转型与创新是2012年中国证券行业的关键字。在过去三年中，转型和创新也是广州证券调整优化发展时期的主旋律。

　“买卖结合、发展创新、股债并举、综合服务”是广州证券确定的业务转型策略，自2010年以来，广州证券力求实现这四个方面的转型：一是由以卖方业务为主向买卖业务有效结合和均衡的转型；二是由传统业务向创新业务转型；三是由以股票市场为主向股债并举且以金融衍生品为重要补充的转型；四是由通道服务向综合服务的转型。

　经过三年的艰苦转型，广州证券收效显著。相关数据显示，广州证券买方业务收入占总收入比重已从2009年的9.44%大幅上升至今年年中的39.66%；卖方业务收入占总收入比重从2009年的88.88%降至今年年中的56.25%。公司已开始从以卖方业务为主向买卖业务均衡结合转型。

　据刘东介绍，发展创新方面，广州证券的固定收益、期货、资产管理、创新融资等创新业务收入占总收入比重从2009年的0.01%大幅上升至今年年中的24.47%。公司的创新业务已有了长足的发展，逐步实现了由传统业务向创新业务的转型。

　对于创新，刘东有个非常现实主义的定义：只要是积极的改变，就是创新。这也从一个侧面诠释了中小券商的发展空间巨大。2011年11月，广州证券发行了首只集合理财产品“红棉一号”，发行规模达6.56亿元，居同期产品前列；在创新融资业务方面，广州证券的签约企业已超过20家，达到行业中位数水平，签约数在广州地区处领先地位；广州证券的融资融券业务已获批开展，同时也获得设立直投公司业务资格，目前已完成筹建方案，准备申报；在业务创新方面，公司在业内率先推出了经纪业务投资顾问平台，公司获准主承销的“粤华包B”公司债项目开创了自2004年以来B股市场再融资的先河。

　“股债并举”提出以股票市场为主向股债并举且以金融衍生品为重要补充的转型的要求。截至今年年中，广州证券债券类业务收入占总收入比重从2009年的0.97%已大幅上升至31.02%，金融衍生品业务也已开始取得收入。

　对于业务转型策略中的“综合服务”，广州证券卖方业务已开始由通道服务向综合服务转型。目前，投资银行、资产管理等综合服务业务收入占总收入比重从2009年的1.80%大幅上升至29.72%。

　刘东说，通过四个方面的调整转型，广州证券提高了买方业务、综合服务及创新业务收入所占比重，各项业务对整体收入的贡献度趋于合理，发展势头持续、良好，已完成由一家类证券经纪公司向综合类证券公司的转型。目前，公司收入结构中，经纪业务占比由2009年的87%降至26%，投行业务占比由2009年的2%大幅上升至28%，投资管理业务占比则由9%跃升至40%。

　特别值得一提的是，2011年，穗港合作业务跨出关键一步，广州证券与恒生证券签署合资经营备忘录，向内地监管机构申请成立首家在CEPA协议下的合资投资咨询公司。2012年，广证恒生合资投资咨询公司于3月经证监会批准设立，现已获取营业执照及业务资格，完成总经理招聘及团队搭建工作，并正式营业。作为国内首家合资证券投资咨询公司，它成为广州证券拓展穗港业务、实现穗港业务协同与联动的重要里程碑。横跨穗港，给广州证券的发展又打开了一扇窗！