比亚迪股份有限公司公开发行2011年公司债券（第一期）募集说明书摘要

　BYD COMPANY LIMITED

　（住所：深圳市龙岗区葵涌镇延安路）

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于巨潮资讯网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及本摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。中国证监会对本次债券发行的核准，并不表明其对本次债券的投资价值作出了任何评价，也不表明其对本次债券的投资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《中华人民共和国证券法》的规定，公司债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者认购本期债券视作同意募集说明书、《债券受托管理协议》和《债券持有人会议规则》对本期债券各项权利义务的约定。《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》和债券受托管理人报告将登载于证券监管部门指定的信息披露媒体。上述文件还将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。

除发行人、保荐机构（主承销商）外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在募集说明书中列明的信息或对募集说明书作任何说明。投资者若对募集说明书及本摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑募集说明书第二章所述的各项风险因素。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

一、２０１２ 年５ 月２６ 日凌晨，深圳发生一起重大交通事故（以下简称“深圳５２６交通事故”）。事故中一辆本公司纯电动出租车Ｅ６在正常行驶中，被后方速度不低于１８０公里／小时的豪华跑车从左后部剧烈撞击，导致车辆失控，从第二车道加速旋转漂移至第五车道后，跃上绿化带，尾部甩动剧烈撞击到大树上，车尾撞成巨大的树形凹坑，经过多次碰撞并旋转，车体严重变形后起火。截至本募集说明书签署之日，事故车辆尚在深圳交警部门封存，本公司无法接触事故车辆，车辆起火的原因尚未确认，尚待进一步的调查及鉴定。如果未来有证据证明事故车辆的起火燃烧系由于本集团的产品质量问题所引起，则可能由此引起针对本集团的索赔、诉讼、其他形式的权利主张或行政处罚，可能对本集团新能源汽车发展产生影响，进而对本集团的经营业绩及偿债能力产生重大不利影响，提请投资者注意。

二、２０１１年本集团实现销售收入４８，８２６，９１９千元，基本与２０１０年持平；实现营业利润１，４１０，３５１千元，较２０１０年降低４９．０４％；实现归属于上市公司股东的净利润１，３８４，６２５千元，比２０１０年减少了４５．１３％；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润６２８，９４５千元，较２０１０年减少６９．６２％。

２０１２年１－３月，本集团实现营业收入１１，７３４，２７２千元，与上年同期基本持平；实现营业利润４０，５９１千元，较上年同期减少８８．２５％；实现归属于母公司普通股股东的净利润２７，０４０千元，较上年同期降低８９．８６％。本集团已于２０１２年４月２６日公告２０１２年第一季度报告，预计２０１２年１－６月归属于上市公司股东的净利润较去年同期下降７５％至９５％。

随着产品市场的竞争日趋激烈及市场需求的持续变化，本集团各项业务仍将面临严峻的挑战。如果未来本集团产品无法持续满足市场需求，或未能采取有效措施应对成本上升压力，将会影响本集团各项业务的长期发展及盈利能力，整体业绩存在进一步下滑风险。

三、本集团于２００９年２月、２０１０年３月及２０１１年８月分别开始销售Ｆ３ＤＭ、Ｅ６及Ｋ９三款新能源汽车。现阶段，节能与新能源汽车可在国家试点的北京、上海等２０个城市的公交、出租、公务、环卫和邮政等公共服务领域率先推广使用，财政部、科技部也明确了节能与新能源汽车财政补贴方案。而《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》（财建［２０１０］２３０号）亦选定５个试点城市（上海、长春、深圳、杭州、合肥）开展私人购买新能源汽车补贴试点工作。

由于新能源汽车的公用事业运行及私人购买补贴仅限于国家目前试点的城市，本集团新能源汽车面临销售范围有限、在其余城市推广暂时存在一定难度的问题。新能源汽车业务受国家产业政策的影响较大，未来对相关产品的销售补贴政策及政府支持性的充电设施建设均会对新能源汽车的发展产生重大影响。如上述补贴政策出现变化或取消，将对本集团新能源汽车在已有试点城市的推广和未来的规模发展产生直接影响，提请投资者注意。

四、２００７年１０月５日，深圳富泰宏精密工业有限公司、鸿富锦精密工业（深圳）有限公司（以下简称“原告”）以侵犯其商业机密为由，在香港特别行政区高等法院向本公司及部分下属子公司提起诉讼，要求判令本公司及相关子公司禁止继续使用、开发原告的机密信息；交付本公司及相关子公司占有、管理和使用的原告的所有文件材料；向原告交付其通过机密信息所获得的收益；赔偿原告已确定的部分赔偿金数额约６５０．７万元，以及惩罚性损害赔偿、利息、其他法律救济和费用。上述原告分别于２００８年１０月１７日、２００９年９月２日向香港特别行政区高等法院提出更改诉状，并增加富士康精密组件（北京）有限公司为原告。本公司及下属子公司已于２００９年１０月２日就上述情况提出反诉。截至本募集说明书签署之日，本案仍在审理过程中。虽然本案件代理律师已对本公司的胜诉可能性作出了较为积极的判断，但是如果本公司及相关下属子公司败诉，可能对本公司的经营业绩产生重大不利影响，提请投资者注意。

五、本公司２０１１年度经营活动产生的现金流量净额（母公司口径）为－２，４３５，４６７千元。２０１１年本公司销售商品、提供劳务收到的现金为５，３５６，３８７千元，经营活动现金流出为７，８６６，６９３千元，主要为支付部分经营性应付项目及购买商品、接受劳务支付现金金额合计７，２１３，６４６千元，经营活动产生的现金净流量为－２，４３５，４６７千元。

本集团２０１１年度、２０１０年度及２００９年度经营活动产生的现金流量净额（合并口径）分别为５，９８４，５２６千元、３，１３９，３８５千元及１１，９８１，４１９千元。本集团未来仍需要应对营业收入增长放缓、生产经营成本增加等可能带来的经营性现金流量减少的情况。如果未来经营活动产生的现金流状况欠佳或因不可控制因素，本集团不能从预期的还款来源获得足够资金，将会降低本集团的现金支付能力，从而增加本期债券的偿付风险，提请投资者注意。

六、截至２０１１年１２月３１日、２０１０年１２月３１日及２００９年１２月３１日，本集团流动比率分别为０．６４、０．６３及０．９３；速动比率分别为０．４４、０．４０及０．６９，利息保障倍数分别为２．６１、８．６１及１５．４１。报告期内，本集团汽车业务扩张带来的汽车产能提高需相应增加固定资产投资，使得本集团借贷规模增加，并在一定程度上导致短期借款增长较快，同时，本集团与供应商以票据模式结算的交易量上升使得应付银行承兑汇票增加，上述因素导致本集团流动比率、速动比率处于较低水平。本集团利息保障倍数在２０１１年出现较大幅度的下滑，主要是由利润总额下滑及利息支出增加所致。

本集团如果未来不能合理控制短期借款及应付银行承兑汇票规模，或不能有效提升经营业绩，将会进一步削弱本集团偿债能力，提请投资者注意。

七、发行人本期债券等级为ＡＡ＋；发行人主体长期信用等级为ＡＡ＋。本期债券上市前，发行人最近一期末的未经审计的净资产为２４０．４６亿元（２０１２年３月３１日合并报表中所有者权益合计（含少数股东权益）），发行人２０１１年１２月３１日经审计的净资产为２３９．８０亿元（合并报表中所有者权益合计（含少数股东权益）），２０１１年１２月３１日合并口径资产负债率为６３．４６％，母公司口径资产负债率为５８．４５％；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为２，５６７，２０５千元（取自２００９年、２０１０年及２０１１年合并报表中归属于母公司所有者的净利润），预计不少于本期债券一年利息的１．５倍。发行及挂牌上市安排请参见发行公告。

八、受国家宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，在本期债券存续期内，市场利率的波动会使投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。

九、本期债券发行后拟安排在深交所上市交易，由于本期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，发行人无法保证本期债券能够按照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性。

十、中诚信证评将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本公司外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。在跟踪评级期限内，中诚信证评将于本公司年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告；在此期限内，如本公司发生可能影响本期债券信用等级的重大事件，中诚信证评将就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果将在深交所网站及中诚信证评网站予以公告。

十一、投资者认购或购买或以其他合法方式取得本期债券之行为视为同意接受《债券持有人会议规则》并受之约束。债券持有人会议决议对全体本期债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明示表达不同意见或弃权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。

第一节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

（一）本次发行的核准情况

１、本次发行经发行人于２０１１年８月２５日召开的第四届董事会第五次会议审议通过，并经于２０１１年９月９日召开的发行人２０１１年第一次临时股东大会审议通过。

２、董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在２０１１年８月２６日和２０１１年９月１０日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。

３、本次债券的发行已于２０１１年１２月２３日经中国证监会“证监许可［２０１１］２０８１号”文核准。发行总额不超过６０亿元（含６０亿元），其中首期发行３０亿元。

（二）本期债券的主要条款

１、债券名称：比亚迪股份有限公司２０１１年公司债券（第一期）（简称“１１亚迪０１”）。

２、发行规模：本次发行的公司债券面值总额为人民币３０亿元。

３、票面金额及发行价格：本期债券面值１００元，按面值平价发行。

４、债券品种和期限：本期债券为５年期，附第３年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。

５、上调票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期间的第３年末上调本期债券后２年的票面利率，调整幅度为０至１００个基点（含本数），其中１个基点为０．０１％。

６、投资者回售选择权：投资者有权选择在第３个付息日将其持有的全部或部分本期债券按票面金额回售给发行人，或放弃投资者回售选择权而继续持有。本期债券第３个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

７、发行人上调票面利率和回售实施办法公告日：发行人将于本期债券第３个付息日前的第３０个交易日刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告和回售实施办法公告。

８、投资者回售登记期：持有本期债券的投资者拟部分或全部行使回售选择权，可于发行人刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告和回售实施办法公告之日起３个交易日内进行登记，回售登记经确认后不能撤销，相应的公司债券票面总额将被冻结交易；若投资者未在回售登记日进行登记的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述调整。

