■ 大行看港股

　花旗：中远太平洋短期无利好催化

　花旗集团指出，中远太平洋（1199.HK）今年一季度纯利下跌29%，集装箱制造业务表现疲弱；预计公司今年港口和货柜租赁业务盈利增长稳健，而集装箱制造业务进入第二季度后有所改善，但由于去年上半年基数较高，预计按年表现仍将令人失望。

　该行认为，今年第二季度出口增长前景继续黯淡，航运业短期缺乏利好催化，对行业后市表现维持审慎态度。该行对中远太平洋维持“中性”评级，目标价为12.24港元。（中远太平洋昨日报收于11.2港元）

　汇丰：ASM目标价上调至105港元

　汇丰环球研究指出，ASM（0522.HK）第一季度业绩低于预期，主要由于其SMT业务下滑更加严重；但其首期订单按季上升55%，为之后的第二季度及全年收入预测提供了支持。

　由于该股基本因素已产生变化，该行认为其下行风险有限，但目前的估值水平也同时限制了其上升空间，因此该行重申对其“中性”评级，目标价由100港元上调至105港元。（ASM昨日报收于104.4港元）

　高盛：江西铜业首季业绩超预期

　高盛集团指出，江西铜业（0358.HK）第一季度业绩超出预期，主要是受惠于铜、硫酸和贵金属等主要产品销量的增加，以及融资成本减少63%。该行预期，内地对铜的需求将出现轻微反弹，但目前存货较多，短期将限制铜价上升。江西铜业目前估值为2012年市涨率1倍，比周期平均值低40%，该行对其维持“中性”评级，目标价由22.7港元下调至20.5港元。（江西铜业昨日报收于18.52港元）

　摩通：东方电气目标价上调至28.6港元

　摩根大通集团指出，东方电气（1072.HK）第一季度国内燃煤订单未出现下跌，应收账款情况有所改善，且水电收入飙升53%，毛利率上升6%，高于市场预期，加上第一季度水电订单占总订单的9%；随着新项目获批，预计今年水电订单将增加57%，将对该股形成利好。

　该行上调东方电气2012-2014年盈利预测9%-14%，目标价由26港元上调至28.6港元，对其维持“增持”评级。该行认为东方电气业务组合多元化，估值亦不高，应属行业投资首选。（东方电气昨日报收于21.3港元）