(上接A09版)

３）简要现金流量表

单位：万元

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（三）张长虹

１、基本情况

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２、控制的核心企业和关联企业情况

张长虹女士无直接或间接控制的核心企业和关联企业，除广州融捷外，其直接参股企业情况如下：

单位：万元

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张长虹通过广州融捷及上述直接参股企业间接持股情况请参见广州融捷控股、参股企业章节。

二、交易对方与上市公司之间的关系及情况说明

截至本报告书签署日，发行股份购买资产的交易对方广州融捷、张长虹与公司不存在关联关系。

三、交易对方向上市公司推荐董事或高级管理人员情况

截至本报告书签署日，广州融捷、张长虹未向上市公司推荐董事或高级管理人员。

四、交易对方最近五年之内未受到处罚的情况

广州融捷、张长虹已出具相关承诺，其最近五年内未受过行政处罚、刑事处罚，不存在涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

第四节 本次交易标的

本次交易标的为融达锂业４９％股权，本次交易完成后，公司将持有融达锂业１００％的股权。

一、标的公司基本情况

（一）融达锂业基本信息

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（二）融达锂业历史沿革

１、２００５年７月，融达锂业设立

融达锂业系四川矿业和广州融捷于２００５年７月２６日出资设立的有限责任公司，成立时的注册资本为３，５００万元，其中由广州融捷以货币出资３，０００万元，四川矿业以货币出资５００万元。２００５年７月２２日，四川圣源会计师事务所有限责任公司甘孜分所对融达锂业截止至２００５年７月２０日的注册资本实收情况出具了川圣源（２００５）５０８４号《验资报告》，根据该报告的审验结果，融达锂业的注册资本已经全部缴足。

２００５年７月２６日，融达锂业在四川甘孜州工商行政管理局完成工商登记，领取了编号为５１３３００１８００３７４的企业法人营业执照，经营范围：加工和销售锂精矿、铍精矿、钽铌精矿产品。（国家法律法规限制的范围不得经营），法定代表人：吕向阳。

融达锂业设立时的股权结构如下：

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２、历次增资及股权变化

２００６年３月８日，融达锂业作出股东会决议，决定变更公司注册资本和经营范围。变更后的注册资本为人民币５０００万元，其中广州融捷出资额为人民币３５００万元，占股７０％；四川矿业出资额为人民币５００万元、矿权等无形资产１０００万元，占股３０％。变更后的经营范围为开采、选取锂辉石矿，综合回收生产，加工和销售有经济技术利用价值的产物，销售自产产品。

四川圣源会计师事务所有限责任公司甘孜分所对融达锂业截止至２００６年３月２８日的新增注册资本实收情况出具了川圣源验【２００６】５０１８号《验资报告》，根据该报告的审验结果，融达锂业已收到新增注册资本人民币１５００万元，其中货币出资５００万元，无形资产出资１０００万元。

融达锂业于２００６年３月３０日完成了本次工商变更登记。

本次增资后，融达锂业的股权结构如下：

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（２）２００９年９月，第一次股权转让

２００９年８月２日，路翔股份、广州融捷、四川矿业签订了《股权转让协议》，路翔股份分别向广州融捷、四川矿业收购其所持融达锂业２１％、３０％的股权。

本次股权转让的审计评估基准日为２００９年３月３１日，定价以正中珠江出具的审计报告和广州立信羊城资产评估与土地房地产估价有限公司（以下简称“立信羊城资产评估”）出具的评估报告为参考依据。根据正中珠江出具的广会所专字［２００９］第０９００３４５００１１号《审计报告》，截至审计基准日融达锂业的净资产为４，４８８．３９万元；根据立信羊城资产评估出具的［２００９］羊资评字第４６５号《评估报告》，截至评估基准基准日融达锂业的评估值为１２，７９９．６９万元。经协商，融达锂业５１％的股权转让价格为７，３１０万元，其中，广州融捷所持融达锂业２１％股权转让价格为２，３１０万元，四川矿业所持融达锂业３０％股权转让价格为５，０００万元。

２００９年８月５日，融达锂业２００９年第二次临时股东会决议通过了上述股权转让事项。

２００９年９月１８日，融达锂业在四川甘孜州工商行政管理局办理了工商变更登记。

本次股权转让后，融达锂业的股权结构如下：

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（３）２０１０年７月，第二次股权转让

２０１０年６月３０日，融达锂业２０１０年第二次临时股东会决议同意广州融捷将其所持融达锂业６％的股权转让给张长虹。２０１０年７月１０日，广州融捷、张长虹签订了《股权转让协议》。

２０１０年７月２３日，融达锂业在四川甘孜州工商行政管理局办理了工商变更登记。

本次股权转让后，融达锂业的股权结构如下：

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张长虹女士与广州融捷控股股东吕向阳系夫妻关系，其有关情况详见本报告书“第三节 交易对方情况”之“一、交易对方基本情况”。

（三）融达锂业的产权及控制关系

本次交易前，融达锂业的股东为路翔股份、广州融捷和张长虹，合计持有融达锂业１００％的股权，其中路翔股份为融达锂业的控股股东。融达锂业的控制关系如下：

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（四）融达锂业子公司情况

截至本报告书签署日，融达锂业拥有一家全资子公司甘孜州呷基卡锂电材料有限公司。

呷基卡锂电基本情况如下：

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呷基卡锂电处于项目筹建期，目前主要业务为委托加工及销售氢氧化锂。

（五）最近三年主营业务发展情况和最近两年一期经审计的主要财务指标

１、最近三年主营业务发展情况

融达锂业现拥有康定甲基卡锂辉石矿的采矿权（《采矿许可证》：证号５１０００００６２００９０，四川省国土资源厅），锂矿开采方式为露天开采，核定的年生产规模为２４万吨，矿区面积为０．８８平方公里，有效期限二十八年零四个月（自２００６年１月至２０３４年５月）。同时，融达锂业拥有“四川省康定县甲基卡锂辉石矿（延深）勘探”的探矿权，公司正在进行探矿权转采矿权的工作。探矿权转为采矿权至少需要完成矿产资源储量评审及备案、划定矿区范围、缴纳探矿权首期出让价款（探矿权转为采矿权不需要再缴纳其他费用）、矿产资源开发利用方案评审及备案、办理采矿权证等工作。截至本报告书签署日，融达锂业已完成了矿产资源储量评审及备案、划定矿区范围的工作并缴纳了探矿权首期出让价款，正在进行矿产资源开发利用方案的评审及备案程序。

融达锂业“呷基卡锂辉石矿生产规模２４万吨／年采选工程项目”自２００５年５月开工建设以来，经过了５年多的艰苦建设，克服了高原高寒缺氧的恶劣自然环境及复杂的民族环境，经历基建、优化、调试等过程，不仅在人迹罕至的环境下建设了一座现代化的矿山企业厂房，在水土保持、消防、环保、档案、安全、土地等几个方面的单项验收开展了大量工作，项目于２０１０年９月１５日完成“呷基卡锂辉石矿生产规模２４万吨／年采选工程项目”综合竣工验收，正式达产。

融达锂业于２０１０年４月４日开机进行生产调试，２０１０年度，融达锂业采出原矿１３．６９万吨，原矿处理１２．９９万吨，生产锂精矿１．９２万吨，实现销售收入１，２３７．２７万元；２０１１年度是融达锂业的第一个达产年度，由于生产作业尚处于磨合期并且由于气候原因全年生产天数未达预期，导致融达锂业产能未完全释放，全年采出原矿１９．５０万吨，生产锂精矿３．１６万吨，实现销售收入４，４２７．４１万元。

２、未来发展计划

２０１１年８月，融达锂业取得甲基卡１３４号脉深部延深勘探权，并于２０１２年１月完成矿产资源延深勘探工作。目前融达锂业正在办理探矿权转采矿权的手续，截至本报告书签署日，融达锂业已经完成了矿产资源储量评审及备案、划定矿区范围的工作并缴纳了首期矿权出让价款，正在进行矿产资源开发利用方案的评审及备案程序。

