基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年十月二十四日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１． 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２． 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１、中欧稳健收益债券 Ａ：
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２、中欧稳健收益债券 Ｃ：
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中欧稳健收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００９年４月２４日至２０１２年９月３０日）
１．中欧稳健收益债券 Ａ：
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注：本基金合同生效日为２００９年４月２４日，建仓期为２００９年４月２４日至２００９年１０月２３日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧稳健收益债券型证券投资基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，物价触底反弹，经济下滑幅度略有缩窄，债券市场的生态环境开始恶化。在供给放量的推动下，信用产品持续下跌，而利率产品则在资金面季节性偏紧的压迫下震荡下跌，整体来看，利率产品跌幅明显小于信用类产品。权益类产品则在经济继续恶化的背景下继续下跌。稳健收益在三季度持续降低久期和仓位，稳定持有低评级短久期债券，同时削减了部分可转债仓位。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
本报告期内，中欧稳健收益Ａ类份额净值增长率为０．１９％，Ｃ类份额净值增长率为０．０９％，同期业绩比较基准增长率为０．０９％，Ａ类基金投资收益高于同期业绩比较基准，Ｃ类基金投资收益与同期业绩比较基准持平。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
四季度，物价将继续上升，经济下滑速度将继续放缓，甚至有可能出现企稳态势，整体格局向类滞涨或者复苏转变，债券市场的生态环境依然恶化。但由于三季度债券市场已经提前下跌，估值较低将为其提供较好的缓冲垫，即使趋势继续变差，市场价格继续向下的空间也已经较小，如果供给压力出现缓解，有可能出现反弹行情，因此四季度债券市场将处于震荡整理态势。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
５．８．３ 其他各项资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中欧稳健收益债券型证券投资基金相关批准文件
２、《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》
３、《中欧稳健收益债券型证券投资基金托管协议》
４、《中欧稳健收益债券型证券投资基金招募说明书》
５、基金管理人业务资格批件、营业执照
６、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
７．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（ｗｗｗ．ｌｃｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：０２１－６８６０９７００，４００－７００－９７００
中欧基金管理有限公司
二〇一二年十月二十四日
| 基金简称 | 中欧稳健收益债券 |
| 基金主代码 | １６６００３ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００９年４月２４日 |
| 报告期末基金份额总额 | １４４，００９，９５４．７６份 |
| 投资目标 | 本基金根据宏观经济的运行状况和金融市场的运行趋势，通过自上而下的宏观分析和自下而上的个券精选，动态优化债券组合，力争实现基金资产的长期稳定增长。 |
| 投资策略 | 本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，结合严谨、规范化的基本面研究和积极主动的投资风格，自上而下地进行债券类属配置、债券组合久期配置和期限结构配置；同时，综合考量企业债、公司债、短期融资券的信用评级、流动性、供求关系、收益率水平等因素，自下而上地精选个券。本基金也将通过运用久期偏离、息差套利、新股认购等动态增强收益策略提高投资组合收益。 |
| 业绩比较基准 | 中信标普全债指数 |
| 风险收益特征 | 本基金属于债券型基金，属证券投资基金中的中低风险收益品种，其长期平均风险和收益预期低于股票型基金、混合型基金，但高于货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 中欧基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 下属两级基金的基金简称 | 中欧稳健收益债券 Ａ | 中欧稳健收益债券 Ｃ |
| 下属两级基金的交易代码 | １６６００３ | １６６００４ |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | ５０，１０９，７０２．４４份 | ９３，９００，２５２．３２份 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１２年７月１日－２０１２年９月３０日） |
| 中欧稳健收益债券 Ａ | 中欧稳健收益债券 Ｃ |
| １．本期已实现收益 | ３２１，０１３．０９ | ３５９，１０７．３９ |
| ２．本期利润 | １２９，９２６．８３ | １１６，４０５．８７ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．００２３ | ０．００１０ |
| ４．期末基金资产净值 | ５２，５７７，４８７．０９ | ９８，２２０，８８６．７８ |
| ５．期末基金份额净值 | １．０４９２ | １．０４６０ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ０．１９％ | ０．０５％ | ０．０９％ | ０．０４％ | ０．１０％ | ０．０１％ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ０．０９％ | ０．０５％ | ０．０９％ | ０．０４％ | ０．００％ | ０．０１％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 姚文辉 | 本基金基金经理，中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金经理 | ２０１２－６－１３ | － | ５年 | 应用经济学专业硕士。历任金元证券股份有限公司固定收益总部债券投资经理。２０１１年８月加入中欧基金管理有限公司，历任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理助理、中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金经理助理；现任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理、中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ８９，０００．００ | ０．０５ |
| | 其中：股票 | ８９，０００．００ | ０．０５ |
