华商中证500指数分级证券投资基金（以下简称“华商500”）是华商基金管理有限公司旗下首只指数分级基金。华商500通过采用指数化投资策略，选择中证500指数作为标的指数，完全被动复制指数，为投资者提供一个投资小市值公司的有效投资工具，力求分享小市值公司在中国经济和资本市场发展中长期快速增长的成果。

　标的指数成长性突出，长期超额收益显著：中证500指数是由A股排在沪深300以后的500只股票组成的，构成了A股市值从70%到90%中间20%的部分。该指数成份股均由中小市值上市公司构成，全数覆盖22个行业门类，具有高成长性、高波动性的特点，较好地反映了中小盘股的整体走势。中证500指数自编制以来（截至2012年8月9日）累计收益率高达71.41%，而同期上证指数则下跌22.21%。中证500指数具有牛市涨幅居前，熊市较为抗跌，反弹市中一马当先的特征，长期超额收益显著。

　指数分级基金，满足不同风险偏好的投资者：华商500在完成募集后将基金份额持有人初始有效认购的场内基金总份额分离成预期收益与风险不同的两种份额类别，即稳健收益类的华商500A和积极收益类的华商500B，两类基金份额的份额配比始终保持4：6的比例不变。其中，华商500A约定年基准收益率为三年期人民币存款基准利率+2%，按现阶段银行定期存款利率计算，华商500A份额的约定收益为6.25%，适合偏好固定收益的低风险投资者；华商500B获取剩余收益，但由于积极份额华商500B具有杠杆特征，因此，在风险承担方面也较大，更适合对市场把握能力强，希望获得市场较高收益的投资者所持有。

　投资建议：中证500指数行业分布较为均衡，该指数所投资的中小市值公司有较大成长空间，华商500投资该指数成分股且以分级设计方式，满足了不同风险投资偏好的投资需求。华商500A为中低风险，是风险厌恶型投资者持有的良好投资工具；华商500B具有高风险、高预期收益的特征，成为激进型投资者在市场阶段上涨行情中获取高额收益的较佳途径。