根据中华人民共和国国土资源部于２０１２年９月１１日出具的《关于＜四川省康定县甲基卡锂辉石矿区№１３４矿脉４４０５米标高以上锂矿资源储量核实报告＞矿产资源储量评审备案证明》（国土资储备字﹝２０１２）２０９号）文件，１３４号矿脉４４０５米标高以上锂矿资源储量为５３５．５万吨；根据中华人民共和国国土资源部于２０１２年９月１２日出具的《关于＜四川省康定县甲基卡锂辉石矿区№１３４矿脉４４０５米标高以下锂矿资源储量核实报告＞矿产资源储量评审备案证明》（国土资储备字﹝２０１２）２１０号）文件，该延深勘探区矿产资源储量为２，３６３万吨，由此甲基卡１３４号矿脉矿产资源储量为２８９８．５０万吨。基于上述甲基卡锂辉石矿资源储量的大幅增加，融达锂业计划于２０１３年开始实施产能扩张计划，锂辉石矿的采选规模由目前的２４万吨／年扩张到１０５万吨／年。上述扩产项目预计于２０１５年达产，达产后每年采出原矿约１０５万吨，生产锂精矿约１９万吨，铍精矿约３，０００吨，钽铌精矿约５０吨，全年实现的营业收入预计不低于３．２亿元（按上述产品近期国内市场平均价格估算），综合考虑扩产后成本、费用因素，预计税后利润不低于１０，０００万元。随着融达锂业生产规模的扩大、生产技术的不断成熟与改进，单位生产成本以及单位经营成本均会呈下降趋势，从而使得融达锂业扩产项目实施后盈利能力大幅增强。

截至本报告书签署日，该扩产项目的有关立项、用地、环境评价等工作正在推进过程中。

３、最近两年一期经审计的主要财务指标

根据正中珠江出具的标的公司审计报告，融达锂业最近两年一期主要合并财务数据及指标如下：

单位：万元

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（１）财务状况分析

２０１０年１２月３１日、２０１１年１２月３１日，２０１２年５月３１日，融达锂业净资产稳定增长，主要是因为２０１０年９月融达锂业完成竣工验收后开始正常的生产经营业务，并且迅速实现盈利，随着业务规模的不断扩大，净资产不断增加。

最近两年一期，融达锂业资产负债率较高，一直维持在８０％左右的水平，主要是因为甲基卡锂辉石矿２４万吨／年采选工程项目竣工验收前（２０１０年９月）投入大量资金（主要为股东借款及银行贷款）。虽然融达锂业的资产负债率较高，但是融达锂业不存在重大流动性风险及偿债风险，这是因为：１）已于２０１０年９月完成竣工验收，开始正常的生产、销售业务，并于当年实现盈利，随着融达锂业产能的完全释放以及扩产计划的实行，融达锂业的盈利能力将大幅提高；２）融达锂业的负债主要为对股东的欠款，该欠款系股东支持融达锂业建设形成，不存在短期内偿付的风险。

（２）经营成果分析

融达锂业２０１２年１－５月、２０１１年度和２０１０年度综合毛利率分别为３２．７２％、３５．７８％和５０．２０％，毛利率下降的主要原因如下：

１）２０１０年９月竣工验收前试生产阶段的产品对外销售产生收入，但因固定资产未结转，导致生产成本较低；２）由于融达锂业矿山建设前期投入较大，且２０１１年度、２０１２年１－５月产能未完全释放，导致单位产品承担的固定成本较大；３）为了打开销路，铺建销售渠道，争取客户尽快回款，融达锂业采取低价销售策略；４）报告期内融达锂业原材料，人工费用均有上涨，导致营业成本上升。

融达锂业２０１２年１－５月、２０１１年度和２０１０年度净利润分别为１３３．６２万元、２５３．６２万元、３０６．８５万元。由于融达锂业于２０１０年９月完成竣工验收，２０１０、２０１１年度生产作业尚处于磨合期，产能未完全释放，收入、毛利的规模相对较低，从而弥补相对固定的各项费用后，实现的净利润不高。２０１２年融达锂业于４月中旬复工开始生产，封冻期对于生产作业的影响导致融达锂业的业绩存在一定的季节性波动，从而使得１－５月的净利润较低。随着产能逐步释放，扩产项目逐步完成，融达锂业的收入、毛利规模将大幅增加，考虑到逐步显现的规模效应，融达锂业的净利润将会有较大的提升空间。

（六）主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债情况

１、主要资产的权属状况

截至２０１２年５月３１日，融达锂业合并报表主要资产情况如下：

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（１）主要固定资产

１）主要生产设备

截至２０１２年５月３１日，融达锂业主要生产设备如下：

单位：万元

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２）房屋建筑物

截至本报告书签署日，融达锂业主要房屋建筑物情况如下：

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（２）主要无形资产

１）土地使用权

截至本报告书签署日，融达锂业土地使用权情况如下：

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２）商标

截至本报告书签署日，融达锂业拥有“呷基卡”、“甲基卡”商标，情况如下：

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３）矿业权

融达锂业拥有的矿业权详见本节“三、标的公司业务和技术情况”之“（九）矿业权情况”。

（３）存货

融达锂业存货包括原辅材料、在产品和产成品。自２０１０年以来，锂精矿的销售价格逐年提高，存货的可变现净值高于账面价值，因此存货不存在减值迹象。

（４）预付款项

预付款项主要是融达锂业预付的工程款和物流费用等项目。

（５）长期待摊费用

长期待摊费用主要包括矿山草场补偿费、矿山剥离费、矿山设计评估费等项目。

２、主要负债情况

截止２０１２年５月３１日，融达锂业合并报表主要负债情况如下：

单位：万元

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（１）其他应付款

其他应付款中应付持有公司５％（含５％）以上表决权股份的股东单位或关联方情况：

单位：万元

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（２）短期借款

单位：万元

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（３）应付账款

应付账款主要包括应付供应商款项及尚未支付的工程款。

（４）预计负债

单位：万元

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预计负债期末余额为计提的土地复垦费等环保支出。

（５）其他非流动负债

单位：万元

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３、对外担保情况

截至２０１２年５月３１日，融达锂业不存在对外担保。

（七）最近三年资产评估情况

２００９年８月２日，路翔股份与广州融捷和四川矿业签署了《股权转让协议》，约定由路翔股份收购其分别持有的２１％和３０％的股权。经各方协商确定，以融达锂业截止２００９年３月３１日资产基础法评估结果为主要定价参考依据。

广州立信羊城资产评估与土地房地产估价有限公司接受路翔股份委托，对截止２００９年３月３１日融达锂业的股东全部权益进行评估，并出具了［２００９］羊资评字第４６５号《资产评估报告书》。根据评估报告，融达锂业全部股东权益账面值为４，４８８．３９万元，评估值为１２，７９９．６９万元，评估增值８，３１１．３０万元，增值率１８５．１７％。四川山河资产评估有限责任公司出具的川山评报字［２００９］Ｇ０４号《四川省甘孜州融达锂业有限公司康定甲基卡锂辉石矿采矿权评估报告书》采用折现现金流量法的评估方法，最终确认融达锂业采矿权评估价值为１１，７７３．４８万元。

经协商，融达锂业５１％的股权转让价格为７，３１０万元，其中，广州融捷所持融达锂业２１％股权转让价格为２，３１０万元，四川矿业所持融达锂业３０％股权转让价格为５，０００万元。

上述交易交易对方广州融捷、四川矿业的的基本情况如下：

广州融捷：详见本报告书“第三节 交易对方情况”之“一、交易对方基本情况”。

四川矿业：成立日期：２００２年８月２０日，持有由四川省工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》（注册号５１００００１８１４７９０），公司住所：成都市人民北路一段２５号地矿大厦１１楼，法定代表人：刘云信，注册资本及实收资本：２，５００万元，公司类型：有限责任公司，经营范围：矿产品的加工及销售（国家法律法规限制的范围不得经营）；矿业技术的研究及开发；园林绿化设计；种植、销售、租赁花卉、苗木；项目投资；矿业高科技产品开发及应用。

本次股权收购已经路翔股份第三届董事会第二十四次会议审议通过，并已提交公司２００９年第三次临时股东大会审议通过。对于本次股权收购，公司已履行了严格的信息披露义务，详细内容请查阅公司的有关公告。

二、标的公司评估情况

本次交易标的为广州融捷与张长虹合计持有的融达锂业共计４９％股权，其交易价格依据中和评估出具的《资产评估报告书》确定全部股东权益评估值与４９％相乘确定的，《资产评估报告书》的评估方法为资产基础法和收益法，最终选用资产基础法的评估值５４，０８３．９６万元作为评估价值，其中矿业权的评估值引用陕西中和同盛矿业权评估有限责任公司出具《矿业权评估报告书》对矿业权的评估结果，以矿业权评估报告的评估结果６１，２８４．７８万元扣减探矿权价款９，０４７．７９万元，作为资产评估对评估范围内矿业权的评估结果。

陕西中和同盛矿业权评估有限责任公司出具的《矿业权评估报告书》采用折现现金流量法的评估方法，最终确认融达锂业矿业权评估价值为６１，２８４．７８万元（未扣减探矿权价款９，０４７．７９万元）。

据此，融达锂业１００％股权资产基础法评估结果为５４，０８３．９６万元，所涉及的相关评估情况如下所述。

（一）融达锂业矿业权评估情况

根据陕西中和同盛矿业权评估有限责任公司于２０１２年１０月１８日出具的陕同评报字［２０１２］第０８５号《矿业权评估报告书》，评估基准日为２０１２年５月３１日。评估方法：折现现金流量法。评估对象：甘孜州融达锂业有限公司康定甲基卡锂辉石矿采矿权、四川省康定县甲基卡锂辉石矿（延深）勘探探矿权。

