中银国际：伊利股份是较早实施绿色产业链的乳品龙头企业，较另一主要竞争对手蒙牛，在奶源建设和质量监控上要更加出色。目前乳业强者恒强的态势非常明显，乳业整个产业链上中下游的资源都在向优质龙头企业集中，包括奶源布局和奶源控制、生产能力和布局、营销资源和渠道资源。主要乳制品企业已经在市场高度覆盖的基础上进入了结构升级主导利润增长的阶段，费用率下降和净利润率上升均未碰触天花板。伊利股份仍然是重点推荐的中长期投资品种，是乳业股的首选。

　申银万国：“汞事件”为伊利一家企业、个别乳粉产品汞含量异常事件，国内尚无乳粉中汞含量限量的规定，参照香港规例，伊利产品层面未超限量规定。同时，伊利产品未造成实质性损害，严重程度和负面影响远不及三聚氰胺事件。此外，伊利奶粉在三、四线市场根基深厚，竞争格局难以发生大改变。预计公司2012-2014年增发摊薄前EPS分别为1.046元、1.509元、1.938元，增速分别为-7.6%、44.2%、28.4%，对应主业净利率分别为4.0%、5.0%、5.6%。预计增发摊薄后EPS分别为0.878元、1.266元和1.626元。股价回调至17.7-20元之间时可择机逐渐分批买入，即对应于2013年PE11.7-13.3倍。

　中投证券：我们整理了历次食品安全问题对相关股票业绩和股价的影响。除三聚氰胺外，以往出事后实际收入与此前一致预期偏差在（-40%，-10%），出事后实际利润与此前一致预期偏差在（-60%，-20%），股价最深跌幅在（-60%，-30%），股价至最深跌幅时间3天到3个月不等，一般事后3至14个月盈利出现同比增长。此次汞超标事件影响远小于三聚氰胺和瘦肉精事件，也比黄曲霉毒素事件影响略小。下调公司盈利预测至2012-2014年EPS分别为1.13、1.45、1.81（摊薄前）；假设增发3亿股，募集50亿元资金，预计摊薄后2012-2014年EPS分别为0.95、1.22、1.52元，给予摊薄后2013年20倍PE基本合理，预计股价跌幅最深可能接近30%，可以择机买入。

　招商证券：伊利股份上半年经营情况良好，计划达成率为110%。此次汞超标事件比2008年三聚氰胺事件影响小很多，比双汇瘦肉精事件的影响也略小一些，与蒙牛的黄曲霉毒素事件相当。双汇当时是先一个跌停，公告后再两个跌停，再阴跌10%。蒙牛则是一步到位跌24%，再连续跌10%。预计伊利将有两个跌停，而后再阴跌10%，时间上在7月上旬就应该见底企稳。下调公司投资评级为“审慎推荐”。此外，该事件对蒙牛、皇氏影响略偏正面，对贝因美等奶粉企业影响也略偏正面，不过伊利全优奶粉价格便宜，而贝因美等上市公司的奶粉价位高，消费转移难度大。