§１ 重要提示
１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
１．２ 无
１．３除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
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１．４ 公司年度财务报告已经安永华明会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
１．５ 公司负责人孙利强、主管会计工作负责人冷斌及会计机构负责人（会计主管人员）姜建勋声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§２ 公司基本情况
２．１ 基本情况简介
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２．２ 联系人和联系方式
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§３ 会计数据和财务指标摘要
３．１ 主要会计数据
单位：元
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３．２ 主要财务指标
单位：元
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３．３ 非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
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§４ 股东持股情况和控制框图
４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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注：烟台裕盛投资发展有限公司没有持股达到或超过５％的单一股东。
§５ 董事会报告
５．１ 管理层讨论与分析概要
报告期内，受国内经济增速放缓和国外葡萄酒进口数量持续多年大幅增长的影响，国内葡萄酒行业竞争异常激烈，给公司继续保持较快增长带来很大压力。面对日益复杂的外部环境，公司坚持以市场为中心，适时调整营销策略，完善渠道建设和管理，取得了较好的经营业绩，保持了公司在国内葡萄酒行业的领先地位。２０１１年公司营业收入、营业利润和净利润同比变动情况及引起变动的因素如下：
■
变动原因：营业收入增长系报告期公司产品需求旺盛，产品销售收入增加所致；营业利润增长主要系公司营业收入增长所致；归属于上市公司股东的净利润增长主要系公司营业利润和营业外收入增长所致。
５．２ 主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
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５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
□ 适用 √ 不适用
§６ 财务报告
６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
董事会
二O一二年四月二十日
| | ２０１１年 | ２０１０年 | 本年比上年增减（％） | ２００９年 |
| 基本每股收益（元／股） | ３．６２ | ２．７２ | ３３．０９％ | ２．１４ |
| 稀释每股收益（元／股） | ３．６２ | ２．７２ | ３３．０９％ | ２．１４ |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | ３．４８ | ２．６１ | ３３．３３％ | ２．１０ |
| 加权平均净资产收益率（％） | ４３．１８％ | ４１．５７％ | １．６１％ | ４１．１７％ |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％） | ４１．５５％ | ３９．８６％ | １．６９％ | ４０．４２％ |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | ２．８６ | ２．４５ | １６．７３％ | ２．５８ |
| | ２０１１年末 | ２０１０年末 | 本年末比上年末增减（％） | ２００９年末 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | ９．５１ | ７．２８ | ３０．６３％ | ５．７６ |
| 资产负债率（％） | ２９．４１％ | ３３．２１％ | －３．８０％ | ４０．８２％ |
| 未亲自出席董事姓名 | 未亲自出席董事职务 | 未亲自出席会议原因 | 被委托人姓名 |
| 无 | 无 | 无 | 无 |
| 股票简称 | 张 裕Ａ、张 裕Ｂ |
| 股票代码 | ０００８６９、２００８６９ |
| 上市交易所 | 深圳证券交易所 |
| | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 曲为民 | 李廷国 |
| 联系地址 | 山东省烟台市大马路５６号 | 山东省烟台市大马路５６号 |
