基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一二年四月二十一日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

■

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注：本基金收益分配按月结转份额。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰货币市场证券投资基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００５年６月２１日至２０１２年３月３１日）

■

注：（１）本基金合同生效日为２００５年６月２１日，本基金在一个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

（２）自２００９年１月１日起，本基金的业绩比较基准变更为：同期７天通知存款利率（税后）。（详见２００８年１２月２９日在《中国证券报》刊登的《关于变更国泰货币市场证券投资基金业绩比较基准和修改基金合同的公告》）

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：１、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

２０１２年以来，美国经济持续复苏，房地产和就业两大市场呈现探底回稳态势，欧洲债务危机则在欧央行主导下度过最困难的阶段，日本经济持续恢复，新兴经济体经济增速和通胀水平同向下行，而国内经济继续下行，通胀压力相对缓解，随着流动性拐点的到来，全社会利率水平逐步下行，但信贷需求和供给均有所萎缩，企业盈利状况恶化态势延续。

由于货币政策放松进度略低于预期和银行存款压力显现，利率产品收益率显著上行，收益率曲线整体陡峭化上行，信用产品则供需两旺，信用利差大幅缩小，ＡＡ附近等级的中低等级短融和信用债表现较为突出。

本基金根据年初判断，适度拉长组合剩余期限，重点增持中等级别短期融资券，季末增加协议存款比例，稳定长期收益。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

本基金在２０１２年一季度的净值增长率为０．９９３６％，同期业绩比较基准收益率为０．３７０５％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们对 ２０１２ 年二季度宏观经济的判断如下：

美国经济持续转好的势头将有所放缓，但如果就业市场出现反复也使得ＱＥ３的可能性重新增加，欧洲经济恶化态势有所缓和，有望在债务危机高峰度过后逐步探底，外围经济的好转滞后效应有助于中国出口的企稳反弹，但影响短期经济走势的固定资产投资依然将增速下行，使得经济下滑态势难以扭转，环比走势可能在二季度会触底，但同比走势存在不确定性。相对而言，通胀的整体下行趋势在二季度是大概率事情，政策调整的空间进一步增加。

债券市场展望：考虑到流动性的持续改善和物价的继续下行，债券市场二季度还将有所收获，应关注阶段性资金面的波动。利率产品和高等级信用债收益率在调整之后将维持波段震荡，既难有较大的上行压力，也难有较大的下行空间，部分资质较好的中低等级信用债收益率还将较有明显超额收益，但将出现一定分化，短期融资券收益率已经接近底部，协议存款利率具有相对吸引力。

我们将重点配置协议存款，均衡投资利率和信用产品，保持组合流动性，适度缩短组合剩余期限，力争获取稳定的正回报。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

■

５．２ 报告期债券回购融资情况

■

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。

５．３ 基金投资组合平均剩余期限

５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

■

报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过１８０天。

５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

■

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。

５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

■

５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

■

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 基金计价方法说明

本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。

本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在１．０００元。

５．８．２ 本报告期内本基金持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本未超过基金资产净值的２０％。

５．８．３ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．４ 其他各项资产构成

■

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

■

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、关于同意国泰货币市场证券投资基金募集的批复

２、国泰货币市场证券投资基金合同

３、国泰货币市场证券投资基金托管协议

４、报告期内披露的各项公告

５、法律法规要求备查的其他文件

７．２ 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼。

７．３ 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８

客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ

国泰基金管理有限公司

二〇一二年四月二十一日

基金简称	国泰货币
基金主代码	０２０００７
交易代码	０２０００７
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００５年６月２１日
报告期末基金份额总额	９１１，４０４，０７６．０２份
投资目标	在保证本金安全和资产流动性最大化的前提下，追求超过业绩比较基准的收益。
投资策略	本基金主要为投资者提供流动性现金管理工具，主要结合短期利率变动，合理安排债券组合期限和类属比例，在保证本金安全性、流动性的前提下，获得超过基准的较高收益。根据对宏观经济指标长期趋势的判断、市场预期相对于趋势偏离的程度和各类金融工具的流动性特征，决定组合中债券与其他资产的比例分布。考虑法律法规的相关规定、各类属资产的到期收益率、税收、相对收益差额及不同类属资产的流动性指标等因素决定债券组合的类属配置。通过期限配置和收益率曲线配置来建立债券组合。
业绩比较基准	同期７天通知存款利率（税后）。
风险收益特征	本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混合型基金。
基金管理人	国泰基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年１月１日－２０１２年３月３１日）
１．本期已实现收益	１２，３７６，２８６．３３
２．本期利润	１２，３７６，２８６．３３
３．期末基金资产净值	９１１，４０４，０７６．０２

