重要提示
1、百隆东方股份有限公司(以下简称“发行人”或“百隆东方”)首次公开发行不超过15,000万股人民币普通股(A股)(以下简称“本次发行”)的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2012] 577号文核准。本次发行的保荐人及主承销商为中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”或“保荐人(主承销商)”)。
2、本次发行采用网下向配售对象询价配售(以下简称“网下发行”)与网上资金申购发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式进行。本次发行数量为15,000万股。回拨机制启动前,网下发行数量7,500万股,占本次发行数量的50%;网上发行数量为本次发行数量减去网下最终发行数量。根据《百隆东方股份有限公司首次公开发行 A 股网下发行公告》(以下简称“《网下发行公告》”)公布的回拨机制和网下累计投标询价及网上资金申购情况,由于网下发行初步配售比例为网上发行初步中签率的10.70倍,发行人和保荐人(主承销商)决定启动回拨机制,将3,000万股(本次发行规模的20%)股票从网下回拨到网上。
3、发行人和保荐人(主承销商)根据本次发行网下总体申购情况,并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等因素,确定本次发行价格为13.6元/股,发行数量为15,000万股,其中网下最终发行数量为4,500万股,占本次发行总量的30%;网上最终发行数量为10,500万股,占本次发行总量的70%。本公告披露了本次网下发行的配售结果,并披露了本次发行定价的相关信息,包括保荐人(主承销商)提供的发行人研究报告的估值结论及对应的估值水平、发行人可比上市公司的市盈率指标,以及所有配售对象的具体报价情况。
4、本次发行的网下发行工作已于2012年5月31日(T日)结束。在初步询价阶段提交报价不低于价格区间下限的34家配售对象全部参与了网下申购,并按照2012年5月30日(T-1日)公布的《网下发行公告》的要求及时足额缴纳了申购款,缴付申购资金已经安永华明会计师事务所有限公司审验,并出具了验资报告;网下发行过程已经北京市华海律师事务所见证,并出具专项法律意见书。
5、根据2012年5月30日(T-1日)公布的《网下发行公告》,本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
一、网下累计投标询价情况
保荐人(主承销商)根据《证券发行与承销管理办法》(2012年5月18日修订)及相关法规的要求,按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。
根据网下申购以及申购资金到账情况,保荐人(主承销商)做出最终统计如下:
经核查,初步询价提交报价不低于价格区间下限的18家询价对象管理的34家配售对象均参与了本次网下申购,且全部按照2012年5月30日(T-1日)公布的《网下发行公告》及时足额缴纳了申购款,网下冻结资金总额为217,040万元。34家配售对象达到发行价格13.6元/股并满足《网下发行公告》的要求,对应的有效申购总量为15,500万股,有效申购资金总额为217,040万元,网下发行初步配售比例为48.38709677%,认购倍数为2.07倍。
二、发行价格及对应市盈率
发行人和保荐人(主承销商)根据本次发行网下总体申购情况,并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等因素,协商确定本次发行价格为13.6元/股。该价格对应的市盈率为:
1、10.00倍(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2011年归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股数计算);
2、12.50倍(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2011年归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算,发行后总股数按本次发行15,000万股计算为75,000万股)。
三、网上申购情况及网上发行结果
根据上海证券交易所提供的数据,本次网上发行有效申购户数为98,092户,有效申购股数为1,658,860,000股。经安永华明会计师事务所有限公司审验,网上冻结资金量为24,882,900,000元。回拨前,网上发行股数为75,000,000股,网上发行初步中签率为4.52117719%。