１、评估范围

本次评估范围为川采矿区审字［２０１２］００１９号“划定矿区范围批复”批复的矿区范围，该矿区范围包括两部分，即甘孜州融达锂业有限公司康定甲基卡锂辉石矿采矿权矿区范围及四川省康定县甲基卡锂辉石矿（延深）勘探探矿权勘查区估算资源储量范围。

四川省康定县甲基卡锂辉石矿（延深）勘探探矿权及甘孜州融达锂业有限公司康定甲基卡锂辉石矿采矿权范围内为同一矿脉，即Ｎｏ１３４矿脉，探矿权范围为采矿权范围的外围及深部。根据Ｎｏ１３４矿脉赋存特征，甘孜州融达锂业有限公司康定甲基卡锂辉石矿采矿权及四川省康定县甲基卡锂辉石矿（延深）勘探探矿权范围内的矿业宜作为一个整体进行开发。《开发利用方案》对采矿权及探矿权范围内的矿体进行了整体设计，融达锂业也将对矿山及选厂进行改扩建，对区内资源进行整体开采。甘孜州融达锂业有限公司康定甲基卡锂辉石矿采矿权及四川省康定县甲基卡锂辉石矿（延深）勘探探矿权的矿业权人均为甘孜州融达锂业有限公司，故本次评估将甘孜州融达锂业有限公司康定甲基卡锂辉石矿采矿权、四川省康定县甲基卡锂辉石矿（延深）勘探探矿权作为整体进行评估。

根据《四川省康定县甲基卡锂辉石矿区Ｎｏ１３４矿脉４４０５米标高以上锂矿资源储量核实报告》、《四川省康定县甲基卡锂辉石矿区Ｎｏ１３４矿脉４４０５米标高以下锂矿资源储量核实报告》及备案证明文件，经评估人员对比采矿权矿区范围、探矿权勘查区范围及划定矿区范围拐点坐标，“４４０５米标高以上核实报告” 与“４４０５米标高以下核实报告”估算的资源储量的平面范围位于划定矿区范围之内，资源储量估算标高为４４７０～４１６４ｍ。

２、折现现金流量法的计算公式

甲基卡锂辉石矿属于技改扩建矿山，四川省地质矿产勘查开发局一〇八地质队对甲基卡锂辉石矿资源储量进行核实，并编制《四川省康定县甲基卡锂辉石矿区Ｎｏ１３４矿脉４４０５米标高以上锂矿资源储量核实报告》及《四川省康定县甲基卡锂辉石矿区Ｎｏ１３４矿脉４４０５米标高以下锂矿资源储量核实报告》（已通过国土资源部备案）；《开发利用方案》对甲基卡锂辉石矿的采选进行了整体设计。矿区生产经营的收益和风险能够用货币计量，相应地质资料和设计资料中的有关技术经济数据达到了采用折现现金流量法评估的要求，根据《矿业权评估管理办法（试行）》、《收益途径评估方法规范》，确定本次评估采用折现现金流量法（ＤＣＦ法）。

根据现金流量法原理和财务模型，其计算公式如下：

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式中：Ｐ—矿业权评估价值；

ＣＩ—年现金流入量；

ＣＯ—年现金流出量；

（ＣＩ－ＣＯ）ｔ—年净现金流量；

ｉ—折现率；

ｔ—年序号（ｉ＝１，２，３，…，ｎ）；

ｎ—评估计算年限。

３、矿业权评估价值估算表

矿业权评估价值的具体计算过程如下表：

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（接上表） 单位：万元

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（接上表） 单位：万元

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４、评估主要技术参数

利用折现现金流量法进行矿业权评估的主要技术参数有：保有资源储量、评估利用的资源储量、主要采选技术参数、可采储量等。

（１）保有资源储量

１）储量估算基准日保有的资源储量

根据《四川省康定县甲基卡锂辉石矿区Ｎｏ１３４矿脉４４０５米标高以上锂矿资源储量核实报告》、《四川省康定县甲基卡锂辉石矿区Ｎｏ１３４矿脉４４０５米标高以下锂矿资源储量核实报告》及备案证明文件，截止２０１２年３月３１日，甲基卡锂辉石矿４４０５米标高以上保有资源储量５３５．５０万吨，４４０５米标高以下保有资源储量２，３６３．００万吨。本次评估范围保有资源储量２，８９８．５０万吨

２）评估基准日保有的资源储量

评估基准日保有的资源储量应为储量估算基准日保有的资源储量减去储量估算基准日至评估基准日之间动用的资源储量。根据融达锂业提供的“四川省康定县甲基卡锂辉石矿采出矿石量统计”，甲基卡锂辉石矿２０１２年１～３月为冬歇期无生产，４月采出矿石量９５４０．１１吨，采矿回采率９７％，贫化率３％；５月采出矿石量２４，０９３．０３吨，采矿回采率９６％，贫化率５％。经计算，２０１２年４～５月动用资源储量为３４，９３２．０７吨（９，５４０．１１÷９７％＋２４，０９３．０３÷９６％），即３．４９万吨，均为探明的经济基础储量（１１１ｂ）。

评估基准日保有的资源储量＝储量估算基准日保有的资源储量－储量估算基准日至评估基准日动用的资源储量

＝２，８９８．５０－３．４９

＝２，８９５．０１（万吨）

（２）评估利用资源储量

本次采矿权评估中评估利用资源储量根据矿业权评估相关规定进行计算。即对于探明的经济基础储量（１１１ｂ）探明的内蕴经济资源量（３３１）及控制的内蕴经济资源量（３３２）全部参与评估计算，对于推断的内蕴经济资源量（３３３）参考（预）可行性研究、矿山设计或矿产资源开发利用方案取值。

《开发利用方案》中，设计将露天境界内保有的地质资源量全部开采完，未对推断的内蕴经济资源量（３３３）采用可信度系数进行折算。

考虑到该矿已完成储量核实工作，工程控制基本网度１００～１２０×１００～１６０ｍ，推断的内蕴经济资源量（３３３）周边有探明的经济基础储量（１１１ｂ）、探明的内蕴经济资源量（３３１）及控制的内蕴经济资源量（３３２）等较高级别资源量，甲基卡锂辉石矿的地质构造简单（勘查类型为第Ⅰ—Ⅱ型），本次评估参照“开发利用方案” 不对推断的内蕴经济资源量（３３３）进行可信度系数调整。

评估基准日评估利用资源储量即为评估基准日保有的资源储量２，８９５．０１万吨。

（３）产品方案

本次评估参照《开发利用方案》，确定甲基卡锂辉石矿产品方案为锂精矿（Li2O 6.0%）钽铌精矿（(Ta ＋Nb)2O5 55%）铍精矿（BeO 6%）。

（４）评估基准日可采储量

根据《收益途径评估方法规范》：

评估基准日可采储量＝（评估利用资源储量－设计损失量）×采区回采率

＝（２，８９５．０１－１２．１６５）×９５％

＝２，７３８．７０（万吨）

评估基准日甲基卡锂辉石矿可采储量为２，７３８．７０万吨。

５、评估主要经济参数

（１）销售收入

本次评估设定甲基卡锂辉石矿的生产规模为采选原矿１０５万吨。假设企业采出原矿经选矿后的最终产品全部销售（产销均衡假设）。根据评估确定的生产能力、采矿技术指标等计算出企业最终产品的产量（即销售量），并依据计算出的产量及其不含税销售价格，以公式“年销售收入＝精矿产品年产量×精矿售价”计算得出年销售收入。

１）精矿产量

精矿产量＝原矿产量×平均地质品位×（１－贫化率）×精矿选矿回收率÷精矿品位

以正常生产年为例：

锂精矿产量＝１０５×１．４２４％×（１－５％）×８０％÷６％＝１８９，４２０．００（吨）

钽铌精矿产量＝１０５×０．０１７４％×（１－５％）×３０％÷５５％＝９７．３６（吨）

铍精矿产量＝１０５×０．０４４％×（１－５％）×４０％÷６％＝２，９４０．００（吨）

２）销售价格

本次评估以评估报告出具日前截止２０１２年９月３０日时的２年另１个月的平均销售价格经分析后确定本次评估产品销售价格。

近几年融达锂业锂精粉（６％）销售价格统计表

单位：元／吨

■

综上，本次评估品位为６％的锂精矿不含税销售价格为１，５７６．０７元／吨，含税销售价格为１，８４４．００元／吨。

根据《开发利用方案》，钽铌精矿品位为５５％，经分析，精矿中Ｔａ２Ｏ５品位为２１．５２％（５５％×３９％），Ｎｂ２Ｏ５品位为３３．４８％（５５％×６１％）。评估人员了解到，Ｔａ２Ｏ５实际销售是达不到网上销售价格的，因为钽铌精矿在国内是买方市场，且本次评估产品５５％钽铌精矿中含Ｔａ２Ｏ５２１．５２％，不到３０％，根据谨慎原则，本次评估对含量３０％ Ｔａ２Ｏ５的吨度价格以７０％进行打折作为本次评估含２１．５２％ Ｔａ２Ｏ５的品位５５％的钽铌精矿吨度价格，经计算，５５％的钽铌精矿含税销售价格为１９４，０６１．５３元／吨（１２，８８２．４７×２１．５２×７０％），不含税销售价格为１６５，８６４．５８元／吨。

