基金管理人：银华基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：２０１２年１０月２４日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银华货币Ａ

■

注：本基金利润分配是按日结转份额。

银华货币Ｂ

■

注：本基金利润分配是按日结转份额。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：根据《银华货币市场证券投资基金基金合同》的规定：本基金的资产配置比例范围为：央行票据：０％－８０％；短期债券：０％－８０％；债券回购：０％－７０％；同业存款／现金：０％－７０％。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１２年三季度中，市场整体资金面水平较二季度略显紧张，在７月初央行降息后，市场普遍预期央行会通过降准的方式来对市场资金面进行调节，但是降准预期的持续落空给市场资金面带来了较大的不确定性，这也带来了市场收益率水平的一波调整，但随后央行持续的通过逆回购滚动操作来平衡市场资金面水平，很大程度上缓解了市场成员的担忧情绪，截至季度末，市场资金面水平并未出现大幅紧张的态势。在宏观经济层面，ＰＭＩ数据等先行指标显示经济仍在下行阶段中，特别是中小企业，经营压力仍然较大，从工业增加值的数据来看，工业增加值数据三季度中逐月走低，特别是８月份的增加值数据更是下行到了９％以下，而进出口数据下行幅度更大。通胀方面，三季度我国通胀继续走低，ＣＰＩ达到２％以下的水平，显示目前我国通胀的压力已经得到明显缓解。

货币市场收益率水平方面，本季度整体资金面整体水平要比二季度紧张，因此货币市场现券收益率水平跟随市场回购利率水平出现了一些反复，而中长期债券品种收益率曲线出现了上行，主要原因在于降准预期落空后，市场对于经济形势的走势出现分歧，而整体资金面较此前又略显紧张，因此多个期限品种的收益率水平均出现了不同幅度的调整，目前指标性十年期国债收益率曲线比年中上行了接近２０ｂｐ，短期市场调整非常明显。信用品种方面，本季度信用品种也跟随利率品种出现一定的调整，短融本季度发行压力较大，同时市场成员买盘的积极性降低，都制约了市场收益率水平，而交易商协会对于中短期票据的发行指导价格逐周上行，也加剧了市场成员的谨慎心态。

本季度中，本基金卖出了部分期限较短的信用债品种，考虑到市场整体收益率水平的上行给组合的偏离度带来了一些影响，因此本基金在此阶段也减持了少量浮息品种，存款方面则基本维持此前的比例。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金Ａ级基金份额净值收益率为０．７７５０％，同期业绩比较基准收益率为０．７６２４％；本基金Ｂ级基金份额净值收益率为０．８３５７％，同期业绩比较基准收益率为０．７６２４％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望四季度的经济走势，欧债危机的形势目前已经得到了很大进展，后期对于欧洲方面的不确定性预期会逐步降低，但是由于目前经济层面缺乏明确的推动因素，因此虽然欧债危机的担忧得到缓解，但是对于增长仍未见明显乐观，美国方面亦然。从国内数据来看，十一假期的消费数据表明，消费方面的大幅增长空间并不大，而房地产销售也未见传统的旺季态势，此外投资、进出口等因素对经济的后期拉动作用仍相对有限，因此，在目前结构调整的大背景下，预计经济增长在未来一段时间内还是会面临一定的压力。通胀方面，从目前的石油价格和粮食价格走势来看，价格并未出现大幅上行的态势，因此，通胀方面的压力仍相对可控。资金方面，经过了三季度央行持续的逆回购操作，目前市场整体资金面水平相对宽松，接下来虽然临近年末，但是预计货币政策仍会维持市场整体相对平稳的资金面水平。

基于以上的判断，本基金接下来将继续根据组合的规模波动进行组合的调整，并保持组合的适中久期，信用品种方面会减持部分快到期品种，并置换成中高等评级的信用品种，存款方面的比例则基本维持目前的水平，做好组合的现金流管理工作，以提高组合整体静态收益水平。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期债券回购融资情况

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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

注：本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。

５．３ 基金投资组合平均剩余期限

５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

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报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明

注：本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过１８０天的情况。

５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。

５．８．２ 本报告期内不存在剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的２０％的情况。

５．８．３ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．４ 其他资产构成

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５．８．５ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：总申购份额含转换入、分级调整、红利再投的基金份额，本期总赎回份额含转换出、分级调整的基金份额。

§７ 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

８．１．１ 中国证监会批准银华货币市场证券投资基金设立的文件

８．１．２《银华货币市场证券投资基金招募说明书》

８．１．３《银华货币市场证券投资基金基金合同》

８．１．４《银华货币市场证券投资基金托管协议》

８．１．５ 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

８．１．６银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

８．１．７ 基金托管人业务资格批件和营业执照

８．２ 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

８．３ 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ｗｗｗ．ｙｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。

银华基金管理有限公司

２０１２年１０月２４日

基金简称	银华货币
交易代码	１８０００８
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００５年１月３１日
报告期末基金份额总额	２，５６６，３２２，２０４．３４份
投资目标	在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和高于业绩比较基准的收益。
投资策略	本基金以市场价值分析为基础，以主动式的科学投资管理为手段，把握宏观与微观脉搏，通过以久期为核心的资产配置、品种与类属选择，充分考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征，追求基金资产稳定的当期收益。 本基金的资产配置比例范围为：央行票据：０％－８０％；短期债券：０％－８０％；债券回购：０％－７０％；同业存款／现金：０％－７０％。
业绩比较基准	银行一年期定期存款的税后利率：（１－利息税率）×银行一年期定期储蓄存款利率。
风险收益特征	本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。
基金管理人	银华基金管理有限公司
基金托管人	交通银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称	银华货币Ａ	银华货币Ｂ
下属两级基金的交易代码	１８０００８	１８０００９
报告期末下属两级基金的份额总额	９９９，５０６，２６２．２１份	１，５６６，８１５，９４２．１３份

