基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一二年四月二十日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）自２００９年４月２０日起，本基金实行销售服务费分级收费方式，分设两级基金份额：Ａ级基金份额和Ｂ级基金份额。详情请参阅相关公告。

（２）所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（３）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

１．广发货币Ａ

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注：本基金收益分配按月结转份额。

２．广发货币Ｂ

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注：本基金收益分配按月结转份额。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发货币市场基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００５年５月２０日至２０１２年３月３１日）

１、 广发货币Ａ

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２、 广发货币Ｂ

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注：１、本基金建仓期为基金合同生效后３个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

２、自２０１０年１０月２８日起，本基金的业绩比较基准由 “一年期银行定期存款的税后利率：（１－利息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率”变更为“税后活期存款利率：即（１－利息税率）×活期存款利率”。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１．“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

第一季度央行维持适度宽松的货币政策，在２月下旬下调存款准备金率５０个基点，资金价格持续下滑，３Ｍｓｈｉｂｏｒ从５．４％回落到４．８％，ＡＡＡ短融收益率也从５．０％下降到４．３％。

报告期内我们拉长久期，高配高收益的银行定期存款，提高组合收益率。债券组合以高等级短期融资券为主，保持组合流动性和规避信用风险。下季度我们投资策略不变，银行存款比例维持在６０％以上，并配置高等级短期融资券。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

报告期内广发货币Ａ收益率为１．２４４７％，广发货币Ｂ收益率为１．３０４８％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

２０１２年第一季度宏观数据出台，ＧＤＰ增速下降到８．１％，创下近三年低点，ＣＰＩ同比上涨３．６％，回落到４％以内，固定资产投资和工业增加值等数据的同比增速也继续下降，这显示经济增长逐渐放缓，进入着陆区间。虽然经济着陆是过往两年调控的目标，但经济放缓的效果还需要进一步观察，且国外经济仍存在不确定性，为了保证经济增长的平稳过渡，管理当局仍有必要保持较为宽松的市场流动性。进入第二季度，传统上随着银行积极放贷和税收缴纳，银行的超额准备金会减少，资金面趋紧，央行有必要通过数量放松来维持宽裕的市场流动性，第二季度公开市场到期量不到７０００亿，存款准备金率有下调空间，但放松的步伐会保持稳健的节奏，以防通胀再次抬头。预计３Ｍｓｈｉｂｏｒ继续下降，回到４．５％左右的平台，短期债券收益率有望进一步下降。

一季度市场风险偏好升温，低等级信用利差大幅缩小。山东海龙如期偿付本息，显示管理层暂时不会容忍公开违约事件的发生。但政府隐性担保并不能掩盖企业现金流仍然紧张的状况，在经济下滑的背景下，企业对银行信贷的依赖程度增加，如果第二季度银行信贷能够持续放量，那将有效改善企业的现金流。现在低评级债券的信用利差已经反映超乐观预期，偏离实际价值，我们仍然坚持高配高等级信用产品，规避信用风险。

具体而言，我们将坚持货币市场基金流动性管理工具的投资目标，保持合理的组合平均剩余到期期限，在合规基础上进行组合管理，根据对利率和信用市场变化的规律的深入研究来提高组合收益。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期债券回购融资情况

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注：报告期内债券回购融资余额很占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。

５．３ 基金投资组合平均剩余期限

５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

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报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过１８０天。

５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 基金计价方法说明

本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。

５．８．２ 本报告期内本基金持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券，但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值２０％的情况。

５．８．３ 根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。

５．８．４ 其他各项资产构成

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§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１．中国证监会批准广发货币市场基金募集的文件；

２．《广发货币市场基金基金合同》；

３．《广发货币市场基金基金托管协议》；

４．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

５．《广发货币市场基金招募说明书》及其更新版；

６．广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

７．基金托管人业务资格批件、营业执照。

７．２ 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东１号保利国际广场南塔３１－３３楼

７．３ 查阅方式

１．书面查阅：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：３０－１７：００。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

２．网站查阅：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话９５１０５８２８或０２０－８３９３６９９９，或发电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｇｆ－ｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

广发基金管理有限公司

二〇一二年四月二十日

基金简称	广发货币
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００５年５月２０日
报告期末基金份额总额	２７，８３８，７４５，６５５．４６份
投资目标	在保持低风险与资产流动性的基础上，追求稳定的当期收益。
投资策略	（４）信用等级在ＡＡＡ级以下的企业债券； （５）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。
业绩比较基准	根据本基金的投资对象和投资目标，业绩比较基准为税后活期存款利率：即（１－利息税率）×活期存款利率。
风险收益特征	本基金具有高安全性、高流动性和稳定的收益，力争获取稳定的超过同期银行活期存款利率（税后）的收益率。
基金管理人	广发基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称	广发货币Ａ	广发货币Ｂ
下属两级基金的交易代码	２７０００４	２７００１４
报告期末下属两级基金的份额总额	１３，１３２，７６７，７７４．０６份	１４，７０５，９７７，８８１．４０份

主要财务指标	报告期（２０１２年１月１日－２０１２年３月３１日）
	广发货币Ａ	广发货币Ｂ
１．本期已实现收益	１６３，７２１，７９２．７６	１９１，３４０，０１４．１４
２．本期利润	１６３，７２１，７９２．７６	１９１，３４０，０１４．１４
３．期末基金资产净值	１３，１３２，７６７，７７４．０６	１４，７０５，９７７，８８１．４０