因国内铍精矿交易市场较难查询，评估人员根据中国选矿技术网发布的价格资料，近期≥９９％铍的价格约为６５００～７０００元／ｋｇ。经了解，近两年新疆地区品位６％铍精矿的价格约为５５００～７０００元／吨左右。本次评估品位６％铍精矿含税销售价格取６０００元／吨，不含税销售价格为５，１２８．２１元／吨。

３）年销售收入

以正常生产年为例：

年销售收入＝锂精矿年产量×锂精矿售价＋钽铌精矿产量×钽铌精矿售价＋铍精矿产量×铍精矿售价

＝１８９，４２０．００×１，５７６．０７＋９７．３６×１６５，８６４．５８＋２，９４０．００×５，１２８．２１

＝３２，９７６．４７（万元）

（２）固定资产投资

本次评估固定资产投资净值合计３５，４９８．６２万元，其中包括：原有固定资产投资１５，１０７．９３万元，已投入的改扩建新增投资２７７．９１万元，设计新增固定资产投资２０，１１２．７８万元（２０，３９０．６９－２７７．９１）。

甲基卡锂辉石矿评估基准日原有固定资产投资１５，１０７．９３万元及在建的改扩建新增投资２７７．９１万元，于评估基准日一次性投入，设计新增固定资产投资按建设期２４个月均匀投入，其中：２０１２年１０—１２月投入２，５１４．１０万元，２０１３年投入１０，０５６．３９万元，２０１４年１—９月投入７，５４２．２９万元。

（３）无形资产投资

根据《收益途径评估方法规范》有关规定，与矿产资源开发收益相关的无形资产投资，应根据无形资产账面摊余价值或无形资产市场价值确定。

根据本次中和资产评估有限公司以２０１２年５月３１日为评估基准日的《资产评估报告书》，甲基卡锂辉石矿矿山及选厂的无形资产—土地使用权评估价值为９，６８１，７２５．４３元，长期待摊费用中矿山草场补偿费为５，９６７，２６２．５９ 元、土地补偿费为５５０，０００．００ 元。考虑甲基卡锂辉石矿一期既有征地也有租地，租地主要采用草场补偿的形式对所租地进行一次性补偿，本次评估一期无形资产投资（土地使用权投资）确定为１，６１９．９０万元［（９，６８１，７２５．４４＋５，９６７，２６２．５９ ＋５５０，０００．００）÷１００００］。

根据“开发利用方案”，甲基卡锂辉石矿改扩建新增土地使用权投资为２，８１４．００万元。本次评估改扩建新增无形资产投资（土地使用权投资）参照“开发利用方案”确定为２，８１４．００万元。

本次评估无形资产投资（土地使用权）合计４，４３３．９０万元。工业用地最高出让年限为５０年，考虑甲基卡锂辉石矿地处川藏高原东南边缘，海拔４０００ｍ以上，为矿山采选所征用、租用的土地在矿山闭坑后已无再次利用价值，本次评估无形资产投资（土地使用权）按评估年限２９．５０年进行摊销，在评估计算期末２０４１年１１月全部摊销。

（４）总成本费用及经营成本

１）基建期２４万吨／年生产规模总成本费用及经营成本

基建期总成本费用为：

年总成本费用＝生产成本＋管理费用＋销售费用＋财务费用

＝４，５２３．０４＋９５７．３６＋１３１．２８＋５５．５６

＝５，６６７．２４（万元）

经营成本为总成本费用扣除折旧费、摊销和利息支出。

经营成本＝总成本费用－折旧费－折旧性质维简费－摊销－财务费用

＝５，６６７．２４－５９９．７６－３４．０８－１５０．３０－５５．５６

＝４，８２７．５４（万元）

本次评估基建期甲基卡锂辉石矿年总成本费用为５，６６７．２４万，单位总成本费用为２３６．１４元／吨，年经营成本为４，８２７．５４万元，单位经营成本为２０１．１５元／吨。

２）正常生产期１０５万吨／年生产规模总成本费用及经营成本

正常生产期总成本费用为：

年总成本费用＝生产成本＋管理费用＋销售费用＋财务费用

＝１７，８３８．２３＋１，５８３．４０＋８３６．８５＋２４３．０６

＝２０，５０１．５４（万元）

经营成本为总成本费用扣除折旧费、摊销和利息支出。

经营成本＝总成本费用－折旧费－折旧性质维简费－摊销费－财务费用

＝２０，５０１．５４－１，４４２．６２－１４９．１０－１５０．３０－２４３．０６

＝１８，５１６．４６（万元）

本次评估正常生产期甲基卡锂辉石矿年总成本费用为２０，５０１．５４万，单位总成本费用为１９５．２５元／吨，年经营成本为１８，５１６．４６万元，单位经营成本为１７６．３５元／吨。

（５）销售税金及附加

销售税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加和资源税。城市维护建设税、教育费附加的计算以应纳增值税为计税基数。应纳增值税计算如下：

正常年份应纳增值税额＝当期销项税额－当期进项税额

销项税额以销售收入为税基，进项税额以材料和动力费用之和为税基。本次评估销项税率按１７％计算，进项税率按１７％计算。

当期销项税额＝销售收入×１７％

当期进项税额＝（材料＋动力）×１７％

正常生产年份增值税计算如下：

年应纳增值税额＝当期销项税额－当期进项税额

＝３２，９７６．４７×１７％－（６，５０６．８５＋４，１３７．００）×１７％

＝３，７９６．５５（万元）

依据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》，城市维护建设税以实际缴纳的增值税为计税依据。纳税人所在地在市区的，税率为７％；纳税人所在地在县城、镇的，税率为５％；纳税人的所在地不在市区、县城或镇的，税率为１％。本次评估的采矿权人——融达锂业所在地为康定县塔公乡，城市维护建设税税率为１％。

依据国务院令第４４８号《国务院关于修改＜征收教育费附加的暂行规定＞的决定》，教育费附加以应纳增值税为税基，税率为３％；财政部２０１０年１１月７日发布的“财综［２０１０］９８号《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》，统一地方教育附加征收标准为实际缴纳的增值税、营业税和消费税税额的２％。本次评估教育费附加以应纳增值税为税基，税率为５％。

根据《中华人民共和国资源税暂行条例实施细则》，有色金属矿原矿资源税为０．４～ ３０元／吨；评估人员根据收集到的缴纳资源税凭证及向融达锂业财务人员进行了解，该矿缴纳资源税标准为３元／吨。本次评估资源税确定为３．００元／吨。

正常生产年份销售税金及附加计算如下：

年城市维护建设税＝年应纳增值税额×城市维护建设税率

＝３，７９６．５５×１％

＝３７．９７（万元）

正常生产年份教育费附加＝年应纳增值税额×教育费附加税率

＝３，７９６．５５×５％

＝１８９．８３（万元）

资源税＝原矿产量×单位资源税税率

＝１０５．００×３．００

＝３１５．００（万元）

销售税金及附加＝城市维护建设税＋教育费附加＋资源税

＝３７．９７＋１８９．８３＋３１５．００

＝５４２．８０（万元）

所得税：根据２００７年３月１６日第十届全国人民代表大会第五次会议通过的《中华人民共和国企业所得税法》，自２００８年１月１日起，企业所得税的税率为２５％。根据财税［２０１１］５８号“财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知”、四川省国家税务局公告（２０１２年第７号）“四川省国家税务局关于认真落实西部大开发战略有关企业所得税优惠政策的公告”及康国税函［２０１２］１０号“康定县国家税务总局关于同意甘孜州融达锂业有限公司享受西部大开发优惠政策的批复”，在《西部地区鼓励类产业目录》公布前，融达锂业自２０１１年１月至２０２０年１２月３１日可减按１５％的税率征收企业所得税。本次评估在２０２０年１２月３１日前企业所得税率按１５％计算，２０２１年至评估计算期末企业所得税率按２５％计算。