主要财务指标	报告期（ ２０１２年７月１日 － ２０１２年９月３０日 ）
	银华货币Ａ	银华货币Ｂ
１． 本期已实现收益	８，０５０，５０２．５０	１５，０７６，５８４．３９
２．本期利润	８，０５０，５０２．５０	１５，０７６，５８４．３９
３．期末基金资产净值	９９９，５０６，２６２．２１	１，５６６，８１５，９４２．１３

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	０．７７５０％	０．００２９％	０．７６２４％	０．０００２％	０．０１２６％	０．００２７％

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	（１）－③	②－④
过去三个月	０．８３５７％	０．００２９％	０．７６２４％	０．０００２％	０．０７３３％	０．００２７％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
于海颖女士	本基金的基金经理	２０１１年８月２日	－	７年	硕士学位。曾在深圳创维集团集团人事部、深圳开发科技股份有限公司人力资源部工作；历任北方国际信托投资股份有限公司投资部债券研究员，光大保德信基金管理公司投资部基金经理等职。自２００７年１１月６日至２０１０年８月３１日担任光大保德信货币基金基金经理，２００８年１０月２９日至２０１０年８月３１日担任光大保德信增利收益债券基金基金经理。２０１０年１１月加盟银华基金管理有限公司，自２０１１年６月２８日起担任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理，自２０１２年８月９日起兼任银华纯债信用主题债券型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	固定收益投资	１，１０４，４２７，５７７．０２	４３．００
	其中：债券	１，１０４，４２７，５７７．０２	４３．００
	资产支持证券	－	－
２	买入返售金融资产	３４６，２０１，０７９．３０	１３．４８
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
３	银行存款和结算备付金合计	１，０９１，６７２，８２７．４７	４２．５１
４	其他资产	２５，９０１，３１８．７０	１．０１
５	合计	２，５６８，２０２，８０２．４９	１００．００

序号	项目	占基金资产净值的比例（％）
１	报告期内债券回购融资余额	３．４２
	其中：买断式回购融资	０．００
序号	项目	金额	占基金资产净值的比例（％）
２	报告期末债券回购融资余额	－	－
	其中：买断式回购融资	－	－

项目	天数
报告期末投资组合平均剩余期限	１１８
报告期内投资组合平均剩余期限最高值	１４４
报告期内投资组合平均剩余期限最低值	１０８

序号	平均剩余期限	各期限资产占基金资产净值的比例（％）	各期限负债占基金资产净值的比例（％）
１	３０天以内	２８．０１	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	２．３８	－
２	３０天（含）－６０天	－	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
３	６０天（含）－９０天	２９．２２	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
４	９０天（含）－１８０天	１０．５５	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
５	１８０天（含）－３９７天（含）	３１．２７	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
合计		９９．０６	－

序号	债券品种	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	１５０，０５２，２４５．４８	５．８５
	其中：政策性金融债	１５０，０５２，２４５．４８	５．８５
４	企业债券	４１，１３８，５８７．５２	１．６０
５	企业短期融资券	９１３，２３６，７４４．０２	３５．５９
６	中期票据	－	－
７	其他	－	－
８	合计	１，１０４，４２７，５７７．０２	４３．０４
９	剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券	６１，０５６，１４８．７７	２．３８

序号	债券代码	债券名称	债券数量（张）	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０１１２２２００１	１２神华ＳＣＰ００１	７００，０００	６９，９２５，５４２．５３	２．７２
２	０４１２５１０１０	１２八钢ＣＰ００１	６００，０００	６０，３８９，４９３．８５	２．３５
３	０４１２５６００５	１２华晨ＣＰ００１	５００，０００	５０，４００，５３２．９１	１．９６
４	０４１２６１０１７	１２京技投ＣＰ００１	５００，０００	５０，３３４，６８８．８４	１．９６
５	１２０２１８	１２国开１８	５００，０００	５０，１８２，４５４．８８	１．９６
６	１００３０９	１０进出０９	５００，０００	４９，９７７，７６９．３６	１．９５
７	０４１２６１０２４	１２浙商集ＣＰ００２	５００，０００	４９，８８７，７６８．９２	１．９４
８	０９８０１４７	０９中航工债浮	４００，０００	４１，１３８，５８７．５２	１．６０
９	０４１２５６０１１	１２天士力ＣＰ００１	３００，０００	３０，２５０，２２２．７２	１．１８
１０	０４１２６４００７	１２广百ＣＰ００１	３００，０００	３０，２３４，７７０．６１	１．１８

项目	偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在０．２５（含）－０．５％间的次数	１
报告期内偏离度的最高值	０．２７５８％
报告期内偏离度的最低值	０．０２２２％
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值	０．１１８１％

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	－
２	应收证券清算款	－
３	应收利息	２５，９０１，３１８．７０
４	应收申购款	－
５	其他应收款	－
６	待摊费用	－
７	其他	－
８	合计	２５，９０１，３１８．７０

项目	银华货币Ａ	银华货币Ｂ
本报告期期初基金份额总额	８２８，５１３，３７６．６２	１，２３５，２１３，７９１．４０
本报告期基金总申购份额	１，９４７，８９４，３９４．２１	３，２９４，３８９，０４２．７４
减：本报告期基金总赎回份额	１，７７６，９０１，５０８．６２	２，９６２，７８６，８９２．０１
本报告期期末基金份额总额	９９９，５０６，２６２．２１	１，５６６，８１５，９４２．１３