本次网上发行配号总数为1,658,860个;号码范围为10000001-11658860。
本次网上发行的股票无锁定期。
四、发行结构和回拨机制实施情况
本次发行股份的最终数量为15,000 万股。回拨机制启动前,网下发行数量为7,500 万股,占本次发行总量的50%;网上发行数量为本次发行数量减去网下最终发行数量。根据《网下发行公告》公布的回拨机制和网下累计投标询价及网上资金申购情况,由于网下发行初步配售比例为网上发行初步中签率的10.70倍,发行人和保荐人(主承销商)决定启动回拨机制,将3,000万股(本次发行规模的20%)股票从网下回拨到网上。
回拨机制实施后发行结构如下:网下发行4,500万股,占本次发行规模的30%;网上发行10,500万股,占本次发行规模的70%。回拨机制实施后,网下发行最终配售比例为29.03225806%;网上发行最终中签率为6.32964807%。
五、网下配售结果
根据网下申购及申购资金到账情况,经北京市华海律师事务所见证、安永华明会计师事务所有限公司审验,本次网下有34个配售对象获得配售,对应的有效申购股数为15,500万股,有效申购资金总额为217,040万元。回拨后,网下发行配售比例为29.03225806%,认购倍数为3.44倍。
本次网下配售的股票无锁定期。根据《网下发行公告》的规定,本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
网下所有获配投资者名单、有效申购数量及获配数量情况列示如下:
序号 | 机构名称 | 配售对象名称 | 有效申购数量(万股) | 获配数量(股) |
1 | 渤海证券股份有限公司 | 滨海一号民生价值集合资产管理计划(网下配售资格截至2016年2月14日) | 100 | 290,322 |
2 | 光大证券股份有限公司 | 光大阳光集结号收益型一期集合资产管理计划 | 400 | 1,161,290 |
3 | 国泰君安证券股份有限公司 | 国泰君安君享稳健债券限额特定集合资产管理计划 | 200 | 580,645 |
4 | 泰康资产管理有限责任公司 | 受托管理泰康人寿保险股份有限公司—传统—普通保险产品 | 1000 | 2,903,225 |
5 | 泰康资产管理有限责任公司 | 受托管理泰康人寿保险股份有限公司-分红-个人分红 | 1000 | 2,903,225 |
6 | 泰康资产管理有限责任公司 | 受托管理泰康人寿保险股份有限公司-分红-团体分红 | 1000 | 2,903,225 |
7 | 泰康资产管理有限责任公司 | 受托管理泰康人寿保险股份有限公司—万能—个险万能 | 1000 | 2,903,225 |
8 | 泰康资产管理有限责任公司 | 受托管理泰康人寿保险股份有限公司—万能—团体万能 | 1000 | 2,903,225 |
9 | 泰康资产管理有限责任公司 | 受托管理阳光人寿保险股份有限公司万能保险产品(网下配售资格截至2012年12月31日) | 600 | 1,741,935 |
10 | 航天科工财务有限责任公司 | 航天科工财务有限责任公司自营账户 | 200 | 580,645 |
11 | 海马财务有限公司 | 海马财务有限公司自营投资账户 | 100 | 290,322 |
12 | 长盛基金管理有限公司 | 长盛同德主题增长股票型证券投资基金 | 1000 | 2,903,225 |
13 | 大成基金管理有限公司 | 大成财富管理2020生命周期证券投资基金 | 100 | 290,322 |
14 | 大成基金管理有限公司 | 大成策略回报股票型证券投资基金 | 100 | 290,322 |
15 | 大成基金管理有限公司 | 大成积极成长股票型证券投资基金 | 100 | 290,322 |
16 | 国联安基金管理有限公司 | 德盛增利债券证券投资基金 | 300 | 870,967 |
17 | 华安基金管理有限公司 | 华安可转换债券债券型证券投资基金 | 200 | 580,645 |
18 | 华安基金管理有限公司 | 华安稳定收益债券型证券投资基金 | 200 | 580,645 |
19 | 华安基金管理有限公司 | 华安稳固收益债券型证券投资基金 | 200 | 580,645 |
20 | 华安基金管理有限公司 | 华安强化收益债券型证券投资基金 | 100 | 290,322 |
21 | 融通基金管理有限公司 | 融通动力先锋股票型证券投资基金 | 100 | 290,322 |
22 | 兴业全球基金管理有限公司 | 兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF) | 1000 | 2,903,225 |
23 | 兴业全球基金管理有限公司 | 兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 | 600 | 1,741,935 |
