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| 浙江奥康鞋业股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要 |
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（浙江省永嘉县瓯北镇东瓯工业区奥康工业园） 发行人声明 本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（Http://www.SSE.com.cn）网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 第一节 重大事项提示 一、股东自愿锁定的承诺 1、奥康投资有限公司、王振滔、王进权承诺自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该等股份。 2、王振滔、王进权另外承诺，在上述第1项承诺之禁售期满后，本人在担任发行人董事、监事或高级管理人员的任职期间，每年转让的股份不得超过本人所持有发行人股份总数的百分之二十五；在离职后半年内不转让本人所持有的发行人股份。 3、其他股东承诺自发行人股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该等股份。 二、请投资者关注本公司的股利分配政策和现金分红比例 本次发行后公司股利分配政策如下： 1、利润分配原则：公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应当重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。 2、利润分配形式：公司采取积极的现金或者股票方式分配股利，在公司当年经审计的净利润为正数且符合《公司法》规定的分红条件的情况下，公司每年度采取的利润分配方式中必须含有现金分配方式。 3、现金分红比例：公司每年度现金分红金额应不低于当年实现的可供分配利润总额的20%。 4、在公司营运资金满足公司业务发展需要的情况下，公司可以进行中期现金分红。 5、若公司净利润增长迅速，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配的同时，制定股票股利分配预案。 6、如公司董事会做出不实施利润分配或实施利润分配的方案中不含现金决定的，应就其作出不实施利润分配或实施利润分配的方案中不含现金分配方式的理由，在定期报告中予以披露，公司独立董事应对此发表独立意见。 7、公司的利润分配政策不得随意变更。如现行政策与公司生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确实发生冲突的，可以调整利润分配政策，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。 8、2011-2013年，公司在足额预留法定公积金、盈余公积金以后，每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的20%。如果在2011-2013年，公司净利润保持增长，则公司每年现金分红金额的增幅将至少与净利润增长幅度保持一致。在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配。 三、滚存利润的分配安排 根据公司2011年第一次临时股东大会的决议，若公司本次公开发行股票并上市成功，则首次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新老股东依其所持股份比例共同享有。 四、主要风险因素 1、截至2011年12月31日，公司存货账面价值为44,386.95万元，占流动资产的23.62%，占资产总额18.78%，其中库存商品账面价值为37,762.74万元，占存货账面价值的85.08%。公司库存增加的主要原因是在各地设立区域销售公司，由此导致用以铺货的库存商品增加。若在以后的经营年度中因市场环境发生变化或竞争加剧导致存货积压或减值，将对公司经营造成不利影响。 2、截至2011年12月31日，公司应收账款账面价值为78,874.93万元，占流动资产的比例为41.98%，占资产总额的比例为33.37%，与2011年度营业收入的比例为26.59%；其中一年以内应收账款账面价值为78,722.76万元，占应收账款账面价值的比例为99.81%。公司应收账款绝大部分在合理信用期限内、账龄短（其中三个月内的应收账款占比为84.05%），主要是各大百货商场、经销商已确认但尚未结算支付的销售款。若某百货商场、经销商出现支付困难，或现金流紧张，拖欠本公司销售款，将对本公司现金流和资金周转产生不利影响。 3、王振滔先生为本公司实际控制人，直接和间接共持有本公司76.15%的股份。本次发行8,100万股后，王振滔先生仍直接和间接持有本公司60.77%股份。若实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东带来一定的风险。 第二节 本次发行概况 ■ 第三节 发行人基本情况 一、发行人基本资料 ■ 二、发行人设立情况 2001年7月26日，奥康集团、王振滔、王进权、缪彦枢、潘长忠签订《发起人协议书》，共同发起设立奥康股份，股本总额为7,000万元。其中：奥康集团以经评估的实物作价人民币3,500万元出资，占注册资本的50%；王振滔以现金出资人民币2,100万元，占注册资本的30%；王进权以现金出资人民币700万元，占注册资本的10%；缪彦枢以现金出资人民币350万元，占注册资本的5%；潘长忠以现金出资人民币350万元，占注册资本的5%。 2001年9月14日，浙江省人民政府企业上市工作领导小组出具浙上市[2001]66号《关于同意发起设立浙江奥康鞋业股份有限公司的批复》，同意由奥康集团、王振滔、王进权、缪彦枢与潘长忠共同发起设立本公司。2001年11月12日，浙江省工商局颁发了3300001008272（1/1）号《企业法人营业执照》。 三、发行人的股本情况 公司发行前总股本为31,998万股，本次拟发行8,100万股，发行后公司总股本不超过40,098万股，公开发行的股份占发行后总股本的比例为20.20%。公司发行前的股权结构情况如下表： ■ 公司的实际控制人为王振滔先生，控股股东为奥康投资。奥康投资共有两名股东王振滔和王晨，王晨为王振滔之子。公司自然人股东王进权为王振滔之弟，缪彦枢为王振滔之舅，潘长忠为王振滔之妹夫，除此之外，未有其他关联关系。 四、发行人的主营业务情况 （一）主营业务及主要产品 公司主要从事皮鞋及皮具产品的研发、生产、分销及零售业务。公司采取纵向一体化的经营模式，以自有品牌运营为核心，研发设计与渠道经营为两翼，为全球消费者提供科技、时尚、舒适的皮鞋及皮具产品；同时，采取OEM/ODM的模式，为国际知名皮鞋品牌生产皮鞋产品。 公司目前主要经营奥康、康龙、红火鸟、美丽佳人、万利威德五大自有品牌的皮鞋及皮具产品，为国内领先的皮鞋及皮具品牌运营商。 （二）产品销售模式和渠道 公司采取以“经销+直营”为主的销售模式，同时以团购、OEM/ODM和网上直销为辅的销售模式。 1、“经销+直营”模式 直营终端按货款结算方式和经营方式的不同，可以分为直营独立店和商场店中店两类；直营独立店根据店铺面积大小、装潢档次、市场定位等，又分为直营旗舰店、直营形象店和直营标准店等形式。直营终端一般开设在省会城市、地级市及经济发展较好、市场占有率较高的县级城市，由公司直接投资设立，并派出管理人员。直营终端代表公司中高端品牌形象，能够发挥展示公司品牌、带动和示范周边经销商、经销店的作用。公司在全国主要省市开设15家区域销售公司，负责所在区域的直营店管理。 公司与经销商签订《经销合同书》，指定经销商在一定区域内非独家销售公司产品。在指定的销售区域内，经销商可通过开设经销店、商场店中店等经销终端进行销售。 公司的直营终端与经销终端各自独立经营。直营终端能够更好地展示公司的品牌形象、增加产品知名度和美誉度，维护公司品牌形象的统一；经销终端有利于公司充分利用经销商在当地的资源优势，以较低的成本快速打入新的市场。 ■ 截至2011年12月31日，公司共有销售终端4,512家。其中，直营独立店161家，直营商场店中店316家，经销终端4,035家，已经遍布除台湾、香港、澳门之外的所有省、自治区和直辖市，形成了全国性的营销网络。 公司以华东市场为营销网络发展重点，一方面由于公司的地缘优势，另一方面由于公司对华东地区消费者的消费习惯、偏好较为熟悉，而且该地区人均收入水平高，消费能力和消费意愿较强。近几年，公司不断加强营销网络终端的扩张。随着重庆红火鸟在重庆的设立，公司进一步强化了对中西部消费市场的战略布局。本次募集资金投资的营销网络项目建成后，公司的营销网络将进一步健全。 2、团体订购销售模式 为进一步开拓市场，增加销售收入，公司推出团体消费业务，推出各种服务措施，主要面向各企事业单位和社会团体，取得良好的社会效益与经济效益。目前已经推出了警用皮鞋团购业务、企业劳保皮鞋团购业务、企事业单位的职业皮鞋团购业务。 3、出口（OEM/ODM） 国外品牌商提供面、辅料或由公司自主提供面、辅料，公司按照其款式要求、规格质量和技术标准加工皮鞋产品，并出口销售给国外品牌商。目前公司主要合作的国外品牌商有GEOX、WORTMANN、JIMLAR、GIRZA等。 4、网上直销 2008年公司决定开拓B2C电子商务业务，设立“奥康网络商城”。网络销售大大降低了传统商务流程的人力、物力成本，利润较高。通过网络销售，公司可以获得市场即时信息，便于在设计、生产环节作出快速反映，满足市场需求，降低经营风险。 公司奥康、康龙、红火鸟、美丽佳人、万利威德五大品牌均亮相这一网络销售平台，产品品种、款式达1,000余种。凭借公司在全国设立的营销渠道，网络商城可以实现网上销售和网下销售互补，形成立体的营销体系。 （三）主要原材料及价格变动趋势 公司产品生产所用主要原材料是皮革；辅助材料包括半成品（如底材、鞋跟等）、扣饰、光亮剂、胶水、钉等。本公司所用原材料、辅助材料等主要材料由采购管理中心向战略合作供应商统一集中采购，价格一般低于市场水平；其他的辅助材料由三大生产基地就近采购，货源充足，价格波动不大，数量和款式均能充分满足公司的需求。 （四）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位 随着有效消费需求的释放和消费升级，国内皮鞋行业品牌竞争和市场细分时代已经来临。这种品牌和市场细分不仅仅局限于品种、档次、区域的进一步细分，更表现在以产品风格和消费群细分为特点的深度细分。在此背景下，未来鞋类企业将逐步调整产品结构，提高产品质量和档次，提高产品附加值。 1、市场竞争格局 （1）高端市场 市场容量小，主要被国际品牌占领，毛利率高，品牌、款式、舒适度是致胜关键，消费者对品牌、款式、用料和做工的关注度较高。近年来国际知名鞋企纷纷将中国视为全球增长最快的消费市场，开始按照中国人的脚型和喜好设计鞋的款式，在国内不断扩展营销网络，国际知名品牌皮鞋在国内消费量剧增。高端品牌除了LV、Dunhill、Hermès、Gucci等奢侈品品牌外，还有Clarks、ECCO、GEOX、VALLEVERDE等。 （2）中端市场 市场容量大，竞争集中在港台企业和国内知名鞋企，毛利率较高，主要依靠综合能力（产品、营销、网络、品牌等）取胜。消费者对质量、款式的关注度较高，对价格较敏感。目前国内皮鞋中端市场的主要品牌有：金利来、花花公子、皮尔卡丹、鳄鱼、百丽、森达、奥康、星期六、达芙妮、康奈、红蜻蜓等。 （3）低端市场 市场容量大，但竞争激烈，大量作坊式小厂参与竞争。毛利率低，靠规模出效益。消费者对价格敏感，对品牌的关注度不高。 2、市场占有率 （1）男皮鞋市场占有率 根据中国行业企业信息发布中心（CIIIC）发布的消费品市场重点调查报告显示，2010年我国男皮鞋市场销量领先的十大品牌依次为：森达、奥康、花花公子、富贵鸟、万里、红蜻蜓、金利来、骆驼、木林森、鳄鱼恤。十强的合计份额为34.96%，其中森达、奥康的市场份额超过5%，分别为5.89%和5.79%。 ■ （2）华东地区男皮鞋市场占有率 根据CIIIC发布的消费品市场重点调查报告显示，2010年华东地区男皮鞋市场销量领先的十大品牌依次为：奥康、森达、红蜻蜓、花花公子、万里、富贵鸟、意尔康、康奈、孚德、金利来。其中奥康男皮鞋在华东地区市场优势明显，为6.64%，高居市场占有率第一名。 ■ 五、发行人业务及生产经营相关的资产情况 （一）房屋及建筑物 截至2011年12月31日，奥康股份共拥有34处房屋及建筑物产权，合计123,752.66平方米，具体情况如下： ■ 截至2011年12月31日，重庆红火鸟共拥有3处房屋建筑物产权，建筑面积合计46,555.94平方米，情况如下： ■ （二）土地使用权 截至2011年12月31日，本公司及子公司拥有的土地使用权情况如下： ■ （三）商标权 截至2011年12月31日，公司拥有的在国内注册的商标权如下： ■ ■ 截至2011年12月31日，公司在香港、澳门和台湾注册的商标权如下： ■ （下转A27版） | 股票种类 | 人民币普通股（A股） | | 每股面值 | 人民币1.00元 | | 发行股数 | 不超过8,100万股，按8,100万股计算占发行后总股本的20.20% | | 发行价格 | 【◆】元/股 | | 发行市盈率 | 【◆】倍（每股收益按照2011年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）
【◆】倍（每股收益按照2011年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） | | 每股净资产 | 3.68元（按照2011年12月31日经审计的净资产除以本次发行前总股本计算）
2.94元（按照2011年12月31日经审计的净资产除以本次发行后总股本计算） | | 发行市净率 | 【◆】倍（每股发行价格与发行后每股净资产之比） | | 发行方式 | 采用参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式或中国证监会核准的其他方式 | | 发行对象 | 符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止的购买者除外） | | 本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺 | 2、王振滔、王进权另外承诺，在上述第1项承诺之禁售期满后，本人在担任发行人董事、监事或高级管理人员的任职期间，每年转让的股份不得超过本人所持有发行人股份总数的百分之二十五；在离职后半年内不转让本人所持有的发行人股份。