| 电话 | ００８６－５３５－６６３３６５８ | ００８６－５３５－６６３３６５６ |
| 传真 | ００８６－５３５－６６３３６３９ | ００８６－５３５－６６３３６３９ |
| 电子信箱 | ｑｕｗｍ＠ｃｈａｎｇｙｕ．ｃｏｍ．ｃｎ | ｓｔｏｃｋ＠ｃｈａｎｇｙｕ．ｃｏｍ．ｃｎ |
| 非经常性损益项目 | ２０１１年金额 | 附注（如适用） | ２０１０年金额 | ２００９年金额 |
| 非流动资产处置损益 | ２，７３５，８７１．００ | － | －４３６，９２２．００ | ３６８，１３２．００ |
| 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 | １０，０３８，９４３．００ | － | ５，３５４，７０１．００ | ３，２４０，０００．００ |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | ４，７０１，５５３．００ | － | １７，２８９，５３７．００ | １９，０７８，６３１．００ |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | ５２，１２２．００ | － | ９００，０００．００ | １，５５６，０００．００ |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | ４，２８２，１６９．００ | － | ２０１，０４４．００ | ９０５，４４４．００ |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | ７４，０７２，５８０．００ | － | ５５，７１８，６７３．００ | ０．００ |
| 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 | ０．００ | － | ０．００ | ３，６０６，０９３．００ |
| 少数股东权益影响额 | ０．００ | － | －２７０，７５６．００ | －１，０３２，１６１．００ |
| 所得税影响额 | －２３，７２９，３８０．００ | － | －１９，７５６，７５８．００ | －７，１８８，５７５．００ |
| 合计 | ７２，１５３，８５８．００ | － | ５８，９９９，５１９．００ | ２０，５３３，５６４．００ |
| | ２０１１年 | ２０１０年 | 本年比上年增减（％） | ２００９年 |
| 营业总收入（元） | ６，０２７，５４９，２１２．００ | ４，９８２，９４３，３９７．００ | ２０．９６％ | ４，１９９，４０３，３５１．００ |
| 营业利润（元） | ２，５１７，８９４，７０７．００ | １，９０７，２４１，２３８．００ | ３２．０２％ | １，４７２，０５６，６８４．００ |
| 利润总额（元） | ２，５３９，６５３，２４３．００ | １，９２９，６４９，５９８．００ | ３１．６１％ | １，４９９，２５４，９８４．００ |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | １，９０７，２０８，７３２．００ | １，４３４，２１８，３２８．００ | ３２．９８％ | １，１２７，３２８，８４３．００ |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | １，８３５，０５４，８７４．００ | １，３７５，２１８，８０９．００ | ３３．４４％ | １，１０６，７９５，２７９．００ |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | １，５０５，７２２，１０７．００ | １，２８９，９２２，０４２．００ | １６．７３％ | １，３５９，５８７，５１５．００ |
| | ２０１１年末 | ２０１０年末 | 本年末比上年末增减（％） | ２００９年末 |
| 资产总额（元） | ７，２９５，９４４，２２１．００ | ５，９８３，３７７，２５３．００ | ２１．９４％ | ５，３６４，１６０，７９８．００ |
| 负债总额（元） | ２，１４５，９８４，０７３．００ | １，９８７，２３１，９５８．００ | ７．９９％ | ２，１８９，４７９，７３７．００ |
| 归属于上市公司股东的所有者权益（元） | ５，０１３，６４１，６６１．００ | ３，８３９，７０８，３４１．００ | ３０．５７％ | ３，０３８，２２６，０１３．００ |
| 总股本（股） | ５２７，２８０，０００．００ | ５２７，２８０，０００．００ | ０．００％ | ５２７，２８０，０００．００ |
| ２０１１年末股东总数 | １３，３０４ | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | １５，２９７ |
| 前１０名股东持股情况 |
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例（％） | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 |
| 烟台张裕集团有限公司 | 境内非国有法人 | ５０．４０％ | ２６５，７４９，１２０ | ０ | ０ |