24 | 华泰柏瑞基金管理有限公司 | 华泰柏瑞积极成长混合型证券投资基金 | 200 | 580,645 |
25 | 交银施罗德基金管理有限公司 | 交银施罗德增利债券证券投资基金 | 1200 | 3,483,889 |
26 | 交银施罗德基金管理有限公司 | 交银施罗德信用添利债券证券投资基金 | 800 | 2,322,580 |
27 | 汇丰晋信基金管理有限公司 | 汇丰晋信大盘股票券型证券投资基金 | 100 | 290,322 |
28 | 汇丰晋信基金管理有限公司 | 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金 | 100 | 290,322 |
29 | 汇丰晋信基金管理有限公司 | 汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金 | 100 | 290,322 |
30 | 天弘基金管理有限公司 | 天弘添利分级债券型证券投资基金 | 200 | 580,645 |
31 | 汇添富基金管理有限公司 | 汇添富保本混合型证券投资基金 | 500 | 1,451,612 |
32 | 汇添富基金管理有限公司 | 汇添富增强收益债券型证券投资基金 | 500 | 1,451,612 |
33 | 汇添富基金管理有限公司 | 汇添富价值精选股票型证券投资基金 | 200 | 580,645 |
34 | 泰康资产管理有限责任公司(推荐) | 中国建设银行股份有限公司企业年金计划 | 1000 | 2,903,225 |
注:上表内的“获配数量”是以本次发行网下配售中的最终配售比例为基础,再根据《网下发行公告》规定的零股处理原则进行处理后的最终配售数量。
六、网下初步询价的报价情况
1、配售对象报价明细
保荐人(主承销商)根据《证券发行与承销管理办法》(2012年5月18日修订)及相关法规的要求,按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。
本次发行初步询价期间为2012年5月23日至5月28日,截至2012年5月28日下午15:00,保荐人(主承销商)通过上海证券交易所网下申购电子化平台共收到41家询价对象管理的79家配售对象的申报信息。
所有参与初步询价的配售对象报价情况列示如下:
序号 | 询价对象 | 配售对象名称 | 拟申购价格(元) | 拟申购数量(万股) |
1 | 渤海证券股份有限公司 | 滨海一号民生价值集合资产管理计划(网下配售资格截至2016年2月14日) | 15.00 | 100 |
2 | 渤海证券股份有限公司 | 渤海证券股份有限公司自营账户 | 12.00 | 400 |
3 | 光大证券股份有限公司 | 光大阳光集结号收益型一期集合资产管理计划 | 16.10 | 200 |
4 | 广州证券有限责任公司 | 广州证券有限责任公司自营账户 | 11.00 | 100 |
5 | 国泰君安证券股份有限公司 | 国泰君安君享稳健债券限额特定集合资产管理计划 | 19.00 | 200 |
6 | 华泰证券股份有限公司 | 华泰证券股份有限公司自营账户 | 10.00 | 100 |
7 | 中国银河证券股份有限公司 | 银河99指数集合资产管理计划(网下配售资格截至2018年12月21日) | 10.00 | 100 |
8 | 中天证券有限责任公司 | 中天证券有限责任公司自营账户 | 10.20 | 100 |
9 | 泰康资产管理有限责任公司 | 受托管理泰康人寿保险股份有限公司—传统—普通保险产品 | 15.00 | 1000 |
13.50 | 1000 |
10 | 泰康资产管理有限责任公司 | 受托管理泰康人寿保险股份有限公司-分红-个人分红 | 15.00 | 1000 |
13.50 | 1000 |
11 | 泰康资产管理有限责任公司 | 受托管理泰康人寿保险股份有限公司-分红-团体分红 | 15.00 | 1000 |
13.50 | 1000 |
12 | 泰康资产管理有限责任公司 | 受托管理泰康人寿保险股份有限公司—万能—个险万能 | 15.00 | 1000 |
13.50 | 1000 |
13 | 泰康资产管理有限责任公司 | 受托管理泰康人寿保险股份有限公司—万能—团体万能 | 15.00 | 1000 |
13.50 | 1000 |
14 | 泰康资产管理有限责任公司 | 受托管理阳光人寿保险股份有限公司分红保险产品(网下配售资格截至2012年12月31日) | 10.00 | 1500 |
15 | 泰康资产管理有限责任公司 | 受托管理阳光人寿保险股份有限公司万能保险产品(网下配售资格截至2012年12月31日) | 13.80 | 500 |
