基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：２０１２年７月１９日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：业绩比较基准＝上证１８０指数涨跌幅×６５％＋深证１００指数涨跌幅×３０％＋金融同业存款利率×５％

３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：１、本基金合同于２００４年５月１２日生效。

２、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１． 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

２． 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为，未存在同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的异常交易行为。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１２年二季度，市场没能很好的延续反弹走势，特别是５月份以后持续下跌。不过在此期间行业板块分化较为严重，中小盘风格表现较佳。

季度内，本基金为应对经济下行风险，降低了仓位，同时对周期性行业、前期表现较好的地产、券商等行业进行了减持，在资产配置上取得了成效，但由于心态趋于保守，没能在结构性行情中很好地获取选股收益。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为２．８８％，同期上证综指下跌１．６５％，深圳成指上涨０．９６％，沪深３００指数上涨０．２７％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

二季度市场的反复，主要受到经济仍处下行趋势的影响——欧债问题进一步恶化，而国内经济政策并未大力度出手，其结果是经济下行的后果有些超出市场预期。

展望三季度，我们对市场仍然抱谨慎乐观的态度。首先，经过二季度的调整，与经济周期密切相关的银行、煤炭、建筑建材等行业的股价基本回到前期低点，且估值不高，除非经济继续恶化，否则下跌空间不大。其次，若经济继续恶化，根据一些研究机构的测算，今年ＧＤＰ增长保八的任务将很难完成，鉴于此，我们认为可以对政策有所期待。

不过，用旧有的政策手段托底经济，效用不断递减；中国经济增长方式转型的迫切性越来越高，这已成为各方共识。在经济的调整期，Ａ股市场大的投资机会可能还需等待。本基金将持续关注经济走势的变化，深入研究公司基本面，力争为投资人创造良好的回报。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

５．８．２

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

（一）《鹏华中国５０开放式证券投资基金基金合同》；

（二）《鹏华中国５０开放式证券投资基金托管协议》；

（三）《鹏华中国５０开放式证券投资基金２０１２年第２季度报告》（原文）。

７．２ 存放地点

深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心第４３层鹏华基金管理有限公司。

７．３ 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：４００６７８８９９９。

鹏华基金管理有限公司

２０１２年７月１９日

基金简称	鹏华中国５０混合
基金主代码	１６０６０５
交易代码	１６０６０５
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００４年５月１２日
报告期末基金份额总额	３，５７７，２６１，０４９．６９份
投资目标	以价值投资为本，通过集中投资于基本面和流动性良好同时收益价值或成长价值相对被低估的股票，长期持有结合适度波段操作，以求在充分控制风险的前提下分享中国经济成长和实现基金财产的长期稳定增值。
投资策略	（１）股票投资方法：本基金股票投资中，精选个股，长期持有结合适度波段操作，注重长期收益。将类指数的选股方式与积极的权重配置相结合，从而在保持了收益空间的前提下一定程度上降低了投资风险。股票价值分析兼顾收益性和成长性。 （２）债券投资方法：本基金债券投资以降低组合总体波动性从而改善组合风险构成为目的，采取积极主动的投资策略，谋取超额收益。
业绩比较基准	上证１８０指数涨跌幅×６５％＋深证１００指数涨跌幅×３０％＋金融同业存款利率×５％
风险收益特征	本基金属于平衡型证券投资基金，为证券投资基金中的中风险品种。长期平均的风险和预期收益低于成长型基金，高于价值型基金、指数型基金、纯债券基金和国债。
基金管理人	鹏华基金管理有限公司
基金托管人	交通银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１２年４月１日 － ２０１２年６月３０日 ）
１．本期已实现收益	５６，５８１，８５７．２１
２．本期利润	１１４，７８４，９７５．３３
３．加权平均基金份额本期利润	０．０３１９
４．期末基金资产净值	４，０９１，２８５，６４０．８２
５．期末基金份额净值	１．１４４