3、其他股东承诺自发行人股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该等股份。 | | 承销方式 | 余额包销 | | 预计募集资金总额和净额 | 募集资金总额【◆】万元，扣除发行费用后募集资金净额约【◆】亿元 | | 发行费用概算 | 本次发行费用包括：承销保荐费，审计及验资费，评估费，律师费，信息披露费、发行手续费以及路演推介费等其他费用，发行费用总金额约为【◆】万元 |
| 中文名称 | 浙江奥康鞋业股份有限公司 | | 英文名称 | ZheJiang AoKang Shoes Co., Ltd. | | 注册资本 | 31,998万元 | | 法定代表人 | 王振滔 | | 成立日期 | 2001年11月12日 | | 住所 | 浙江省永嘉县瓯北镇东瓯工业区奥康工业园 | | 邮政编码 | 325105 | | 电话 | (0577) 6791 5188 | | 传真号码 | (0577) 6791 5188 | | 互联网网址 | http://www.Aokang.com | | 电子信箱 | aks@Aokang.com |
| 序号 | 姓名 | 持股数（万股） | 持股比例 | 股份性质 | 锁定限制及期限 | | 1 | 奥康投资 | 20,423.10 | 63.83% | 一般法人股 | 自上市之日起锁定36个月 | | 2 | 王振滔 | 5,985.00 | 18.70% | 自然人股 | 自上市之日起锁定36个月 | | 3 | 王进权 | 1,995.00 | 6.23% | 自然人股 | 自上市之日起锁定36个月 | | 4 | 红岭创投 | 1,066.60 | 3.33% | 非法人股 | 自上市之日起锁定12个月 | | 5 | 缪彦枢 | 997.50 | 3.12% | 自然人股 | 自上市之日起锁定12个月 | | 6 | 潘长忠 | 997.50 | 3.12% | 自然人股 | 自上市之日起锁定12个月 | | 7 | 长霆创投 | 533.30 | 1.67% | 非法人股 | 自上市之日起锁定12个月 | | 合计 | 31,998.00 | 100.00% | | |
| 项目 | 直营模式 | 经销模式 | | 独立店 | 商场店 | 经销商 | | 店铺来源 | 公司区域销售公司设立 | 公司区域销售公司向商场租赁 | 经销商设立 | | 销售方式 | 直接向消费者零售 | 直接向消费者零售 | 经销商通过经销店向消费者零售 | | 产品定价 | 公司以零售终端价的一定折扣向区域销售公司销售，再由区域销售公司及其店铺以终端零售价向消费者零售 | 同独立店 | 公司以零售终端价的一定折扣向经销商销售；经销商再以一定价格通过经销店向消费者零售 | | 促销政策 | 公司统一制定促销政策 | 同时执行公司和商场的促销政策 | 整体促销政策由公司制定；对于个别促销，在取得公司同意的情况下，由经销商自行决定 | | 日常管理 | 公司及区域销售公司负责 | 同独立店 | 经销商负责 | | 货款结算 | 直接向消费者开票结算 | 与商场分成结算 | 在一定信用期下的赊销 | | 终端发票 | 公司区域销售公司或独立店提供 | 商场提供 | 经销商提供 |
| 序号 | 所有权人 | 房产权证号 | 建筑面积(m2) | 房屋坐落 | 是否受限 | | 1 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059563号 | 126.99 | 瓯北镇东瓯工业园区（空压机房） | 抵押 | | 2 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059564号 | 34,061.92 | 瓯北镇东瓯工业园区（主厂房） | 抵押 | | 3 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059565号 | 8,432.33 | 瓯北镇东瓯工业园区（车间） | 抵押 | | 4 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059566号 | 5,542.58 | 瓯北镇东瓯工业园区（食堂及职工活动室） | 抵押 | | 5 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059567号 | 4,082.74 | 瓯北镇东瓯工业园区（生产办公楼） | 抵押 | | 6 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059568号 | 3,374.41 | 瓯北镇东瓯工业园区（1#宿舍） | 抵押 | | 7 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059569号 | 3,374.41 | 瓯北镇东瓯工业园区（2#宿舍） | 抵押 | | 8 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059570号 | 22.27 | 瓯北镇东瓯工业园区（传达室） | 抵押 | | 9 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059571号 | 2,144.22 | 瓯北镇东瓯工业园区（3#宿舍） | 抵押 | | 10 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059572号 | 71.11 | 瓯北镇东瓯工业园区（消防水泵房） | 抵押 | | 11 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059573号 | 377.41 | 瓯北镇东瓯工业园区（高压配电房） | 抵押 | | 12 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059574号 | 85.14 | 瓯北镇东瓯工业园区（胶水房） | 抵押 | | 13 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059575号 | 1,656.45 | 瓯北镇东瓯工业园区（产品展示厅） | 抵押 | | 14 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059576号 | 7,282.28 | 瓯北镇千石工业区 | 抵押 | | 15 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059577号 | 7,410.28 | 瓯北镇千石工业区 | 抵押 | | 16 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059578号 | 3,133.65 | 瓯北镇千石工业区 | 抵押 | | 17 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059579号 | 3,133.65 | 瓯北镇千石工业区 | 抵押 | | 18 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059580号 | 3,133.65 | 瓯北镇千石工业区 | 抵押 | | 19 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059581号 | 2,088.21 | 瓯北镇千石工业区 | 抵押 | | 20 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059582号 | 4,331.30 | 瓯北镇千石工业区 | 抵押 | | 21 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059583号 | 2,030.40 | 瓯北镇千石工业区 | 抵押 | | 22 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059584号 | 130.65 | 瓯北镇千石工业区 | 抵押 | | 23 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059585号 | 2,030.40 | 瓯北镇千石工业区 | 抵押 | | 24 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059586号 | 2,111.97 | 瓯北镇千石工业区 | 抵押 | | 25 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059587号 | 2,030.40 | 瓯北镇千石工业区 | 抵押 | | 26 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第02059588号 | 105.53 | 瓯北镇千石工业区 | 抵押 | | 27 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第80000860号 | 4,138.50 | 黄田街道千石工业区 | 否 | | 28 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第80000865号 | 2,789.93 | 黄田街道千石工业区 | 否 | | 29 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第80000858号 | 3,331.57 | 黄田街道千石工业区 | 否 | | 30 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第80000862号 | 3,329.61 | 黄田街道千石工业区 | 否 | | 31 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第80000836号 | 4,257.23 | 黄田街道千石工业区 | 否 | | 32 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第80000863号 | 122.51 | 黄田街道千石工业区 | 否 | | 33 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第80000864号 | 192.35 | 黄田街道千石工业区 | 否 | | 34 | 发行人 | 温房权证永嘉县字第80000841号 | 3,286.61 | 黄田街道千石工业区 | 否 |
| 序号 | 权利人 | 证书编号 | 建筑面积(m2) | 坐落 | 是否受限 | | 1 | 重庆红火鸟 | 212房地证2010字第08203号 | 10,470.66 | 璧山县璧城街道奥康大道1号 | 否 | | 2 | 重庆红火鸟 | 212房地证2010字第08204号 | 7,600.97 | 璧山县璧城街道奥康大道1号 | 否 | | 3 | 重庆红火鸟 | 212房地证2010字第08205号 | 28,484.31 | 璧山县璧城街道奥康大道1号 | 否 |
| 序号 | 使用权人 | 使用权证号 | 使用权类型 | 土地用途 | 使用权面积(m2) | 坐落 | 使用权终止日期 | 是否受限 | | 1 | 发行人 | 永嘉国用（2009）第03-03367号 | 出让 | 工业 | 2,002.00 | 瓯北镇千石村 | 2047-4-9 | 抵押 | | 2 | 发行人 | 永嘉国用（2009）第03-03368号 | 出让 | 工业 | 1,650.90 | 瓯北镇千石村 | 2044-7-10 | 抵押 | | 3 | 发行人 | 永嘉国用（2009）第03-03369号 | 出让 | 工业 | 1,650.90 | 瓯北镇千石村 | 2043-11-20 | 抵押 | | 4 | 发行人 | 永嘉国用（2009）第03-03370号 | 出让 | 工业 | 34,201.80 | 瓯北镇东瓯工业区 | 2041-10-11 | 抵押 | | 5 | 发行人 | 永嘉国用（2009）第03-03371号 | 出让 | 工业 | 35,625.40 | 瓯北镇东瓯工业区 | 2041-10-11 | 抵押 | | 6 | 发行人 | 永嘉国用（2009）第03-03372号 | 出让 | 工业 | 17,439.00 | 瓯北镇千石村 | 2048-12-30 | 抵押 | | 7 | 发行人 | 永嘉国用（2009）第03-03373号 | 出让 | 工业 | 3,113.75 | 瓯北镇千石村 | 2040-3-27 | 抵押 | | 8 | 发行人 | 永嘉国用（2011）第03-01282号 | 出让 | 工业 | 12,976.50 | 瓯北镇千石工业区 | 2042-6-3 | 否 | | 9 | 重庆红火鸟 | 212房地证2010字第08203号 | 出让 | 工业 | 10,601.50 | 璧山县璧城街道奥康大道1号 | 2053-7-19 | 否 | | 10 | 重庆红火鸟 | 212房地证2010字第08204号 | 出让 | 工业 | 7,578.50 | 璧山县璧城街道奥康大道1号 | 2053-7-19 | 否 | | 11 | 重庆红火鸟 | 212房地证2010字第08205号 | 出让 | 工业 | 56,372.70 | 璧山县璧城街道奥康大道1号 | 2053-7-19 | 否 |
