基金管理人：信诚基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：２０１２年１０月２４日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注： 本基金建仓期自２０１１年２月１１日至２０１１年８月１０日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１．上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚中证５００指数分级证券投资基金基金合同》、《信诚中证５００指数分级证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

４．３公平交易专项说明

４．３．１公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度ｖ１．２》，公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职，投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境；交易环节加强交易执行的内部控制，利用恒生交易系统公平交易相关程序，及其它的流程控制，确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平；公司同时不断完善和改进公平交易分析系统，在事后加以了严格的行为监控，分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

４．３．２异常交易行为的专项说明

报告期内本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％情况有一次，本基金为采用量化策略的指数基金，且发生反向交易的时间不重叠，无异常情况。

４．４报告期内基金的投资策略和运作分析

２０１２年第三季度，海外发达市场与国内Ａ股市场走势分化。美国工业生产重拾动力，住房市场趋稳，失业率下滑，欧洲ＧＤＰ则继续收缩。欧洲、美国、日本等央行联手推出货币宽松政策。欧洲央行祭出“直接货币政策”（ＯＭＴ），美联储宣布开放式ＱＥ３，并将低利率环境推迟，日本央行也决定增加资产购买方案（ＡＰＰ），共同向全球资本市场注入流动性。海外发达国家市场风险偏好改善，纷纷创新高。

国内实体经济终端需求疲软，工业增加值进一步滑落，ＰＰＩ延续下滑，ＰＭＩ持续在荣枯线以下，经济仍呈下行态势。ＣＰＩ见底回升，政策对通胀走势仍持谨慎。央行在本季度降息，以期降低企业融资成本，采取逆回购释放流动性，然而市场对实体经济何时筑底企稳仍趋担忧。发改委集中批复万亿基础建设后，市场虽受政策刺激回暖，但是相当短促，随后市场对国内政策相比海外政策出台滞后、“十八大”人事仍未明朗、周边政治军事冲突等不确定综合因素影响下表现失望，投资者信心大受打击，市场持续走低，上证综指在季末试探２０００点低位。本期沪深３００指数下跌６．８５％，中证５００指数下跌７．８１％。

在本报告期内，我们继续利用自行开发的量化分层抽样技术，在震荡市场环境及处理每日申购赎回现金流中，有效地管理跟踪误差。

作为首只中证５００指数分级基金，本基金为不同风险偏好的投资者提供了三款不同风险收益特征的投资工具，并且分级份额在场内交易。场内交易的活跃度也可以反映投资者的关注与对市场走势的交易特征。在市场超跌反弹期间，信诚５００Ｂ的杠杆性放大了指数反弹的波动性，为投资者提供了波段式投资工具，信诚中证５００整体也出现了整体溢价机会，使套利投资者可以利用配对转换机制从中获取套利收益。场内份额显著增加，比年初增加了近３倍。同时信诚５００Ａ也在市场下跌期间提供了稳定收益的机会。

本基金本报告期内，股指期货投资符合既定的投资政策和投资目标。

４．５报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金份额净值增长率为－８．０４％，同期比较基准收益率为－７．４０％。报告期内，本基金日均跟踪误差在０．１５％之内，年化跟踪误差为２．１％。

§５ 投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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注：按照股指期货每日无负债结算的结算规则、《基金股指期货投资会计业务核算细则（试行）》及《企业会计准则－金融工具列报》的相关规定，“其他衍生工具－股指期货投资”与“证券清算款－股指期货每日无负债结算暂收暂付款”，符合金融资产与金融负债相抵销的条件，故将“其他衍生工具－股指期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报，净额为零。

股指期货投资明细如下：

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买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示。

５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

５．２．１ 指数投资按行业分类的股票投资组合

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５．２．２ 积极投资按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

５．３．１报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．３．２ 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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注：本基金本报告期末仅持有上述４只债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

５．８．５．１ 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

５．８．５．２ 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有积极投资股票。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换及基金份额折算变动份额。