９、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，票面利率由发行人和保荐人按照发行时网下询价结果共同协商确定，在债券存续期前３年固定不变。若第３年末发行人行使上调票面利率选择权，则上调后本期债券票面利率为债券存续期前３年票面利率加上上调基点，在债券存续期限后２年固定不变；若发行人未行使上调票面利率选择权，则本期债券存续期限后２年票面利率仍维持原有票面利率不变。本期债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

１０、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记公司开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

１１、还本付息的期限和方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。

１２、起息日：２０１２年６月１９日。

１３、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照深交所和登记公司的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照深交所和登记公司的相关规定办理。

１４、付息日：２０１３年至２０１７年每年的６月１９日为上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个交易日）；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为２０１３年至２０１５年每年的６月１９日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个交易日）。

１５、兑付日：２０１７年６月１９日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为２０１５年的６月１９日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。

１６、担保情况：本期债券为无担保债券。

１７、信用级别及资信评级机构：经中诚信证评综合评定，发行人的主体长期信用等级为ＡＡ＋，本期债券的信用等级为ＡＡ＋。

１８、保荐人、牵头主承销商、债券受托管理人：瑞银证券。

１９、联席主承销商：瑞银证券、高盛高华证券有限责任公司、中德证券有限责任公司。

２０、发行方式与发行对象：发行方式和发行对象安排请参见发行公告。

２１、向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。

２２、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销，认购不足３０亿元的部分，全部由承销团余额包销。

２３、发行费用概算：本期债券的发行费用不超过募集资金总额的１．５％。

２４、募集资金用途：本次发行的公司债券拟用于偿还银行贷款、调整公司债务结构，补充公司流动资金。

２５、拟上市地：深圳证券交易所。

２６、上市安排：本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。

２７、质押式回购：发行人主体长期信用等级为ＡＡ＋，本期债券的信用等级为ＡＡ＋，符合进行质押式回购交易的基本条件。具体折算率等事宜将按债券登记机构的相关规定执行。

２８、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

（三）本期债券发行及上市安排

１、本期债券发行时间安排

发行公告刊登日：	２０１２年６月１５日
发行首日：	２０１２年６月１９日
预计发行期限：	２０１２年６月１９日至２０１２年６月２０日
网下发行期限：	２０１２年６月１９日至２０１２年６月２０日

２、本期债券上市安排

本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。

二、本期债券发行的有关机构

（一）发行人：比亚迪股份有限公司

住所：	深圳市龙岗区葵涌镇延安路
法定代表人：	王传福
联系人：	吴经胜
电话：	（０７５５） ８９８８ ８８８８
传真：	（０７５５） ８４２０ ２２２２

（二）保荐人、牵头主承销商、债券受托管理人：瑞银证券有限责任公司

住所：	北京市西城区金融大街７号英蓝国际金融中心１２层、１５层
法定代表人：	刘弘
项目主办人：	贾楠、王珏
项目组成员：	高天宇、任佳、郑凡明、张川、李沛、刘睿
电话：	（０１０） ５８３２ ８８８８
传真：	（０１０） ５８３２ ８９５４

（三）联席主承销商：高盛高华证券有限责任公司

住所：	北京市西城区金融大街７ 号英蓝国际金融中心１８ 层
法定代表人：	蔡金勇
联系人：	王戈、唐柯、张益、高子奇
电话：	（０１０） ６６２７ ３０００
传真：	（０１０） ６６２７ ３０００

（四）联席主承销商：中德证券有限责任公司

住所：	北京市朝阳区建国路８１号华贸中心１号写字楼２２层
法定代表人：	侯巍
联系人：	赵辉、单晓蔚、包理胜、曹映雪、丁大巍、王瑜文、都那琪
电话：	（０１０） ５９０２ ６６００
传真：	（０１０） ５９０２ ６６７０

（五）分销商

１、东兴证券股份有限公司

住所：	北京市西城区金融大街５号（新盛大厦）１２、１５层
法定代表人：	徐勇力
联系人：	闫晓峰
电话：	（０１０） ６３１３ ４２１１
传真：	（０１０） ６３１３ ４２００

２、华融证券股份有限公司

住所：	北京市西城区金融大街８号
法定代表人：	丁之锁
联系人：	许翔
电话：	（０１０） ５８５６ ８０８９
传真：	（０１０） ５８５６ ８０３２

３、民生证券有限责任公司

住所：	北京市东城区建国门内大街２８号民生金融中心Ａ座１６－１８层
法定代表人：	余政
联系人：	吉爱玲、李加生
电话：	（０１０） ８５１２ ７６０１
传真：	（０１０） ８５１２ ７９２９

（六）发行人律师：北京市天元律师事务所

办公地址：	北京市西城区丰盛胡同２８号太平洋保险大厦１０层
负责人：	朱小辉
经办律师：	孔晓燕、贺秋平、顾晓慧
电话：	（０１０） ５７７６ ３８８８
传真：	（０１０） ５７７６ ３７７７

（七）主承销商律师：北京市君合律师事务所

住所：	北京市建国门北大街８号华润大厦２０层
负责人：	肖微
经办律师：	王毅、张慧丽
电话：	（０１０） ８５１９ １３００
传真：	（０１０） ８５１９ １３５０

（八）会计师事务所：安永华明会计师事务所

住所：	北京市东城区长安街１号东方广场经贸城安永大楼１６层
法定代表人：	葛明
注册会计师：	李剑光、李赟、王兰萍、谢枫
电话：	（０１０） ５８１５ ３０００
传真：	（０１０） ５８１８８２９８

（九）资信评级机构： 中诚信证券评估有限公司

住所：	上海市青浦区新业路５９９号１幢９６８室
法定代表人：	关敬如
评级人员：	刘固、宋诚、魏巍
电话：	（０２１）－５１０１ ９０９０
传真：	（０２１）－５１０１ ９０３０

（十）收款银行：

开户名：	瑞银证券有限责任公司
开户行：	中国银行北京西城区支行
账号：	３２０７５６２３０６７５
联系人：	原彩平、张辉
联系电话：	０１０－６８００ １３６２、０１０－６８００ １４５７
传真：	０１０－６８００ １３８２

（十一）本期债券申请上市的交易场所：深圳证券交易所

住所：	深圳市深南东路５０４５号
总经理：	宋丽萍
电话：	（０７５５） ８２０８ ３３３３
传真：	（０７５５） ８２０８ ３２７５

（十二）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

住所：	深圳市深南中路１０９３号中信大厦１８楼
总经理：	戴文华
电话：	（０７５５） ２５９３ ８０００
传真：	（０７５５） ２５９８ ８１２２

三、认购人承诺

购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：

（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。

四、发行人和其聘请的与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间的股权关系或其他利害关系

截至本募集说明书签署之日，本公司与本公司聘请的与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在其他实质性利害关系。１

1截至2011年10月10日，瑞银证券及其关联方UBS AG持有发行人股票38,539,974股（A股、H股合计），占发行人流通总股本的1.637%；高盛高华证券有限责任公司不持有发行人的股票，高盛高华证券有限责任公司关联方持有发行人股票113,477股（A股、H股合计），占发行人流通总股本的0.005%；中德证券有限责任公司及关联方山西证券股份有限公司不持有发行人的股票，中德证券有限责任公司关联方德意志银行持有发行人股票35,620,636股（A股、H股合计），占发行人流通总股本的1.513%

第二节 发行人的资信状况

一、本期债券的信用评级情况

经中诚信证评综合评定，本公司的主体长期信用等级为ＡＡ＋，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为ＡＡ＋。中诚信证评出具了《比亚迪股份有限公司２０１１年公司债券（第一期）信用评级报告》并会在中诚信证评网站（ｗｗｗ． ｃｃｘｒ．ｃｏｍ．ｃｎ）予以公布。

二、信用评级报告的主要事项

（一）信用级别

经中诚信证评综合评定，本公司的主体长期信用等级为ＡＡ＋，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为ＡＡ＋，该级别反映了本期债券信用质量很高，信用风险很低。

（二）评级报告的内容摘要

中诚信证评肯定了汽车行业乃至新能源汽车良好的发展前景、本公司在新能源汽车领域的先发优势、高度垂直整合的业务模式以及广阔的战略合作前景等有利评级因素。同时，中诚信证评也关注到紧缩性宏观调控和优惠政策退出对自主品牌汽车的不利影响、公司近年来销售网络扩张过快造成资源配置不合理、手机部件及组装与二次充电电池业务的客户集中度较高等因素对本公司盈利稳定性存在的影响，进而可能对公司经营及整体信用状况造成的影响。

正面

●行业发展趋势良好。国民经济快速发展、居民可支配收入不断提高、科技创新推动的升级换代将是汽车行业长期发展的动力来源。中国汽车消费仍处于成长期，未来汽车在中国继续快速普及将为行业带来发展机遇。

●国家发展新能源汽车的战略已经明确，新能源汽车市场发展前景乐观，公司自主研发的插电式混合动力和纯电动车型已经实现量产，并进入国家相关示范工程的推荐目录，本公司在该领域具备一定的先发优势。

●广阔的战略合作前景。本公司凭借在新能源领域的技术优势，已经与中美能源、戴姆勒等国际众多知名企业建立了广阔的战略合作关系，有助于提升公司在全球资本市场和产品市场的品牌形象，促进本公司新能源汽车及其他新能源产品在全球市场的推广。

●二次充电电池领域较强的研发能力。本公司凭借在电池生产工艺、材料应用、结构设计等方面突出的研发能力，提高了产品的稳定性、循环寿命和电池容量。２０１０年公司手机用锂电池市场份额全球排名第五。近年来公司开发的磷酸铁锂电池凭借稳定的性能优势已成功应用于公司向市场投放的新能源汽车车型中。

关注

●２０１１年上半年开始，受紧缩性宏观调控以及优惠政策退出等影响，自主品牌乘用车销量增速大幅下滑，相比合资品牌，自主品牌汽车在技术和品牌方面仍有一定差距，未来发展过程中仍面临较多挑战。