年利润总额＝年销售收入－年总成本费用－年销售税金及附加

＝３２，９７６．４７－２０，５０１．５４－５４２．８０

＝１１，９３２．１３（万元）

２０１５年—２０２０年１２月３１日改扩建后正常生产年份：

年应纳所得税＝利润总额×所得税税率

＝１１，９３２．１３×１５％

＝１，７８９．８２（万元）

２０２０年１２月３１日—评估计算期末２０４１年１１月正常生产年份：

年应纳所得税＝利润总额×所得税税率

＝１１，９３２．１３×２５％

＝２，９８３．０３（万元）

６、折现率

参照《矿业权评估参数确定指导意见》，矿业权评估中折现率的基本构成为：折现率＝无风险报酬率＋风险报酬率，风险报酬率＝勘查开发阶段风险报酬率＋行业风险报酬率＋财务经营风险报酬率。

中国人民银行自２０１２年７月６日将５年期定期存款利率调整为４．７５％，折算成复利为４．３５％，本次评估确定无风险报酬率为４．３５％。风险报酬率分为三类，第一类为勘查开发阶段，勘查开发阶段为拟建、在建时取值范围为０．３５～１．１５％，甲基卡锂辉石矿虽为改扩建矿山，但尚未进行改扩建的基建工作，本次评估勘查开发阶段取值０．８５％；第二类为行业风险，取值范围为１．００～２．００％，本次评估矿种为锂矿，目前国内所需锂精矿大部分需从澳大利亚进口，国内锂精矿需求较大，但考虑锂冶炼深加工产业处于行业周期的发展初期，受资源和提取技术限制，短期内深加工产品产量大规模提升的空间较为有限，甲基卡锂辉石矿投产后的大量精矿产品销售市场尚不明朗，本次评估行业风险取值１．５％；第三类为财务经营风险，取值范围为１．００～１．５０％，考虑本次评估产品方案为锂精矿、钽铌精矿、铍精矿，均为初级矿产品，财务经营风险较小，本次评估行业财务经营取值１．３％。

折现率＝无风险报酬率＋风险报酬率

＝无风险报酬率＋勘查开发阶段风险报酬率＋行业风险报酬率＋财务经营风险报酬率

＝４．３５％＋０．８５％＋１．５％＋１．３％

＝８．００％

本次评估折现率取８．００％。

（二）融达锂业４９％股权评估情况

中和评估根据国家有关资产评估的规定，采用资产基础法和收益法，履行了必要的评估程序，对融达锂业１００％股权在评估基准日的价值进行了评估，并选用资产基础法评估值５４，０８３．９６万元作为参考依据，由此得出融达锂业４９％股权在评估基准日的价值为２６，５０１．１４万元。

１、资产基础法评估情况

经采用资产基础法评估，融达锂业在评估基准日２０１２年５月３１日持续经营的前提下，企业总资产账面价值为２７，０５６．１２万元，评估价值为７５，４００．７９万元，增值额为４８，３４４．６７万元，增值率为１７８．６８％；总负债账面价值为２１，７４１．８３万元，评估价值为２１，３１６．８３万元，评估增值－４２５．００万元，增值率－１．９５％；净资产账面价值为５，３１４．２９万元，评估价值为５４，０８３．９６万元，增值额为４８，７６９．６７万元，增值率为９１７．７１％。

资产评估结果汇总表

单位：万元

■

２、收益法评估情况

（１）收益法评估思路

本次评估按照如下基本思路进行：

１）对融达锂业主营业务的收益现状以及市场、行业、竞争等环境因素和经营、管理、成本等内部条件进行分析；

２）对融达锂业的主营业务及未来收益进行合理的预测；

３）对融达锂业的主营业务及未来收益趋势进行判断和估算；

４）选择适合的评估模型；

５）根据评估模型和确定的相关参数估算融达锂业的股东权益价值。

（２）收益法评估公式

在本次评估具体操作过程中，以企业的自由现金流作为收益额，根据融达锂业的发展计划，对收益期内的收益指标进行预测，在此基础上考虑资本性支出及流动资金补充，并进而确定融达锂业未来期间各年度的自由现金流指标。最后，将未来预期收益进行折现求和，即得到融达锂业在评估基准日时点的市场公允价值。

本次收益法评估选用企业现金流。

股东全部权益价值＝企业整体价值－有息负债

企业整体价值＝营业性资产价值＋溢余资产价值＋非经营性资产价值＋长期权投资价值

有息债务是指评估基准日被评估企业账面上需要付息的债务，包括短期借款、带息的应付票据、一年内到期的长期借款和长期借款等。

营业性资产价值的计算公式为：

■

其中：Ｐ——评估基准日的企业营业性资产价值

Ｒｉ——企业未来第ｉ年预期自由净现金流

ｒ ——折现率， 由加权平均资本成本估价模型确定

ｉ ——收益计算年

ｎ——折现期

（３）收益法评估结果

经采用收益法评估，融达锂业的股东全部权益于２０１２年５月３１日的持续经营价值为５４，７８９．２０万元。

３、确定评估结论

采用资产基础法对融达锂业的股东全部权益的评估值为５４，０８３．９６万元，采用收益法对融达锂业的股东全部权益的评估值为５４，７８９．２０万元，收益法的评估结果比资产基础法的评估结果高７０５．２４万元。两种方法的评估结果差异不大，评估人员认为资产基础法的评估结果比收益法的评估结果具有更好的稳健性，基于稳健性的原则本次评估选用资产基础法的评估结果做为本次评估的评估结论，即融达锂业的股东全部权益在评估基准日的评估值为５４，０８３．９６万元。

４、本次评估增值较高的原因

标的公司的评估值与账面值相比，增值率为９１７．７１％，增值幅度较大的原因主要是矿业权增值，其他主要资产均无明显增值。矿业权增值的主要原因如下：

（１）储量增加

２０１１年８月，融达锂业取得甲基卡１３４号脉深部延深勘探权，并于２０１２年１月完成矿产资源延深勘探工作。截至审计评估基准日，融达锂业已经得到划定矿区范围的批复意见，正在进行探矿权价款分期付款申请及储量占用登记工作。因此，２０１２年５月３１日融达锂业矿业权的账面值３，６４１．３６万元主要体现的是矿石资源储量为５１１．４０万吨（根据国土资源部２０１２年９月１１日《国土资储备字［２０１２］２０９号》文备案的矿石资源储量为５３５．５０万吨）的甘孜州融达锂业有限公司康定甲基卡锂辉石矿采矿权的取得成本及（延深）勘探费用，而本次评估的矿业权包括１３４号矿脉既有采矿权与新增四川省康定县甲基卡锂辉石矿（延深）勘探探矿权在内的全部资源储量，即康定甲基卡锂辉石矿４４０５米标高以上的采矿权以及康定县甲基卡锂辉石矿（延深）勘探的探矿权（４４０５米标高以下）所涵盖的矿石资源储量总计２，８９８．５０万吨。

２０１２年６月２９日，四川省康定县甲基卡锂辉石矿（延深）勘探探矿权价款经四川省国土资源厅确认为９，０４７．７９万元，２０１２年７月２５日，融达锂业缴纳了该探矿权价款的首期金额５，４２８．７９万元。融达锂业因在审计基准日前尚未取得四川省国土资源厅的缴款通知书而未做会计处理。如果计入探矿权价款９，０４７．７９万元，则矿业权的账面值将为１２，６８９．１５万元，对应的评估值为６１，２８４．７３万元，增值金额为４８，５９５．５８万元，增值率为３８２．９７％。

如上所述，本次评估将甘孜州融达锂业有限公司康定甲基卡锂辉石矿采矿权、四川省康定县甲基卡锂辉石矿（延深）勘探探矿权作为整体进行评估，矿业权的评估值体现的是包括新增延深勘探探矿权已探明储量在内的总计２，８９８．５０万吨的矿业权未来现金流的折现值。

（２）产能扩张

融达锂业计划于２０１２年底开始实施产能扩张计划，锂辉石矿的采选规模由目前的２４万吨／年扩张到１０５万吨／年。上述扩产项目预计投资３．８亿元，并于２０１５年达产，达产后每年采出原矿约１０５万吨，生产锂精矿约１９万吨、铍精矿约３，０００吨、钽铌精矿约５０吨，全年实现的营业收入预计不低于３．２亿元（按上述产品近期国内市场平均价格估算），综合考虑扩产后成本、费用因素，预计税后利润不低于１０，０００万元。随着融达锂业生产规模的扩大、生产技术的不断成熟与改进，单位生产成本以及单位经营成本均会呈下降趋势，从而使得融达锂业扩产项目实施后盈利能力大幅增强。本次评估基于上述融达锂业产能扩张计划，导致矿业权预估增值幅度较大．

（３）锂矿的发展前景良好

矿业权账面体现的是取得时的成本，而评估值则根据资产未来现金流折现而得，融达锂业所拥有的甲基卡１３４号矿脉位于世界第二大、亚洲第一大的甲基卡锂辉石矿区，并且是甲基卡矿区品位最富有的矿脉，由于资源具有稀缺性和不可再生性，锂产业未来广阔的发展空间，导致矿业权增值幅度较大。