§７ 备查文件目录

７．１备查文件目录

1、信诚周期轮动股票型证券投资基金（LOF）相关批准文件

2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程

3、信诚周期轮动股票型证券投资基金（LOF）基金合同

4、信诚周期轮动股票型证券投资基金（LOF）招募说明书

5、本报告期内按照规定披露的各项公告

７．２存放地点

信诚基金管理有限公司办公地－－上海市浦东新区世纪大道８号上海国金中心汇丰银行大楼９层。

７．３查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站查阅，公司网址为ｗｗｗ．ｃｉｔｉｃｐｒｕｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

信诚基金管理有限公司

２０１２年１０月２４日

基金简称	信诚中证５００指数分级（场内简称：信诚５００）
基金主代码	１６５５１１
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１１年２月１１日
报告期末基金份额总额	２，６４５，２３１，７４５．８８份
投资目标	本基金进行数量化指数投资，通过严谨的数量化管理和投资纪律约束，实现对中证５００指数的有效跟踪，为投资者提供一个投资中证５００指数的有效工具。
投资策略	本基金采用数量化指数投资方法，按照成份股在中证５００ 指数中的基准权重为基础，以抽样复制的策略构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，力争保持基金净值收益率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过０．３５％，年跟踪误差不超过４％。 基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理，以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。
业绩比较基准	９５％×中证５００指数收益率＋５％×金融同业存款利率
风险收益特征	本基金为跟踪指数的股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
基金管理人	信诚基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司
下属三级基金的基金简称	信诚中证５００指数分级Ａ（场内简称：信诚５００Ａ）	信诚中证５００指数分级Ｂ（场内简称：信诚５００Ｂ）	信诚中证５００指数分级（场内简称：信诚５００）
下属三级基金的交易代码	１５００２８	１５００２９	１６５５１１
报告期末下属三级基金的份额总额	８３９，９９２，８４１．００份	１，２５９，９８９，２６３．００份	５４５，２４９，６４１．８８份
下属三级基金的风险收益特征	信诚中证５００ Ａ份额具有低风险、收益相对稳定的特征	信诚中证５００ Ｂ份额具有高风险、高预期收益的特征	本基金为跟踪指数的股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
吴雅楠	本基金基金经理，信诚沪深３００指数分级基金基金经理，信诚基金管理有限公司投资管理部数量分析总监	２０１１年２月１１日	－	１６	统计物理学博士，ＣＦＡ，１６年证券、基金从业经验， 拥有丰富的量化投资和指数基金管理经验。曾任职于加拿大Ｇｒｅｙｄａｎｕｓ， Ｂｏｅｃｋｈ ＆ Ａｓｓｏｃｉａｔｅｓ公司和加拿大道明资产管理公司（ＴＤ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ）。现任公司投资管理部数量分析总监兼信诚中证５００指数分级基金与信诚沪深３００指数分级基金的基金经理。

主要财务指标	报告期（２０１２年７月１日至２０１２年９月３０日）
１．本期已实现收益	－７２，３５３，５５５．０５
２．本期利润	－８８，９３０，９４８．２９
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０５５２
４．期末基金资产净值	１，７５４，７７９，６０２．０６
５．期末基金份额净值	０．６６３

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
２０１２年第３季度	－８．０４％	１．４０％	－７．４０％	１．４２％	－０．６４％	－０．０２％

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１，５７９，１８７，２７２．１８	８８．５１
	其中：股票	１，５７９，１８７，２７２．１８	８８．５１
２	固定收益投资	８１，１１７，７８３．８０	４．５５
	其中：债券	８１，１１７，７８３．８０	４．５５
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	３７，２７３，８７８．７０	２．０９
６	其他衍生工具	－	－
７	其他资产	８６，６２０，８７４．１７	４．８５
８	合计	１，７８４，１９９，８０８．８５	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	１６，７７８，６９８．４７	０．９６
Ｂ	采掘业	２７，３４０，４９３．１２	１．５６
Ｃ	制造业	８９８，１１５，８５３．０４	５１．１８
Ｃ０	食品、饮料	１０２，５１５，１６８．１７	５．８４
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	４３，３７９，３７５．０１	２．４７
Ｃ２	木材、家具	１４，６１１，１０４．３７	０．８３
Ｃ３	造纸、印刷	２６，９８４，０８８．２９	１．５４
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	１５５，５６１，２２６．３８	８．８７
Ｃ５	电子	９７，１３１，１０４．４１	５．５４
Ｃ６	金属、非金属	７４，２９９，９２８．７９	４．２３
Ｃ７	机械、设备、仪表	２２５，９９６，１６７．２７	１２．８８
Ｃ８	医药、生物制品	１３４，４４７，７９５．４５	７．６６
Ｃ９９	其他制造业	２３，１８９，８９４．９０	１．３２
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	６２，５９７，３２０．６４	３．５７
Ｅ	建筑业	４８，３５１，４５６．６７	２．７６
Ｆ	交通运输、仓储业	５５，７３４，５０５．１１	３．１８
Ｇ	信息技术业	８８，３７８，７０７．９４	５．０４
Ｈ	批发和零售贸易	８４，５０４，２５１．２７	４．８２
Ｉ	金融、保险业	１１，８６８，７９１．０４	０．６８
Ｊ	房地产业	１１３，７５３，９４９．１７	６．４８
Ｋ	社会服务业	６８，６９６，４１１．９０	３．９１
Ｌ	传播与文化产业	５０，８１５，７９３．３４	２．９０
Ｍ	综合类	５２，２５１，０４０．４７	２．９８
	合计	１，５７９，１８７，２７２．１８	８９．９９

