基金管理人：天治基金管理有限公司

　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　报告送出日期： 二〇一二年十月二十四日

　§１ 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。

　§２ 基金产品概况

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　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　３．１ 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　３．２ 基金净值表现

　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　天治稳健双盈债券型证券投资基金

　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　（２００８年１１月５日至２０１２年９月３０日）

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　注：按照本基金合同规定，本基金债券类资产（包括国债、金融债、企业债、可转换债券、资产支持证券、央行票据、债券回购等）的投资比例不低于基金资产的８０％，股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产的２０％，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金自２００８年１１月５日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第１２条规定的投资比例限制。截止本报告期末，本基金符合上述要求。

　§４ 管理人报告

　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：１、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

　２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同》、《天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　４．３ 公平交易专项说明

　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

　报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

　４．３．２ 异常交易行为的专项说明

　报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形。

　报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。

　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　２０１２年三季度，通胀指数保持平稳，基本维持在２％左右，由于翘尾因素的逐步消失，四季度继续下行的概率不大。货币政策方面，央行迟迟没有降准，而是不断的用逆回购的方式投放资金，受到外汇占款净流出和季末因素的影响，资金面呈现出紧平衡的状态。由于上半年债券涨幅比较大，所以三季度展开了调整，各类期限的债券轮番下跌，尤其是久期较长的中低评级信用债，所以本基金三季度主要减了债券的杠杆，降低了之前获利较多的城投债的仓位，节奏把握比较准。

　另外，三季度由于股市跌幅较大，而本基金参与了一些股票的投资，主要以券商为主，在季度末的时候有较好表现。可转债方面，也进行了适当的调整配置。

　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　报告期末，本基金份额净值为１．０６４９元，报告期内本基金份额净值增长率为－０．０８％，业绩比较基准收益率为－０．１７％，超越同期业绩比较基准收益率０．０９％。

　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　第四季度来看，经济有底部企稳的迹象，在此背景下，通胀可能已经过了最低点，随着ｃｐｉ的上行，对债市构成不太有利的因素，但是由于货币政策的紧平衡，且目前来看，经过三季度的调整，许多债券尤其是低评级信用债，已经回到年初时的水平，调整幅度有限。信用债收益率在四季度将维持区间震荡的走势。中低评级信用债的持有期收益仍然可观。本基金仍然采取哑铃型策略，在持有高票息信用债的同时，增加短久期利率产品的配置，以防年末流动性压力；另外可转债相对于历史估值来说，依然相当具有投资价值，尤其是大盘转债，仍然会持有待涨。权益投资方面，随着经济增速的寻底结束，企业利润也会明显改善，伴随着资金面的宽松，股市的反弹概率较高，所以仍然会适度参与，本基金计划继续参与券商、保险等周期类个股。

　§５ 投资组合报告

　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　５．８ 投资组合报告附注

　５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　５．８．３ 其他各项资产构成

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　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

　§６ 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§７ 备查文件目录

　７．１ 备查文件目录

　１、天治稳健双盈债券型证券投资基金设立等相关批准文件

　２、天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同

　３、天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书

　４、天治稳健双盈债券型证券投资基金托管协议

　５、本报告期内按照规定披露的各项公告

　７．２ 存放地点

　天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路１５９号。

　７．３ 查阅方式

　网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｎａｔｕｒｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

　天治基金管理有限公司

　二〇一二年十月二十四日