●本公司近年来销售网络扩张过快，造成资源配置不合理。２０１０年下半年本公司开始的经销商网络调整对汽车销量造成一定影响，２０１１年本公司主力车型受此影响销量下滑，平均分摊成本上升，对本公司盈利水平造成了不利影响。

●本公司的二次充电电池业务、手机部件及组装业务客户集中度较高。单一重大客户市场份额发生变化、经营调整将直接影响公司的订单情况，进而对本公司的经营业绩造成不利影响。

（三）跟踪评级的有关安排

根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本公司外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

在跟踪评级期限内，中诚信证评将于本公司年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告；在此期限内，如本公司发生可能影响本期债券信用等级的重大事件，应及时通知中诚信证评，并提供相关资料，中诚信证评将就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。

如本公司未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用等级或公告信用等级暂时失效。

中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信证评网站（ｗｗｗ．ｃｃｘｒ．ｃｏｍ．ｃｎ）予以公告。

三、发行人的资信情况

（一）本公司获得主要贷款银行的授信情况

截至２０１１年１２月３１日，本集团从国内多家金融机构获得的整体授信额度为６８３．７１亿元，其中未使用授信额度４０２．９９亿元。本集团授信额度主要来自于中国农业银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、国家开发银行、中国工商银行股份有限公司、中国交通银行股份有限公司及招商银行股份有限公司、中国进出口银行等。

（二）近三年与主要客户发生业务的违约情况

近三年本公司在与主要客户的业务往来中，未发生重大违约情况。

（三）近三年发行的债券以及偿还情况

近三年，本集团发行的债券仅有１笔。

名称	发行规模	发行日期	到期日期	票面利率	应付债券总额	至２０１１－１２－３１已还款额	应付债券面值
三年期人民币债券（注）	１０亿	２０１１年４月２０日	２０１４年４月２８日	４．５％	１０亿元	０	１０亿元

注：１、本期人民币债券由本公司的全资子公司比亚迪香港于香港按面值发行面额为人民币１０亿元的人民币债券，主要针对境外机构投资者进行销售。该票据发行方式为私募发行，只针对合格机构投资者进行销售，且投资者范围相对较小。

２、本期人民币债券每半年付息一次。

（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

本次债券经中国证监会核准并全部发行后，发行人的累计债券余额不超过７０亿元（含本集团三年期人民币债券应付余额１０亿元），占发行人２０１１年１２月３１日经审计的合并财务报表净资产（含少数股东权益）的比例为２９．１９％；其中，本期债券发行后，发行人的累计债券余额不超过４０亿元（含本集团三年期人民币债券应付余额１０亿元），占发行人２０１１年１２月３１日经审计的合并财务报表净资产（含少数股东权益）的比例为１６．６８％。发行后累计债券余额皆未超过最近一期合并净资产（含少数股东权益）的４０％。

（五）最近三年的主要财务指标

１、合并报表口径

	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动比率	０．６４	０．６３	０．９３
速动比率	０．４４	０．４０	０．６９
资产负债率（％）	６３．４６％	６０．０６％	５２．９６％
	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
利息保障倍数	２．６１	８．６１	１５．４１
贷款偿还率	１００％	１００％	１００％
利息偿付率	１００％	１００％	１００％

２、母公司口径

	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日	２００９年１２月３１日
流动比率	１．３８	１．１０	１．９２
速动比率	１．３２	１．０５	１．８２
资产负债率（％）	５８．４５％	５９．９２％	４８．７９％
	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
利息保障倍数	４．６４	２．３０	６．９８
贷款偿还率	１００％	１００％	１００％
利息偿付率	１００％	１００％	１００％

上述财务指标的计算方法：

流动比率＝流动资产／流动负债

速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

资产负债率＝总负债／总资产

贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额

利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）／利息支出

利息偿付率＝相关债务到期已支付的利息／相关债务到期应支付的利息

第三节 发行人基本情况

一、发行人基本信息

发行人名称：	比亚迪股份有限公司
英文名称：	ＢＹＤ ＣＯＭＰＡＮＹ ＬＩＭＩＴＥＤ
注册资本：	２３５，４１０万元
变更设立时间：	２００２年６月１１日
法定代表人：	王传福
董事会秘书：	吴经胜
注册地址：	深圳市龙岗区葵涌镇延安路
办公地址：	深圳市坪山新区比亚迪路 ３００９ 号
邮政编码：	５１８１１８
公司网址：	ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｂｙｄ．ｃｏｍ．ｃｎ
股票简称／代码：	Ａ股 股票简称：比亚迪 股票代码：００２５９４ Ｈ股 股票简称：比亚迪股份 股票代码：０１２１１

二、发行人设立、上市及股本变更情况

（一）比亚迪实业变更为股份有限公司

１、原国家经贸委批准发起设立股份公司

２００２年３月１８日，原国家经贸委以《关于同意设立比亚迪股份有限公司的批复》（国经贸企改［２００２］１５３号），同意广州融捷及王传福、吕向阳、夏佐全、杨龙忠、毛德和、王念强、戴常、刘卫平、古伟妮、贾言秀、李柯、方芳、李维、李永光、刘焕明、伦绪锋、孙一藻、王传方、吴昌会、吴经胜、肖平良、张翼、严岳清、鲁国芝、何志奇、渠冰、万秋阳、王海涛、夏治冰、谢琼、刘伟华、王海全、朱爱云、李竺杭、张金涛、肖峰、陈刚、何龙、邓国锐等３９名自然人作为发起人，发起设立本公司；同意本公司股本总额为３０，０００万元，每股面值人民币１．００元。

２、比亚迪实业收购比亚迪锂电池

经于２００２年４月３０日召开的比亚迪锂电池股东会的批准，王传福等３９名自然人将其合计持有的比亚迪锂电池９０％的股权转让给比亚迪实业。

上述股权转让完成后，王传福在内的原３９名比亚迪锂电池自然人股东退出比亚迪锂电池；比亚迪实业持有比亚迪锂电池９０％的股权，成为其控股股东。

３、变更设立股份公司

２００２年６月１０日，原国家经贸委出具《关于同意比亚迪股份有限公司调整股本结构的复函》（国经贸厅企改函［２００２］３４８号），考虑到本公司改制并境外上市的特殊性，调整后股东及股东人数均未发生变化，资产及财务状况没有重大变化，同意本公司按照公司登记机关意见调整股本结构；同意比亚迪实业收购比亚迪锂电池后，变更设立本公司；同意调整后的股本总额为３９，０００万元，每股面值人民币１．００元，发起人投入公司的资产为１３４，９９４．９１万元，负债为９５，９０８．１１万元，净资产折为股本３９，０００万股，未折入股本的８６．８０万元计入公司的资本公积金；其他事项仍按照《关于同意设立比亚迪股份有限公司的批复》（国经贸企改［２００２］１５３号）办理。２００２年６月１０日，本公司召开创立大会，通过设立股份公司的相关议案。２００２年６月１１日，深圳市工商局向本公司核发《企业法人营业执照》（注册号：４４０３０１１００１６４１）。

（二）本公司设立后的股本变更情况

１、本公司Ｈ股发行上市情况

经于２００２年６月１２日召开的本公司第一次临时股东大会、原国家经贸委《关于同意比亚迪股份有限公司转为境外募集公司的批复》（国经贸企改［２００２］４２３号）和中国证监会《关于同意比亚迪股份有限公司发行境外上市外资股的批复》（证监国合字［２００２］１９号）批准，并经香港联交所同意，本公司于２００２年向境外投资者首次发行每股面值人民币１．００元的Ｈ股１４，９５０万股（含超额配售１，９５０万股），并于７月３１日在香港联交所主板上市，股票简称为“比亚迪股份”，股票代码为“０１２１１”。 本次Ｈ股发行价格为１０．９５港元／股。

２００３年１月２日，原外经贸部核发《关于比亚迪股份有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（外经贸资二函［２００３］４号），同意本公司变更为外商投资股份有限公司；注册资本变更为５３，９５０万元，股本总额变更为５３，９５０万股。其中发起人持有３９，０００万股，占公司股本总额的７２．２９％；Ｈ股股东持有１４，９５０万股，占公司股本总额的２７．７１％。

２００３年１月１４日，原外经贸部向本公司颁发了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（外经贸资审Ａ字［２００３］０００４号）。２００３年２月８日，深圳市工商局向本公司换发了《企业法人营业执照》（注册号：企合粤深总字第１１０１８３号）。

２、本公司发行Ｈ股后的股份变动情况

（１） ２００８年公积金转增股本情况

经于２００８年３月２０日召开的本公司２００８年第一次临时股东大会及类别股东大会、《商务部关于同意比亚迪股份有限公司增加股本的批复》（商资批［２００８］４９０号）和深圳市贸工局下发《关于“比亚迪股份有限公司”增加股本的批复》（深贸工资复［２００８］１２４０号）批准，本公司以２００７年６月３０日总股本５３，９５０万股为基数，以资本公积金按每１０股转增２８股的比例增加总股本，共计转增股本１５１，０６０万股，每股面值人民币１．００元。转增完成后，本公司股本总额由５３，９５０万股增至２０５，０１０万股，注册资本由５３，９５０万元增至２０５，０１０万元。

（２）２００９年Ｈ股定向增发

经本公司于２００８年１２月３日召开的２００８年第二次临时股东大会及类别股东大会的批准、确认及追认和中国证监会《关于核准比亚迪股份有限公司增发境外上市外资股的批复》（证监许可［２００９］６４３号）批准，本公司向中美能源控股公司（ＭｉｄＡｍｅｒｉｃａｎ Ｅｎｅｒｇｙ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ Ｃｏｍｐａｎｙ）定向增发２２，５００万股Ｈ股，每股面值人民币１．００元，全部为普通股。２００９年８月４日，经深圳市贸工局《关于外资企业比亚迪股份有限公司增资的批复》（深贸工资复［２００９］１７１５号）批准，本公司股本总数增至２２７，５１０万股，注册资本增至２２７，５１０万元。

