基金管理人：融通基金管理有限公司

　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　报告送出日期：２０１２年１０月２４日

　§１ 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。

　§２ 基金产品概况

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　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　３．１ 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　（２）本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　３．２ 基金净值表现

　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　§４ 管理人报告

　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关的工作时间为计算标准。

　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通内需驱动股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

　４．３ 公平交易专项说明

　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

　４．３．２ 异常交易行为的专项说明

　本基金本报告期内未发生异常交易。

　４．４ 报告期内基金投资策略和运作分析

　２０１２年三季度，预调微调的预期逐渐落空，经济迟迟未看到见底的迹象，在二季度周期品行业调整之后，三季度最大的特征是上半年强势板块如地产、白酒、证券等明显调整，防御性的医药和受益苹果新品发布的电子产业链获得了绝对收益。在诸多主流板块共同调整作用下，四类指数共同创下年内新低。

　本基金认为对中国经济的中长期担心仍然左右市场，转型背景下，投资者对未来一段时间经济的核心波动区间和主要驱动力都比较模糊，这些都需要时间来慢慢沉淀。通过众多指标来看，本轮经济调整非常缓慢，这也导致大规模刺激计划的必要性相对较低。市场需要较长时间来试探真正底部和寻找未来增长动力。

　由于缺乏做空机制，当市场始终没有向上动力时，部分负面事件容易导致恐慌性情绪释放，从而在一个较缓慢下跌过程中出现阶段性加速，这也使市场存在短期机会，通俗讲，市场更多体现跌出来的机会。

　内需驱动基金审慎观察市场核心变量的变化趋势，在均衡基础上进行行业偏离，在把握阶段性机会基础上，仍然期望等待部分强势成长股进入投资区间，优中选优，寻找真正能反映社会发展趋势和政府政策导向的结构性机会。

　４．５ 报告期内基金的业绩表现

　本报告期基金份额净值增长率为－４．１３％，同期业绩比较基准收益率为－５．４３％。

　§５ 投资组合报告

　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　５．８ 投资组合报告附注

　５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。

　５．８．３ 其他资产构成

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　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　§６ 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§７ 备查文件目录

　７．１ 备查文件目录

　（一）中国证监会批准融通内需驱动股票型证券投资基金设立的文件

　（二）《融通内需驱动股票型证券投资基金基金合同》

　（三）《融通内需驱动股票型证券投资基金托管协议》

　（四）《融通内需驱动股票型证券投资基金招募说明书》及其更新

　（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

　（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　７．２ 存放地点

　基金管理人处、基金托管人处

　７．３ 查阅方式

　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｒｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ查询。

　融通基金管理有限公司

　二〇一二年十月二十四日