基金管理人:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一二年四月二十三日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标单位:人民币元
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注:1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2005年9月27日至2012年3月31日)
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注:本基金基金合同于2005年9月27日正式生效。按照本基金基金合同的规定,基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、任职日期为公司作出决定之日;
2、基金经理任职已按规定在中国证券业协会办理完毕基金经理注册;
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在认真控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求,并通过对投资交易行为的监控和分析,确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期,基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
A、大类资产配置:
①股票资产配置——报告期内,本基金顺应市场预期的变化,灵活调整了仓位,采取的投资策略为“优化结构、守中带攻”,即:在经济疲弱而预期变化的情况下,主动提升仓位,但特别注重构建守中带攻的配置结构,以期能够在市场上涨中获取较好收益,同时又能尽量降低市场调整的影响。截至一季度末,本基金的股票仓位由四季度末的52.89%上升至78.37%。
②债券资产配置——报告期内,本基金降低了债券的配置比例,截至报告期末债券资产持仓比例为9.36%。同时,本基金通过融券回购提高了现金收益。
B、二级资产配置:
①股票资产配置——第一季度在增仓同时,本基金对组合结构进行了调整,继续增仓地产板块,同时增加了金融、医药、批零贸易的配置,减持了公用事业、交运仓储和造纸印刷等弹性较弱品种。
②债券资产配置——截至一季度末,本基金的债券资产配置以短期央行票据、国债及可转债为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2012年3月31日,本基金份额净值为1.7569元,累计份额净值为3.1999元,本报告期内基金份额净值增长率为-3.00%,同期业绩比较基准收益率为3.40%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在经济转型与结构调整思路下,经济增长目标被下调,全年贷款增速也被控制,固定资产投资增速可能面临下滑。而由于当前就业状况并未恶化, 管理层对于经济增速短时期内回落的容忍度很可能是超过市场预期的;加之商品价格依然高企、地方平台问题仍然存在,客观上也制约了货币政策及财政政策的放松力度。简而言之,我们认为政策只会做微调,经济不会大反转。
但毕竟经济正在接近底部、证券市场面临的资金环境也优于2011年、各种制度的创新也有利于市场投融资功能的平衡发展。尽管不是立竿见影的反转,但就全年来看,经济着陆、通胀下行、流动性改善将是大概率事件,经济政策的重点也将逐渐从通胀转向增长,经济有望呈现“先见底再慢起”的态势。
展望二季度,市场关键变量将由流动性回归到基本面,实体需求疲弱决定市场难有趋势机会,但资金成本降低会对市场形成一定支撑。短期看,受益开工复苏的行业和消费升级的行业仍然是主流;风格上新股制度改革将持续抑制中小盘股的估值,中小盘的估值溢价或将面临继续下行风险。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除宜宾五粮液股份有限公司外,其余的没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
宜宾五粮液股份有限公司于2011年5月28日公告了《关于收到中国证监会〈行政处罚决定书〉的公告》。宜宾五粮液股份有限公司于2011年5月27日收到中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》([2011]17号)。该公告中,公司陈述了《行政处罚决定书》中提及的主要内容及公司针对处罚事项的说明。
本基金投资五粮液(000858)的决策流程均符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对上述情况,本基金管理人进行了及时分析和研究,认为上述事件对五粮液的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。
5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件;
2、本基金基金合同;
3、本基金托管协议;
4、本基金招募说明书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,还可以通过基金管理人网站查阅或下载。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
二〇一二年四月二十三日
基金简称 | 大摩资源优选混合(LOF) |
基金主代码 | 163302 |
交易代码 | 163302 |
基金运作方式 | 契约型上市开放式(LOF) |
基金合同生效日 | 2005年9月27日 |
报告期末基金份额总额 | 2,107,342,707.59份 |
投资目标 | 将中国资源的经济价值转换为持续的投资收益,为基金份额持有人谋求长期、稳定的投资回报。
本基金将把握资源的价值变化规律,对各类资源的现状和发展进行分析判断,及时适当调整各类资源行业的配置比例,重点投资于各类资源行业中的优势企业,分享资源长期价值提升所带来的投资收益。 |
投资策略 | 以BS模型和二叉树模型为基础来对权证进行定价,并根据市场情况对定价模型和参数进行适当修正。
在组合构建和操作中运用的投资策略主要包括但不限于保护性看跌策略、抛补的认购权证、双限策略等。 |
业绩比较基准 | 70%×中信标普300指数+30%×中信标普全债指数 |
风险收益特征 | 本基金为混合型基金,风险介于股票型和债券型基金之间,属于证券投资基金中的中低风险品种,适于能承担一定风险、追求较高收益和长期资本增值的投资人投资 |
基金管理人 | 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国光大银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) |
1.本期已实现收益 | -125,814,150.22 |
2.本期利润 | 27,436,108.41 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0134 |
4.期末基金资产净值 | 3,702,308,110.65 |
5.期末基金份额净值 | 1.7569 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -3.00% | 1.01% | 3.40% | 1.05% | -6.40% | -0.04% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
任职日期 | 离任日期 |
何滨 | 本基金基金经理、总经理助理兼投资总监、基金投资部总监 | 2008-4-25 | - | 15 | 湖南大学工业外贸学学士。曾任珠海鑫光集团股份有限公司职员、巨田证券有限公司投资管理部副经理。2007年5月加入本公司,历任研究员、基金投资部副总监、研究管理部总监。 |