２００９年９月２２日，深圳市市场监督管理局向本公司核发变更后的《企业法人营业执照》，注册资本变更为２２７，５１０万元。

３、本公司Ａ股发行上市情况

经中国证监会证监许可［２０１１］８８１号文核准，本公司首次向社会公众公开发行人民币普通股（Ａ股）７，９００万股。经深交所深证上［２０１１］１９４号文同意，本公司发行的人民币普通股股票于２０１１年６月３０日在深圳证券交易所中小企业板上市。本次Ａ股发行完成后，本公司股本总数增至２３５，４１０万股，注册资本增至２３５，４１０万元。

三、前十名股东持股情况

（一）本公司股本结构

截至２０１１年１２月３１日，本公司总股本为２，３５４，１００，０００股，股本结构如下：

股份类型	股份数量（股）	占总股本比例（％）
一、有限售条件股份	１，４８２，０００，０００	６２．９５％
１、国家持股	－	－
２、国有法人持股	－	－
３、其他内资持股	１，４６４，５７３，９６０	６２．２１％
其中：境内非国有法人持股	１６９，３９１，４６０	７．１９％
境内自然人持股	１，２９５，１８２，５００	５５．０２％
４、外资持股	１７，４２６，０４０	０．７４％
其中：境外法人持股	１７，４２６，０４０	０．７４％
境外自然人持股	－	－
５、高管股份	－	－
二、无限售条件股份	８７２，１００，０００	３７．０５％
１、人民币普通股	７９，０００，０００	３．３６％
２、境内上市的外资股	－	－
３、境外上市的外资股（Ｈ股）	７９３，１００，０００	３３．６９％
４、其他	－	－
三、股份总数	２，３５４，１００，０００	１００％

注１： 高管股份是指已解除限售、但根据《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》及《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理业务指引》的相关规定予以锁定的股份。本公司高管持有的限售股份仍包含在“有限售条件股份——境内自然人持股”中。

（下转A31版）

　保荐人（牵头主承销商）/债券受托管理人

　联席主承销商

　■

　北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层

　联席主承销商

　高盛高华证券有限责任公司

　北京市西城区金融大街7号

　英蓝国际金融中心18层

　中德证券有限责任公司

　北京市朝阳区建国路81号

　华贸中心1号写字楼22层

　二○一二年六月

　证券代码：002594 证券简称：比亚迪 公告编号：2012-013

（上接A30版）

（二）本公司前十名股东持股情况

截至２０１１年１２月３１日，本公司持股量居前１０名股东的名单、股份性质、股份数情况如下表所示：

■

注：吕向阳及其配偶张长虹分别持有广州融捷８９．５％和１０．５％的股权。

四、发行人的组织结构及股权结构

（一）公司的组织结构图

■

（二）公司的股权结构图

■

（三）本公司重要权益投资情况

截至本募集说明书签署之日，本公司共有３２家境内直接或间接控股子公司，１８ 家境外直接或间接控股子公司以及位于韩国、台湾的境外办事处。此外，本公司还有３家参股公司。

１、本公司境内直接或间接控股子公司基本情况：

■

２、本公司境外直接或间接控股子公司基本情况

■

３、主要参股公司

■

五、控股股东及实际控制人情况

截至本募集说明书签署之日，王传福先生直接持有本公司２４．２４％股份，为本公司第一大股东，且具有对本公司股东大会决议、董事会决议产生重大影响及实际支配公司行为的权力，为本公司控股股东及实际控制人。

截至２０１１年１２月３１日，发行人、发行人控股股东及实际控制人的股权关系如下：

■

六、公司的董事、监事及高级管理人员

■

注１：２０１２年１月１８日，经本公司第四届董事会第十三次会议审议通过，聘任刘焕明先生、张金涛先生和罗红斌先生担任公司副总裁，任期自董事会审议通过之日起至第四届董事会任期届满之日止。

七、发行人的主要业务

本集团目前主要从事二次充电电池业务、手机部件及组装业务，以及包含传统燃油汽车及新能源汽车在内的汽车业务，同时利用自身的技术优势积极拓展新能源产品领域的相关业务。

１、二次充电电池业务

本集团是全球领先的二次充电电池制造商之一，主要客户包括诺基亚、三星、摩托罗拉、华为、中兴等手机领导厂商，以及博世、ＴＴＩ等全球性的电动工具及其他便携式电子设备厂商。本集团生产的锂离子电池及镍电池广泛应用于手机、数码相机、电动工具、电动玩具等各种便携式电子设备。根据ＩＩＴ的统计，本集团２０１０年手机用锂离子电池的全球市场份额约为８．７５％。

本集团亦积极研发铁电池和太阳能电池产品，并致力于该等产品在新能源汽车、储能电站及光伏发电站等领域的应用。本集团于２００８年１０月３０日和陕西省商洛市人民政府签订《太阳能电池等项目建设合作合同》，分期建设总体规模为年产太阳能电池１ＧＷ项目，其中一期年产太阳能电池１００ ＭＷ项目、二期年产太阳能电池３００ＭＷ项目均已建成并投产，三期年产太阳能电池片６００ＭＷ项目及年产太阳能硅片８００ＭＷ项目正在建设。

２、手机部件及组装业务

本集团是全球最具竞争能力的手机部件及组装业务的供应商之一，主要客户包括诺基亚、苹果、ＨＴＣ、摩托罗拉、华为、中兴等手机领导厂商。本集团可以为客户提供垂直整合的一站式服务，设计并生产外壳、键盘、液晶显示模组、摄像头、柔性线路板、充电器等手机部件，并提供整机设计及组装服务，但不生产自有品牌的手机。本集团凭借强大的研发创新实力、高品质的制造能力及完善的服务，在手机部件、组装服务领域获得了客户的广泛肯定和认同。

３、汽车业务

本集团于２００３年通过收购原西安秦川汽车有限责任公司开始从事汽车业务，２０１１年位居中国汽车工业协会公布的乘用车生产企业销量排名第十名。经过几年的发展，本集团目前已具备汽车整车和零部件的自主研发、设计及制造能力，强大的模具开发和生产能力，以及完善的整车及零部件检测能力，先后推出Ｆ３、Ｆ６、Ｆ０、Ｓ８、Ｇ３、Ｍ６、Ｅ６、Ｌ３、Ｓ６、Ｇ６等系列车型。本集团旗下的Ｆ３系列车型自２００５年９月上市以来，以高性价比的竞争优势在２００８年至２０１０年实现了３６．４１％的复合销量增长，并在２００９年及２０１０年连续两年位居中国汽车工业协会公布的国内轿车车型销量第一。

包括双模汽车和电动汽车在内的新能源汽车是本集团未来汽车业务的重要发展方向，本集团自主研发设计并生产的全球首款不依赖专业充电站的双模汽车—Ｆ３ＤＭ已于２００８年１２月１５日上市，并于２０１０年３月正式开始对个人消费者销售，充分体现了本集团在新能源汽车领域的领先优势。Ｆ３ＤＭ是工信部２００９年８月发布的《节能与新能源汽车示范推广应用工程推荐车型目录》（第１批），所推荐的５款新能源汽车中唯一的轿车产品。Ｅ６作为本集团推出的首款纯电动汽车，已于２０１０年１月１１日取得国家公告，且进入了工信部《节能与新能源汽车示范推广应用工程推荐车型目录》（第６批），于２０１０年５月获得科技部等四部委“国家重点新产品”认定，同时开始在深圳市作为出租车示范运营。此外，Ｆ０和Ｆ３、Ｆ３Ｒ、Ｇ３、Ｌ３于２０１０年分别入选《“节能产品惠民工程”节能汽车（１．６升及以下乘用车）推广目录》第一批和第三批。作为大运会汽车类产品的独家供应商，本公司于２０１１年８月已交付２００台纯电动大巴Ｋ９和２５０台纯电动出租车Ｅ６作为大运会的交通用车和工作用车。

４、主要产品的营业收入及销售情况

本集团报告期内分部营业收入情况如下：

单位：千元

■

第四节 财务会计信息

以下信息中，２０１０年和２００９年公司财务数据主要摘自本公司已披露的２０１０年、２００９年和２００８年财务报告（经审计）；２０１１年财务数据主要摘自截至２０１１年１２月３１日财务报告（经审计）；２０１２年第一季度数据主要摘自截至２０１２年第一季度报告（未经审计）。投资者如需了解本公司的详细财务状况，请参阅本公司２００８年、２００９年和２０１０年三年财务报告（经审计）、截至２０１１年１２月３１日财务报告及２０１２年第一季度报告，以上报告已刊登于指定的信息披露网站。本节的财务会计数据及有关指标反映了本公司近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量情况。

由于本公司的生产业务基本依托下属子公司来开展，因此合并口径的财务数据相对母公司口径应能够更加充分地反映本公司的经营成果和偿债能力。因此，为完整反映本公司的实际情况和财务实力，在本章中，本公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表来进行财务分析以作出简明结论性意见。

一、最近三年财务报告审计情况

本公司２００８年度、２００９年度、２０１０年度及截至２０１１年１２月３１日的财务报表已按照企业会计准则的规定进行编制。负责本公司审计的安永华明会计师事务所有限公司分别对本公司２００８年度、２００９年度、２０１０年度的财务报告及截至２０１１年１２月３１日的财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告标准审计报告（安永华明（２０１１）审字第６０５９２５０４＿Ｈ０１号）及安永华明（２０１２）审字第６０５９２５０４＿Ｈ０１号）。２０１２年１－３月的财务数据未经审计。

