ETF事件套利是指在ETF跟踪的指数成份股出现涨/跌停、停牌等事件时，通过ETF的申购/赎回机制变相实现“买入”或“卖出”本不能通过二级市场交易得到的股票。根据事件对股价影响的好坏，ETF事件套利可以分为多头套利与空头套利。

　对于单市场ETF，可利用一二级市场T+0“回转交易”的特点完成事件套利。对于嘉实沪深300ETF，T日申购份额及赎回所得证券T+2日才可用，所以无法通过一、二级市场实现日内“回转交易”，所以嘉实沪深300ETF成份股的事件套利需要借助融券机制来完成。

　1）多头套利：A股票因事件B停牌，预计复牌后股价大涨，如果A股票是ETF的成份股，那么我们可以通过ETF来变相买入A股票。

　单市场ETF：在二级市场买入ETF，同时申请赎回ETF，取回相应的一篮子股票，卖出除A股票以外的其他股票，保留A股票。

　嘉实300ETF：在二级市场买入ETF，同时申请赎回ETF，融券卖出除A股票以外的其他成份股，T+2日赎回所得的成份股可用，归还除A股票以外的其他成份股。

　2）空头套利：A股票因事件B停牌，预计复牌后股价大跌，如果A股票是ETF的成份股，那么我们可以通过ETF来变相卖出A股票。

　单市场ETF：在二级市场买入ETF中除A股票以外的其他股票，用现金替代A股票一起申购ETF，随即在二级市场卖出申购所得ETF，等A股票复牌后基金公司按复牌后的价格代为买入，替代的现金多退少补。

　嘉实300ETF：在二级市场买入ETF中除A股票以外的其他成份股，用现金替代A股票一起申购ETF，同时在二级市场融券卖出ETF，T+2日申购所得的ETF份额可用，归还T日融券的ETF份额。等A股票复牌后基金公司按复牌后的价格代为买入，替代的现金多退少补。

　3）买入一字涨停的股票：投资者持有的A股票连续一字涨停，无法买入，如果A股票是ETF的成份股，那么我们可以通过ETF来变相买入A股票，获取潜在的收益。

　单市场ETF：在二级市场买入ETF，立即申请赎回ETF，获得成份股，卖出除A股票以外的其他股票，等待A股票上涨到合理位置后卖出A股票锁定收益。

　嘉实300ETF：在二级市场买入ETF，立即申请赎回ETF，同时根据ETF中成份股权重融券卖空除A股票以外的其他股票，T+2日赎回的证券可用，归还除A股票以外的其他股票，等待A股票上涨到合理位置后卖出A股票锁定收益。

　4）卖出一字跌停的股票：投资者持有的A股票连续一字跌停，无法卖出，为避免损失进一步扩大，如果A股票是ETF的成份股，我们可以通过ETF来变相卖出A股票。

　单市场ETF：在二级市场买入ETF中除A股票以外的其他股票，同时融券卖空ETF，等待A股票下跌到合理位置时买入和之前购入的股票一起申购ETF还券结算。

　嘉实300ETF：在二级市场买入ETF中除A股票以外的其他股票，同时融券卖空ETF，等待A股票下跌到合理位置时购入的股票一起申购ETF，T+2日申购所得的ETF份额可用，归还T日融券的ETF份额。