§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证券时报。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

１．２除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议

■

１．３ 公司年度财务报告已经立信会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

１．４ 公司负责人吕晓义、主管会计工作负责人刘心及会计机构负责人（会计主管人员）赵勇敏声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 基本情况简介

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２．２ 联系人和联系方式

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§３ 会计数据和财务指标摘要

３．１ 主要会计数据

单位：元

■

３．２ 主要财务指标

单位：元

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３．３ 非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用

单位：元

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§４ 股东持股情况和控制框图

４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

单位：股

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４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§５ 董事会报告

５．１ 管理层讨论与分析概要

（一）２０１１年度公司经营情况回顾

１．公司总体经营情况

２０１１年度，公司按照董事会批准的年度方针及经营计划，继续推动技术创新和新产品开发，来自电力行业的营业收入保持稳定增长，真空开关设备和管状母线等新产品取得了市场广泛认可，开始逐步产生效益。

公司新材料业务全面迈上新台阶，取得了显著成绩，在聚酰亚胺纤维、树脂、泡沫以及纳米纤维等各个领域均取得了关键性的重大突破，工业化生产路线得到验证和确认。公司以纳米纤维为代表的多项技术成果，大多数都是基础性、原创性技术，均处于国内领先水平，其中相当部分为世界首创，属于战略性新兴产业加快培育和发展的范畴，不仅符合“十二五规划”重点支持的方向，也彰显出强大的生命力和巨大的商业价值，将引领纳米纤维材料在各行业内广泛应用。

报告期内，公司管理层在董事会的领导下，继续扩大主导产品产销规模，大力推进精益生产管理，降低制造成本。但由于电力系统普遍实行集中招标后，价格竞争愈演愈烈，产品毛利持续降低。在不利的市场情况下，公司深挖潜力，扩大销售力度，经过公司全体员工的共同努力，全年实现营业收入 ３．７０ 亿元，同比增长 ４．８６ ％，实现净利润 ７０５９ 万元，同比增长 ０．４７ ％。

２．主营业务及其经营情况

（１）主营业务范围

公司作为城乡配电网络高可靠性装备供应商和综合解决方案提供商，以新型高分子电气绝缘材料技术为特色和核心优势，主要从事全密闭全绝缘中压电缆分支箱、中压电缆对接箱、低压电缆分支箱等电缆分支箱类产品，硅橡胶电缆附件、电缆插头等高性能硅橡胶绝缘制品，ＳＭＣ电气设备箱体等高性能复合材料绝缘制品以及相关电力配网设备产品的研发、生产和销售。

公司通过控股子公司从事聚酰亚胺系列材料、纳米纤维等先进材料的研发制造和销售，以及超级电容器、电池储能组件等新能源领域产品的研发、购销。

（２）总体市场状况

１、配网装备业务

２０１１ 年是我国电网投资建设十二五规划实施的第一年，电网投资总额为３，７００亿元左右，其中国网投资３，０１９亿元（较年初计划多投资９４亿），同比投资增长１３．４％；南方电网投资７０８亿元，较年初计划投资７４１亿元略有下降。总体来看，电网投资趋于增长趋势。

２、先进材料业务

材料工业是国民经济的基础产业，新材料是材料工业发展的先导，是重要的战略性新兴产业。虽然中国新材料行业发展迅速，但跟发达国家相比还有很大的差距，发展仍存在不少缺陷。由于口径不一致，新材料产业的总体规模不易统计，根据《新材料产业“十二五”发展规划》，我国 ２０１０ 年新材料产业规模约 ６，５００ 亿元，“十一五”期间年均增长约２０％。

（３）公司先进材项目进展情况

１）聚酰亚胺纤维：

公司２０１０年定向增发建设先进材料投资项目“高性能耐热聚酰亚胺纤维产业化项目”在吉林高琦实施，目前在各个应用领域均做了大量的研发和市场工作，成效卓著。

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２）聚酰亚胺树脂：

聚酰亚胺树脂项目在吉林高琦建设，目前已确立以氯代苯酐为核心的战略路线，经过艰苦努力，陆续攻克了设备防腐、连续生产、提高纯度等多个技术难关，改进了设备和操作工艺，合成和聚合工艺取得重大革新，生产路线已全面贯通，为大规模生产，合成异构型树脂，混合氯代苯酐制备树脂等后续发展打下了坚实了基础。

