基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一二年七月二十日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标单位：人民币元

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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（３）本基金于２０１１年５月６日建仓完毕并进行了基金份额折算，折算比例为０．２８４００９９０。期末还原后基金份额累计净值＝（期末基金份额净值＋基金份额累计分红金额）×折算比例，该净值可反映投资者在认购期以份额面值１．００元购买金融ＥＴＦ后的实际份额净值变动情况。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

上证１８０金融交易型开放式指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２０１１年３月３１日至２０１２年６月３０日）

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注：本基金在３个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１２年二季度，沪深３００指数先扬后抑呈现倒Ｖ型走势，创年内新高后随即逐步回落屡创季度新低并突破了多个主要技术支撑点位。上涨阶段主要源于３月大幅急速下跌的技术性修复、政府预调微调着重保增长的表态及相关鼓励支持措施以及监管部门有关资本市场的多项政策红利（包括扩大ＱＦＩＩ额度、减免相关交易费用、金融改革及创新等）。然而负面的经济数据、疲弱的信贷需求加重了资本市场对实体经济、上市公司业绩的悲观预期及上述一系列刺激政策真正实效的忧虑，加之欧洲信用体系危机的反复、美国经济增长不及预期、大宗商品大幅回落等因素，即使出现了降准降息，场内资金仍逐步流出，市场成交量不断萎缩，市场人气极度低迷。

其间，１８０金融指数的三个主要行业分化较明显，保险板块估值有一定恢复；券商板块二季度后期获利有一定回吐，但整体上仍有一定表现；而银行股由于信贷需求疲弱、对资产质量恶化的担忧以及利率市场化开启等多重负面影响下，出现了较深跌幅。

作为完全跟踪指数的证券投资基金，避免了不必要的主动操作，减少了交易冲击成本，并通过精细化管理保证基金组合与指数权重基本一致。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

本基金在２０１２年二季度的净值增长率为２．８６％，同期业绩比较基准收益率为０．７８％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

信贷需求及经济基本面尚未得到触底企稳的印证，资金参与情绪不高，上市公司中报业绩和经济数据的不确定性及负面预期可能使市场继续保持谨慎。然而政府及监管层面出台更多的扶持政策及货币管控持续放松的概率较大，外围环境的冲击也已逐步消化，在一定程度上有利于缓解投资者的悲观情绪及市场的杀跌动能。

在通胀下行，前期政策扶持累积及货币供应放松的作用下，随着上市公司业绩下滑的风险逐步释放以及实体经济逐步触底企稳的情况下，三季度中后期大盘出现阶段性回调上涨的概率较大，届时市场的整体运行态势及投资者的参与热情将有所好转。目前银行股不具备更多杀跌的空间，相对较高且稳定的收益将使银行股重获吸引力，而保险股、券商股上涨的逻辑未变（金融创新及自营、资产管理收益的修复及提升），对于主要涉及的银行、券商及保险三个行业的１８０金融指数而言，三季度整体上做出稳中有升的判断。

作为包括上证１８０指数中银行、保险、证券、信托等行业构成的金融行业指数，基于长期投资、价值投资的理念，投资者可积极利用国泰金融ＥＴＦ基金这一优良的资产配置工具，分享中国金融行业长期稳健增长的成果。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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注：上述股票投资组合不包括可退替代款估值增值。

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、上证１８０金融交易型开放式指数证券投资基金基金合同

２、上证１８０金融交易型开放式指数证券投资基金托管协议

３、关于同意上证１８０金融交易型开放式指数证券投资基金募集的批复

４、报告期内披露的各项公告

５、法律法规要求备查的其他文件

７．２ 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼

７．３ 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８

客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ

国泰基金管理有限公司

二〇一二年七月二十日

基金简称	国泰上证１８０金融ＥＴＦ
基金主代码	５１０２３０
交易代码	５１０２３０
基金运作方式	交易型开放式
基金合同生效日	２０１１年３月３１日
报告期末基金份额总额	２１５，７６１，６０７．００份
投资目标	紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略	２、债券投资策略 基于流动性管理的需要，本基金可以投资于到期日在一年期以内的政府债券、央行票据和金融债，债券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金资产的投资收益。
业绩比较基准	上证１８０金融股指数
风险收益特征	本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人	国泰基金管理有限公司
基金托管人	中国银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年４月１日－２０１２年６月３０日）
１．本期已实现收益	２６，７１３，８８９．５６
２．本期利润	３０，７３４，３７５．００
３．加权平均基金份额本期利润	０．１１８５
４．期末基金资产净值	６５０，９８５，９１６．８０
５．期末基金份额净值	３．０１７

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	２．８６％	１．１２％	０．７８％	１．１４％	２．０８％	－０．０２％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
章赟	本基金的基金经理、国泰上证１８０金融ＥＴＦ联接基金、国泰沪深３００指数、国泰中小板３００成长ＥＴＦ、国泰中小板３００成长ＥＴＦ联接的基金经理	２０１１－３－３１	－	６	博士。曾任职于平安资产管理公司。２００８年５月加盟国泰基金管理有限公司，任数量金融分析师，２０１０年３月至２０１１年５月任国泰沪深３００指数基金的基金经理助理；２０１１年３月起担任上证１８０金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证１８０金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理；２０１１年５月起兼任国泰沪深３００指数证券投资基金的基金经理；２０１２年３月起兼任中小板３００成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板３００成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	６４０，４９９，２１０．９１	９７．２０
	其中：股票	６４０，４９９，２１０．９１	９７．２０
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１４，８００，６９１．６１	２．２５
６	其他各项资产	３，６２１，１０８．４２	０．５５
７	合计	６５８，９２１，０１０．９４	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	－	－
Ｃ	制造业	－	－
Ｃ０	食品、饮料	－	－
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	－	－
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	－	－
Ｃ７	机械、设备、仪表	－	－
Ｃ８	医药、生物制品	－	－
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	－	－
Ｈ	批发和零售贸易	－	－
Ｉ	金融、保险业	６４０，４９８，９６２．９１	９８．３９
Ｊ	房地产业	－	－
Ｋ	社会服务业	－	－
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	６４０，４９８，９６２．９１	９８．３９

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０１３１８	中国平安	１，４８７，５４３	６８，０４０，２１６．８２	１０．４５
２	６０００１６	民生银行	１０，１９９，９７７	６１，０９７，８６２．２３	９．３９
３	６０００３６	招商银行	５，５２５，０３４	６０，３３３，３７１．２８	９．２７
４	６０１３２８	交通银行	１０，２００，０３８	４６，３０８，１７２．５２	７．１１
５	６０１１６６	兴业银行	３，３９９，９９１	４４，１３１，８８３．１８	６．７８
６	６０００００	浦发银行	４，９７２，４８８	４０，４２６，３２７．４４	６．２１
７	６０００３０	中信证券	３，０５９，９５８	３８，６４７，２６９．５４	５．９４
８	６００８３７	海通证券	３，６１２，４８９	３４，７８８，２６９．０７	５．３４
９	６０１３９８	工商银行	８，１１７，５０１	３２，０６４，１２８．９５	４．９３
１０	６０１６０１	中国太保	１，４０２，４６４	３１，１０６，６５１．５２	４．７８

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	－
２	应收证券清算款	３，７３８．７２
３	应收股利	３，６１５，５５２．６３
４	应收利息	１，８１７．０７
５	应收申购款	－
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	３，６２１，１０８．４２

本报告期期初基金份额总额	３１０，２６１，６０７．００
本报告期基金总申购份额	７４，５００，０００．００
减：本报告期基金总赎回份额	１６９，０００，０００．００
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	２１５，７６１，６０７．００