| ＧＡＯＬＩＮＧ ＦＵＮＤ，Ｌ．Ｐ． | 境外法人 | ３．４９％ | １８，３９７，８９４ | ０ | ０ |
| ＨＴＨＫ／ＣＭＧ ＦＳＧＵＦＰ－ＣＭＧ ＦＩＲＳＴ ＳＴＡＴＥ ＣＨＩＮＡ ＧＲＯＷＴＨ ＦＤ | 境外法人 | ３．１３％ | １６，４８２，８４３ | ０ | ０ |
| ＢＢＨ ＢＯＳ Ｓ／Ａ ＦＩＤＥＬＩＴＹ ＦＤ － ＣＨＩＮＡ ＦＯＣＵＳ ＦＤ | 境外法人 | １．９７％ | １０，３７３，５９７ | ０ | ０ |
| ＧＯＶＥＲＮＭＥＮＴ ＯＦ ＳＩＮＧＡＰＯＲＥ ＩＮＶ． ＣＯＲＰ．－ Ａ／Ｃ ＂Ｃ＂ | 境外法人 | １．４４％ | ７，５９２，３７４ | ０ | ０ |
| ＢＢＨ ＬＵＸ－ＦＩＤＥＬＩＴＹ ＦＵＮＤＳ－ＥＭＥＲＧＩＮＧ ＭＡＲＫＥＴＳ ＦＵＮＤ | 境外法人 | ０．８６％ | ４，５２８，０８６ | ０ | ０ |
| ＵＢＳ （ＬＵＸＥＭＢＯＵＲＧ） Ｓ．Ａ． | 境外法人 | ０．８１％ | ４，２８４，２３６ | ０ | ０ |
| 长城安心回报混合型证券投资基金 | 境内非国有法人 | ０．７８％ | ４，０９３，０００ | ０ | ０ |
| ＮＯＲＧＥＳ ＢＡＮＫ | 境外法人 | ０．７７％ | ４，０６０，５８９ | ０ | ０ |
| 汇添富成长焦点股票型证券投资基金 | 境内非国有法人 | ０．７５％ | ３，９５３，３４８ | ０ | ０ |
| 前１０名无限售条件股东持股情况 |
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 |
| 烟台张裕集团有限公司 | ２６５，７４９，１２０ | Ａ股 |
| ＧＡＯＬＩＮＧ ＦＵＮＤ，Ｌ．Ｐ． | １８，３９７，８９４ | Ｂ股 |
| ＨＴＨＫ／ＣＭＧ ＦＳＧＵＦＰ－ＣＭＧ ＦＩＲＳＴ ＳＴＡＴＥ ＣＨＩＮＡ ＧＲＯＷＴＨ ＦＤ | １６，４８２，８４３ | Ｂ股 |
| ＢＢＨ ＢＯＳ Ｓ／Ａ ＦＩＤＥＬＩＴＹ ＦＤ － ＣＨＩＮＡ ＦＯＣＵＳ ＦＤ | １０，３７３，５９７ | Ｂ股 |
| ＧＯＶＥＲＮＭＥＮＴ ＯＦ ＳＩＮＧＡＰＯＲＥ ＩＮＶ． ＣＯＲＰ．－ Ａ／Ｃ ＂Ｃ＂ | ７，５９２，３７４ | Ｂ股 |
| ＢＢＨ ＬＵＸ－ＦＩＤＥＬＩＴＹ ＦＵＮＤＳ－ＥＭＥＲＧＩＮＧ ＭＡＲＫＥＴＳ ＦＵＮＤ | ４，５２８，０８６ | Ｂ股 |
| ＵＢＳ （ＬＵＸＥＭＢＯＵＲＧ） Ｓ．Ａ． | ４，２８４，２３６ | Ｂ股 |
| 长城安心回报混合型证券投资基金 | ４，０９３，０００ | Ａ股 |
| ＮＯＲＧＥＳ ＢＡＮＫ | ４，０６０，５８９ | Ｂ股 |
| 汇添富成长焦点股票型证券投资基金 | ３，９５３，３４８ | Ａ股 |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 前１０名股东中，烟台张裕集团有限公司与９位流通股东之间无关联关系，其他股东之间关系不详。 |
| 主营业务分行业情况 |
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减（％） | 营业成本比上年增减（％） | 毛利率比上年增减（％） |
| 酒及酒类饮料 | ５８８，７５１．００ | １３７，５０９．００ | ７６．６４％ | ２０．４０％ | １２．３４％ | １．６７％ |
| 合计 | ５８８，７５１．００ | １３７，５０９．００ | ７６．６４％ | ２０．４０％ | １２．３４％ | １．６７％ |
| 主营业务分产品情况 |
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减（％） | 营业成本比上年增减（％） | 毛利率比上年增减（％） |
| 葡萄酒 | ４９６，７１５．００ | １０３，０４８．００ | ７９．２５％ | ２２．０７％ | １２．８４％ | １．６９％ |
| 白兰地 | ７５，７５２．００ | ２８，６８０．００ | ６２．１４％ | １７．２８％ | １６．００％ | ０．４２％ |
| 保健酒 | １２，４７９．００ | ４，０５２．００ | ６７．５３％ | －１１．４２％ | －１５．９３％ | １．７４％ |
| 香槟酒 | ３，８０５．００ | １，７２９．００ | ５４．５６％ | １１．７８％ | １２．４９％ | －０．２９％ |
| 合 计 | ５８８，７５１．００ | １３７，５０９．００ | ７６．６４％ | ２０．４０％ | １２．３４％ | １．６７％ |
| 其中：关联交易 | １，３６６．００ | ２９０．００ | ７８．７７％ | ４４．４０％ | ３０．０４％ | ２．３９％ |
| 项 目 | ２０１１年度（元） | ２０１０年度（元） | 增长幅度（％） |
| 营业收入 | ６，０２７，５４９，２１２ | ４，９８２，９４３，３９７ | ２０．９６ |
| 营业利润 | ２，５１７，８９４，７０７ | １，９０７，２４１，２３８ | ３２．０２ |
| 归属于上市公司股东的净利润 | １，９０７，２０８，７３２ | １，４３４，２１８，３２８ | ３２．９８ |
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