３）聚酰亚胺泡沫

报告期内完成了中试生产线的安装调试，技术完善与试生产同步进行，完全实现了各项计划目标。

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４）聚酰亚胺薄膜

长春聚明主要从事聚酰亚胺柔性薄膜的树脂的研究、批量制造以及酰亚胺柔性薄膜（包括透明薄膜和耐电晕薄膜）连续化制备技术的研发、生产和销售。该薄膜主要用于ＯＬＥＤ照明／显示用和薄膜太阳能电池用柔性透明衬底及导电膜，耐电晕薄膜材料。透明聚酰亚胺薄膜具有耐高低温、高强度和对可见光波段光线透明等特点。该项技术是聚酰亚胺材料相关研究的技术积累所形成的科研成果。透明聚酰亚胺薄膜有两个非常迫切的需求，一是作为薄膜太阳能电池柔性衬底，二是替代玻璃作为新一代ＯＬＥＤ照明／显示的柔性衬底。其在我国太阳能电池和先进照明／显示技术这两个领域中成为新一代产品的基础材料，市场前景广阔，意义重大。

报告期内，长春聚明试验室制备柔性透明聚酰亚胺薄膜材料所用的树脂胶液合成工艺与制备技术成熟稳定，目前已实现成片透明薄膜制备并向相关客户提供了样品，耐电晕薄膜材料的研究工作取得初步进展。相关项目产业化的准备工作正在进行中。

５）纳米纤维材料及制品

江西先材纳米纤维材料及制品项目均为原创性技术，工业化生产的瓶颈已得到重大突破，显示出强大的技术生命力及巨大的商业价值。目前在三个方向开展产业化：

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６）新能源项目

报告期内，惠程高能试制的 ＰＩ 隔膜锂离子动力电池产品已通过北方汽车质量监督检定试验所国内权威机构对比测试，聚酰亚胺隔膜动力电池高温性能非常突出，安全性大大提高，多项性能指标均超过传统的三层复合隔膜。公司送样的ＰＩ隔膜锂离子动力电池完全符合《电动汽车用锂离子蓄电池》标准。

（４）先进材料项目２０１２年发展规划

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５．２ 主营业务分行业、产品情况表

单位：万元

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５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

□ 适用 √ 不适用

§６ 财务报告

６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□ 适用 √ 不适用

６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

√ 适用 □ 不适用

与上期相比本期新增合并单位1家，原因为：本公司新设立北京高航复合材料有限公司。

６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

□ 适用 √ 不适用

董事长：

吕晓义

深圳市惠程电气股份有限公司

董事会

二Ｏ一二年四月十八日

未亲自出席董事姓名	未亲自出席董事职务	未亲自出席会议原因	被委托人姓名
朱天培	独立董事	出国探亲	潘成东

股票简称	深圳惠程
股票代码	００２１６８
上市交易所	深圳证券交易所

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	张国刚	刘婷
联系地址	深圳市龙岗区大工业区兰景路以东、锦绣路以南惠程科技工业厂区	深圳市龙岗区大工业区兰景路以东、锦绣路以南惠程科技工业厂区
电话	０７５５－８９９２１０８６	０７５５－８９９２１０２２
传真	０７５５－８９９２１０８２	０７５５－８９９２１０８２
电子信箱	ｚｇｇ＠ｈｉｆｕｔｕｒｅ．ｃｏｍ	ｓｔｅｌｌａ４７５２０＠ｈｏｔｍａｉｌ．ｃｏｍ

	２０１１年	２０１０年	本年比上年增减（％）	２００９年
营业总收入（元）	３７０，１４２，５０７．５０	３５２，９７７，２６８．９７	４．８６％	３１４，３４０，３８７．６１
营业利润（元）	５４，５１８，２４５．２６	７７，１１２，３１４．６５	－２９．３０％	８１，４９０，２６５．０５
利润总额（元）	８１，９０３，８６８．３１	８０，６６７，４５４．６５	１．５３％	８４，３０８，４２４．３２
归属于上市公司股东的净利润（元）	７０，５９０，８１７．４７	７０，２５７，９２５．６９	０．４７％	７４，９４９，９７６．３６
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）	４８，３３３，０２１．６５	７３，４７７，４９６．３８	－３４．２２％	６２，５５５，３１８．６８
经营活动产生的现金流量净额（元）	１０７，８０８，６７１．４３	５０，９７０，６８８．５５	１１１．５１％	４５，４３２，６０６．０８
	２０１１年末	２０１０年末	本年末比上年末增减（％）	２００９年末
资产总额（元）	１，３８４，０６９，１６４．３１	１，３６０，２７９，５７１．０７	１．７５％	８２４，８２３，１６５．８１
负债总额（元）	２１４，６６２，２１６．８５	３０４，９６４，０８１．７１	－２９．６１％	２３５，３９９，９４７．７０
归属于上市公司股东的所有者权益（元）	１，０６７，７３６，２１１．３２	１，００３，７８５，８６８．５５	６．３７％	５３６，６５７，０１９．７８
总股本（股）	６３０，９２０，６４０．００	３１５，４６０，３２０．００	１００．００％	２００，２９２，４８０．００

