从国际对比来看，中国基金业发展14年来过度依赖股市和偏股基金的发展，在其他发展领域的短板效应十分明显。无论是和美国、法国等发达市场国家相比，还是和巴西、南非等基金业领先的新兴市场国家相比，中国都应多元化发展，补齐发展短板，加强债券、货币和其他类型基金的发展。

　以美国数据来看，美国不仅有占基金资产44.078%的股票型基金，还有占比24.83%的债券基金和占比23.16%的货币市场基金，这两项低风险基金的总市场占有率已经超过了股票基金的市场占有率。

　巴西的基金业资产结构更加偏重于债券基金，2011年巴西债券基金已经达到了5633.8亿美元，在整个巴西基金市场的占比提高到了56.46%，是中国271.58亿美元债券基金规模的20多倍。其次才是混合基金，达到了2175.09亿美元，在巴西的占比约为22%。

　其实，巴西的股票型和混合型基金的总和并不比中国多太多，分别为3066.87亿美元和2650.34亿美元，但总规模金额相差近2倍。除了债券基金规模的巨大差异外，巴西还有接近1000亿美元的其他投资基金，成为过去5年中增长速度最快的一类基金，但中国在这方面还是空白。

　和法国进行对比，该国基金业的股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币基金非常平均，每类产品都是在2400多亿美元到4500亿美元之间，最多的是货币基金达到了4497.39亿美元，相对偏少的债券基金也有2438.47亿美元。

　南非的基金业除债券基金较弱外，股票型基金、货币型基金、混合型基金和其他类型基金分布平均，分别为295.78亿美元、312.68亿美元、384.35亿美元和239.62亿美元，都在200亿美元到400亿美元之间，占比在19%到31%之间。

　很显然，多元化和各类型总体平衡发展的基金业，更能抵御某一类市场的低迷给基金业带来的不利影响。美国基金业2011年年底基金规模只比2007年年底数据少了3%，尽管股票基金缩水超过1.3万亿美元，货币基金也在2008年金融危机中受到较大冲击，2001年年底规模比4年前减少4000多亿美元，但由于债券基金的规模在此期间增加1.21万亿美元，抵消了股票和货币基金减少的绝大部分影响。

　巴西和南非基金业资产规模已超过了金融危机前的水平。巴西基金业增长主要来自债券型基金，南非基金业增长主要来自货币基金、债券基金和其他类型基金。

　从国际对比来看，目前制约中国基金业的主要短板在于债券基金、货币基金和其他类型基金。其它类型基金大多受到《证券投资基金法》的限制而在中国难以推出，该法律正在修改阶段，新法规推出后有望带来中国包括另类基金在内的其它类型基金快速发展。

　目前中国基金业的产品创新已向做大债券基金和货币基金的路径发展，已经获得投资者踊跃认购的有短期理财基金，正在产品设计阶段的有货币ETF等产品，这些创新产品的大发展有望补齐中国基金业的短板。

　此外，随着金融衍生品市场的发展，投资于金融衍生品或股票和衍生品组合的中国对冲基金有望获得快速发展，目前主要是股指期货和融资融券交易，未来随着证券期货市场创新的深入，还会有国债期货等更多可投资的金融衍生品进入基金投资的视野。