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	２．８８％	０．７７％	０．７１％	１．０８％	２．１７％	－０．３１％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
陈鹏	本基金基金经理	２０１１年１月２８日	－	９	陈鹏先生，国籍中国，清华大学工商管理硕士，９年证券从业经验。曾在联合证券有限责任公司任行业研究员；２００６年５月加入鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，历任行业研究员、鹏华价值优势股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理助理，２００７年８月至２０１１年１月担任鹏华行业成长证券投资基金基金经理，２００８年８月至２０１１年５月担任鹏华普丰基金基金经理，２０１１年１月起至今担任鹏华中国５０开放式证券投资基金基金经理，２０１１年６月１５日起兼任鹏华新兴产业股票型证券投资基金基金经理。陈鹏先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２，５１９，９１８，９９６．２３	６１．４１
	其中：股票	２，５１９，９１８，９９６．２３	６１．４１
２	固定收益投资	９１０，０８９，５３４．３０	２２．１８
	其中：债券	９１０，０８９，５３４．３０	２２．１８
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	６３１，８９１，６４５．０９	１５．４０
６	其他资产	４１，４９７，５３７．６６	１．０１
７	合计	４，１０３，３９７，７１３．２８	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	２１４，６２０，７８５．６０	５．２５
Ｃ	制造业	１，２３５，４１０，４０８．５７	３０．２０
Ｃ０	食品、饮料	５４２，２７１，３２４．６１	１３．２５
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	９３，０３１，７７０．７２	２．２７
Ｃ５	电子	４９，７２９，３５４．４０	１．２２
Ｃ６	金属、非金属	１１８，５１８，７１７．２５	２．９０
Ｃ７	机械、设备、仪表	２７０，５４８，４７３．２２	６．６１
Ｃ８	医药、生物制品	１６１，３１０，７６８．３７	３．９４
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	１５，３０６，４００．００	０．３７
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	６７，１９３，９７７．２５	１．６４
Ｈ	批发和零售贸易	１６３，２３５，５５２．８５	３．９９
Ｉ	金融、保险业	５０６，９０４，１１９．１８	１２．３９
Ｊ	房地产业	２１０，８６３，４４７．０４	５．１５
Ｋ	社会服务业	６９，０６４，３０５．７４	１．６９
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	３７，３２０，０００．００	０．９１
	合计	２，５１９，９１８，９９６．２３	６１．５９

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０００５６８	泸州老窖	５，８５１，７８９	２４７，５８９，１９２．５９	６．０５
２	０００８５８	五 粮 液	７，５４９，９３１	２４７，３３５，７３９．５６	６．０５
３	６０１３９８	工商银行	５０，０００，０００	１９７，５００，０００．００	４．８３
４	６０００２８	中国石化	１７，４９９，８６２	１１０，２４９，１３０．６０	２．６９
５	６０１１６６	兴业银行	８，０００，０００	１０３，８４０，０００．００	２．５４
６	０００００２	万 科Ａ	１０，０００，０００	８９，１００，０００．００	２．１８
７	６０００３６	招商银行	８，０００，０００	８７，３６０，０００．００	２．１４
８	０００９６３	华东医药	２，７０５，７９０	８１，７１４，８５８．００	２．００
９	０００８８８	峨眉山Ａ	３，２３０，３２３	６９，０６４，３０５．７４	１．６９
１０	６００１７６	中国玻纤	６，９３９，７５１	６８，２１７，７５２．３３	１．６７

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	８４６，４６３，０００．００	２０．６９
３	金融债券	５１，０７５，０００．００	１．２５
	其中：政策性金融债	５１，０７５，０００．００	１．２５
４	企业债券	１２，５５１，５３４．３０	０．３１
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	９１０，０８９，５３４．３０	２２．２４

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１０１０９４	１１央行票据９４	３，６００，０００	３４９，０５６，０００．００	８．５３
２	１１０１０８８	１１央行票据８８	２，８００，０００	２７１，３４８，０００．００	６．６３
３	１００１０３７	１０央行票据３７	１，０００，０００	１００，０５０，０００．００	２．４５
４	１１０１０９６	１１央行票据９６	８００，０００	７７，５８４，０００．００	１．９０
５	０８０２１３	０８国开１３	５００，０００	５１，０７５，０００．００	１．２５

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２，８２３，９１６．８５
２	应收证券清算款	９，１７７，２２６．７９
３	应收股利	１０，６９１，９６６．１６
４	应收利息	１８，１１５，０４７．９７
５	应收申购款	６８９，３７９．８９
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	４１，４９７，５３７．６６

本报告期期初基金份额总额	３，６４７，８０８，８５６．５２
本报告期基金总申购份额	５２，９０３，５９６．４４
减：本报告期基金总赎回份额	１２３，４５１，４０３．２７
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	３，５７７，２６１，０４９．６９