| 序号 | 商标 | 商标注册证号 | 商标权人 | 有效期至 | 核定使用类型 | | 1 | ■ | 610240 | 发行人 | 2012-9-9 | 第25类 | | 2 | ■ | 948188 | 发行人 | 2017-2-20 | 第18类 | | 3 | ■ | 948189 | 发行人 | 2017-2-20 | 第18类 | | 4 | ■ | 953568 | 发行人 | 2017-2-27 | 第25类 | | 5 | ■ | 1009379 | 发行人 | 2017-5-20 | 第25类 | | 6 | ■ | 1229812 | 发行人 | 2018-12-6 | 第35类 | | 7 | ■ | 1270573 | 发行人 | 2019-5-6 | 第18类 | | 8 | ■ | 1281071 | 发行人 | 2019-6-6 | 第25类 | | 9 | ■ | 1281072 | 发行人 | 2019-6-6 | 第25类 | | 10 | ■ | 1756967 | 发行人 | 2012-4-27 | 第25类 | | 11 | ■ | 1756968 | 发行人 | 2012-4-27 | 第25类 | | 12 | ■ | 1780923 | 发行人 | 2012-6-6 | 第18类 | | 13 | ■ | 1780924 | 发行人 | 2012-6-6 | 第18类 | | 14 | ■ | 4074854 | 发行人 | 2017-11-20 | 第25类 | | 15 | ■ | 4074855 | 发行人 | 2017-11-20 | 第18类 | | 16 | ■ | 5351306 | 发行人 | 2019-7-27 | 第35类 | | 17 | ■ | 5351309 | 发行人 | 2019-8-13 | 第18类 | | 18 | ■ | 5182700 | 发行人 | 2019-7-6 | 第25类 | | 19 | ■ | 5322942 | 发行人 | 2019-9-13 | 第25类 | | 20 | ■ | 5351305 | 发行人 | 2019-8-13 | 第25类 | | 21 | ■ | 4847600 | 发行人 | 2019-3-6 | 第25类 | | 22 | ■ | 4865998 | 发行人 | 2019-4-27 | 第25类 | | 23 | ■ | 1924085 | 发行人 | 2014-1-20 | 第25类 | | 24 | ■ | 1927593 | 发行人 | 2012-10-6 | 第18类 | | 25 | ■ | 3426724 | 发行人 | 2014-12-13 | 第25类 | | 26 | ■ | 4074861 | 发行人 | 2018-4-6 | 第18类 | | 27 | ■ | 4865999 | 发行人 | 2019-5-20 | 第25类 | | 28 | ■ | 5033478 | 发行人 | 2019-9-27 | 第25类 | | 29 | ■ | 4847599 | 发行人 | 2019-4-27 | 第25类 | | 30 | ■ | 3594022 | 发行人 | 2019-1-20 | 第35类 | | 31 | ■ | 5408675 | 发行人 | 2019-10-6 | 第25类 | | 32 | ■ | 5408676 | 发行人 | 2019-9-6 | 第35类 | | 33 | ■ | 3230017 | 发行人 | 2013-11-13 | 第18类 | | 34 | ■ | 3169695 | 发行人 | 2013-9-20 | 第25类 | | 35 | ■ | 3230018 | 发行人 | 2013-11-13 | 第18类 | | 36 | ■ | 3169696 | 发行人 | 2013-9-20 | 第25类 | | 37 | ■ | 4074863 | 发行人 | 2017-11-20 | 第18类 | | 38 | ■ | 4074862 | 发行人 | 2017-11-20 | 第25类 | | 39 | ■ | 4847602 | 发行人 | 2019-3-6 | 第25类 | | 40 | ■ | 4847604 | 发行人 | 2019-2-13 | 第35类 | | 41 | ■ | 973289 | 发行人 | 2017-4-6 | 第25类 | | 42 | ■ | 1924079 | 发行人 | 2013-1-6 | 第25类 | | 43 | ■ | 1927595 | 发行人 | 2012-10-27 | 第18类 |
| 44 | ■ | 4847597 | 发行人 | 2019-3-6 | 第25类 | | 45 | ■ | 1305992 | 发行人 | 2019-8-20 | 第25类 | | 46 | ■ | 4847598 | 发行人 | 2019-6-13 | 第25类 | | 47 | ■ | 4847601 | 发行人 | 2019-3-6 | 第25类 | | 48 | ■ | 4847572 | 发行人 | 2019-3-13 | 第18类 | | 49 | ■ | 4520337 | 发行人 | 2019-3-6 | 第25类 | | 50 | ■ | 4847570 | 发行人 | 2019-2-13 | 第35类 | | 51 | ■ | 5951017 | 发行人 | 2020-4-20 | 第35类 | | 52 | ■ | 5951025 | 发行人 | 2020-2-27 | 第25类 | | 53 | ■ | 5951032 | 发行人 | 2020-2-20 | 第18类 | | 54 | ■ | 5951070 | 发行人 | 2020-4-20 | 第18类 | | 55 | ■ | 5951159 | 发行人 | 2020-2-20 | 第35类 | | 56 | ■ | 6403570 | 发行人 | 2020-5-13 | 第18类 | | 57 | ■ | 4074860 | 发行人 | 2018-3-13 | 第25类 | | 58 | ■ | 5260844 | 发行人 | 2019-11-20 | 第25类 | | 59 | ■ | 5572976 | 发行人 | 2020-1-27 | 第25类 | | 60 | ■ | 5868360 | 发行人 | 2020-2-6 | 第25类 | | 61 | ■ | 5952851 | 发行人 | 2020-2-27 | 第25类 | | 62 | ■ | 5952852 | 发行人 | 2020-2-20 | 第18类 | | 63 | ■ | 5983962 | 发行人 | 2020-2-27 | 第18类 | | 64 | ■ | 6356428 | 发行人 | 2020-6-13 | 第25类 | | 65 | ■ | 6356434 | 发行人 | 2020-4-20 | 第18类 | | 66 | ■ | 6356441 | 发行人 | 2020-6-27 | 第35类 | | 67 | ■ | 6515430 | 发行人 | 2020-6-27 | 第18类 | | 68 | ■ | 6515428 | 发行人 | 2020-7-6 | 第25类 | | 69 | ■ | 6515426 | 发行人 | 2020-8-13 | 第35类 | | 70 | ■ | 5759046 | 发行人 | 2019-12-13 | 第18类 | | 71 | ■ | 5742065 | 发行人 | 2019-12-13 | 第25类 | | 72 | ■ | 6024571 | 发行人 | 2020-3-6 | 第18类 | | 73 | ■ | 6024570 | 发行人 | 2020-4-20 | 第25类 | | 74 | ■ | 6356550 | 发行人 | 2020-4-13 | 第18类 | | 75 | ■ | 6356564 | 发行人 | 2020-7-13 | 第35类 | | 76 | ■ | 6356386 | 发行人 | 2020-4-13 | 第18类 | | 77 | ■ | 6356376 | 发行人 | 2020-6-27 | 第35类 | | 78 | ■ | 1196705 | 发行人 | 2018-8-6 | 第25类 | | 79 | ■ | 1517532 | 发行人 | 2021-2-6 | 第25类 | | 80 | ■ | 3478102 | 发行人 | 2015-3-13 | 第18类 | | 81 | ■ | 3478103 | 发行人 | 2015-2-20 | 第25类 | | 82 | ■ | 3478104 | 发行人 | 2015-3-13 | 第18类 | | 83 | ■ | 3478105 | 发行人 | 2015-2-20 | 第25类 | | 84 | ■ | 3478106 | 发行人 | 2015-2-20 | 第25类 | | 85 | ■ | 3478107 | 发行人 | 2015-3-20 | 第18类 | | 86 | ■ | 3265752 | 发行人 | 2014-7-27 | 第25类 | | 87 | ■ | 3265754 | 发行人 | 2014-7-6 | 第25类 | | 88 | ■ | 8845967 | 发行人 | 2021-11-27 | 第18类 | | 89 | ■ | 8845978 | 发行人 | 2021-12-27 | 第25类 |
| 序号 | 商标 | 商标注册证号 | 商标权人 | 有效期至 | 核定使用类型 | 注册地 | | 1 | ■ | 199801746 | 发行人 | 2013-6-25 | 第18类 | 香港 | | 2 | ■ | 199801747 | 发行人 | 2013-6-25 | 第25类 | 香港 | | 3 | ■ | 301063412 | 发行人 | 2018-3-02 | 第9/18/25类 | 香港 | | 4 | ■ | 301063421 | 发行人 | 2018-3-02 | 第9/18/25类 | 香港 | | 5 | ■ | 301063403 | 发行人 | 2018-3-02 | 第9/18/25类 | 香港 | | 6 | ARMANDO ARCANGELL | 301124685 | 发行人 | 2018-5-25 | 第18/25类 | 香港 | | 7 | ■ | N/34644 | 发行人 | 2015-8-28 | 第9类 | 澳门 | | 8 | ■ | N/34645 | 发行人 | 2015-8-28 | 第18类 | 澳门 | | 9 | ■ | N/34646 | 发行人 | 2015-8-28 | 第25类 | 澳门 | | 10 | ■ | N/34647 | 发行人 | 2015-8-28 | 第9类 | 澳门 | | 11 | ■ | N/34648 | 发行人 | 2015-8-28 | 第18类 | 澳门 | | 12 | ■ | N/34649 | 发行人 | 2015-8-28 | 第25类 | 澳门 | | 13 | ■ | N/34650 | 发行人 | 2015-8-28 | 第9类 | 澳门 | | 14 | ■ | N/34651 | 发行人 | 2015-8-28 | 第18类 | 澳门 | | 15 | ■ | N/34652 | 发行人 | 2015-8-28 | 第25类 | 澳门 | | 16 | VALLEVERDE | 00795182 | 发行人 | 2018-1-31 | 第25类 | 台湾 | | 17 | VALLEVERDE | 01355054 | 发行人 | 2019-3-15 | 第9/18/25类 | 台湾 | | 18 | ■ | 01355055 | 发行人 | 2019-3-15 | 第9/18/25类 | 台湾 |
保荐人（主承销商） （住所：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层） （上接A28版） | 19 | ARMANDO ARCANGELL | 01361453 | 发行人 | 2019-4-30 | 第18/25类 | 台湾 | | 20 | ■ | 01344132 | 发行人 | 2018-12-31 | 第18类 | 台湾 | | 21 | ■ | 01344383 | 发行人 | 2018-12-31 | 第25类 | 台湾 | | 22 | ■ | 01344133 | 发行人 | 2018-12-31 | 第18类 | 台湾 | | 23 | ■ | 01344384 | 发行人 | 2018-12-31 | 第25类 | 台湾 | | 24 | ■ | 4383731 | 发行人 | 2020-5-19 | 第25类 | 日本 | | 25 | ■ | TMA617,862 | 发行人 | 2024-8-26 | 第25类 | 加拿大 | | 26 | ■ | 2001/14083 | 发行人 | 2021-8-14 | 第25类 | 南非 | | 27 | ■ | 300994816 | 发行人 | 2017-11-15 | 第18/25类 | 香港 | | 28 | ■ | 300994807 | 发行人 | 2017-11-15 | 第18/25类 | 香港 |
（四）专利权 公司拥有的专利情况如下： | 序号 | 专利名称 | 专利类型 | 专利号 | 专利权人 | 专利申请日 | | 1 | 一种皮革材料电学特性测试系统 | 发明 | 2006100429510 | 发行人 | 2006-6-9 | | 2 | 保健按摩鞋 | 实用新型 | 2007200393241 | 发行人 | 2007-6-1 | | 3 | 带透气窗的鞋底 | 实用新型 | 2007200399820 | 发行人 | 2007-6-8 | | 4 | 带弹性装置的鞋跟 | 实用新型 | 2007200398194 | 发行人 | 2007-6-12 | | 5 | 记步鞋 | 实用新型 | 2007200387414 | 发行人 | 2007-6-19 | | 6 | 带折叠鞋跟的鞋 | 实用新型 | 2007200408641 | 发行人 | 2007-7-18 | | 7 | 可更换鞋帮的鞋 | 实用新型 | 2007200437358 | 发行人 | 2007-10-16 | | 8 | 鞋底用气囊 | 实用新型 | 2007200416991 | 发行人 | 2007-11-27 | | 9 | 带缓冲装置的鞋 | 实用新型 | 2007202017892 | 发行人 | 2007-12-27 | | 10 | 快速调节防滑鞋 | 实用新型 | 2007201298390 | 发行人 | 2007-12-27 | | 11 | 具有充电功能的皮带 | 实用新型 | 2007201298761 | 发行人 | 2007-12-29 | | 12 | 可变化宽度的鞋底 | 实用新型 | 2007201298738 | 发行人 | 2007-12-29 | | 13 | 一种纳米健康鞋底 | 实用新型 | 2008200039567 | 发行人 | 2008-2-5 | | 14 | 一种纳米健康鞋 | 实用新型 | 2008200039571 | 发行人 | 2008-2-5 | | 15 | 防水呼吸鞋 | 实用新型 | 2008200320160 | 发行人 | 2008-3-6 | | 16 | 鞋跟带防磨套的高跟鞋 | 实用新型 | 2008200320584 | 发行人 | 2008-3-10 | | 17 | 微细孔防水透气呼吸鞋 | 实用新型 | 200820120491.3 | 郑方丹、发行人 | 2008-6-26 | | 18 | 一种蜂巢状微气囊防水透气呼吸鞋 | 实用新型 | 2008201209372 | 郑方丹、发行人 | 2008-7-10 | | 