二、最近三年及一期财务会计资料

（一）合并财务报表

合并资产负债表

单位：千元

■

■

合并利润表

单位：千元

■

合并现金流量表

单位：千元

■

（二）母公司财务报表

母公司资产负债表

单位：千元

■

■

母公司利润表

单位：千元

■

母公司现金流量表

单位：千元

■

三、最近三年的主要财务指标

（一）主要财务指标

１、合并报表口径

■

２、母公司口径

■

（二）上述财务指标的计算方法

流动比率＝流动资产／流动负债

速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

资产负债率＝总负债／总资产

归属于母公司每股净资产＝期末归属于母公司净资产／期末股本总额

每股净资产＝期末净资产／期末股本总额

存货周转率＝营业成本／存货平均余额

应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

应付账款周转率＝营业成本／应付账款平均余额

息税折旧摊销前利润＝利润总额＋固定资产及投资性房地产折旧＋无形资产摊销＋利息支出

每股经营活动现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额／期末股本总额

每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末股本总额

利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）／利息支出

（三）本公司最近三年净资产收益率及每股收益情况

■

上述净资产收益率及每股收益系按照证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第９号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２０１０年修订）计算。资本公积转增股本引致普通股股数增加，其影响已在各会计期间计算每股收益时进行了追溯调整。本公司截至２０１１年１２月３１日无潜在普通股或者稀释作用的证券，因此无需列示稀释每股收益。

（四）本公司最近三年非经常性损益明细表

本集团对非经常性损益项目的确认依照证监会公告［２００８］ ４３号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告１号－非经常性损益（２００８）》的规定执行。

单位：千元

■

注１：“越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免”形成原因主要是深圳市人民政府发布的深府［１９９３］１号《关于宝安龙岗两个辖区有关税收政策问题的通知》与国家税收优惠政策不一致。

第五节 募集资金运用

一、募集资金运用计划

经发行人２０１１年度第一次临时股东大会批准，本期债券募集资金用途包括但不限于偿还债务、调整债务结构及／或补充公司营运资金。

在股东大会批准的上述用途范围内，本期债券募集资金拟用其中１５亿元偿还短期银行借款，以优化债务结构。明细如下：

■

若募集资金实际到位时间与公司预计不符，发行人将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则通过自筹资金等方式偿还应付债务。

剩余部分１５亿元拟用于补充公司营运资金，以满足公司业务运营和拓展的需要，有助于进一步改善公司财务状况、优化资本结构。本集团二次充电电池和手机部件及组装业务目前保持稳定，而汽车业务尤其是新能源汽车业务正处于发展阶段，本集团需增加在汽车业务的资金投入，以加大在新车型研发及生产、新能源汽车配套产能提升方面的投入，但由于本集团汽车业务收付款时间差距的特点、铁电池目前正处于发展初级阶段，需要补充配套流动资金以促进业务的发展，进而提升汽车产品的竞争能力及汽车业务对本集团业绩的贡献。

本期债券募集资金拟用于补充运营资金的１５亿元的使用计划如下：

１．本集团计划向深圳比亚迪汽车投入约１３亿元，主要用于汽车整车（包括新能源汽车的部分车型）及零部件的研发、生产和制造。随着深圳地区汽车产业的扩大，生产的车型增加（主要为Ｆ６、Ｓ６、Ｇ６车型，其中Ｓ６、Ｇ６两款车型为２０１１年新增），深圳比亚迪汽车的投入产出期限较长，采购量增大，收付款的时间差距较大，因而对流动性资金需求较大。

２．本集团计划向惠州比亚迪电池投入２亿元，主要用于与本集团新能源汽车及储能电站配套的铁电池的产能，以满足Ｅ６、Ｋ９及Ｆ３ＤＭ等新能源车型以及储能电站产品的电池需求。随着我国国家及地方新能源汽车产业补贴政策的陆续出台，未来本集团将在新能源汽车领域继续保持领先优势，逐步提高新能源汽车产能和销量，为业绩增长提供动力。但由于铁电池资本投入较大，需有相应规模的流动资金匹配，本次募集资金的投入，将有效促进本集团铁电池产品的研发和生产，以确保本集团在新能源汽车领域的领先地位。

二、募集资金运用对发行人财务状况的影响

本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：

１、相关财务数据模拟调整的基准日为２０１１年１２月３１日；

２、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本期债券募集资金总额为３０亿元；

３、假设本期债券募集资金总额３０亿元计入２０１１年１２月３１日的资产负债表；

４、本期债券募集资金中１５亿元用于偿还银行贷款，调整债务结构，其中，偿还本公司贷款４亿元（其中长期借款０亿元，短期借款４亿元），下属全资子公司贷款１１亿元（其中长期借款０亿元，短期借款１１亿元）。剩余１５亿元用于补充公司流动资金，改善公司资金状况；

５、假设公司债券发行在２０１１年１２月３１日完成。

基于上述假设，本期债券发行对本公司财务结构的影响如下：

（一）对发行人负债结构的影响

本集团合并财务报表资产负债率将由发行前的６３．４６％增至发行后的６４．２８％，母公司财务报表资产负债率将由发行前的５８．４５％增至发行后的６７．１１％。

本期债券募集资金中一部分将用于调整发行人债务结构，减少短期借款余额。本公司合并财务报表流动负债占比将由发行前的８０．１３％降至发行后的７３．８７％，母公司财务报表流动负债占比将由发行前的７２．８６％降至发行后的５５．６７％。

（二）对发行人短期偿债能力的影响

本期债券发行完成且募集资金根据上述运用计划予以执行后，本集团合并报表流动比率将由发行前的０．６４增长至发行后的０．７２，母公司财务报表流动比率将由发行前的１．３８增长至发行后的１．６５，流动比率将有较为明显的提高，短期偿债能力增强。

本次债券发行是本公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一。本期债券募集资金将成为本集团中、长期资金的来源之一，使本集团的资产负债期限结构和部分偿债能力指标得以优化，降低了本集团流动负债比例，流动比率也得以改善，更加适合业务需求，从而为本集团资产规模和业务规模的均衡发展，以及利润增长打下良好的基础。

第六节 备查文件

本募集说明书的备查文件如下：

一、发行人最近三年的财务报告及最近三年财务报告的审计报告；

二、关于比亚迪股份有限公司公开发行公司债券的发行保荐书；

三、关于比亚迪股份有限公司公开发行２０１１年公司债券的法律意见书；

四、比亚迪股份有限公司２０１１年公司债券信用评级分析报告；

五、中国证监会核准本次发行的文件；

在本期债券发行期内，投资者可至本公司及保荐机构处查阅本募集说明书全文及部分上述备查文件，或访问巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅本募集说明书全文及摘要。

比亚迪股份有限公司

2012年6月14日

股东名称	股份性质	股份比例	股份数（股）	股份限售情况（股）
王传福	境内自然人	２４．２４％	５７０，６４２，５８０	５７０，６４２，５８０
ＨＫＳＣＣ ＮＯＭＩＮＥＥＳ ＬＩＭＩＴＥＤ	境外法人	２４．０８％	５６６，８１４，６０２	－
吕向阳	境内自然人	１０．１６％	２３９，２２８，６２０	２３９，２２８，６２０
中美能源	境外法人	９．５６％	２２５，０００，０００	－
广州融捷	境内非国有法人	６．９１％	１６２，５８１，８６０	１６２，５８１，８６０
夏佐全	境内自然人	５．３１％	１２４，９７７，０６０	１２４，９７７，０６０
杨龙忠	境内自然人	３．３４％	７８，７２５，７４０	７８，７２５，７４０
毛德和	境内自然人	１．１７％	２７，５８２，３００	２７，５８２，３００
王念强	境内自然人	０．９２％	２１，６４９，７４０	２１，６４９，７４０
百家丽亚太有限公司	境外法人	０．７４％	１７，４２６，０４０	１７，４２６，０４０