（三）对本次评估值与前次评估值间差异的说明

２００９年路翔股份收购融达锂业５１％股权时，广州立信羊城资产评估与土地房地产估价有限公司接受路翔股份委托，对截止２００９年３月３１日融达锂业的股东全部权益进行评估，并出具了［２００９］羊资评字第４６５号《资产评估报告书》。根据评估报告，融达锂业全部股东权益账面值为４，４８８．３９万元，评估值为１２，７９９．６９万元，评估增值８，３１１．３０万元，增值率１８５．１７％。其中，矿业权的评估价值为１１，７７３．４８万元。

本次交易，融达锂业全部股东权益评估值为５４，０８３．９６万元，其中矿业权的评估值为６１，２８４．７８万元。

上述两次评估方法相同，即全部股东权益评估均采用了资产基础法，其中的矿业权评估采用了折现现金流量法。本次交易全部股东权益评估值较前次评估增加４１，２８４．２７万元，矿业权较前次评估增加４９，５１１．３０万元，由此可见本次评估与前次评估的差异主要体现为矿业权价值的增加。

前次评估的矿业权仅包括康定甲基卡锂辉石矿１３４号矿脉４４７０～４４０５米标高的采矿权，评估利用的资源储量为５１１．４０万吨（根据国土资源部２０１２年９月１１日《国土资储备字［２０１２］２０９号》文备案的矿石资源储量为５３５．５０万吨）；而本次评估的矿业权包括１３４号矿脉全部资源储量，即康定甲基卡锂辉石矿４４０５米标高以上的采矿权以及康定县甲基卡锂辉石矿（延深）勘探的探矿权（４４０５米标高以下），评估利用的资源储量合计为２，８９８．５０万吨。因此，两次评估利用的资源储量的不同导致矿业权的评估值存在巨大差异，从而使得对于融达锂业全部股东权益的两次评估存在上述差异。

三、标的公司业务和技术情况

（一）主要产品及用途

融达锂业主要产品为锂精矿，目前处于锂行业产业链的最上游环节，采矿场开采锂矿原矿，原矿经选矿厂分选提炼加工成锂精矿，锂精矿为锂加工产业的主要原料，经一系列加工过程可生产制得多种应用领域广泛的锂盐产品。

（二）主要产品工艺流程图

１、采矿工艺流程

甲基卡锂辉石矿属大型花岗伟晶岩矿床，矿体厚大、埋藏浅、覆盖层薄，且局部地表有裸露，适合于采用露天开采。

■

２、选矿工艺流程

根据物质组成研究结果，该矿为一锂矿床，可综合回收的伴生元素有铍、铌、钽、锡、锆、钛、铷、铯等。铌钽铁矿比重大，与脉石矿物有较大的比重差，采用重选法能有效的回收它。目前国内外的此类型矿石一般均采用重选法回收铌钽。锂、铍和含铷、铯的白云母、微斜长石可浮性较好，宜采用浮选法回收。

■

（三）主要经营模式，包括采购模式、生产模式和销售模式

１、采购模式

资产使用部门按月编制请购计划（请购单），采购部门应对各部门请购计划进行汇总和审核，编制月度采购计划。

公司物资原则上由采购供应部统一采购，在此过程中必须严格执行公司规章制度，融达锂业下属各部门一律不得擅自采购物资。采购每项物资，应确定最佳的供应来源，实行货比三家，比价结果应得到申请部门的确认。对一些大额、重要的采购项目，应采取招标竞价方式来确定供应商，以保证供货的质量、及时性和成本的低廉。

２、生产模式

融达锂业年度生产经营计划由总经理办公会依据公司发展需要及中长期规划进行编制，考虑的主要因素有与主要客户的长期合同、锂精矿价格、预期走势等，最后由矿山按计划自行组织生产。

３、销售模式

融达锂业产品销售采取直销模式，即根据客户需求，直接将产品销售给下游企业。融达锂业下设营销部负责国内外市场的开拓和产品销售。

（１）工作流程

项目	合并	母公司
一、经营活动产生的现金流量：
现金流入小计	２２３，７８５．０８	１４，３８６．１６
现金流出小计	２００，２４５．５４	３，２２４．１３
经营活动产生的现金流量净额	２３，５３９．５４	１１，１６２．０３
二、投资活动产生的现金流量：
现金流入小计	２，７５０．００	２，７５０．００
现金流出小计	１２，０８９．５０	１５，３６７．２１
投资活动产生的现金流量净额	－９，３３９．５０	－１２，６１７．２１
三、筹资活动产生的现金流量：
现金流入小计	５９，６３０．７３	５，０００．００
现金流出小计	４６，２６０．４５	－
筹资活动产生的现金流量净额	１３，３７０．２８	５，０００．００
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	－	－
五、现金及现金等价物净增加额	２７，５７０．３２	３，５４４．８２

姓名	张长虹	性别	女
国籍	中国	身份证号	３４２６０１１９６３＊＊＊＊０２６５
住所及通讯地址	广州市番禺区洛溪新城裕景花园东区四街９号
是否取得其他国家或者地区的居留权	否
最近三年的职业和职务
任职单位	任职期间	职务	是否与任职单位 存在产权关系
广州融捷	２００４年至今	证券投资部总经理、投资总监	持有１０．５０％的股权
广州融达电源材料有限公司	２０１１年１２月至今	监事	持有３０％的股权
广州融达金属贸易有限公司	２００３年至今	总经理	通过广州融捷及融达电源间接持股

产业类别	公司名称	设立时间	注册资本	主要业务	直接持股比例
金融服务业	广东融捷融资担保有限公司	２００２年 １１月２１日	２０，０００	为企业及个人提供商业性融资担保，项目投资咨询，企业管理顾问，以自有资金进行投资	２．５０％
冶金化工业	广州融达电源材料有限公司	２００１年 ４月１６日	５，０００	开发新型电池材料、电子产品、仪器、生产电池材料；财务咨询、企业管理咨询等	３０％
有色金属采选业	甘孜州融达锂业有限公司	２００５年 ７月２６日	５，０００	开采、选取锂辉矿石；加工和销售锂精矿、铍精矿、钽铌精矿及锂的深加工产品。（国家法律法规限制的范围不得经营）	６％
金融业	惠景国际有限公司	２００６年７月３１日	１００万 港元	主要从事企业管理咨询、财务技术咨询	２０％

公司名称：	甘孜州融达锂业有限公司
企业性质：	有限责任公司
注册地址：	四川省甘孜州康定县炉城镇光明路３号
法定代表人：	陈居冈
注册资本：	５，０００万元
成立日期：	２００５年７月２６日
税务登记证号：	５１３３２１７７７９１２２２８（国）／５１３３００７７７９１２２２８（地）
营业执照注册号：	５１３３０００００００５９７２
经营范围：	开采、选取锂辉矿石；加工和销售锂精矿、铍精矿、钽铌精矿及锂的深加工产品。（国家法律法规限制的范围不得经营）

序号	股东	出资额（万元）	出资比例（％）
１	广州融捷	３，０００．００	８５．７１
２	四川矿业	５００．００	１４．２９
合 计		３，５００．００	１００．００

序号	股东	出资额（万元）	出资比例（％）
１	广州融捷	３，５００．００	７０．００
２	四川矿业	１，５００．００	３０．００
合 计		５，０００．００	１００．００

序号	股东	出资额（万元）	出资比例（％）
１	路翔股份	２，５５０．００	５１．００
２	广州融捷	２，４５０．００	４９．００
合 计		５，０００．００	１００．００

序号	股东	出资额（万元）	出资比例（％）
１	路翔股份	２，５５０．００	５１．００
２	广州融捷	２，１５０．００	４３．００
３	张长虹	３００．００	６．００
合 计		５，０００．００	１００．００

公司名称：	甘孜州呷基卡锂电材料有限公司
企业性质：	有限责任公司（法人独资）
注册地址：	甘孜州泸定县泸桥镇遵义路柏秧小区４单元４－１
法定代表人：	王俊荣
注册资本：	１，０００万元
成立日期：	２０１１年４月１９日
税务登记证号：	川国税字５１３３２２５７２７６７５９Ｘ 川地税甘字５１３３２２５７２７６７５９Ｘ
营业执照注册号：	５１３３２２０００００２９０１
经营范围：	冶炼、销售、研发锂系列产品（以上经营范围中依法需经相关部门批准的，凭其批准文件经营）