19 | 一种鞋底的气垫式缓震透气装置 | 实用新型 | 2009201485343 | 发行人 | 2009-4-3 | | 20 | 一种气垫式缓震透气鞋 | 实用新型 | 200920148533.9 | 发行人 | 2009-4-3 | | 21 | 一种带有透气功能的鞋底 | 实用新型 | 2009201930587 | 发行人 | 2009-8-27 | | 22 | 一种透气鞋底 | 实用新型 | 2010202081369 | 发行人 | 2010-5-26 | | 23 | 透气鞋底 | 实用新型 | 2010202081316 | 发行人 | 2010-5-26 | | 24 | 一种鞋垫 | 实用新型 | 2010202132430 | 发行人 | 2010-5-31 | | 25 | 脚拇指垫 | 实用新型 | 2010202132394 | 发行人 | 2010-5-31 | | 26 | 防滑耐磨鞋底 | 实用新型 | 201020683495.X | 发行人 | 2010-12-28 | | 27 | 一种透气鞋垫 | 实用新型 | 201020683564.7 | 发行人 | 2010-12-28 | | 28 | 一种可更换饰品的鞋 | 实用新型 | 201020683602.9 | 发行人 | 2010-12-28 | | 29 | 可更换饰品的鞋 | 实用新型 | 201020683931.3 | 发行人 | 2010-12-28 | | 30 | 一种矫正健康鞋 | 实用新型 | 201020684100.8 | 发行人 | 2010-12-28 | | 31 | 一种折叠舒适鞋 | 实用新型 | 201020684189.8 | 发行人 | 2010-12-28 | | 32 | 一种鞋车 | 实用新型 | 201120109754.2 | 发行人 | 2011-4-15 | | 33 | 一种直排式循环透气鞋 | 实用新型 | 201120127956.X | 发行人 | 2011-4-27 | | 34 | 带多功能组合式压合换气装置的鞋底 | 实用新型 | 201120127957.4 | 发行人 | 2011-4-27 | | 35 | 脚形测量仪 | 外观设计 | 200730039375X | 发行人 | 2007-6-17 | | 36 | 鞋垫 | 外观设计 | 200930126732.5 | 发行人 | 2009-4-24 |
2010年5月18日，公司与万利威德签署《知识产权框架协议》，万利威德将专利号为200820112021.2的专利授予公司以非独占许可的方式在中国生产鞋类并授权公司以独占许可的方式在中国销售鞋类。2010年12月20日，公司取得国家知识产权局出具的《专利实施许可备案证明》，万利威德许可公司的“用于鞋的鞋底”（专利号：200820112021.2）完成备案，合同有效期限为2010年5月18日至2018年5月4日。 （五）著作权 公司拥有的著作权情况如下： | 序号 | 登记号 | 作品名称 | 权利类型 | 著作权人身份 | 首次发表日期 | | 1 | 2011-F-040023 | 奥康专卖店室内设计（一） | 美术作品 | 法人作品著作权人 | 2010-4-1 | | 2 | 2011-F-040020 | 奥康专卖店室内设计（一） | 美术作品 | 法人作品著作权人 | 2010-4-1 | | 3 | 2011-F-040025 | AOK图（2） | 美术作品 | 法人作品著作权人 | 2010-7-1 | | 4 | 2011-F-040024 | AOK图（1） | 美术作品 | 法人作品著作权人 | 2010-7-1 | | 5 | 2011-F-040022 | 康龙专卖店门面设计（一） | 美术作品 | 法人作品著作权人 | 2010-7-31 | | 6 | 2011-F-040021 | 康龙专卖店室内设计（一） | 美术作品 | 法人作品著作权人 | 2010-7-31 | | 7 | 2011-F-039253 | 舒尚LOGO | 美术作品 | 法人作品著作权人 | 2010-11-1 | | 8 | 2011-F-048911 | 红火鸟门头新形象 | 美术作品 | 法人作品著作权人 | 2011-3-13 | | 9 | 2011-F-048912 | 红火鸟货架新形象 | 美术作品 | 法人作品著作权人 | 2011-3-13 |
六、同业竞争和关联交易 （一）同业竞争 公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制企业同业竞争的情况。 （二）关联交易情况 1、经常性关联交易 （1）销售商品或提供劳务 单位：万元 | 关联方名称 | 交易内容 | 2011年度 | 定价方式及决策程序 | | 金额 | 占同类交易金额的比例 | | - | - | - | - | - | | 关联方名称 | 交易内容 | 2010年度 | 定价方式及决策程序 | | 金额 | 占同类交易金额的比例 | | - | - | - | - | - | | 关联方名称 | 交易内容 | 2009年度 | 定价方式及决策程序 | | 金额 | 占同类交易金额的比例 | | 上海英诗逸 | 皮鞋 | 6,539.75 | 4.00% | 市场价格 | | 重庆奥康置业有限公司 | 皮鞋 | 0.33 | 0.00% | 市场价格 |
（2）购买商品或接受劳务 单位：万元 | 关联方名称 | 交易内容 | 2011年度 | 定价方式及决策程序 | | 金额 | 占同类交易金额的比例 | | 宏昌鞋业 | 皮鞋 | 2,926.18 | 1.74% | 市场价格 | | 康艺鞋材 | 材料 | 196.29 | 0.12% | 市场价格 | | 关联方名称 | 交易内容 | 2010年度 | 定价方式及决策程序 | | 金额 | 占同类交易金额的比例 | | 宏昌鞋业 | 皮鞋 | 4,107.76 | 2.66% | 市场价格 | | 康艺鞋材 | 材料 | 610.06 | 0.40% | 市场价格 | | 关联方名称 | 交易内容 | 2009年度 | 定价方式及决策程序 | | 金额 | 占同类交易金额的比例 | | 宏昌鞋业 | 皮鞋 | 3,475.68 | 3.16% | 市场价格 | | 上海迪姆 | 皮鞋 | 633.47 | 0.58% | 市场价格 | | 康艺鞋材 | 材料 | 485.24 | 0.44% | 市场价格 | | 奥康皮具 | 皮具 | 367.13 | 0.33% | 市场价格 | | 浙江康龙 | 材料 | 142.62 | 0.13% | 市场价格 | | 温州米奇鞋业有限公司 | 材料 | 110.29 | 0.10% | 市场价格 |
（3）物业租赁 单位：万元 | 出租方名称 | 承租方名称 | 租赁资产 | 2011年租金 | 定价依据 | | 重庆红火鸟 | 重庆奥康置业有限公司 | 奥康大厦 | 30.79 | 市场价格 |
2、偶发性关联交易 （1）关联方担保 ①接受关联方担保 | 担保方 | 担保金额
（万元） | 担保起始日 | 担保到期日 | 担保是否已经履行完毕 | | 2009年度 | | 奥康集团 | 7,150.00 | 2009-3-24 | 2011-3-24 | 是 | | 王振滔 | 7,150.00 | 2009-3-24 | 2011-3-24 | 是 | | 奥康集团及王振滔 | 447.18 | 2009-3-27 | 2010-3-27 | 是 | | 奥康集团及王振滔 | 200.00 | 2009-3-31 | 2010-3-29 | 是 | | 奥康集团及王振滔 | 2,900.00 | 2009-5-5 | 2010-5-4 | 是 | | 奥康集团及王振滔 | 1,500.00 | 2009-5-11 | 2010-5-11 | 是 | | 奥康集团及王振滔 | 2,000.00 | 2009-6-8 | 2010-5-31 | 是 | | 奥康集团及王振滔 | 1,300.00 | 2009-6-10 | 2010-6-10 | 是 | | 奥康集团 | 10,000.00 | 2009-6-10 | 2010-12-31 | 是 | | 王振滔 | 10,000.00 | 2009-6-10 | 2010-12-31 | 是 | | 奥康集团及王振滔 | 125.29 | 2009-6-11 | 2010-6-11 | 是 | | 奥康集团 | 1,500.00 | 2009-8-24 | 2010-8-23 | 是 | | 奥康集团及王振滔 | 1,000.00 | 2009-9-9 | 2010-9-8 | 是 | | 奥康集团及王振滔 | 2,000.00 | 2009-9-22 | 2010-9-22 | 是 | | 奥康集团及王振滔 | 2,350.00 | 2009-11-5 | 2010-11-4 | 是 | | 奥康集团及王振滔 | 1,600.00 | 2009-11-23 | 2010-4-23 | 是 | | 奥康集团 | 340.00 | 2009-12-30 | 2010-4-29 | 是 | | 奥康集团 | 2,150.00 | 2009-12-28 | 2010-5-29 | 是 | | 2010年度 | | 奥康集团 | 11,500.00 | 2010-3-22 | 2012-3-22 | 否 | | 奥康集团 | 211.89 | 2010-5-19 | 2011-5-16 | 是 | | 奥康集团 | 132.43 | 2010-6-7 | 2011-5-25 | 是 | | 奥康集团 | 331.08 | 2010-6-21 | 2011-5-25 | 是 | | 奥康集团 | 198.65 | 2010-6-29 | 2011-6-23 | 是 | | 奥康集团 | 291.35 | 2010-8-20 | 2011-8-18 | 是 | | 奥康集团 | 15,000.00 | 2010-9-1 | 2013-9-1 | 否 | | 王振滔 | 25,000.00 | 2010-9-1 | 2013-9-1 | 否 | | 奥康集团 | 317.83 | 2010-9-21 | 2011-9-19 | 是 | | 奥康集团 | 500.00 | 2010-9-10 | 2011-3-9 | 是 | | 奥康集团 | 1,500.00 | 2010-9-13 | 2011-3-12 | 是 | | 奥康集团 | 1,500.00 | 2010-9-14 | 2011-3-13 | 是 | | 奥康集团 | 1,500.00 | 2010-9-20 | 2011-3-19 | 是 | | 奥康集团 | 1,500.00 | 2010-9-21 | 2011-3-20 | 是 | | 奥康集团 | 500.00 | 2010-9-26 | 2011-3-25 | 是 | | 奥康集团 | 100.00 | 2010-9-26 | 2011-3-25 | 是 | | 奥康集团 | 130.00 | 2010-10-15 | 2011-4-14 | 是 | | 奥康集团 | 290.00 | 2010-10-15 | 2011-4-14 | 是 | | 奥康集团 | 210.00 | 2010-10-15 | 2011-4-14 | 是 | | 奥康集团 | 670.00 | 2010-10-15 | 2011-4-14 | 是 | | 奥康集团 | 200.00 | 2010-10-15 | 2011-4-14 | 是 | | 奥康集团 | 190.00 | 2010-10-18 | 2011-4-17 | 是 | | 奥康集团 | 630.00 | 2010-10-18 | 2011-4-17 | 是 | | 奥康集团 | 360.00 | 2010-10-18 | 2011-4-17 | 是 | | 奥康集团 | 300.00 | 2010-10-18 | 2011-4-17 | 是 | | 奥康集团 | 420.00 | 2010-10-19 | 2011-4-18 | 是 | | 奥康集团 | 440.00 | 2010-10-19 | 2011-4-18 | 是 | | 奥康集团 | 520.00 | 2010-10-19 | 2011-4-18 | 是 | | 奥康集团 | 1,980.00 | 2010-10-25 | 2011-4-25 | 是 | | 奥康集团 | 1,456.00 | 2010-10-26 | 2011-4-25 | 是 | | 奥康集团 | 1,327.00 | 2010-10-26 | 2011-4-25 | 是 | | 奥康集团 | 1,370.00 | 2010-10-27 | 2011-4-26 | 是 | | 奥康集团 | 20,000.00 | 2010-10-29 | 2013-10-28 | 否 | | 王振滔 | 20,000.00 | 2010-10-29 | 2013-10-28 | 否 | | 王进权 | 20,000.00 | 2010-10-29 | 2013-10-28 | 否 | | 奥康集团 | 2,847.25 | 2010-12-8 | 2011-3-6 | 是 | | 奥康集团 | 169.00 | 2010-12-24 | 2011-3-23 | 是 | | 2011年度 | | 奥康集团 | 12,000.00 | 2011-2-15 | 2013-2-15 | 否 | | 奥康集团 | 11,500.00 | 2011-6-16 | 2013-6-16 | 否 | | 王振滔 | 11,500.00 | 2011-6-16 | 2013-6-16 | 否 | | 王进权 | 11,500.00 | 2011-6-16 | 2013-6-16 | 否 | | 奥康集团 | 20,000.00 | 2011-11-1 | 2013-11-1 | 否 |
②为关联方提供担保 | 被担保方 | 担保金额