公司名称	注册资本 ／实收资本	股东构成情况	主营业务	注册地／主要经营地	成立时间
比亚迪汽车有限公司	１３５，１０１．０１０１万元	本公司持有９９％的股权，陕西省投资（集团）有限公司持有１％的股权	汽车产品的研发、生产和销售	西安市	１９９７－３－２１
比亚迪汽车销售有限公司	１０５，０００万元	本公司持有４．２８５７％的股权，比亚迪锂电池持有０．４７６２％的股权，比亚迪汽车持有９５．２３８１％的股权	本集团汽车产品销售，提供相关售后服务	深圳市	２００４－３－２４
比亚迪精密制造有限公司	１４，５００万美元	领裕国际持有１００％的股权	手机及其他消费类电子产品零部件产品及组装的开发、生产及销售	深圳市	２００３－１－１０
深圳市比亚迪锂电池有限公司	１６，０００万元	本公司持有１００％的股权	锂离子电池的研发、生产和销售，电源系统以及硅铁模块的开发与销售、太阳能电池组件的开发、生产和销售	深圳市	１９９８－６－９
深圳市比亚迪电子部品件有限公司	４０，０００万元	本公司持有９６％的股权，比亚迪锂电池持有４％的股权	电池、柔性线路板等产品的研发、生产和销售、抽油烟机、燃气灶、消毒碗柜、洗衣机、洗碗机产品的研发、销售	深圳市	２００５－３－１０
深圳市比亚迪电子有限公司	２５０万元	本公司持有４０％的股权，比亚迪锂电池持有６０％的股权	充电器、仪器仪表销售	深圳市	２０００－８－３
深圳市比亚迪汽车有限公司	４４，８００万美元	本公司持有７３．０５％的股权，比亚迪香港持有２６．９５％的股权	汽车整车及零部件的研发、汽车零部件的生产和销售、开发研究无线通讯技术及系统、销售自产软件	深圳市	２００６－８－３
深圳市比亚迪汽车研发有限公司	５００万元	本公司持有１００％的股权	汽车研发	深圳市	２００７－１０－３１
深圳比亚迪微电子有限公司	４，０００万美元	本公司持有１７．５％的股权，比亚迪香港持有８２．５％的股权	集成电路的研发、生产和销售	深圳市	２００４－１０－１５
深圳比亚迪电池模具有限公司	１，４１０万美元	本公司持有１１．１７％的股权，比亚迪香港持有８８．８３％的股权	电池模具的研发、生产、销售	深圳市	２００７－９－１２
深圳比亚迪通讯技术有限公司	３，０００万美元	比亚迪香港持有 １００％的股权	无线通讯技术及系统的研发	深圳市	２００８－１－１８
北京比亚迪模具有限公司	８，０００万元	本公司持有７５．６２５％的股权，深圳比亚迪汽车持有１１．８７５％的股权，比亚迪锂电池持有１２．５０％	汽车模具的设计、生产和销售	北京市	２００３－５－２９
北京比德创展通讯技术有限公司	２，０００万元	比德控股持有１００％的股权	无线通讯终端设备的开发、设计	北京市	２００７－８－２８
上海比亚迪电动车有限公司	１，０００万元	本公司持有９０％的股权，比亚迪锂电池持有１０％的股权	电动汽车及汽车零部件的研发、销售及进出口业务	上海市	２００３－４－１４
欧比（上海）汽车技术有限公司	２０万美元	比亚迪香港持有 １００％的股权	汽车产品的研发	上海市	２００３－９－２７
上海比亚迪有限公司	６，３５０万美元	本公司持有７５％的股权，比亚迪香港持有２５％的股权	锂离子电池的研发、生产和销售	上海市	２００２－８－１２
惠州比亚迪电子有限公司	１１，０００万美元	领裕国际持有６５．９１％的股权，比亚迪精密制造持有３４．０９％的股权	手机及其它消费类电子产品零部件的研发、生产及销售	惠州市	２００７－２－１４
惠州比亚迪电池有限公司	１５，０００万美元／ １１，８９４．３４１１万美元	本公司持有１０％的股权，比亚迪香港持有９０％的股权	锂离子电池及汽车零部件的研发、生产和销售	惠州市	２００７－６－１２
惠州比亚迪实业有限公司	１５，０００万美元／ １０，２０７．２０９５万美元	本公司持有５５％的股权，比亚迪香港持有４５％的股权	手机及其它消费类电子产品零部件的研发、生产及销售，以及汽车制造涂料的研发、生产及销售；ＬＥＤ照明产品及发光二级管的生产	惠州市	２００６－６－１２
惠州比亚迪物业管理有限公司	１００万元	惠州比亚迪实业有限公司持有１００％的股权	物业管理服务	惠州市	２０１１－４－２０
天津比亚迪电子有限公司	４，０００万美元	领裕国际持有１００％的股权	手机及印刷线路板的组装	天津市	２００６－６－６
宁波比亚迪半导体有限公司	２０，０００万元	本公司持有９０％的股权，比亚迪锂电池持有１０％的股权	半导体分立器件及集成电路生产、设计、测试、技术开发	宁波市	２００８－１０－２３
商洛比亚迪实业有限公司	３７，０００万元	本公司持有９１％的股权，比亚迪锂电池持有９％的股权	太阳能电池、太阳能电站及其相关产品的研发、生产与销售	商洛市	２００８－１２－１７
长沙市比亚迪汽车有限公司	５亿元	深圳比亚迪汽车持有７５％股权，比亚迪汽车销售持有２５％股权	汽车及零部件的研发和销售	长沙市	２００９－８－１１
长沙市比亚迪客车有限公司	１２，１７８万元	深圳比亚迪汽车持有１００％的股权	客车及零部件的研发、生产、销售	长沙市	１９８１－８－３
韶关市比亚迪汽车有限公司	３，０００万元	深圳比亚迪汽车持有１００％的股权	汽车、电动车及其零部件、汽车模具及相关附件等产品的研究开发	韶关市	２００９－１１－２０
深圳市比亚迪电器销售有限公司	１，０００万元	本公司持有１００％的股权	电器销售	深圳市	２０１０－７－１６
北京市比亚迪汽车销售有限公司	１００万元	比亚迪汽车销售有限公司持有１００％的股权	汽车销售	北京市	２０１１－８－３
上海市比亚迪汽车销售有限公司	１００万元	比亚迪汽车销售有限公司持有９０％的股权，上海比亚迪有限公司持有１０％的股权	商用车及乘用车销售	上海市	２０１１－６－１５
杭州市比亚迪汽车销售有限公司	１００万元	比亚迪汽车销售有限公司持有１００％的股权	汽车销售	杭州市	２０１１－５－２７
合肥市比亚迪汽车销售有限公司	１００万元	比亚迪汽车销售有限公司持有１００％的股权	汽车销售	合肥市	２０１１－６－１６
长春市比亚迪汽车销售有限公司	１００万元	比亚迪汽车销售有限公司持有１００％的股权	汽车销售	长春市	２０１１－７－２９

公司名称	授权资本 ／实收资本	股东构成情况	主营业务	注册地／ 主要经营地	成立时间
比亚迪美国公司 ＢＹＤ Ａｍｅｒｉｃａ Ｃｏｒｐｏ－ｒａｔｉｏｎ	授权资本１０万美元／实收资本３万美元	本公司直接持有１００％的股权	产品销售及售后服务	美国	１９９９－１１－２２
ＢＹＤ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃ Ａｍｅｒｉｃａ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ	１万美元	领裕国际持有１００％的股权	产品销售及售后服务	美国	２００８－１－１６
比亚迪欧洲公司 ＢＹＤ Ｅｕｒｏｐｅ Ｂ．Ｖ．	授权资本 ９０，７５６欧元／实收资本１８，１５１欧元	本公司持有１００％的股权	产品销售及售后服务	荷兰	１９９９－１－２１
比亚迪电子欧洲公司 ＢＹＤ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃ Ｅｕｒｏｐｅ Ｂ．Ｖ	授权资本９万欧元／实收资本１８，０００欧元	领裕国际持有１００％的股权	产品销售及售后服务	荷兰	２００８－３－２５
比亚迪丹麦有限公司 ＢＹＤ ＤＥＮＭＡＲＫ ＡｐＳ	１２５，０００ 丹麦克朗	比亚迪欧洲持有１００％的股权	产品销售及售后服务	丹麦	２００５－７－２２
比亚迪电子匈牙利公司 ＢＹＤ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃ Ｈｕｎｇａｒｙ Ｋｆｔ．	５０万匈牙利福林	领裕国际持有１００％的股权	手机及其它消费类电子产品零部件研发、生产及销售	匈牙利	２００５－３－４
比亚迪电子罗马尼亚有限公司 ＢＹＤ ＥＬＥＣＴＲＯＮＩＣＳ ＲＯＭＡＮＩＡ ＳＲＬ	１０万美元	领裕国际持有９９．９９６％的股权，孙一藻持有０．００４％的股权	手机及其它消费类电子产品零部件研发、生产及销售	罗马 尼亚	２００７－９－１２
比亚迪芬兰有限公司 ＢＹＤ Ｆｉｎｌａｎｄ ＯＹ	２，５００欧元	领裕国际持有１００％的股权	产品销售及售后服务	芬兰	２００７－１２－１３
比德控股有限公司 ＢＹＴＥ ＨＯＬＤＩＮＧ ＬＩＭＩＴＥＤ	授权资本５万美元／实收资本１００美元	比亚迪香港持有６９％的股权， Ｔｅｃｈｆａｉｔｈ Ｗｉｒｅｌｅｓ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ Ｇｒｏｕｐ Ｌｉｍｉｔｅｄ持有３１％的股权	投资控股	英属 维尔京群岛	２００７－３－１５
金菱环球有限公司 ＧＯＬＤＥＮ ＬＩＮＫ ＷＯＲＬＤＷＩＤＥ ＬＩＭＩＴＥＤ	授权资本５万美元／实收资本１美元	比亚迪香港持有１００％的股权	投资控股	英属 维尔京群岛	２００５－４－２２
比亚迪电子有限公司 ＢＹＤ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃ Ｃｏｍ－ｐａｎｙ Ｌｉｍｉｔｅｄ	授权资本５万港元／实收１港元	比亚迪电子持有１００％的股权	投资控股	开曼	２００６－８－２４
比亚迪电子（国际）有限公司 ＢＹＤ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃ（Ｉｎｔｅｒ－ｎａｔｉｏｎａｌ）Ｃｏｍｐａｎｙ Ｌｉｍｉｔｅｄ	授权资本４４，０００万港元／ 实收资本２２，５３２．０４５万港元	金菱环球持有６５．７６％的股权，Ｇｏｌｄ Ｄｒａｇｏｎｆｌｙ Ｌｔｄ．持有７．４７％的股权，公众股持有２６．７７％的股权	投资控股	香港	２００７－６－１４
领裕国际有限公司 Ｌｅａｄ Ｗｅａｌｔｈ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｌｉｍｉｔｅｄ	授权资本５万美元／实收资本１美元	比亚迪开曼持有１００％的股权	投资控股	英属 维尔京群岛	２００６－８－２５
ＢＹＤ ＪＡＰＡＮ 株式会社 ＢＹＤ Ｊａｐａｎ Ｃｏ．， Ｌｔｄ．	１亿日元	本公司持有１００％的股权	产品销售及售后服务	日本	２００５－７－２８
比亚迪电子印度（私人）有限公司 ＢＹＤ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃｓ Ｉｎｄｉａ Ｐｒｉｖａｔｅ Ｌｉｍｉｔｅｄ	授权资本２５亿印度卢比／实收资本２，４０７，１８６，７００印度卢比	领裕国际持有１００ ％的股权	手机及其它消费类电子产品零部件的研发、生产及销售	印度	２００７－３－６
比亚迪香港有限公司 ＢＹＤ （Ｈ．Ｋ．） ＣＯ．， ＬＩＭＩＴＥＤ	３１，２２６，７７５港元	本公司持有１００％的股权	投资控股及进出口业务	香港	１９９９－２－１９
ＴＡＴＥＢＡＹＡＳＨＩ ＭＯＵＬＤＩＮＧ株式会社	１９０，０１０，０００日元	比亚迪日本持有１００％的股权	汽车模具及其零部件、汽车零部件、挤压钣金等产品的研发、生产及销售	日本	２０１０－３－１５
比亚迪美国汽车销售公司ＢＹＤ Ｍｏｔｏｒ Ｉｎｃ．	授权资本５００万美元／实收资本２２０万美元	深圳比亚迪汽车持有１００％的股权	汽车产品的销售及售后服务	美国	２０１０－２－８