	２０１１年	２０１０年	本年比上年增减（％）	２００９年
基本每股收益（元／股）	０．１１１９	０．１１１４	０．４５％	０．１１８８
稀释每股收益（元／股）	０．１１１９	０．１１１４	０．４５％	０．１１８８
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	０．０７６６	０．１１６５	－３４．２５％	０．０９９１
加权平均净资产收益率（％）	６．８３％	１２．９７％	－６．１４％	１４．７９％
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）	４．６８％	１３．５６％	－８．８８％	１２．３５％
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	０．１７	０．１６	６．２５％	０．２３
	２０１１年末	２０１０年末	本年末比上年末增减（％）	２００９年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	１．６９	３．１８	－４６．８６％	２．６８
资产负债率（％）	１５．５１％	２２．４２％	－６．９１％	２８．５４％

非经常性损益项目			５０，３８１		本年度报告公布日前一个月末股东总数				５２，７６５
前１０名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例（％）		持股总数		持有有限售条件股份数量		质押或冻结的股份数量
吕晓义	境内自然人	２６．４７％		１６７，０３５，８８４		１２２，７８６，１６２
何平	境内自然人	１５．５６％		９８，１５９，４５２		７３，６１９，５８８
匡晓明	境内自然人	１２．０６％		７６，０８０，０００		５７，６７５，０００		４５，０００，０００
任金生	境内自然人	４．７７％		３０，０８２，２１８		２２，５６１，６６４
中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品	境内非国有法人	１．８７％		１１，８１８，０１２
天津硅谷天堂鲲鹏股权投资基金合伙企业（有限合伙）	境内非国有法人	１．２７％		８，０００，０００
中国建设银行－信达澳银领先增长股票型证券投资基金	境内非国有法人	１．２７％		８，０００，０００
刘东青	境内自然人	０．８４％		５，２７６，４７２
黄胜	境内自然人	０．７４％		４，６４４，６６２
中国民生银行－华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金	境内非国有法人	０．７０％		４，４００，０００
前１０名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量					股份种类
吕晓义		１６７，０３５，８８４					人民币普通股
何平		９８，１５９，４５２					人民币普通股
匡晓明		７６，０８０，０００					人民币普通股
任金生		３０，０８２，２１８					人民币普通股
中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品		１１，８１８，０１２					人民币普通股
刘东青		５，２７６，４７２					人民币普通股
黄胜		４，６４４，６６２					人民币普通股
中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－００５Ｌ－ＣＴ００１深		３，１４２，９７７					人民币普通股
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－００５Ｌ－ＦＨ００２深		２，６９１，２１２					人民币普通股
中国建设银行－中小企业板交易型开放式指数基金		２，５１７，３１６					人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明	公司第二大股东何平女士与第四大股东任金生先生是夫妻关系。两者合计持有公司股份占公司股本总额的比例为２０．３３％。其他无限售条件股东之间关系不详。

非经常性损益项目	２０１１年金额	附注（如适用）	２０１０年金额	２００９年金额
非流动资产处置损益	－３２９，０３０．１８	主要系出售固定资产损失	－２８，４９５．２５	１，６６５，５４９．３２
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	２５，７１６，５９４．９８	主要系母公司及子公司所获政府补助计入当期损益	３，３８９，８８５．０２	９６８，９７７．２２
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	１，２９３，６３０．９７	购买理财产品获得的收益	－６，１７９，７５７．３４	１２，１４６，２５０．４８
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	１，９９８，０５８．２５	主要为收到的罚款	１９３，７５０．２３	１３３，８２４．３２
所得税影响额	－４，５０３，３６２．２１		１７０，５４７．１５	－２，０９４，０５６．３７
少数股东权益影响额	－１，９１８，０９５．９９		－７６５，５００．５０	－４２５，８８７．２９
合计	２２，２５７，７９５．８２	－	－３，２１９，５７０．６９	１２，３９４，６５７．６８