（万元） | 担保起始日 | 担保到期日 | 担保是否已经履行完毕 | | 2009年度 | | 奥康集团 | 1,500.00 | 2009-1-4 | 2009-7-6 | 是 | | 奥康集团 | 2,000.00 | 2009-5-13 | 2010-4-10 | 是 | | 奥康集团 | 2,200.00 | 2009-5-18 | 2010-3-10 | 是 | | 奥康集团 | 1,500.00 | 2009-5-26 | 2010-5-10 | 是 | | 奥康集团 | 10,000.00 | 2009-6-10 | 2010-1-31 | 是 | | 奥康集团 | 11,000.00 | 2009-6-10 | 2010-12-31 | 是 | | 奥康集团 | 1,500.00 | 2009-7-10 | 2010-4-20 | 是 | | 奥康集团 | 3,500.00 | 2009-7-14 | 2010-7-14 | 是 | | 奥康集团 | 4,000.00 | 2009-8-7 | 2010-8-6 | 是 | | 奥康集团 | 2,000.00 | 2009-10-28 | 2010-8-28 | 是 | | 奥康集团 | 2,000.00 | 2009-11-3 | 2010-5-20 | 是 | | 奥康集团 | 2,900.00 | 2009-11-25 | 2010-6-28 | 是 | | 奥康集团 | 2,500.00 | 2009-12-18 | 2010-10-25 | 是 | | 奥康集团 | 2,500.00 | 2009-12-24 | 2010-9-26 | 是 | | 奥康集团 | 1,500.00 | 2009-12-24 | 2010-11-30 | 是 |
（2）收购奥康集团的土地使用权及房屋 ①2009年收购奥康集团的房地产 2009年12月24日，公司与奥康集团签订《房地产买卖合同》，奥康集团将其位于瓯北镇千石工业区及瓯北镇东瓯工业区的使用权总面积为95,683.80平方米的土地使用权和位于瓯北镇千石工业区的总面积为38,952.37平方米的房屋以20,800万元的价格转让给公司。 2009年12月25日，浙江勤信资产评估有限公司(浙江勤信资产评估有限公司现更名为坤元资产评估有限公司)出具《奥康集团有限公司拟对外投资等涉及的资产评估项目的资产评估报告》（浙勤评报[2009]308号），对奥康集团转让给公司的7项土地使用权及13项房屋进行了评估，评估基准日为2009年11月30日，该等房地产的合计账面价值为4,271.00万元，评估价值为20,850.77万元，评估增值16,579.77万元，增值率为388.19%。 ②2011年收购奥康集团的房地产 2011年6月8日，发行人与奥康集团签订《房地产买卖合同》，奥康集团将其拥有的位于瓯北镇千石工业区的面积为12,976.5平方米的土地使用权和位于瓯北镇千石工业区的面积为21,448.31平方米的房屋所有权以4,200万元的价格转让给公司。 2011年5月30日，坤元资产评估有限公司出具坤元评报[2011]191号《奥康集团有限公司拟转让资产评估项目资产评估报告》，对奥康集团转让给公司的1项土地使用权及8项房屋进行了评估，评估基准日为2011年4月30日，该等房地产的合计账面价值为1,539.05万元，评估价值为4,224.03元，评估增值2,684.98元，增值率为174.46%。 上述房地产已完成过户。 （3）收购奥康制造的经营性资产 2008年12月20日，公司与奥康制造签订《资产收购协议》，收购奥康制造的鞋类制造业务相关经营资产（包括机器设备、原材料和在产品），收购定价按2008年12月31日的账面价值确定为3,246.74万元；公司承接了奥康制造的全部经营业务，与该等业务相关员工转入本公司，并与公司签订了劳动合同。 （4）关联方债权债务转让 为规范关联方资金往来行为，本公司2009年12月与关联方签署系列债务转让协议，将各关联方之间的债权债务变更为本公司与奥康集团的债权债务。 转让前各方的债权债务关系如下： 单位：万元 | 债权方 | 债务方 | 金额（负数表示本公司债务） | | 本公司 | 奥康制造 | 2,812.28 | | 本公司 | 奥康进出口 | 64.38 | | 奥康集团 | 重庆红火鸟 | -5,625.88 | | 奥康集团 | 本公司 | -431.00 | | 奥康集团 | 奥康销售 | -8,632.27 | | 奥康销售 | 奥康集团 | 30,618.33 | | 浙江康龙 | 本公司 | -268.23 | | 合计 | 18,537.62 |
转让后，本公司对奥康集团的其他应收款增加18,537.62万元，除此，其他关联方之间的债权债务被清零。 上述债权债务转让协议业经本公司全体股东于2009年12月31日出具股东确认书确认，转让债务的定价均按账面值确定。截至2009年12月31日止，本公司已依据债务转让协议完成相关账务处理。 （5）受让奥康集团的商标、专利 2009年1月13日，公司与奥康集团签署专利转让合同，奥康集团将其拥有的14项实用新型和1项外观设计专利无偿转让给公司。 2011年3月28日，公司与奥康集团签署注册商标转让协议书，奥康集团将其拥有的17项在境外及香港特别行政区和台湾地区注册的商标无偿转让给公司。 （6）租赁奥康集团房屋 公司在2011年1月21日之前，一直无偿使用奥康集团位于永嘉县瓯北镇面积总计21,448.31平方米的房屋，一部分用作公司员工宿舍和生活区，另外一部分用于子公司办公和开设店铺等。2011年1月20日，公司与奥康集团签署《房屋租赁合同》，公司租用奥康集团拥有的房产，奥康集团同意公司将该房屋的部分转租或赠予其子公司或直营店用于办公和店铺经营使用。租赁面积为总计21,448.31平方米，租金为205.91万元，租赁期限为2011年1月22日起至2012年1月22日止。 经公司2011年第二次临时股东大会审议通过，2011年6月8日，公司与奥康集团签署《房地产买卖合同》，奥康集团将上述房屋的房屋所有权及土地使用权以4,200万元的价格转让给公司，定价依据为该等房地产以2011年4月30日为基准日的评估价格。同时，上述《房屋租赁合同》终止，产生的租金予以免除。 奥康销售自2008年1月1日起免费使用奥康集团位于瓯北镇千石工业区的房产用于办公（建筑面积120平米，使用面积90平米）。2009年12月31日，奥康集团将该房产转让给公司。自2010年1月1日至今，公司将该房产免费提供给奥康销售使用。 3、独立董事对关联交易发表的意见 公司独立董事对上述关联交易履行的审议程序的合法性和交易的公允性发表了意见如下：“公司最近三年发生的关联交易公平、公允，不存在损害公司利益、损害非关联股东利益的情形。公司最近三年发生的关联交易已按照《公司章程》及其它相关规定履行相应的公司内部决策程序，不存在违反诚实信用原则的情形。” 七、董事、监事、高级管理人员情况 公司本届董事、监事、高级管理人员的任期从2010年12月16日至2013年12月15日。公司董事、监事、高级管理人员基本情况见下表： | 姓名 | 职务 | 性别 | 出生年月 | 简要经历 | 2011年薪酬情况
（万元） | 持有公司股份数量（万股） | 与公司其他利益关系 | | 王振滔 | 董事长兼总裁 | 男 | 1965年5月 | 先后担任永嘉县奥林鞋厂厂长，奥康集团董事长兼总经理，现任公司董事长兼总裁、奥康集团董事长、温州市工商联合会主席、总商会会长。 | 34.09 | 5,985.00 | 实际控制人 | | 王进权 | 董事兼副总裁 | 男 | 1973年3月 | 先后担任永嘉县奥林鞋厂采购部经理，奥康集团副总裁，奥康销售总经理。现任公司董事兼副总裁，奥康销售执行董事兼经理，重庆红火鸟执行董事。 | 18.37 | 1,995.00 | 无 | | 徐晓杰 | 董事兼副总裁 | 男 | 1970年7月 | 先后担任永嘉县五交化百货总公司财务科长、办公室主任。1997年加入奥康集团，担任奥康集团财务部经理、奥康集团副总经理，现任公司董事兼副总裁。 | 21.99 | - | 无 | | 赵树清 | 董事兼副总裁 | 男 | 1950年8月 | 先后担任杭州钢管总厂书记兼经营副厂长，特丽雅皮鞋有限公司总经理。2002年加入奥康集团，担任奥康集团副总裁。现任公司董事兼副总裁。 | 21.83 | - | 无 | | 吴守忠 | 董事 | 男 | 1951年12月 | 先后担任中共永嘉县委办公室副主任、主任，中共永嘉县县委常委、瓯北镇党委书记。1999年加入奥康集团，担任奥康集团行政事务部经理、副总经理，现任公司董事，奥康集团董事兼总经理。 | - | - | 无 | | 冯仑 | 独立董事 | 男 | 1959年7月 | 1984年至1988年在中共中央党校马列研究所任教。先后担任海南省改革发展研究所副主任、常务副所长。现任万通集团董事局主席、万通投资控股股份有限公司董事长、中金投资（集团）有限公司董事、网易公司独立董事、恒天地产有限公司独立董事、北京科技园建设（集团）股份有限公司独立董事、深圳市聚成企业管理顾问有限公司独立董事，本公司独立董事。 | 8.84 | - | 无 | | 楚修齐 | 独立董事 | 男 | 1964年3月 | 先后担任中华人民共和国商业部百货局副处长，中国百货纺织品公司副总经理，中国百货商业协会常务副会长兼秘书长。现任中国百货商业协会会长、中国体育用品联合会副主席、天津一商友谊股份有限公司独立董事，本公司独立董事。 | 8.84 | - | 无 | | 徐经长 | 独立董事 | 男 | 1965年11月 | 教授、博士生导师。2000年香港城市大学访问学者，2006-2007年美国加州大学（UCR）高级研究学者。现任中国人民大学商学院会计系主任、MPAcc中心主任、EMBA中心主任，本公司独立董事。 | 8.84 | - | 无 | | 王伟斌 | 独立董事 | 男 | 1971年4月 | 先后担任北京双全泰经贸发展有限公司总经理、北京双全天地科技发展有限公司董事长兼总经理、双全集团董事局主席。现任双全控股有限公司董事长、双全文化有限公司董事长，本公司独立董事。 | - | - | 无 | | 黄渊翔 | 监事会主席 | 男 | 1979年10月 | 先后担任奥康集团团委书记，工会主席，党委书记。现任本公司监事会主席。 | 7.45 | - | 无 | | 徐旭亮 | 监事 | 男 | 1975年7月 | 先后担任奥康集团市场部经理、美丽佳人事业部总经理。现任本公司监事、奥康品牌事业部总经理、福州奥闽监事。 | 11.79 | - | 无 | | 周盘山 | 监事 | 男 | 1974年7月 | 先后担任奥康集团采购经理，公司外贸部大客户经理，公司瓯北制造中心总经理。现任本公司监事、重庆红火鸟总经理。 | 13.08 | - | 无 | | 余雄平 | 董事会秘书 | 男 | 1976年4月 | 先后担任奥康集团财务部经理、财务总监，公司财务总监。现任公司董事会秘书。 | 13.49 | - | 无 | | 王志斌 | 财务负责人 | 男 | 1974年11月 | 先后担任上海迪姆财务经理、公司财务副总监。现任公司财务负责人。 | 15.74 | - | 无 |
八、控股股东及实际控制人的简要情况 （一）控股股东 公司控股股东为奥康投资有限公司，本次发行前持有发行人63.83%的股权，主要从事投资管理业务，其主要股东为：王振滔持有其90%的股权，王振滔之子王晨持有其10%的股权。 （二）实际控制人 王振滔先生持有奥康投资90%股权，奥康投资持有公司63.83%的股权，且王振滔先生直接持有公司18.70%的股权，其直接和间接共持有公司76.15%的股权，因此王振滔先生为公司实际控制人，且近三年未发生变化。 九、财务会计信息及管理层讨论 （一）合并财务报表 1、合并资产负债表 单位：元 | 项目 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | 2009年12月31日 | | 流动资产： | | | | | 货币资金 | 525,748,587.25 | 405,534,468.08 | 288,846,437.76 | | 交易性金融资产 | - | - | - | | 应收票据 | 5,403,100.00 | 11,180,000.00 | 1,330,000.00 | | 应收账款 | 788,749,278.36 | 530,459,380.25 | 542,079,775.63 | | 预付款项 | 39,260,956.03 | 36,396,981.92 | 37,014,815.40 | | 应收利息 | - | - | - | | 应收股利 | - | - | - | | 其他应收款 | 21,607,428.75 | 13,833,501.56 | 10,100,403.80 | | 存货 | 443,869,521.89 | 384,712,451.77 | 188,741,315.09 | | 一年内到期的非流动资产 | - | - | - | | 其他流动资产 | 54,233,164.51 | 20,928,282.45 | 123,429.52 | | 流动资产合计 | 1,878,872,036.79 | 1,403,045,066.03 | 1,068,236,177.20 | | 非流动资产： | | | | | 可供出售金融资产 | - | - | - | | 持有至到期投资 | - | - | - | | 长期应收款 | - | - | - | | 长期股权投资 | - | - | - | | 投资性房地产 | 7,000,415.25 | - | - | | 固定资产 | 197,558,250.55 | 190,992,044.67 | 187,711,312.58 | | 在建工程 | 2,050,267.85 | 79,500.00 | - | | 工程物资 | - | - | - | | 固定资产清理 | - | - | - | | 无形资产 | 199,807,717.85 | 184,031,432.11 | 149,312,258.03 | | 开发支出 | - | - | - | | 商誉 | - | - | - | | 长期待摊费用 | 41,516,517.37 | 6,037,540.74 | 1,425,216.96 | | 递延所得税资产 | 36,883,547.20 | 34,635,445.05 | 16,128,737.23 | | 其他非流动资产 | - | - | - | | 非流动资产合计 | 484,816,716.07 | 415,775,962.57 | 354,577,524.80 | | 资产总计 | 2,363,688,752.86 | 1,818,821,028.60 | 1,422,813,702.00 |