16 | 新华人寿保险股份有限公司 | 新华人寿保险股份有限公司-分红-团体分红 | 12.20 | 3700 |
17 | 海马财务有限公司 | 海马财务有限公司自营投资账户 | 16.00 | 100 |
18 | 航天科工财务有限责任公司 | 航天科工财务有限责任公司自营账户 | 15.00 | 200 |
19 | 潞安集团财务有限公司 | 潞安集团财务有限公司自营投资账户 | 12.00 | 1000 |
20 | 申能集团财务有限公司 | 申能集团财务有限公司自营投资账户 | 13.50 | 100 |
21 | 中船重工财务有限责任公司 | 中船重工财务有限责任公司自营账户 | 9.16 | 1000 |
22 | 北京市星石投资管理有限公司 | 星石22期 | 11.00 | 100 |
23 | 上海冠通投资有限公司 | 上海冠通投资有限公司自有资金投资账户 | 11.10 | 100 |
12.10 | 100 |
24 | 泰康资产管理有限责任公司(推荐) | 中国建设银行股份有限公司企业年金计划 | 14.00 | 1000 |
25 | 华宸信托有限责任公司 | 华宸信托有限责任公司自营账户 | 13.00 | 100 |
26 | 江西国际信托投资股份有限公司 | 江西国际信托股份有限公司自营账户 | 12.60 | 230 |
27 | 新华信托股份有限公司 | 新华信托股份有限公司自营账户 | 11.78 | 200 |
28 | 宝盈基金管理有限公司 | 宝盈增强收益债券型证券投资基金 | 8.88 | 500 |
29 | 宝盈基金管理有限公司 | 宝盈资源优选股票型证券投资基金 | 9.18 | 200 |
30 | 宝盈基金管理有限公司 | 鸿阳证券投资基金 | 9.18 | 400 |
31 | 大成基金管理有限公司 | 大成财富管理2020生命周期证券投资基金 | 14.70 | 100 |
32 | 大成基金管理有限公司 | 大成策略回报股票型证券投资基金 | 14.70 | 100 |
33 | 大成基金管理有限公司 | 大成积极成长股票型证券投资基金 | 14.70 | 100 |
34 | 富国基金管理有限公司 | 富国可转换债券证券投资基金 | 13.50 | 200 |
35 | 工银瑞信基金管理有限公司 | 工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 | 12.00 | 1500 |
36 | 工银瑞信基金管理有限公司 | 工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 | 12.00 | 1500 |
37 | 国联安基金管理有限公司 | 德盛增利债券证券投资基金 | 15.00 | 300 |
13.00 | 300 |
38 | 国泰基金管理有限公司 | 国泰保本混合型证券投资基金 | 13.00 | 1500 |
39 | 国泰基金管理有限公司 | 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 | 13.00 | 100 |
40 | 华安基金管理有限公司 | 华安可转换债券债券型证券投资基金 | 17.40 | 200 |
41 | 华安基金管理有限公司 | 华安强化收益债券型证券投资基金 | 17.40 | 100 |
42 | 华安基金管理有限公司 | 华安稳定收益债券型证券投资基金 | 17.40 | 200 |
43 | 华安基金管理有限公司 | 华安稳固收益债券型证券投资基金 | 17.40 | 200 |
44 | 华宝兴业基金管理有限公司 | 华宝兴业可转债债券型证券投资基金 | 10.00 | 200 |
45 | 华宝兴业基金管理有限公司 | 华宝兴业先进成长股票型证券投资基金 | 10.00 | 400 |
46 | 华商基金管理有限公司 | 华商收益增强债券型证券投资基金 | 13.00 | 400 |
12.50 | 300 |
12.00 | 300 |
47 | 华商基金管理有限公司 | 华商稳定增利债券型证券投资基金 | 10.00 | 1000 |
48 | 华商基金管理有限公司 | 华商稳健双利债券型证券投资基金 | 12.00 | 500 |
49 | 华泰柏瑞基金管理有限公司 | 华泰柏瑞积极成长混合型证券投资基金 | 15.10 | 200 |
50 | 汇丰晋信基金管理有限公司 | 汇丰晋信大盘股票券型证券投资基金 | 16.00 | 100 |
51 | 汇丰晋信基金管理有限公司 | 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金 | 16.00 | 100 |