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１．２４４７％	０．００３６％	０．１２６４％	０．００００％	１．１１８３％	０．００３６％

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１．３０４８％	０．００３６％	０．１２６４％	０．００００％	１．１７８４％	０．００３６％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
温秀娟	本基金的基金经理	２０１０－４－２９	－	１１	女，中国籍，经济学学士，持有证券业执业证书，２０００年７月至２００４年１０月任职于广发证券股份有限公司江门营业部，２００４年１０月至２００８年８月在广发证券股份有限公司固定收益部工作，２００８年８月１１日至今在广发基金管理有限公司固定收益部工作，２０１０年４月２９日起任广发货币基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	固定收益投资	７，９５０，４５９，２７４．７８	２４．６２
	其中：债券	７，９５０，４５９，２７４．７８	２４．６２
	资产支持证券	－	－
２	买入返售金融资产	５９４，００１，２１１．００	１．８４
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
３	银行存款和结算备付金合计	２２，４１０，０４８，３２５．８３	６９．４０
４	其他各项资产	１，３３５，９９８，６６２．２２	４．１４
５	合计	３２，２９０，５０７，４７３．８３	１００．００

序号	项目	占基金资产净值比例（％）
１	报告期内债券回购融资余额	６．９１
	其中：买断式回购融资	－
序号	项目	金额	占基金资产净值的比例（％）
２	报告期末债券回购融资余额	４，３６９，３２３，０８１．７０	１５．７０
	其中：买断式回购融资	－	－

序号	平均剩余期限	各期限资产占基金资产净值的比例（％）	各期限负债占基金资产净值的比例（％）
１	３０天以内	５．８５	１５．７０
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
２	３０天（含）—６０天	１５．０８	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	１．４３	－
３	６０天（含）—９０天	２４．１８	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
４	９０天（含）—１８０天	３１．４２	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	０．０７	－
５	１８０天（含）—３９７天（含）	３４．６７	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
	合计	１１１．２０	１５．７０

项目	天数
报告期末投资组合平均剩余期限	１４８
报告期内投资组合平均剩余期限最高值	１５２
报告期内投资组合平均剩余期限最低值	１１４

序号	债券品种	摊余成本（元）	占基金资产净值比例 （％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	１７６，３３１，５６６．４２	０．６３
３	金融债券	１，７１０，２１４，９３５．５４	６．１４
	其中：政策性金融债	１，７１０，２１４，９３５．５４	６．１４
４	企业债券	２０，０００，０００．００	０．０７
５	企业短期融资券	６，０４３，９１２，７７２．８２	２１．７１
６	中期票据	－	－
７	其他	－	－
８	合计	７，９５０，４５９，２７４．７８	２８．５６
９	剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券	４１７，７９７，２２９．５３	１．５０

序号	债券代码	债券名称	债券数量 （张）	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１０４１４	１１农发１４	７，３００，０００	７３１，２６７，７００．９２	２．６３
２	０４１２６１００７	１２华电ＣＰ００１	４，０００，０００	４０１，１０３，７９６．３３	１．４４
３	０４１２５３００５	１２中粮ＣＰ００１	４，０００，０００	４０１，０２６，２９７．３６	１．４４
４	０４１２５３００４	１２武钢ＣＰ００１	４，０００，０００	４０１，０１１，４８３．０９	１．４４
５	１１０２０６	１１国开０６	４，０００，０００	３９７，７９７，２２９．５３	１．４３
６	０４１２５４００５	１２长电ＣＰ００１	２，８００，０００	２８０，７６１，８１４．２５	１．０１
７	０４１１５２００１	１１国电集ＣＰ００４	２，５００，０００	２５３，４７７，３６２．１８	０．９１
８	０７０２１１	０７国开１１	２，３００，０００	２３０，６８３，９８３．５６	０．８３
９	０４１２６１００９	１２中南方ＣＰ００１	２，２００，０００	２２０，３９９，２４３．７３	０．７９
１０	０４１２６１００８	１２中电投ＣＰ００１	２，２００，０００	２２０，３６３，１４０．８２	０．７９

项目	偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在０．２５（含）－０．５％间的次数	０次
报告期内偏离度的最高值	０．１７０１％
报告期内偏离度的最低值	０．０８４７％
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值	０．１３６１％

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	－
２	应收证券清算款	－
３	应收利息	４３２，２３９，３０４．２３
４	应收申购款	９０３，７５９，３５７．９９
５	其他应收款	－
６	待摊费用	－
７	其他	－
８	合计	１，３３５，９９８，６６２．２２

项目	广发货币Ａ	广发货币Ｂ
本报告期期初基金份额总额	１０，０３４，２７８，７３９．４２	９，３６７，０１８，９７２．３５
本报告期基金总申购份额	２７，９４４，５２１，０２３．２０	３７，３３１，９９３，６１７．７１
减：本报告期基金总赎回份额	２４，８４６，０３１，９８８．５６	３１，９９３，０３４，７０８．６６
本报告期期末基金份额总额	１３，１３２，７６７，７７４．０６	１４，７０５，９７７，８８１．４０