单位：元 | 项目 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | 2009年12月31日 | | 流动负债： | | | | | 短期借款 | 179,805,808.06 | 307,182,607.74 | 473,782,215.00 | | 交易性金融负债 | - | - | - | | 应付票据 | 465,654,433.00 | 306,275,056.75 | 43,670,000.00 | | 应付账款 | 377,205,098.01 | 364,790,878.99 | 328,260,314.84 | | 预收款项 | 14,991,074.47 | 891,520.11 | 10,888,205.65 | | 应付职工薪酬 | 31,551,098.18 | 24,002,881.43 | 20,624,357.46 | | 应交税费 | 72,371,244.55 | 48,090,505.61 | 75,496,988.91 | | 应付利息 | 656,583.25 | 327,479.07 | 46,132.35 | | 应付股利 | - | - | - | | 其他应付款 | 43,351,437.71 | 46,562,031.31 | 179,397,903.51 | | 一年内到期的非流动负债 | - | - | - | | 其他流动负债 | - | - | - | | 流动负债合计 | 1,185,586,777.23 | 1,098,122,961.01 | 1,132,166,117.72 | | 非流动负债： | | | | | 长期借款 | - | - | - | | 应付债券 | - | - | - | | 长期应付款 | - | - | - | | 专项应付款 | - | - | - | | 预计负债 | - | - | - | | 递延所得税负债 | - | - | - | | 其他非流动负债 | - | - | - | | 非流动负债合计 | - | - | - | | 负债合计 | 1,185,586,777.23 | 1,098,122,961.01 | 1,132,166,117.72 | | 股东权益： | | | | | 股本 | 319,980,000.00 | 319,980,000.00 | 106,660,000.00 | | 资本公积 | 4,044,211.00 | 4,044,211.00 | - | | 专项储备 | - | - | - | | 盈余公积 | 30,080,227.52 | 18,915,575.64 | - | | 未分配利润 | 823,997,537.11 | 377,758,280.95 | 183,987,584.28 | | 归属于母公司股东权益 | 1,178,101,975.63 | 720,698,067.59 | 290,647,584.28 | | 少数股东权益 | - | - | - | | 股东权益合计 | 1,178,101,975.63 | 720,698,067.59 | 290,647,584.28 | | 负债和股东权益总计 | 2,363,688,752.86 | 1,818,821,028.60 | 1,422,813,702.00 |
2、合并利润表 单位：元 | 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 | | 一、营业收入 | 2,965,884,824.79 | 2,210,896,090.19 | 1,666,846,805.67 | | 减：营业成本 | 1,940,953,331.23 | 1,489,982,044.53 | 1,182,357,204.24 | | 营业税金及附加 | 18,576,452.47 | 14,633,704.32 | 11,356,292.98 | | 销售费用 | 294,161,181.78 | 189,274,292.65 | 106,938,989.59 | | 管理费用 | 167,457,018.41 | 114,756,644.58 | 75,802,517.85 | | 财务费用 | 8,409,054.21 | 31,679,241.32 | 24,259,503.36 | | 资产减值损失 | 2,127,292.71 | 6,258,941.57 | 7,555,617.26 | | 加：公允价值变动收益 | - | - | - | | 投资收益 | 23,551.35 | 3,074.90 | - | | 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | - | - | - | | 二、营业利润 | 534,224,045.33 | 364,314,296.12 | 258,576,680.39 | | 加：营业外收入 | 62,929,116.89 | 8,639,584.97 | 2,813,529.37 | | 减：营业外支出 | 971,796.02 | 1,405,439.41 | 3,425,879.14 | | 其中：非流动资产处置损失 | 99,466.97 | 176,893.15 | 1,376,158.59 | | 三、利润总额 | 596,181,366.20 | 371,548,441.68 | 257,964,330.62 | | 减：所得税费用 | 138,777,458.16 | 91,497,958.37 | 57,566,082.53 | | 四、净利润 | 457,403,908.04 | 280,050,483.31 | 200,398,248.09 | | 其中：同一控制下被合并方在合并前实现净利润 | - | - | -9,115,632.65 | | 归属于母公司所有者的净利润 | 457,403,908.04 | 280,050,483.31 | 209,513,880.74 | | 少数股东损益 | - | - | - |
| 五、每股收益： | | | | | （一）基本每股收益 | 1.4295 | 0.8830 | 1.8789 | | （二）稀释每股收益 | 1.4295 | 0.8830 | 1.8789 | | 六、其他综合收益 | | - | - | | 七、综合收益总额 | 457,403,908.04 | 280,050,483.31 | 200,398,248.09 | | 归属于母公司所有者的综合收益 | 457,403,908.04 | 280,050,483.31 | 200,398,248.09 | | 归属于少数股东的综合收益 | - | - | - |
3、合并现金流量表 单位：元 | 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 | | 一、经营活动产生的现金流量： | | | | | 销售商品、提供劳务收到的现金 | 3,056,943,594.70 | 2,511,486,083.11 | 1,596,735,830.68 | | 收到的税费返还 | 684,612.00 | 983,744.15 | 1,139,762.58 | | 收到的其他与经营活动有关的现金 | 126,229,322.91 | 105,718,781.41 | 216,261,018.49 | | 现金流入小计 | 3,183,857,529.61 | 2,618,188,608.67 | 1,814,136,611.75 | | 购买商品、接受劳务支付的现金 | 1,885,504,471.25 | 1,588,559,920.56 | 1,453,960,009.30 | | 支付给职工以及为职工支付的现金 | 291,580,672.00 | 214,807,448.17 | 156,255,637.28 | | 支付的各项税费 | 314,818,976.60 | 252,955,160.79 | 121,854,472.14 | | 支付的其他与经营活动有关的现金 | 413,957,143.07 | 242,377,515.80 | 176,982,573.16 | | 现金流出小计 | 2,905,861,262.92 | 2,298,700,045.32 | 1,909,052,691.88 | | 经营活动产生的现金流量净额 | 277,996,266.69 | 319,488,563.35 | -94,916,080.13 | | 二、投资活动产生的现金流量： | | | | | 收回投资所收到的现金 | 40,000,000.00 | - | - | | 取得投资收益所收到的现金 | 23,551.35 | - | - | | 处理固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 | 40,001.28 | 162,015.20 | - | | 处置子公司和其他营业单位所收到的现金净额 | - | - | - | | 收到的其他与投资活动有关的现金 | - | - | - | | 现金流入小计 | 40,063,552.63 | 162,015.20 | - | | 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 | 96,610,917.43 | 270,945,744.38 | 7,502,921.91 | | 投资所支付的现金 | 59,650,000.00 | - | - | | 取得子公司及其他单位所支付的现金净额 | - | - | - | | 支付的其他与投资活动有关的现金 | - | - | - | | 现金流出小计 | 156,260,917.43 | 270,945,744.38 | 7,502,921.91 | | 投资活动产生的现金流量净额 | -116,197,364.80 | -270,783,729.18 | -7,502,921.91 | | 三、筹资活动产生的现金流量： | | | | | 吸收投资所收到的现金 | - | 150,000,000.00 | - | | 其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 | - | - | - | | 借款所收到的现金 | 309,705,137.23 | 629,383,120.72 | 801,067,016.22 | | 收到的其他与筹资活动有关的现金 | 20,220,194.49 | - | 116,437,960.05 | | 现金流入小计 | 329,925,331.72 | 779,383,120.72 | 917,504,976.27 | | 偿还债务所支付的现金 | 342,081,936.91 | 685,846,181.72 | 648,629,630.84 | | 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 | 12,642,232.67 | 25,060,286.12 | 21,657,298.01 | | 其中：子公司支付少数股东的股利 | - | - | - | | 支付的其他与筹资活动有关的现金 | - | 49,817,397.35 | - | | 现金流出小计 | 354,724,169.58 | 760,723,865.19 | 670,286,928.85 | | 筹资活动产生的现金流量净额 | -24,798,837.86 | 18,659,255.53 | 247,218,047.42 | | 四、汇率变动对现金的影响额 | 3,434,249.63 | -499,237.31 | -527,513.26 | | 五、现金及现金等价物净增加额 | 140,434,313.66 | 66,864,852.39 | 144,271,532.12 | | 加：期初现金及现金等价物余额 | 248,806,717.56 | 181,941,865.17 | 37,670,333.05 | | 六、期末现金及现金等价物余额 | 389,241,031.22 | 248,806,717.56 | 181,941,865.17 |
（二）非经常性损益 单位：元 | 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 | | 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 | -50,387.17 | 652,263.44 | -1,008,514.34 | | 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） | 55,653,270.93 | 5,095,982.70 | 1,597,660.02 | | 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | - | - | -9,115,632.65 | | 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 6,354,437.11 | 1,485,899.42 | -1,201,495.45 | | 非经常性损益合计 | 61,957,320.87 | 7,234,145.56 | -9,727,982.42 | | 减：所得税影响数 | 10,083,657.02 | 1,244,236.40 | -153,154.96 | | 非经常性损益净额 | 51,873,663.85 | 5,989,909.16 | -9,574,827.46 | | 其中：影响少数股东损益 | - | - | - | | 影响归属于母公司普通股股东净利润 | 51,873,663.85 | 5,989,909.16 | -9,574,827.46 | | 扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润 | 405,530,244.19 | 274,060,574.15 | 209,973,075.55 | | 影响归属于母公司普通股股东净利润的非经常性损益净额占归属于母公司普通股股东净利润的比重 | 11.34% | 2.14% | -4.78% |
（三）主要财务指标 | 财务指标 | 2011年度/ 2011年12月31日 | 2010年度/2010年12月31日 | 2009年度/2009年12月31日 | | 流动比率（倍） | 1.58 | 1.28 | 0.94 | | 速动比率（倍） | 1.21 | 0.93 | 0.78 | | 资产负债率（母公司） | 34.59% | 46.58% | 89.66% | | 应收账款周转率（次） | 4.50 | 4.12 | 4.36 | | 存货周转率（次） | 4.69 | 5.20 | 6.85 | | 息税折旧摊销前利润（万元） | 64,783.90 | 43,063.44 | 30,095.75 | | 利息保障倍数（倍） | 48.16 | 12.32 | 10.63 | | 每股经营活动的现金净流量（元） | 0.87 | 1.00 | -0.89 | | 每股净现金流量（元） | 0.44 | 0.21 | 1.35 | | 无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例 | 3.23% | 5.52% | 0.32% |