公司名称	授权资本 ／实收资本	股东构成情况	主营业务	注册地／主要经营地	成立时间
深圳市鹏程电动汽车出租有限公司	２，０００万元	深圳比亚迪汽车持有４５％的股权，深圳巴士集团股份有限公司持有５５％的股权	出租客运、电动汽车的租赁、充电、维修等	深圳市	２０１０－２－２６
深圳比亚迪戴姆勒新技术有限公司	６０，０００万元	深圳比亚迪汽车持有５０％的股权；戴姆勒东北亚投资有限公司持有５０％的股权	乘用车、电动车、汽车电动传动系统、车用动力系统及座位少于９个的乘用车零部件的设计和研发；上述产品的原型以及生产设备的开发	深圳市	２０１１－２－１６
西藏日喀则扎布耶锂业高科技有限公司	９３，０００万元	本公司持有１８％股权，西藏矿业发展股份有限公司持有５０．７２％股权，西藏自治区矿业发展总公司持有２１．２１％股权，中国地质科学院盐湖与热水资源研究中心持有２．７７％股权，西藏金浩投资有限公司持有４％股权，西藏自治区投资公司持有０．０７％股权，中节能新材料投资有限公司持有３．２３％股权	锂矿、硼矿、锂硼系列产品、无机盐、盐湖生物资源及产品的开发、生产、销售	西藏日喀则地区仲巴县宝钢大道	１９９９－６－３０

姓名	职务	性别	出生 年份	任职期间	２０１１年度 薪酬（万元）
王传福	董事长、执行董事、总裁	男	１９６６年	２０１１年６月１１日至２０１４年６月１０日	４０７
吕向阳	副董事长、非执行董事	男	１９６２年	２０１１年６月１１日至２０１４年６月１０日	１５
夏佐全	非执行董事	男	１９６３年	２０１１年６月１１日至２０１４年６月１０日	１５
李东	独立董事	女	１９６４年	２０１１年６月１１日至２０１４年６月１０日	１５
武常岐	独立董事	男	１９５５年	２０１１年６月１１日至２０１４年６月１０日	１５
李连和	独立董事	男	１９４７年	２０１１年９月９日至２０１４年６月１０日	５
董俊卿	独立监事、监事会主席	男	１９３４年	２０１１年６月１１日至２０１４年６月１０日	５
李永钊	独立监事	男	１９６１年	２０１１年６月１１日至２０１４年６月１０日	５
张辉斌	股东监事	男	１９６９年	２０１１年６月１１日至２０１４年６月１０日	５
王珍	职工代表监事	女	１９７６年	２０１１年６月１１日至２０１４年６月１０日	８０
严琛	职工代表监事	女	１９７７年	２０１１年６月１１日至２０１４年６月１０日	１１０
杨龙忠	副总裁	男	１９６５年	２００２年６月１０日起	４８２
吴经胜	副总裁、财务总监、董事会秘书	男	１９６３年	２００２年６月１０日起	４９０
王念强	副总裁	男	１９６４年	２００２年６月１０日起	３７５
毛德和	副总裁	男	１９５６年	２００２年６月１０日起	４８５
廉玉波	副总裁	男	１９６４年	２００７年２月６日起	４８４
何龙	副总裁	男	１９７２年	２００７年２月６日起	３７１
刘焕明（注１）	副总裁	男	１９６３年	２０１２年１月１８日起	－
张金涛（注１）	副总裁	男	１９５８年	２０１２年１月１８日起	－
罗红斌（注１）	副总裁	男	１９６６年	２０１２年１月１８日起	－

项目	２０１１年		２０１０年		２００９年
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
二次充电电池业务	４，９５２，４６５	１０．１５％	５，００４，３５４	１０．３３％	４，２３０，８７２	１０．２９％
手机部件及组装业务	１９，９７２，４０９	４０．９０％	２０，７９８，５３６	４２．９３％	１４，５８５，９４６	３５．４８％
汽车业务	２３，９０２，０４５	４８．９５％	２２，６４５，５２６	４６．７４％	２２，２９６，８５６	５４．２３％
其他	－	－	－	－	２３８	－
合计	４８，８２６，９１９	１００．００％	４８，４４８，４１６	１００．００％	４１，１１３，９１２	１００．００％

项目	２０１２年 ３月３１日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动资产：
货币资金	４，７７２，６６２	４，０４８，４４６	１，９９２，５１９	２，３４４，５４２
交易性金融资产	－	－	－	１，０００
应收票据	３，９０６，０７２	４，３１９，３１４	２，７５６，２１０	５，７１６，１９７
应收账款	４，６１９，４５９	５，４８７，７３２	５，３９６，５９０	４，０６６，７２３
应收股利	７，８７５	７，８７５	２０，７３５	１５，４８１
预付款项	５６２，６１３	５９８，７２８	６１０，２８６	２１１，２０６
其他应收款	３２６，２５９	３３４，０６３	２３８，５００	９２，１３５
存货	７，２１２，１８９	６，５９５，７９７	６，５３７，８５２	４，４０５，２０６
一年内到期的长期应收款	３５，５００	３２，５００
流动资产合计	２１，４４２，６２９	２１，４２４，４５５	１７，５５２，６９２	１６，８５２，４９０
非流动资产：
可供出售金融资产	３，６９７	１５，１９２	－	－
长期应收款	１４，５００	１７，５００	－	－
长期股权投资	５６５，３２５	５７１，９７６	５９，１６０	２９，８６０
投资性房地产	－	－	－	１，９２７
固定资产	２２，２２６，９７３	２１，５３２，８２５	１７，４７５，７５５	１４，３１８，１０２
在建工程	１０，７４５，８６６	９，１９０，５５８	７，４０１，３５８	４，５８０，９７４
工程物资	２，１５１，２６５	４，３０８，３１５	３，８３８，４２４	１，２９９，５０５
无形资产	５，３０９，２１３	５，３２５，１７１	４，８９７，３４３	２，１１７，０９７
开发支出	１，７０２，４３５	１，３９６，２８３	８００，８０１	３４７，９６１
商誉	６５，９１４	６５，９１４	６５，９１４	５８，６０３
长期待摊费用	１０，７９２	１８，８８５	５１，２６０	８３，６３５
递延所得税资产	５７５，１１８	５８６，４７９	３７１，３３７	１８５，９２７
其他非流动资产	１，４８４，１５６	１，１７０，８３９	４４９，３５７	５７０，０００
非流动资产合计	４４，８５５，２５４	４４，１９９，９３７	３５，４１０，７０９	２３，５９３，５９１
资产总计	６６，２９７，８８３	６５，６２４，３９２	５２，９６３，４０１	４０，４４６，０８１

项目	２０１２年 ３月３１日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动负债：
短期借款	８，６４５，１４９	１０，０１１，１２２	９，７９６，４２２	２８３，８０１
交易性金融负债	－	－	－	９４
应付票据	１１，２６４，９８８	８，４０３，５３３	３，９７２，８３８	３，５７７，０８７
应付账款	７，９４３，１７４	８，８３２，４０１	７，０６０，６１０	７，９４４，１６３
预收款项	１，６７９，６０３	１，８７０，５２０	２，８６４，６５６	３，３４０，４３８
应付职工薪酬	１，３０４，６０８	１，２８１，５６３	１，００３，１９８	７３８，１０４
应交税费	（８５６，９２２）	（８０２，１８８）	（６０６，３５２）	１７２，２７０
应付利息	２４，３４０	１４，１５１	－	－
应付股利	１０，０００	１０，０００	３３０	３４４
其他应付款	１，６１６，２１６	１，６２９，１８９	１，２４６，８８９	７３４，０９６
预计负债	３５４，７７４	３３８，５６５	３１７，５６５	２４８，８５０
一年内到期的非流动负债	１，６５５，０００	１，３３０，７００	１，２０７，０６８	２６３，３２８
其他流动负债	６２４，４７０	４５１，３７８	９００，７２７	７８５，３５７
流动负债合计	３４，２６５，４００	３３，３７０，９３４	２７，７６３，９５１	１８，０８７，９３２
非流动负债：
长期借款	５，８２４，５５２	６，０８４，９９２	３，０４９，０００	３，１０６，５１４
应付债券	９９４，６９８	９９４，２５５	－	－
其他非流动负债	１，１６６，７６７	１，１９４，０７５	９９９，３７４	２２４，５０８
非流动负债合计	７，９８６，０１７	８，２７３，３２２	４，０４８，３７４	３，３３１，０２２
负债合计	４２，２５１，４１７	４１，６４４，２５６	３１，８１２，３２５	２１，４１８，９５４
所有者权益：
股本	２，３５４，１００	２，３５４，１００	２，２７５，１００	２，２７５，１００
资本公积	６，９９７，９４２	７，００８，２５６	５，７２２，６９２	５，７１７，９５６
盈余公积	１，７１６，６９８	１，７１６，６９８	１，４５７，０１３	１，１４４，３１８
未分配利润	１０，１９５，０１８	１０，１６９，１６０	９，０４８，８３３	７，５９３，６３３
外币报表折算差额	（１０８，０７４）	（１２３，６９７）	（４３，３１９）	（４８，６５０）
归属于母公司所有者权益合计	２１，１５５，６８４	２１，１２４，５１７	１８，４６０，３１９	１６，６８２，３５７
少数股东权益	２，８９０，７８２	２，８５５，６１９	２，６９０，７５７	２，３４４，７７０
所有者权益合计	２４，０４６，４６６	２３，９８０，１３６	２１，１５１，０７６	１９，０２７，１２７
负债和所有者权益总计	６６，２９７，８８３	６５，６２４，３９２	５２，９６３，４０１	４０，４４６，０８１