徐强 | 本基金基金经理、研究管理部总监 | 2011-6-22 | - | 17 | 厦门大学计算数学与应用软件专业毕业。曾任联想集团企划部员工、广西证券股份有限公司研究员、北京天龙股份有限公司证券部投资经理、深圳特区证券有限公司北京管理总部投资经理、瑞嘉博投资有限公司投资部投资经理、世华国际金融信息有限公司产品研发部研究员、深圳和勤投资管理有限公司投资总监、银华基金管理有限公司特定资产管理部投资经理。2011年3月加入本公司。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 2,901,456,692.18 | 77.79 |
| 其中:股票 | 2,901,456,692.18 | 77.79 |
2 | 固定收益投资 | 346,587,060.40 | 9.29 |
| 其中:债券 | 346,587,060.40 | 9.29 |
| 资产支持证券 | - | - |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | 260,000,715.00 | 6.97 |
| 其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 103,772,807.47 | 2.78 |
6 | 其他各项资产 | 117,913,828.65 | 3.16 |
7 | 合计 | 3,729,731,103.70 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | 89,638,672.38 | 2.42 |
B | 采掘业 | 55,501,639.88 | 1.50 |
C | 制造业 | 1,108,451,671.80 | 29.94 |
C0 | 食品、饮料 | 286,228,993.87 | 7.73 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 93,740,457.82 | 2.53 |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 315,112,232.92 | 8.51 |
C5 | 电子 | 14,115,169.00 | 0.38 |
C6 | 金属、非金属 | 7,544,849.69 | 0.20 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 63,080,356.30 | 1.70 |
C8 | 医药、生物制品 | 328,629,612.20 | 8.88 |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 165,459,564.94 | 4.47 |
E | 建筑业 | 42,633,425.41 | 1.15 |
F | 交通运输、仓储业 | 233,248,326.24 | 6.30 |
G | 信息技术业 | - | - |
H | 批发和零售贸易 | 178,136,092.79 | 4.81 |
I | 金融、保险业 | 258,385,618.42 | 6.98 |
J | 房地产业 | 418,640,828.98 | 11.31 |
K | 社会服务业 | 276,512,544.00 | 7.47 |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | 74,848,307.34 | 2.02 |
| 合计 | 2,901,456,692.18 | 78.37 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600009 | 上海机场 | 14,837,517 | 191,700,719.64 | 5.18 |
2 | 600138 | 中青旅 | 10,314,725 | 166,170,219.75 | 4.49 |
3 | 600600 | 青岛啤酒 | 3,229,441 | 105,182,893.37 | 2.84 |
4 | 000999 | 华润三九 | 6,141,342 | 101,946,277.20 | 2.75 |
5 | 000776 | 广发证券 | 3,708,984 | 100,810,185.12 | 2.72 |
6 | 600177 | 雅戈尔 | 9,693,946 | 93,740,457.82 | 2.53 |
7 | 000861 | 海印股份 | 5,007,583 | 89,435,432.38 | 2.42 |
8 | 000858 | 五 粮 液 | 2,678,598 | 87,965,158.32 | 2.38 |
9 | 600469 | 风神股份 | 10,004,700 | 81,338,211.00 | 2.20 |
10 | 000422 | 湖北宜化 | 4,360,900 | 79,760,861.00 | 2.15 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 101,918,190.80 | 2.75 |
2 | 央行票据 | 125,853,000.00 | 3.40 |
3 | 金融债券 | - | - |
| 其中:政策性金融债 | - | - |
4 | 企业债券 | 48,870,000.00 | 1.32 |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | 69,945,869.60 | 1.89 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 346,587,060.40 | 9.36 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 1101020 | 11央行票据20 | 1,300,000 | 125,853,000.00 | 3.40 |
2 | 010203 | 02国债⑶ | 1,019,080 | 101,918,190.80 | 2.75 |
3 | 113001 | 中行转债 | 460,000 | 43,571,200.00 | 1.18 |
4 | 1080127 | 10杭交投债 | 300,000 | 28,950,000.00 | 0.78 |
5 | 113002 | 工行转债 | 200,000 | 21,654,000.00 | 0.58 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 750,000.00 |
2 | 应收证券清算款 | 108,406,614.23 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 7,978,959.75 |
5 | 应收申购款 | 778,254.67 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 117,913,828.65 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 113001 | 中行转债 | 43,571,200.00 | 1.18 |
2 | 113002 | 工行转债 | 21,654,000.00 | 0.58 |
3 | 110016 | 川投转债 | 4,236,578.40 | 0.11 |
4 | 110018 | 国电转债 | 484,091.20 | 0.01 |
本报告期期初基金份额总额 | 1,971,187,071.01 |
本报告期基金总申购份额 | 193,872,779.36 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 57,717,142.78 |
本报告期基金拆分变动份额 | - |
本报告期期末基金份额总额 | 2,107,342,707.59 |