净资产收益率及每股收益指标情况如下： | 报告期利润 | 报告期间 | 加权平均净资产收益率 | 每股收益（元/股） | | 基本每股收益 | 稀释每股收益 | | 归属于公司普通股股东的净利润 | 2011年度 | 46.22% | 1.4295 | 1.4295 | | 2010年度 | 55.38% | 0.8830 | 0.8830 | | 2009年度 | 62.75% | 1.8789 | 1.8789 | | 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 2011年度 | 40.98% | 1.2674 | 1.2674 | | 2010年度 | 54.20% | 0.8641 | 0.8641 | | 2009年度 | 65.75% | 1.9686 | 1.9686 |
（四）管理层讨论与分析 1、资产情况 单位：万元 | 项目 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | 2009年12月31日 | | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | | 流动资产 | 187,887.20 | 79.49% | 140,304.51 | 77.14% | 106,823.62 | 75.08% | | 非流动资产 | 48,481.67 | 20.51% | 41,577.60 | 22.86% | 35,457.75 | 24.92% | | 资产总计 | 236,368.88 | 100.00% | 181,882.10 | 100.00% | 142,281.37 | 100.00% |
2011年末、2010年末资产总额较上年分别增长了29.96%、27.83%。公司资产总额随着公司的业务规模逐年增长。报告期内本公司的流动资产占比一直较高，2011年末、2010年末和2009年末，流动资产占总资产的比重分别为79.49%、77.14%和75.08%。公司流动资产占比较高的主要原因是：①本公司销售环节需投入的流动资产较多，非流动性资产较少，因此流动资产比重较大；②公司大力发展经销商渠道，并给予经销商较为宽松的信用政策，因此报告期内应收账款增长幅度较大，导致流动资产占比较大；③公司采取直营与经销相结合的销售渠道模式，并且报告期内经销商渠道销售比重较大，经销商渠道销售无需占用公司的非流动资产，而公司直营渠道使用的独立店铺和商场店铺主要以租赁为主，占用自有固定资产也相对较少，因此非流动资产占比较小。 2、负债情况 单位：万元 | 项目 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | 2009年12月31日 | | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | | 短期借款 | 17,980.58 | 15.17% | 30,718.26 | 27.97% | 47,378.22 | 41.85% | | 应付票据 | 46,565.44 | 39.28% | 30,627.51 | 27.89% | 4,367.00 | 3.86% | | 应付账款 | 37,720.51 | 31.82% | 36,479.09 | 33.22% | 32,826.03 | 28.99% | | 预收款项 | 1,499.11 | 1.26% | 89.15 | 0.08% | 1,088.82 | 0.96% | | 应付职工薪酬 | 3,155.11 | 2.66% | 2,400.29 | 2.19% | 2,062.44 | 1.82% | | 应交税费 | 7,237.12 | 6.10% | 4,809.05 | 4.38% | 7,549.70 | 6.67% | | 应付利息 | 65.66 | 0.06% | 32.75 | 0.03% | 4.61 | 0.004% | | 其他应付款 | 4,335.14 | 3.66% | 4,656.20 | 4.24% | 17,939.79 | 15.85% | | 流动负债合计 | 118,558.68 | 100.00% | 109,812.30 | 100.00% | 113,216.61 | 100.00% | | 负债合计 | 118,558.68 | 100.00% | 109,812.30 | 100.00% | 113,216.61 | 100.00% |
2011年末负债总额较上年增加了8,746.38万元，同比增长了7.96%；2010年末负债总额分别较上年末减少了3,404.32万元，同比下降了3.01%。 报告期内公司负债均为流动负债。 3、盈利能力分析 单位：万元 | 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 | | 金额 | 增长率 | 金额 | 增长率 | 金额 | | 营业收入 | 296,588.48 | 34.15% | 221,089.61 | 32.64% | 166,684.68 | | 营业毛利 | 102,493.15 | 42.17% | 72,091.40 | 48.80% | 48,448.96 | | 营业利润 | 53,422.40 | 46.64% | 36,431.43 | 40.89% | 25,857.67 | | 利润总额 | 59,618.14 | 60.46% | 37,154.84 | 44.03% | 25,796.43 | | 净利润 | 45,740.39 | 63.33% | 28,005.05 | 39.75% | 20,039.82 | | 归属于母公司所有者的净利润 | 45,740.39 | 63.33% | 28,005.05 | 33.67% | 20,951.39 | | 扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润 | 40,553.02 | 47.97% | 27,406.06 | 30.52% | 20,997.31 |
报告期内本公司经营业绩较快增长，2011年度、2010年度营业收入分别较上年度增长了34.15%、32.64%；净利润分别较上年度增长了63.33%、39.75%；扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润分别较上年度增长了47.97%、30.52%。 结合目前公司所处行业的发展趋势以及公司的发展规划，公司管理层认为，影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素有： （1）终端店铺的稳定性和控制力有待增强 公司主要通过借助经销商的人力、财力和物力来拓展二、三线城市的营销网络。但由于各地经销商的实力，特别是资金实力参差不齐，因此公司难以保证经销商借助自身力量可获得当地长期的适合皮鞋产品销售的优质店铺资源。同时，由于公司无法对经销商的店铺资源予以完全控制，因此难以长期地固定所有店铺场所从而保证公司经销店铺的稳定性。为适应未来业务发展的需要，公司的店铺资源尚需丰富、稳定性尚需提高。为此，本次募集资金投资项目“营销网络建设项目”计划在现有营销网络的基础上，通过开设直营店的方式，进一步挖掘一、二、三线城市的市场潜力，加大市场辐射的深度和广度，提高公司的市场占有率，稳定公司的店铺资源。 （2）消费者偏好 鞋业是一个充分竞争的行业，消费者对皮鞋款式的偏好变化较快，对皮鞋质量、舒适度的要求更是不断提高，因此能否准确把握消费者偏好变化趋势，持续开发出适应市场需求的产品，已经成为市场竞争的关键所在。鞋业企业的业绩很大程度上取决于企业能否及时预测、评估和准确把握消费者的需求。 近年来鞋类市场流行趋势变化速度加快，同时我国不同区域的鞋类消费市场也存在较大差异。如果公司对鞋业流行时尚和消费者需求判断失误和把握不准，未能及时开发出适销对路的产品，将会导致消费者对企业的产品认同度的降低，造成产品滞销，并对公司业绩产生不利影响。为此，本公司本次募集资金投资项目“研发中心技改项目”将全面提升公司新产品的研发力度与自有创新能力，以保持产品设计的时尚性，满足消费者个性化偏好。 4、现金流量分析 （1）经营活动产生的现金流量 2011年度、2010年度和2009年度，本公司经营活动产生的现金流量净额分别为27,799.63万元、31,948.86万元和-9,491.61万元，其中，经营活动现金流入分别为318,385.75万元、261,818.86万元和181,413.66万元，经营活动现金流出分别为290,586.13万元、229,870.00万元和190,905.27万元。 2011年经营活动产生的现金流量净额较2010年减少了4,149.23万元，主要是2010年支付的其他与经营活动有关的现金较上年增长了17,157.96万元，支付的其他与经营活动有关的现金主要是支付的广告费、研究开发费用、培训会务费、租赁费和运输费等。 2010年经营活动产生的现金流量净额较2009年增加了41,440.46万元，主要是销售商品、提供劳务收到的现金同比增加了91,475.03万元，而购买商品、接受劳务支付的现金同比仅增加了13,459.99万元，支付的各项税费同比也仅增加了13,110.07万元，从而导致经营活动产生的现金流量净额增加。 2009年，公司大力发展经销商销售渠道，对于大部分经销商的信用政策定为3个月，导致经营性应收项目大幅增加，致使经营活动产生的现金流量净额为负。 （2）投资活动产生的现金流量 2011年度、2010年度和2009年度，本公司投资活动产生的现金流量净额分别为-11,619.74万元、-27,078.37万元和-750.29万元，其中，投资活动现金流入分别为4,006.36万元、16.20万元和0万元，投资活动现金流出分别为15,626.09万元、27,094.57万元和750.29万元，主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金。 （3）筹资活动产生的现金流量 2011年度、2010年度和2009年度，本公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-2,479.88万元、1,865.93万元和24,721.80万元，其中，筹资活动现金流入分别为32,992.53万元、77,938.31万元和91,750.50万元，筹资活动现金流出分别为35,472.42万元、76,072.39万元和67,028.69万元。筹资活动产生的现金流入主要是借款所收到的现金，报告期内分别为30,970.51万元、62,938.31万元和80,106.70万元，2010年引进新投资者收到15,000万元增资款；筹资活动产生的现金流出主要是偿还债务所支付的现金，报告期内分别为34,208.19万元、68,584.62万元和64,862.96万元。 十、股利分配情况 （一）报告期内股利分配情况 2010年11月8日，公司召开2010年第二次临时股东大会，审议通过利润分配及资本公积转增股本的议案，以未分配利润和资本公积转增股本共计人民币20,770.63万元，其中未分配利润转增股本6,736.42万元。 （二）发行后的股利分配政策 根据发行人《公司章程（草案）》，公司分配利润的顺序为： 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。 公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。 公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。 本次发行后公司股利分配政策如下： 1、利润分配原则：公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应当重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。 2、利润分配形式：公司采取积极的现金或者股票方式分配股利，在公司当年经审计的净利润为正数且符合《公司法》规定的分红条件的情况下，公司每年度采取的利润分配方式中必须含有现金分配方式。 3、现金分红比例：公司每年度现金分红金额应不低于当年实现的可供分配利润总额的20%。 4、在公司营运资金满足公司业务发展需要的情况下，公司可以进行中期现金分红。 5、若公司利润增长迅速，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配的同时，制定股票股利分配预案。 6、如公司董事会做出不实施利润分配或实施利润分配的方案中不含现金决定的，应就其作出不实施利润分配或实施利润分配的方案中不含现金分配方式的理由，在定期报告中予以披露，公司独立董事应对此发表独立意见。 7、公司的利润分配政策不得随意变更。如现行政策与公司生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确实发生冲突的，可以调整利润分配政策，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。 8、2011-2013年，公司在足额预留法定公积金、盈余公积金以后，每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的20%。如果在2011-2013年，公司净利润保持增长，则公司每年现金分红金额的增幅将至少与净利润增长幅度保持一致。在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配。 （三）本次发行完成前滚存利润的分配政策 根据2011年1月22日召开的第四届董事会第二次会议和2011年2月10日召开的2011年第一次临时股东大会决议，公司拟向中国证券监督管理委员会申请公开发行人民币普通股（A股），本次公开发行完成后，由公司全体新老股东按照本次发行后的持股比例共同享有公司截至本次发行时以前年度实现的滚存未分配利润。 