项 目	２０１２年５月３１日	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日
资产总额	２６，７８５．８３	２７，６０４．４１	２３，７１０．２７
负债总额	２１，５５１．２９	２２，７１１．３２	１９，１４７．２２
净资产	５，２３４．５４	４，８９３．０９	４，５６３．０５
每股净资产（元／股）	１．０５	０．９８	０．９１
流动比率（倍）	０．２３	０．３４	０．２１
速动比率（倍）	０．１２	０．２３	０．１３
资产负债率（母公司）	８０．３６％	８１．９２％	８０．７５％
项 目	２０１２年１－５月	２０１１年度	２０１０年度
营业收入	２，４３３．２０	４，４２７．４１	１，２３７．２７
营业成本	１，６３７．１２	２，８４３．１７	６１６．１８
毛利	７９６．０８	１，５８４．２４	６２１．０９
毛利率	３２．７２％	３５．７８％	５０．２０％
营业利润	１７７．６６	３８３．３３	１９１．６３
利润总额	１７７．９３	３８３．３４	１７６．５４
净利润	１３３．６２	２５３．６２	３０６．８５

序号

项目名称

合 计

２０１２年５月３１日

２０１２年６－１２月

２０１３年

２０１４年

２０１５年

２０１６年

２０１７年

２０１８年

２０１９年

２０２０年

０．００

０．５８

１．５８

２．５８

３．５８

４．５８

５．５８

６．５８

７．５８

８．５８

评估基准日

准备期、基建期、试产期

生产期

一

现金流入（＋）

１

销售收入

９０２，０８２．１２

４，４１８．３８

６，３１１．９７

６，３１１．９７

３２，９７６．４７

３２，９７６．４７

３２，９７６．４７

３２，９７６．４７

３２，９７６．４７

３２，９７６．４７

２

回收固定资产残（余）值

７，３４３．４４

－

－

－

－

－

－

－

－

－

３

回收抵扣设备进项增值税

４，７８９．７３

－

－

－

１，７２３．３６

－

－

－

－

－

４

回收流动资金

５，７８７．１０

５

小 计

９２０，００２．３８

－

４，４１８．３８

６，３１１．９７

６，３１１．９７

３４，６９９．８３

３２，９７６．４７

３２，９７６．４７

３２，９７６．４７

３２，９７６．４７

３２，９７６．４７

二

现金流出（－）

１

矿山地质环境恢复治理保证金

２９２．１０

１２２．５８

３３．９０

２７．１２

２１．７０

１７．３６

１３．８９

１１．１１

８．８９

７．１１

２

固定资产投资

３５，４９８．６２

１５，３８５．８３

２，５１４．１０

１０，０５６．３９

７，５４２．２９

３

无形资产投资（土地使用权）

４，４３３．９０

１，６１９．９０

２，８１４．００

４

更新改造资金

２１，１０３．８３

－

－

－

－

－

－

－

－

－

５

流动资金

５，７８７．１０

１，３２２．７７

４，４６４．３３

６

经营成本

５０９，９９４．５９

３，３９６．８０

４，８２７．５４

４，８２７．５４

１８，５１６．４６

１８，５１６．４６

１８，５１６．４６

１８，５１６．４６

１８，５１６．４６

１８，５１６．４６

７

销售税金及附加

１４，５９２．８８

８０．９８

１１５．６８

１１５．６８

４３９．３９

５４２．８０

５４２．８０

５４２．８０

５４２．８０

５４２．８０

８

企业所得税

７３，１５０．１６

６７．０２

７９．３６

７９．３６

１，８０５．３３

１，７８９．８２

１，７８９．８２

１，７８９．８２

１，７８９．８２

１，７８９．８２

９

小 计

６６４，８５３．１８

１８，４５１．０８

８，８７２．９０

１５，１１２．８７

１７，０５６．３３

２０，７８２．８８

２０，８６６．４４

２０，８６２．９７

２０，８６０．１９

２０，８５７．９７

２０，８５６．１９

三

净现金流量

２５５，１４９．２０

－１８，４５１．０８

－４，４５４．５２

－８，８００．９０

－１０，７４４．３６

１３，９１６．９５

１２，１１０．０３

１２，１１３．５０

１２，１１６．２８

１２，１１８．５０

１２，１２０．２８

四

折现系数（ｒ＝８．００％）

１．００００

０．９５６３

０．８８５５

０．８１９９

０．７５９２

０．７０２９

０．６５０９

０．６０２７

０．５５８０

０．５１６７

五

净现金流量现值

６１，２８４．７８

－１８，４５１．０８

－４，２５９．８５

－７，７９３．２０

－８，８０９．３０

１０，５６５．７５

８，５１２．１４

７，８８４．６８

７，３０２．４８

６，７６２．１２

６，２６２．５５

六

采矿权评估价值

６１，２８４．７８

２０２１年	２０２２年	２０２３年	２０２４年	２０２５年	２０２６年	２０２７年	２０２８年	２０２９年	２０３０年	２０３１年	２０３２年
９．５８	１０．５８	１１．５８	１２．５８	１３．５８	１４．５８	１５．５８	１６．５８	１７．５８	１８．５８	１９．５８	２０．５８
生产期											生产期
３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７
－	－	－	１９７．５０	－	－	－	－	５０６．８７	－	－	－
－	－	－	６７１．５１	－	－	－	－	１，７２３．３６	－	－	－
３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３３，８４５．４８	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３５，２０６．７０	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７
５．６９	４．５５	３．６４	２．９１	２．３３	１．８６	１．４９	１．１９	０．９５	０．７６	０．６１	０．４９
－	－	－	４，６２１．５４	－	－	－	－	１１，８６０．７６	－	－	－
１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６
５４２．８０	５４２．８０	５４２．８０	５０２．５０	５４２．８０	５４２．８０	５４２．８０	５４２．８０	４３９．３９	５４２．８０	５４２．８０	５４２．８０
２，９８３．０３	２，９８３．０３	２，９８３．０３	２，９９３．１１	２，９８３．０３	２，９８３．０３	２，９８３．０３	２，９８３．０３	３，００８．８９	２，９８３．０３	２，９８３．０３	２，９８３．０３
２２，０４７．９８	２２，０４６．８４	２２，０４５．９３	２６，６３６．５２	２２，０４４．６２	２２，０４４．１６	２２，０４３．７８	２２，０４３．４９	３３，８２６．４４	２２，０４３．０６	２２，０４２．９０	２２，０４２．７８
１０，９２８．４９	１０，９２９．６３	１０，９３０．５４	７，２０８．９６	１０，９３１．８５	１０，９３２．３１	１０，９３２．６９	１０，９３２．９８	１，３８０．２５	１０，９３３．４１	１０，９３３．５７	１０，９３３．６９
０．４７８４	０．４４３０	０．４１０２	０．３７９８	０．３５１６	０．３２５６	０．３０１５	０．２７９１	０．２５８５	０．２３９３	０．２２１６	０．２０５２
５，２２８．１９	４，８４１．８２	４，４８３．７１	２，７３７．９６	３，８４３．６４	３，５５９．５６	３，２９６．２０	３，０５１．４０	３５６．８０	２，６１６．３７	２，４２２．８８	２，２４３．５９

项 目	金额（万元）	占总资产比例
货币资金	８６６．８５	３．２４％
应收票据	１５６．００	０．５８％
应收款项	１１１．２８	０．４２％
预付款项	１，１３６．９５	４．２４％
其他应收款	１６７．５０	０．６３％
存货	２，４２６．２０	９．０６％
流动资产合计	４，８６４．７８	１８．１６％
固定资产	１３，９７１．６０	５２．１６％
在建工程	６３８．６２	２．３８％
无形资产	４，６１５．２８	１７．２３％
长期待摊费用	２，６０７．６０	９．７４％
递延所得税资产	８７．９５	０．３３％
非流动资产合计	２１，９２１．０５	８１．８４％
资产合计	２６，７８５．８３	１００．００％

２０３２年	２０３３年	２０３４年	２０３５年	２０３６年	２０３７年	２０３８年	２０３９年	２０４０年	２０４１年１－１１月
２０．５８	２１．５８	２２．５８	２３．５８	２４．５８	２５．５８	２６．５８	２７．５８	２８．５８	２９．５０
生产期
３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	２７，６５１．５８
－	－	－	－	－	－	１９７．５０	－	－	６，４４１．５６
－	－	－	－	－	－	６７１．５１	－	－	－
									５，７８７．１０
３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３３，８４５．４８	３２，９７６．４７	３２，９７６．４７	３９，８８０．２４
０．４９	０．３９	０．３１	０．２５	０．２０	０．１６	０．１３	０．１０	０．４１
－	－	－	－	－	－	４，６２１．５４	－	－	－
１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１８，５１６．４６	１５，５１４．７５
５４２．８０	５４２．８０	５４２．８０	５４２．８０	５４２．８０	５４２．８０	５０２．５０	５４２．８０	５４２．８０	４５５．１６
２，９８３．０３	２，９８３．０３	２，９８３．０３	２，９８３．０３	２，９８３．０３	２，９８３．０３	２，９９３．１１	２，９８３．０３	２，９８３．０３	２，４６３．３５
２２，０４２．７８	２２，０４２．６８	２２，０４２．６１	２２，０４２．５４	２２，０４２．４９	２２，０４２．４５	２６，６３３．７３	２２，０４２．３９	２２，０４２．７０	１８，４３３．２６
１０，９３３．６９	１０，９３３．７９	１０，９３３．８６	１０，９３３．９３	１０，９３３．９８	１０，９３４．０２	７，２１１．７４	１０，９３４．０８	１０，９３３．７７	２１，４４６．９８
０．２０５２	０．１９００	０．１７５９	０．１６２９	０．１５０８	０．１３９６	０．１２９３	０．１１９７	０．１１０９	０．１０３３
２，２４３．５９	２，０７７．４２	１，９２３．２７	１，７８１．１４	１，６４８．８４	１，５２６．３９	９３２．４８	１，３０８．８１	１，２１２．５５	２，２１５．４７