52 | 汇丰晋信基金管理有限公司 | 汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金 | 16.00 | 100 |
53 | 汇添富基金管理有限公司 | 汇添富保本混合型证券投资基金 | 16.50 | 500 |
54 | 汇添富基金管理有限公司 | 汇添富价值精选股票型证券投资基金 | 14.80 | 200 |
55 | 汇添富基金管理有限公司 | 汇添富增强收益债券型证券投资基金 | 16.50 | 500 |
56 | 交银施罗德基金管理有限公司 | 交银施罗德信用添利债券证券投资基金 | 13.60 | 400 |
57 | 交银施罗德基金管理有限公司 | 交银施罗德增利债券证券投资基金 | 13.60 | 600 |
58 | 融通基金管理有限公司 | 融通动力先锋股票型证券投资基金 | 14.00 | 100 |
59 | 天弘基金管理有限公司 | 天弘添利分级债券型证券投资基金 | 16.00 | 100 |
60 | 信诚基金管理有限公司 | 信诚增强收益债券型证券投资基金 | 13.23 | 500 |
61 | 兴业全球基金管理有限公司 | 兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF) | 13.71 | 1000 |
62 | 兴业全球基金管理有限公司 | 兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 | 13.71 | 600 |
63 | 易方达基金管理有限公司 | 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 | 12.00 | 2000 |
64 | 易方达基金管理有限公司 | 易方达增强回报债券型证券投资基金 | 12.00 | 2000 |
65 | 长盛基金管理有限公司 | 长盛同德主题增长股票型证券投资基金 | 14.00 | 1000 |
66 | 长盛基金管理有限公司 | 长盛中信全债指数增强型债券投资基金 | 12.60 | 100 |
67 | 招商基金管理有限公司 | 全国社保基金四零八组合 | 11.20 | 1000 |
68 | 招商基金管理有限公司 | 招商安本增利债券型证券投资基金 | 10.00 | 1000 |
69 | 招商基金管理有限公司 | 招商安瑞进取债券型证券投资基金 | 10.00 | 1000 |
70 | 招商基金管理有限公司 | 招商基金招商银行瑞泰动态保本2号特定客户资产管理计划(网下配售资格截至2013年11月9日) | 10.00 | 100 |
71 | 招商基金管理有限公司 | 招商基金招商银行瑞泰动态保本3号特定客户资产管理计划(网下配售资格截至2013年12月30日) | 10.00 | 100 |
72 | 招商基金管理有限公司 | 招商基金招商银行瑞泰灵活配置1号特定客户资产管理计划(网下配售资格截至2012年9月15日) | 11.20 | 100 |
73 | 招商基金管理有限公司 | 招商基金招商银行瑞泰灵活配置2号特定客户资产管理计划(网下配售资格截至2012年10月27日) | 11.20 | 100 |
74 | 招商基金管理有限公司 | 招商基金招商银行瑞泰灵活配置3号特定客户资产管理计划(网下配售资格截至2012年11月3日) | 11.20 | 100 |
75 | 招商基金管理有限公司 | 招商基金招商银行瑞泰灵活配置5号特定客户资产管理计划(网下配售资格截至2012年11月19日) | 11.20 | 100 |
76 | 招商基金管理有限公司 | 招商基金中国银行瑞泰动态保本1号特定客户资产管理计划(网下配售资格截至2013年11月30日) | 11.20 | 100 |
77 | 招商基金管理有限公司 | 招商基金中国银行瑞泰动态保本2号特定客户资产管理计划(网下配售资格截至2013年11月30日) | 11.20 | 100 |
78 | 招商基金管理有限公司 | 招商信用添利债券型证券投资基金 | 10.00 | 1000 |
79 | 中欧基金管理有限公司 | 中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF) | 12.30 | 500 |
2、投资价值研究报告的估值结论
中信证券分析师出具的《百隆东方投资价值研究报告》综合相对估值和DCF估值模型,并综合考虑公司的核心竞争力和未来成长性,认为百隆东方A股合理价值区间为18.39元/股-22.03元/股。本次发行累计投标询价截止日(2012年5月31日)同行业可比上市公司的2011年平均市盈率为22.27倍。
发行人:百隆东方股份有限公司
保荐人(主承销商):中信证券股份有限公司
2012年6月4日