项目	２０１２年 第一季度	２０１１年	２０１０年度	２００９年度
一、营业总收入
其中：营业收入	１１，７３４，２７２	４８，８２６，９１９	４８，４４８，４１６	４１，１１３，９１２
二、营业总成本
其中：营业成本	９，６９２，２２９	４０，４３８，７８９	３９，１７３，９７６	３１，４７９，７６２
营业税金及附加	３４３，６２３	９６９，７１４	６５９，６５６	６７３，６１５
销售费用	４２２，５２４	１，７９９，７５７	２，１７５，８８１	１，４８７，７３５
管理费用	８５６，１６０	３，４５５，５１６	３，３０６，３３３	２，７７３，９４３
财务费用	１８２，７６１	７７１，２９６	３７０，１４１	２６９，１７８
资产减值损失	２０４，８２０	４８５，２４６	２０，７００	２７９，２９５
公允价值变动净收益	－	－	－	９０６
投资收益	８，４３６	５０３，７５０	２５，７７１	１７，２３６
其中：对合营企业的投资收益	（４，８７７）	１，２０７	２５，５５４	１６，３６８
三、营业利润	４０，５９１	１，４１０，３５１	２，７６７，５００	４，１６８，５２６
加：营业外收入	９９，８３４	３６７，３９０	５４９，１５９	４７４，５４４
减：营业外支出	６，９６６	５０，２５７	１７４，３９２	１３６，６２０
其中：非流动资产处置净损失	２，６０５	９，４１４	４１，０５１	９２，０６２
四、利润总额	１３３，４５９	１，７２７，４８４	３，１４２，２６７	４，５０６，４５０
减：所得税费用	７９，８５３	１３２，４０８	２２３，６７７	４２８，０１０
五、净利润	５３，６０６	１，５９５，０７６	２，９１８，５９０	４，０７８，４４０
归属于母公司所有者的净利润	２７，０４０	１，３８４，６２５	２，５２３，４１４	３，７９３，５７６
少数股东损益	２６，５６６	２１０，４５１	３９５，１７６	２８４，８６４
六、每股收益：
（一）基本每股收益（元）	０．０１	０．６０	１．１１	１．７７
（二）稀释每股收益（元）	不适用	不适用	不适用	不适用
七、其他综合收益／（亏损）	１２，７２４	（１１０，８６１）	７，８３３	３５，１２７
八、综合收益总额	６６，３３０	１，４８４，２１５	２，９２６，４２３	４，１１３，５６７
归属于母公司所有者的综合收益总额	３１，１６７	１，３１９，４３９	２，５２８，７４５	３，８１６，６０６
归属于少数股东的综合收益总额	３５，１６３	１６４，７７６	３９７，６７８	２９６，９６１

项目	２０１２年 第一季度	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到现金	１４，０９１，７５０	５１，４０８，８１４	５６，１４７，２２１	３８，９８０，５９５
收到的税费返还	１６０，４９５	７５１，４８７	５２６，６１８	３７８，２９７
收到其他经营活动有关的现金	９２，３９６	３６９，７２１	５９０，２４１	１２４，１００
经营活动现金流入小计	１４，３４４，６４１	５２，５３０，０２２	５７，２６４，０８０	３９，４８２，９９２
购买商品、接受劳务支付现金	７，８２６，４４８	３４，８１１，２１２	４３，４２０，７５１	２０，６６０，７４４
支付给职工及为职工支付现金	１，９５６，２９８	７，４２２，１４７	６，１５９，９６６	４，１６８，９４７
支付的各项税费	８１８，７６６	２，１２８，８８５	２，１１２，４７１	１，３２８，３０７
支付其他经营活动有关的现金	５８２，０７８	２，１８３，２５２	２，４３１，５０７	１，３４３，５７５
经营活动现金流出小计	１１，１８３，５９０	４６，５４５，４９６	５４，１２４，６９５	２７，５０１，５７３
经营活动产生的现金流量净额	３，１６１，０５１	５，９８４，５２６	３，１３９，３８５	１１，９８１，４１９
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金	１３，３１３	４９５，６１９	－	－
取得投资收益收到的现金	－	１３，１２９	－	－
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	２４，５９７	８５，２７２	６９，６２８	３５，７４７
收到其他投资活动有关的现金	１０，０００	２８５，９５０	７１８，２４０	１８５，３６８
投资活动现金流入小计	４７，９１０	８７９，９７０	７８７，８６８	２２１，１１５
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	１，１８３，８６４	９，４１２，１５１	１３，２１２，８２４	７，３０７，１７８
投资支付的现金	－	３９０，５３８	２１０，８２５	－
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	－	－	３６，０３９	５７，０００
投资活动现金流出小计	１，１８３，８６４	９，８０２，６８９	１３，４５９，６８８	７，３６４，１７８
投资活动产生的现金流量净额	（１，１３５，９５４）	（８，９２２，７１９）	（１２，６７１，８２０）	（７，１４３，０６３）
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	－	１，４２３，０１０	－	１，５８７，８１０
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	－	１，０１０	－	６，７００
取得借款收到的现金	２，８００，３３０	１８，１８９，０９９	１２，７１９，５６５	４，４２１，６１６
发行债券收到的现金	－	１，０００，０００	－	－
收到其他与筹资活动有关的现金	７９，８３５	－	－	－
筹资活动现金流入小计	２，８８０，１６５	２０，６１２，１０９	１２，７１９，５６５	６，００９，４２６
偿还债务支付的现金	３，７７８，３１３	１４，４５５，６８３	２，３２８，３０９	９，９４１，１１４
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	３２８，４６３	１，０５６，１０１	１，２０７，９８０	３０９，８３２
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	－	３３０	５１，６９１	７，９０９
支付的其他与筹资活动有关的现金	１３０	３６４，２９８	５，３８５	３，７０３
筹资活动现金流出小计	４，１０６，９０６	１５，８７６，０８２	３，５４１，６７４	１０，２５４，６４９
筹资活动产生的现金流量净额	（１，２２６，７４１）	４，７３６，０２７	９，１７７，８９１	（４，２４５，２２３）
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	５，６９５	（３９，１８３）	２２，４６０	１８，３３３
五、现金及现金等价物净增加／（减少）额	８０４，０５１	１，７５８，６５１	（３３２，０８４）	６１１，４６６
加：期初现金及现金等价物余额	３，７３７，３８６	１，９７８，７３５	２，３１０，８１９	１，６９９，３５３
六、期末现金及现金等价物余额	４，５４１，４３７	３，７３７，３８６	１，９７８，７３５	２，３１０，８１９

项目	２０１２年 ３月３１日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动资产：
货币资金	１９０，０８３	１０３，７７１	８８，５９３	３９１，９７０
应收票据	１５６，８４４	１８５，７４７	２１０，８１１	１５８，０９０
应收账款	７，２９７，０５１	２，９７３，４０６	８６７，７４７	６３９，２５２
预付款项	２０，３７７	２１，１６８	１１，４８０	８，５９４
应收股利	－	４５２，８４０	－	３０，０００
其他应收款	６，００９，０９７	６，６１２，２５４	５，５４２，８５１	４，１２８，１３０
存货	４３６，０５４	４２４，５８６	３０４，９９０	３０６，８４６
流动资产合计	１４，１０９，５０６	１０，７７３，７７２	７，０２６，４７２	５，６６２，８８２
非流动资产：
可供出售金融资产	３，６９７	８，４７０	－	－
长期股权投资	６，１６０，７０７	６，０１０，６５６	４，１３０，１３４	３，８６１，１７６
固定资产	１，４２４，６６８	１，４１９，２５５	１，５１６，２６１	１，７００，７２６
在建工程	６５，１９６	１０５，１２０	１１６，４９９	５６，４１１
工程物资	１５，１１８	６，８２４	２，６２１	１２，５８０
无形资产	６５，２５５	６３，４８７	６４，５２８	８１，７４０
开发支出	１，２７２	１，２７２	－	－
其他非流动资产	－	－	２０１，８２５	－
非流动资产合计	７，７３５，９１３	７，６１５，０８４	６，０３１，８６８	５，７１２，６３３
资产总计	２１，８４５，４１９	１８，３８８，８５６	１３，０５８，３４０	１１，３７５，５１５

项目	２０１２年 ３月３１日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动负债：
短期借款	２，８４２，３０９	２，０１３，７０８	８１０，４３２	－
交易性金融负债	－	－	－	７４
应付票据	６３１，２３２	５３１，８６０	３９６，３６８	３３５，６３８
应付账款	６，１０２，４１７	２，４４７，６２３	４４４，３２１	３７５，９５７
预收款项	２１，９９８	２４，８４４	３９，０７４	２２，９４９
应付职工薪酬	１０８，０９１	１０７，１０７	９６，６４１	９４，３７６
应交税费	（５３，６４８）	（２４，０４９）	（２７，０５３）	（２１，１２４）
其他应付款	１，１９４，１６７	２，１５７，３８７	３，４６４，４７４	２，１０３，８２７
一年内到期的非流动负债	７５０，０００	５３８，２００	１，１５０，０００	－
其他流动负债	３４，８８５	３４，６３０	４０，９７５	３８，２７７
流动负债合计	１１，６３１，４５１	７，８３１，３１０	６，４１５，２３２	２，９４９，９７４
非流动负债：
长期借款	２，６０４，１４５	２，９１６，９３５	１，４０９，０００	２，６００，０００
非流动负债合计	２，６０４，１４５	２，９１６，９３５	１，４０９，０００	２，６００，０００
负债合计	１４，２３５，５９６	１０，７４８，２４５	７，８２４，２３２	５，５４９，９７４
所有者权益：
股本	２，３５４，１００	２，３５４，１００	２，２７５，１００	２，２７５，１００
资本公积	２，６３８，５１６	２，６４３，２９０	１，３５９，９８５	１，３５９，９８５
盈余公积	４８３，１００	４８３，１００	３７８，６８０	３６２，７４５
未分配利润	２，１３４，１０７	２，１６０，１２１	１，２２０，３４３	１，８２７，７１１
所有者权益合计	７，６０９，８２３	７，６４０，６１１	５，２３４，１０８	５，８２５，５４１
负债和所有者权益总计	２１，８４５，４１９	１８，３８８，８５６	１３，０５８，３４０	１１，３７５，５１５