序号	设备名称	数量 （套）	设备原值	设备净值	成新率	是否 抵押
１	塔公至选厂３５ＫＶ变电线路	１	４０５．００	３６２．２５	８９．４４％	否
２	高压开关柜	１４	２０３．８６	１８２．３４	８９．４４％	否
３	低压开关柜	１０	５５．４２	４９．５７	８９．４４％	否
４	动力配电柜	１５	６９．７５	６２．３９	８９．４５％	否
５	选厂３５ＫＶ线路	１	９７．７１	８７．４０	８９．４５％	否
６	化工流程泵２ＢＧ５０－３２－２５０＊１２	１	１６．０６	１４．３６	８９．４１％	否
７	外滤式过滤机	１	２３．４０	２０．９３	８９．４４％	否
８	带式输送机	５	４６．００	４１．１４	８９．４３％	否
９	Ｃ１００颚式破碎机	１	９９．００	８８．５５	８９．４４％	否
１０	ＧＰ１１Ｆ圆锥破碎机	１	１７３．３８	１５５．０８	８９．４５％	否
１１	球磨机（溢流型）	１	１７３．６１	１５５．２８	８９．４４％	否
１２	陶瓷过滤机	１	１０４．４８	９３．４５	８９．４４％	否
１３	矿山破碎	１	６２．６６	５６．０４	８９．４４％	否
１４	格子型球磨机	１	１１６．２４	１０３．９７	８９．４４％	否
１５	沉没式双螺旋分级机	１	７０．５６	６３．１１	８９．４４％	否
１６	浮选机	１６	７５．２１	６７．２７	８９．４４％	否
１７	周过传达室动浓密机	１	３９．５５	３５．３８	８９．４６％	否
１８	锅炉	１	１７６．１２	１５７．５３	８９．４４％	否
１９	寿力空压机	１	２６．５０	２３．９８	９０．４９％	否
２０	金科潜孔钻	１	２７．３５	２４．７５	９０．４９％	否
２１	挖机	２	１９４．７８	１７６．２７	９０．５０％	否
２２	破碎锤	３	４５．１７	４２．４４	９３．９６％	否
２３	带式过滤机	１	５３．１５	４８．３８	９１．０３％	否
２４	除尘设备	１	４６．０２	４１．８９	９１．０３％	否
２５	装载机	３	７２．４７	３３．１１	４５．６９％	否
２６	潜孔钻	２	３０．３９	２９．３４	９６．５４％	否
２７	日立挖机	２	１８９．３２	１８４．３２	９７．３６％	否
合 计			２，６９３．１６	２，４００．５２	８９．１３％

序号	项目	地址	房屋所有权证号	发证日期	账面原值
１	生活区	康定县塔公乡塔公村	康定县字第２０１２００４６７／２０１２００４６８／ ２０１２００４６９号	２０１２年 ６月１８日	８９６．６５ 万元
２	生产区	康定县塔公乡然弄村	正在办理	正在办理	３７，３３１．１７ 万元

序号	土地使用权人	土地使用权证号	发证日期	座落地	土地面积（平方米）	使用权类型	终止日期
１	甘孜州融达锂业有限公司	康国用（２０１０）第１６３号	２０１０年５月１７日	康定县塔公乡	４，６６６．６９	出让	２０３６年６月１４日
２	甘孜州融达锂业有限公司	康国用（２０１２）第３４９号	２０１２年６月１９日	康定县塔公乡然弄村	６０８．９０	出让	２０６１年８月１６日
３	甘孜州融达锂业有限公司	康国用（２０１２）第３５０号	２０１２年６月１９日	康定县塔公乡然弄村	１０７，４０１．５０	出让	２０６１年８月１６日
４	甘孜州融达锂业有限公司	康国用（２０１２）第３５１号	２０１２年６月１９日	康定县塔公乡然弄村	３５，９６７．３０	出让	２０６１年８月１６日
５	甘孜州融达锂业有限公司	康国用（２０１２）第３５２号	２０１２年６月１９日	康定县塔公乡然弄村	３９，７８５．５０	出让	２０６１年８月１６日
６	甘孜州融达锂业有限公司	康国用（２０１２）第３５３号	２０１２年６月１９日	康定县塔公乡然弄村	５，３４４．９０	出让	２０６１年８月１６日

序号	注册号	商标	核定使用商品	权利期限
１	８４９４９６２	呷基卡	金属矿石；铍；未加工或半加工普通金属；铌；钽（金属）；粉末状金属（截止）	２０１１．１１．１４－２０２１．１１．１３
２	８４９４９３３	甲基卡	金属矿石；铍；未加工或半加工普通金属；铌；钽（金属）；粉末状金属（截止）	２０１１．１１．１４－２０２１．１１．１３

项 目	金额	占总负债比例
短期借款	３，５００．００	１６．２４％
应付账款	１，８７１．９６	８．６９％
预收款项	５３５．２０	２．４８％
应付职工薪酬	０．５２	０．００％
应交税费	２０３．６１	０．９４％
应付利息	５．７４	０．０３％
其他应付款	１４，７９５．４３	６８．６６％
流动负债合计	２０，９１２．４６	９７．０４％
预计负债	１３８．８３	０．６４％
其他非流动负债	５００．００	２．３２％
非流动负债合计	６３８．８３	２．９６％
负债合计	２１，５５１．２９	１００．００％

单位名称	２０１２年５月３１日
广州融捷投资管理集团有限公司	５，５５６．２２
路翔股份有限公司	９，１９９．９７
合 计	１４，７５６．１９

项 目	２０１２年５月３１日	利率	借款期限
保证借款	３，５００．００	６．５６％	２０１１．０９．２０－２０１２．０９．１９

项 目	２０１２年５月３１日
预计环境保护支出	１３８．８３
合 计	１３８．８３

项 目	２０１２年５月３１日
收示范工作财政拨款	５００．００
合 计	５００．００

年份	平均不含税销售价格	权重	加权
２０１０年９－１２月	１，５６４．０２	４	６，２５６．０６
２０１１年	１，５４９．４８	１２	１８，５９４．９５
２０１２年１－９月	１，６１６．７４	９	１４，５５０．６２
合计		２５	３９，４０１．６３
加权平均		１，５７６．０７

项目	账面价值（母公司）	评估价值	增减值	增值率％
流动资产	４，４９１．２０	５，０２６．４８	５３５．２８	１１．９２
非流动资产	２２，５６４．９２	７０，３７４．３１	４７，８０９．３９	２１１．８７
其中：可供出售金融资产	－	－	－
持有至到期投资	－	－	－
长期应收款		－	－
长期股权投资	１，０００．００	９３２．８１	－６７．１９	－６．７２
投资性房地产	－	－	－
固定资产	１３，９６４．６８	１３，５６１．１９	－４０３．４９	－２．８９
在建工程	３１９．６７	３１９．６７	－	０．００
工程物资	－	－
固定资产清理	－	－	－
生产性生物资产	－	－	－
油气资产	－	－	－
无形资产	４，６０９．０８	５３，２１７．４６	４８，６０８．３８	１，０５４．６２
开发支出	－	－
商誉	－		－
长期待摊费用	２，６０７．６０	２，２７９．２９	－３２８．３１	－１２．５９
递延所得税资产	６３．８９	６３．８９	－	０．００
其他非流动资产	－	－	－
资产总计	２７，０５６．１２	７５，４００．７９	４８，３４４．６７	１７８．６８
流动负债	２１，１０３．００	２１，１０３．００	－	０．００
非流动负债	６３８．８３	２１３．８３	－４２５．００	－６６．５３
负债合计	２１，７４１．８３	２１，３１６．８３	－４２５．００	－１．９５
净资产（所有者权益）	５，３１４．２９	５４，０８３．９６	４８，７６９．６７	９１７．７１

　(下转A11版)