聚酰亚胺纤维	▲聚酰亚胺基活性炭纤维下半年进入中试生产。 ▲强化下游应用开发与产业化，在未来三年内，释放消化全部３０００吨年产能。
聚酰亚胺树脂	▲开发出若干类二酐和树脂牌号并稳定生产，计划年产二酐７０吨，各种树脂３０吨，包括可注射成型的树脂１０吨，并优化加工工艺、降低成本，推出具有自主特色的树脂品种。 ▲积极开发新产品或高端牌号。
聚酰亚胺泡沫	▲与公司开发的聚酰亚胺绝缘纸结合，拓展在蜂巢结构等轻质结构性发泡材料方面的应用。 ▲逐步开展高密度、闭孔、蜂窝填充等新品种的研发工作。
纳米纤维制品	▲争取下半年形成纳米纤维束工业化生产能力。 ▲下半年开展纳米碳纤维的研发工作，尽快进入中试。
复合材料	▲运用高性能纤维，以低成本、高比强、高比模和高稳定性为目标，加强织物设计和织造成型技术开发，提高骨架与基材的结合性能。 ▲开发在航空航天、交通运输、海洋石油、智能电网、救生装备等高端市场的应用。
聚酰亚胺薄膜	▲进一步完善产品性能。 ▲继续开展新单体合成技术研究和小片导电膜制备工艺研究工作。

聚酰亚胺纤维
分行业		营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）
电力行业		３６，００３．５０	１９，８９５．２２	４４．７４％	５．６４％	１７．６５％
化工行业		５６１．７７	５４３．７５	３．２１％	１３５．４０％	３８５．２３％
主营业务分产品情况
分产品		营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）
中压电缆分支箱		１１，３７７．０６	５，２３５．１８	５３．９８％	－１４．３１％	－１９．９５％
中压电缆对接箱		５７３．６０	２４７．０６	５６．９３％	－３５．０５％	－５２．１１％
低压电缆分支箱		１０，８６８．５７	７，２５８．８９	３３．２１％	１４．５７％	６０．２０％
电气设备箱体		２，８２９．６７	１，８７２．６２	３３．８２％	６５．９５％	９４．０１％
电缆附件及插头		２，９６０．２７	１，４６１．５８	５０．６３％	－６．０９％	－９．１２％
绝缘母线和管母线		７３９．７１	４７８．２６	３５．３４％	２．３４％	１５．７７％

生产能力	▲已形成柔性开孔泡沫的持续批量生产能力。 ▲样件尺寸可达１９００＊１０００＊４００ｍｍ，达到国际最高水平，而且可以根据客户需求生产更大尺寸的制品。
产品性能	▲密度７—８ｋｇ／ｍ３，耐高温２５０℃以上，阻燃、隔热、耐溶剂、耐辐射性能优异，吸声（降噪）系数达到０．４ｓａｂｉｎｓ／ｍ２以上。 ▲得到了国防军工部门的初步认可，将进行全面的综合测试。
市场应用	▲已开始市场销售，获得了航天领域客户的认可，认为可以替代进口产品

电池隔膜	▲符合耐高温、低电阻、三维（３Ｄ）结构的国际电池隔膜发展趋势，将带来突破性的革命，目前公司的产品水平已经大大领先国际同业，走在了前面。 ▲动力电池隔膜瓶颈问题的解决，将同时促进正负极、电解液等其他关键材料的提升，必将带来电池整体性能的极大突破。
纳米纤维束	▲适合于用来制造抗冲击强度高的复合材料，可用于高端轮胎用帘子线、缆绳、高压输电线（替代钢芯铝绞线中的钢芯）、高档汽车外壳以及防弹背心等军事防护领域。 ▲随着中试装备的不断完善，各项指标还会大幅度提高，为发展低成本、高比强和耐冲击复合材料奠定坚实基础。
环保过滤	▲已进行了超滤膜的成功试验，在同等跨膜压力下，通量提高３０％以上，纳滤和反渗透膜的相关工作还在继续开展。 ▲目前已有来自国外的小批量订货。

开关		１，７４５．９９	８０４．６５	５３．９１％	－４５．２８％	－４７．６８％
真空开关		１，６１３．０４	７４２．１６	５３．９９％
特种工程材料		２７５．６８	２５７．６２	６．５５％	１５．５２％	１２９．８９％
聚酰材料		２８６．０９	２８６．１３	－０．０１％
其他		３，２９５．５９	１，７９４．８１	４５．５４％	９８．０２％	１２４．８３％