代码	名称	持仓量（买／卖）	合约市值	公允价值变动
ＩＦ１２１０	ＩＦ１２１０	３	２，０７２，７００．００	３５，４００．００
总额合计				３５，４００．００
减：可抵销期货暂收款				３５，４００．００
股指期货投资净额				０．００

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	００２０５１	中工国际	３９４，２７４	１１，７８０，９０７．１２	０．６７
２	００２４５０	康得新	５３６，０３５	１１，５６７，６３５．３０	０．６６
３	６００６３７	百视通	７１６，３４９	１１，５５４，７０９．３７	０．６６
４	６００３６６	宁波韵升	６４７，８３１	１１，２１３，９５４．６１	０．６４
５	６００４７８	科力远	４５７，６８６	１１，２０４，１５３．２８	０．６４
６	００２０６５	东华软件	６２４，９３５	１１，０６１，３４９．５０	０．６３
７	６００１５７	永泰能源	１，１７４，９９７	１０，２６９，４７３．７８	０．５９
８	６００６４３	爱建股份	１，２７２，９８８	９，８９１，１１６．７６	０．５６
９	０００６９０	宝新能源	２，４２７，６０２	９，７１０，４０８．００	０．５５
１０	００２０６３	远光软件	６２２，８６２	９，６５４，３６１．００	０．５５

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	１２，０３０，０００．００	０．６９
２	央行票据	６７，６６９，０００．００	３．８６
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	１，４１８，７８３．８０	０．０８
８	其他	－	－
９	合计	８１，１１７，７８３．８０	４．６２

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１０１０８８	１１央行票据８８	７００，０００	６７，６６９，０００．００	３．８６
２	０１９２０２	１２国债０２	１２０，０００	１２，０３０，０００．００	０．６９
３	１１００１５	石化转债	９，７５０	９４８，６７５．００	０．０５
４	１２５８８７	中鼎转债	４，４８０	４７０，１０８．８０	０．０３

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	６３２，４０７．６０
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	１０３，６８３．０８
４	应收利息	２，２９８，０８８．４９
５	应收申购款	８３，５８６，６９５．００
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	８６，６２０，８７４．１７

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１００１５	石化转债	９４８，６７５．００	０．０５
２	１２５８８７	中鼎转债	４７０，１０８．８０	０．０３

项目	信诚中证５００指数分级Ａ（场内简称：信诚５００Ａ）	信诚中证５００指数分级Ｂ（场内简称：信诚５００Ｂ）	信诚中证５００指数分级（场内简称：信诚５００）
报告期期初基金份额总额	３３２，１４５，３７７．００	４９８，２１８，０６７．００	３７３，４１２，８８６．００
报告期期间基金总申购份额	－	－	１，５６８，２０２，２１３．０４
减：报告期期间基金总赎回份额	－	－	１２６，７４６，７９７．１６
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列）	５０７，８４７，４６４．００	７６１，７７１，１９６．００	－１，２６９，６１８，６６０．００
报告期期末基金份额总额	８３９，９９２，８４１．００	１，２５９，９８９，２６３．００	５４５，２４９，６４１．８８