| ２ | 固定收益投资 | １３６，５６８，０１３．６３ | ８１．１０ |
| | 其中：债券 | １３６，５６８，０１３．６３ | ８１．１０ |
| | 资产支持证券 | － | － |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | ７，０００，０００．００ | ４．１６ |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ２２，１２０，２３１．５７ | １３．１４ |
| ６ | 其他各项资产 | ２，６２６，１７９．３１ | １．５６ |
| ７ | 合计 | １６８，４０３，４２４．５１ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采掘业 | ６，０００．００ | ０．００ |
| Ｃ | 制造业 | ８３，０００．００ | ０．０６ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | ２９，０００．００ | ０．０２ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | － | － |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | － | － |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | － | － |
| Ｃ５ | 电子 | － | － |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | ５４，０００．００ | ０．０４ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | － | － |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | － | － |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | － | － |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | － | － |
| Ｇ | 信息技术业 | － | － |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | － | － |
| Ｉ | 金融、保险业 | － | － |
| Ｊ | 房地产业 | － | － |
| Ｋ | 社会服务业 | － | － |
| Ｌ | 传播与文化产业 | － | － |
| Ｍ | 综合类 | － | － |
| | 合计 | ８９，０００．００ | ０．０６ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ００２７０１ | 奥瑞金 | ２，５００ | ５４，０００．００ | ０．０４ |
| ２ | ００２７０２ | 腾新食品 | １，０００ | ２９，０００．００ | ０．０２ |
| ３ | ６０３９９３ | 洛阳钼业 | ２，０００ | ６，０００．００ | ０．００ |
| ４ | － | － | － | － | － |
| ５ | － | － | － | － | － |
| ６ | － | － | － | － | － |
| ７ | － | － | － | － | － |
| ８ | － | － | － | － | － |
| ９ | － | － | － | － | － |
| １０ | － | － | － | － | － |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | １０，０６０，０００．００ | ６．６７ |
| | 其中：政策性金融债 | １０，０６０，０００．００ | ６．６７ |
| ４ | 企业债券 | ４３，６４８，０４３．５０ | ２８．９４ |
| ５ | 企业短期融资券 | ９，９９７，０００．００ | ６．６３ |
| ６ | 中期票据 | ５０，２１３，０００．００ | ３３．３０ |
| ７ | 可转债 | ２２，６４９，９７０．１３ | １５．０２ |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | １３６，５６８，０１３．６３ | ９０．５６ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０９８０１７２ | ０９亳州债 | ２００，０００ | ２０，７６２，０００．００ | １３．７７ |
| ２ | １１８２１７４ | １１维维集ＭＴＮ１ | ２００，０００ | ２０，１６６，０００．００ | １３．３７ |
| ３ | １２８２３６３ | １２穗电集ＭＴＮ１ | １００，０００ | １０，０７４，０００．００ | ６．６８ |
| ４ | ０８０４０５ | ０８农发０５ | １００，０００ | １０，０６０，０００．００ | ６．６７ |
| ５ | １２８２２３０ | １２蒙地矿ＭＴＮ１ | １００，０００ | １０，００５，０００．００ | ６．６３ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ５，８０５．７４ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ２，５１３，０８７．０２ |
| ５ | 应收申购款 | １０７，２８６．５５ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ２，６２６，１７９．３１ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１３００１ | 中行转债 | ９，６１６，０００．００ | ６．３８ |
| ２ | １２５７３１ | 美丰转债 | ２，１８７，８４７．４３ | １．４５ |
| ３ | １１３００２ | 工行转债 | ２，０２０，０００．００ | １．３４ |
| ４ | １１００１６ | 川投转债 | １，４９６，１００．００ | ０．９９ |
| ５ | １２９０３１ | 巨轮转２ | １，１７７，２２０．００ | ０．７８ |
| ６ | １１００１３ | 国投转债 | １，０３８，２００．００ | ０．６９ |
| ７ | １１００１２ | 海运转债 | ９８６，２００．００ | ０．６５ |
| ８ | １１００１９ | 恒丰转债 | ６１５，９１３．００ | ０．４１ |
| ９ | １１００１５ | 石化转债 | ４８６，５００．００ | ０．３２ |
| １０ | １１００１７ | 中海转债 | ４５４，２３９．７０ | ０．３０ |
| 序号 | 股票
代码 | 股票名称 | 流通受限部分的
公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ００２７０１ | 奥瑞金 | ５４，０００．００ | ０．０４ | 未上市 |
| ２ | ００２７０２ | 腾新食品 | ２９，０００．００ | ０．０２ | 未上市 |
| ３ | ６０３９９３ | 洛阳钼业 | ６，０００．００ | ０．００ | 未上市 |
| 项目 | 中欧稳健收益债券 Ａ | 中欧稳健收益债券 Ｃ |
| 本报告期期初基金份额总额 | ６７，１２６，１６１．１０ | ２１７，３４５，３９８．４８ |
| 本报告期基金总申购份额 | ２，７１４，０８７．７３ | ６，５２３，５８６．５６ |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | １９，７３０，５４６．３９ | １２９，９６８，７３２．７２ |
| 本报告期基金拆分变动份额 | － | － |
| 本报告期期末基金份额总额 | ５０，１０９，７０２．４４ | ９３，９００，２５２．３２ |
上一期 下一期