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	０．９９３６％	０．００６４％	０．３７０５％	０．００００％	０．６２３１％	０．００６４％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
赵峰	本基金的基金经理、国泰双利债券基金的基金经理	２０１０－９－１８	２０１２－１－９	８	硕士研究生。２００３年７月至２００４年１１月任北方证券公司研究员、交易员；２００４年１１月至２００６年４月任德邦证券公司固定收益部业务主管；２００６年４月至２００６年１０月任申银万国证券公司固定收益部投资经理；２００６年１０月至２００８年１１月于兴业银行资金营运中心从事债券投资交易。２００８年１１月加入国泰基金管理有限公司任投资经理，２００９年６月起任国泰双利债券基金的基金经理，２０１０年９月起担任国泰货币市场证券投资基金的基金经理，２０１１年６月起任固定收益部总监助理。
胡永青	本基金的基金经理、国泰双利债券的基金经理	２０１１－１２－５	－	９	硕士研究生，２００３年２月至２００８年８月在天安保险担任固定收益组合经理；２００８年８月至２０１１年８月在信诚基金担任投资经理；２０１１年８月加入国泰基金管理有限公司，自２０１１年１２月起担任国泰双利债券证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	固定收益投资	４０１，２９４，０１８．３６	４３．８３
	其中：债券	４０１，２９４，０１８．３６	４３．８３
	资产支持证券	－	－
２	买入返售金融资产	１４１，５００，５７２．２５	１５．４５
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
３	银行存款和结算备付金合计	３６５，５６７，５０２．１６	３９．９２
４	其他各项资产	７，２９７，５０８．３４	０．８０
５	合计	９１５，６５９，６０１．１１	１００．００

序号	项目	占基金资产净值比例（％）
１	报告期内债券回购融资余额	－
	其中：买断式回购融资	－
序号	项目	金额	占基金资产净值的比例（％）
２	报告期末债券回购融资余额	－	－
	其中：买断式回购融资	－	－

项目	天数
报告期末投资组合平均剩余期限	１６６
报告期内投资组合平均剩余期限最高值	１７０
报告期内投资组合平均剩余期限最低值	３２

序号	平均剩余期限	各期限资产占基金资产净值的比例（％）	各期限负债占基金资产净值的比例（％）
１	３０天以内	２１．６２	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
２	３０天（含）—６０天	３．３０	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	１．１１	－
３	６０天（含）—９０天	－	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
４	９０天（含）—１８０天	４１．７１	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
５	１８０天（含）—３９７天（含）	３３．０３	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
	合计	９９．６７	－

序号	债券品种	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	１９，５８３，９６８．０３	２．１５
３	金融债券	９０，０５８，５５２．３５	９．８８
	其中：政策性金融债	９０，０５８，５５２．３５	９．８８
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	２９１，６５１，４９７．９８	３２．００
６	中期票据	－	－
７	其他	－	－
８	合计	４０１，２９４，０１８．３６	４４．０３
９	剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券	１０，１０６，８９６．７７	１．１１

序号	债券代码	债券名称	债券数量 （张）	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０９０４０５	０９农发０５	５００，０００	４９，９７２，３０４．０８	５．４８
２	０４１１５２０１７	１１三福船舶ＣＰ００１	３００，０００	３０，６１６，１７３．３２	３．３６
３	０４１１６０００７	１１方大ＣＰ００１	３００，０００	３０，３１７，０２８．３７	３．３３
４	０４１２５３００９	１２恒逸ＣＰ００１	３００，０００	３０，０４６，４４０．７３	３．３０
５	１２０２１１	１２国开１１	３００，０００	２９，９７９，３５１．５０	３．２９
６	０４１２６５００５	１２沁和集ＣＰ００１	２００，０００	２０，１９８，３７４．８８	２．２２
７	０４１１５９００８	１１中利科技ＣＰ００１	２００，０００	２０，０００，６７６．９８	２．１９
８	０４１１５９０２４	１１新投ＣＰ００１	２００，０００	２０，０００，５８４．９９	２．１９
９	０４１１６４００６	１１七师柳沟ＣＰ００１	２００，０００	１９，９８９，０９１．７５	２．１９
１０	０４１２５５００３	１２金城ＣＰ００１	２００，０００	１９，９８３，９０６．３５	２．１９

项目	偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在０．２５（含）－０．５％间的次数	０次
报告期内偏离度的最高值	０．１９６５％
报告期内偏离度的最低值	０．０３３０％
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值	０．１１７１％

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	－
２	应收证券清算款	－
３	应收利息	６，８４８，８１１．６２
４	应收申购款	１８０，０１２．９２
５	其他应收款	２６８，６８３．８０
６	待摊费用	－
７	其他	－
８	合计	７，２９７，５０８．３４

本报告期期初基金份额总额	４，７８０，６９０，５０７．４３
本报告期基金总申购份额	２，１５４，３９３，４１６．１６
减：本报告期基金总赎回份额	６，０２３，６７９，８４７．５７
本报告期期末基金份额总额	９１１，４０４，０７６．０２