十一、发行人控股子公司的基本情况 目前，本公司共有2家子公司，15家区域销售公司，基本情况如下表所示： 1、基本情况 | 序号 | 名称 | 成立时间 | 注册资本（万元） | 住所 | 法定代表人 | 股东构成 | 主营业务 | | 1 | 重庆红火鸟 | 2004-9-3 | 1,058 | 璧山县璧城奥康工业园区 | 王进权 | 奥康股份（100%） | 皮鞋的生产销售 | | 2 | 奥康销售 | 2006-12-6 | 5,180 | 浙江省永嘉县瓯北镇千石奥康工业区 | 王进权 | 奥康股份（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 3 | 永嘉奥康 | 2008-12-9 | 107 | 永嘉县瓯北镇千石工业区 | 王进权 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 4 | 株洲奥湘 | 2008-12-25 | 50 | 湖南省株洲市荷塘区茨菇塘路28号 | 潘长忠 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 5 | 武汉奥汉 | 2008-12-26 | 50 | 武汉市汉阳区磨山社区山北湾188号 | 江荣华 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 6 | 南京奥宁 | 2008-12-31 | 50 | 南京市浦口区永宁镇高里村余云组 | 左琪瑶 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 7 | 济南奥济 | 2009-1-14 | 50 | 济南市天桥区济洛路82号齐鲁鞋城东区15-2号 | 潘长忠 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 8 | 成都奥都 | 2009-1-21 | 50 | 成都市金牛区二环路北二段189号 | 张宜福 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 9 | 福州奥闽 | 2009-1-21 | 50 | 福州市晋安区鼓山镇连江中路191号1108室 | 潘长忠 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 10 | 广州奥广 | 2009-2-18 | 50 | 广州市白云区同康路268号A栋二层之一 | 季洪转 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 11 | 南昌奥昌 | 2009-4-1 | 50 | 南昌市西湖区洪城路588号洪大服装世界银座19层08号 | 王安 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 12 | 北京奥嘉康 | 2009-4-13 | 50 | 北京市丰台区临泓路5号院1号 | 潘长忠 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 13 | 上海奥海 | 2009-5-13 | 50 | 上海市金山区亭林镇亭卫公路9518号5幢 | 魏银花 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 14 | 芜湖奥康 | 2009-6-8 | 50 | 芜湖市弋江中路东侧（立达工业园B区1幢） | 王镔 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 15 | 常熟奥康 | 2010-7-15 | 500 | 常熟市苏常公路莫城段86号 | 潘长忠 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 16 | 合肥奥康 | 2010-8-6 | 500 | 合肥市瑶海工业园区01号机加工车间 | 潘长忠 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 | | 17 | 杭州奥杭 | 2010-8-13 | 500 | 杭州市上城区江城路585号 | 潘长忠 | 奥康销售（100%） | 皮鞋、皮革制品的销售 |
2、最近一年的财务状况 单位：万元 | 序号 | 名称 | 2011年度（2011年12月31日） | | 总资产 | 净资产 | 净利润 | | 1 | 重庆红火鸟 | 12,326.12 | 7,008.19 | 2,498.01 | | 2 | 奥康销售 | 149,696.98 | 53,560.96 | 24,903.85 | | 3 | 永嘉奥康 | 5,415.03 | 2,827.22 | 857.97 | | 4 | 株洲奥湘 | 9,347.27 | 2,484.57 | 896.13 | | 5 | 武汉奥汉 | 5,037.56 | 661.50 | 397.44 | | 6 | 南京奥宁 | 4,008.99 | 794.52 | 591.44 | | 7 | 济南奥济 | 2,075.50 | 265.08 | 153.75 | | 8 | 成都奥都 | 8,445.65 | 1,843.38 | 1,068.32 | | 9 | 福州奥闽 | 5,995.48 | 1,081.82 | 838.86 | | 10 | 广州奥广 | 3,415.31 | 189.91 | -58.36 | | 11 | 南昌奥昌 | 1,970.69 | 704.75 | 574.59 | | 12 | 北京奥嘉康 | 3,305.09 | -113.50 | -227.11 | | 13 | 上海奥海 | 15,017.89 | 910.71 | 417.25 | | 14 | 芜湖奥康 | 3,313.05 | 1,361.40 | 845.42 | | 15 | 常熟奥康 | 5,013.09 | 1,235.94 | 492.72 | | 16 | 合肥奥康 | 5,177.29 | 1,437.94 | 786.89 | | 17 | 杭州奥杭 | 5,664.98 | 1,706.83 | 1,044.04 |
注：以上数据经天健正信审计。 第四节 募集资金运用 一、募集资金运用概况 （一）预计募集资金数额 经本公司第四届董事会第二次会议和2011年第一次临时股东大会审议，公司拟公开发行人民币普通股（A股）不超过8,100万股。本次发行的募集资金总量，将视询价确定的发行价格确定。 （二）募集资金投资项目 本次募集资金在扣除发行费用后，本公司将根据项目建设进度，分轻重缓急投资于以下项目： 单位：万元 | 序号 | 项目名称 | 投资额 | 备案号 | | 1 | 营销网络建设项目 | 87,625 | 00001012224080274266 | | 2 | 信息化系统建设项目 | 9,610 | 03241002024030695819 | | 3 | 研发中心技改项目 | 5,001 | 330000110128010368A | | 合计 | 102,236 | — |
（三）实际募集资金超出募集资金投资项目需求或不足时的安排 上述项目总投资额为102,236万元，计划全部用募集资金投入。如本次股票发行后，实际募集资金数量大于上述投资项目的资金需求，剩余资金将用于补充公司的流动资金；若本次股票发行后，实际募集资金数量小于上述投资项目的资金需求，不足部分公司将用自筹资金补足。 如果本次募集资金到位前公司需要对上述拟投资项目进行先期投入，则公司将用自筹资金投入，待募集资金到位后以募集资金置换自筹资金。 二、募集资金运用对公司主要财务状况及经营成果的影响 本次发行募集资金运用对本公司的财务状况和经营成果的影响主要表现在： （一）将进一步提高核心竞争力 本次募集资金投资项目的实施，将进一步扩大公司在全国的营销网络，优化公司营销终端组织模式，从而加强公司的市场竞争力，提升主营业务水平；另外，本次募集资金投资的信息管理系统，将有助于公司信息流的整合，对日益增长的业务起到有效支持和推进作用。本次募集资金投资项目实施完成后，本公司业务的持续发展能力将得到有力增强，核心竞争力将进一步提高。 （二）将进一步提升营业收入和盈利能力 本次募集资金投资项目中的营销网络建设完成后，公司在全国的销售网点将大幅增加，直接促进公司的销售增长，从而进一步提升公司的盈利能力，并为后续发展打下坚实基础。 （三）将进一步巩固市场地位 本次募集资金中的大部分用于公司在全国范围内建设348家销售店铺，这将有效拓展公司的营销网络，进一步巩固公司在国内皮鞋市场的领先地位和市场影响力，提高公司产品的市场占有率，为本公司长期持续发展营造有利环境。 （四）对财务状况的影响 本次发行后，本公司的净资产和每股净资产将大幅度提升。本次发行的募集资金到位后，本公司资产负债率将会下降，资金实力和偿债能力将有效提升。由于募集资金投资项目在短期内难以完全产生预期效益，因此本公司在发行当年净资产收益率将有所下降，但随着本公司营销网络项目和信息系统改进项目的效益逐渐产生，公司的整体盈利长期来看将有进一步提升。 第五节 风险因素和其他重要事项 一、经营风险 （一）市场竞争风险 中国是全球最大的鞋业制造基地，也是全球最大的鞋类产品消费市场。根据国家统计局对中国鞋类消费市场的分析，2009年中国城镇、农村消费鞋类产品分别为18.1亿双和8.6亿双，总量为26.7亿双，超过美国的21亿双。在我国，鞋业是一个市场竞争较为充分的行业。在高端市场，欧洲包括意大利、西班牙等国的皮鞋品牌仍拥有强大的优势；在中端市场，部分国内品牌与外资品牌凭其资金和设计实力逐步取得优势；而在低端市场，则有数量众多的中小皮鞋生产企业，技术水平较低，产品主要以低档次、低附加值产品为主，造成低档产品生产能力过剩、滞销积压的现象。公司面临着来自行业内诸多品牌企业的竞争。在目前皮鞋行业竞争格局尚未确定的情况下，公司面临着能否建立先发壁垒、在一个较长的时期内保持相对优势的风险。 （二）未能准确预测和把握市场需求变化的风险 消费者对皮鞋款式的偏好变化较快，对皮鞋质量、舒适度的要求更是不断提高，因此能否准确把握消费者偏好变化趋势，持续开发出适应市场需求的产品，已经成为市场竞争的关键。鞋业企业的业绩很大程度上取决于企业能否及时预测、评估和准确把握消费者的需求。 近年来鞋类市场流行趋势变化速度加快，同时我国不同区域的鞋类消费市场也存在较大差异。如果公司对鞋业流行时尚和消费者需求判断失误或把握不准，未能及时开发出适销对路的产品，将会导致消费者对公司产品认同度的降低，造成产品滞销，并对本公司业绩产生不利影响。 （三）经销商风险 目前，公司采取经销加直营的销售模式，2009年、2010年和2011年经销渠道收入占主营业务收入的比重分别为58.33%、65.85%和66.57%。公司的经销主要通过经销商完成，经销商在指定的销售区域内，通过开设独立店、商场店中店及发展经销店等方式销售产品。公司每年与经销商签订《经销合同书》，确定每家经销商年度提货额。公司借助经销商的销售渠道，可以迅速扩张销售网点，有效开发市场盲区，节约资金投入。尽管公司对经销商在销售价格、销售区域、促销和店铺装修等方面进行较为严格的管理，但经销商的人、财、物均独立于发行人，若经销商的经营活动有悖于公司的品牌经营宗旨，将会对公司的品牌形象和未来发展造成不利影响。 （四）品牌、注册商标被仿冒的风险 鞋类品牌概念于上世纪80年代进入我国，90年代中后期，随着我国成为世界鞋类生产和消费的第一大国，我国鞋类企业开始进入品牌竞争的时代，逐渐从以往品牌化程度低、品牌附加值低、品牌竞争力不强的传统生产状态，向重视品牌附加值和品牌竞争力的状态转移。随着有效消费需求的充分释放和消费升级，我国一线城市消费者已有很强的品牌消费意识，中小城市及农村市场消费者的品牌意识也渐渐增强。品牌经营已成为各鞋企经营的核心和重点。目前市场上某些不法厂商为获取高额利益，会仿冒公司品牌进行非法生产销售。该等侵权事件的发生，不仅会产生较高的诉讼费用，分散管理层投入到正常工作中的精力，还会影响公司品牌形象，对公司经营产生不利影响。 （五）租赁物业的风险 截至2011年12月31日，本公司区域销售公司共承租158处面积共计约19,689.71平方米的物业用于开设直营店铺，其中2处总计约68平方米的物业（约占总租赁面积0.35%），出租方未能提供房产权属证明文件或其他能够证明出租方有权出租该等物业的法律文件，亦未承诺对相关租赁关系之不稳定可能给承租方造成的损失作出赔偿。若出现租赁到期或出租方中途不能将房产租赁给本公司，而本公司又未能及时重新选择经营场所的情形，将对公司销售产生不利影响。 二、财务风险 （一）存货比例较大风险 截至2011年12月31日，公司存货账面价值为44,386.95万元，占流动资产的23.62%，占资产总额18.78%，其中库存商品账面价值为37,762.74万元，占存货账面价值的85.08%。公司库存增加的主要原因是在各地设立区域销售公司，由此导致用以铺货的库存商品增加。若在以后的经营年度中因市场环境发生变化或竞争加剧导致存货积压或减值，将对公司经营造成不利影响。 （二）应收账款比例较大风险 截至2011年12月31日，公司应收账款账面价值为78,874.93万元，占流动资产的比例为41.98%，占资产总额的比例为33.37%，与2011年度营业收入的比例为26.59%；其中一年以内应收账款账面价值为78,722.76万元，占应收账款账面价值的比例为99.81%。公司应收账款绝大部分在合理信用期限内、账龄短（其中三个月内的应收账款占比为84.05%），主要是各大百货商场、经销商已确认但尚未结算支付的销售款。若某百货商场、经销商出现支付困难，或现金流紧张，拖欠本公司销售款，将对本公司现金流和资金周转产生不利影响。 （三）净资产收益率被摊薄的风险 本次发行完成后，公司净资产预计将比发行前有显著增加。鉴于募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期，募集资金产生预期收益需要一定的时间，公司净利润的增长在短期内不能与公司净资产增长保持同步，可能导致净资产收益率较以前年度有所下降，产生净资产收益率下降的风险。 三、管理风险 公司近年发展速度较快，截至2011年12月31日，本公司共有2家全资子公司，15家区域销售公司，477家直营店铺和4,035家经销店铺。受制于资金实力，报告期内公司直营网络无法快速扩展。为迅速完善营销网络，在市场竞争中取得优势，本次上市后公司计划利用募集资金在已规划区域内新建直营独立店168家，同时调整直营商场店经营区域，资源向目前直营商场店经营效率较高的区域集中，在已规划的直营区域新建商场店中店180家。 随着生产经营规模的扩大，公司人员和部门机构相应扩大，公司在战略规划、制度建设、组织设置、运营管理、资金管理和内部控制等方面将面临更大的挑战，存在现有管理体系不能完全适应未来公司快速发展的可能性。 四、实际控制人控制风险 王振滔先生为本公司实际控制人，直接和间接共持有本公司76.15%的股份。同时王振滔之弟王进权还持有本公司6.23%的股份。本次发行8,100万股后，王振滔先生仍直接和间接持有本公司60.77%股份。若实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司经营、财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东带来一定的风险。 五、募集资金项目的风险 公司本次发行募集资金计划用于营销网络建设项目、信息化系统建设项目和研发中心技改项目。公司计划将本次募集资金净额中的87,625万元用于营销网络建设项目。营销网络建设项目将开设12家直营旗舰店、36家直营形象店、120家直营标准店和180家商场店中店，项目实施后，公司将进一步完善营销网络，提升流通环节的盈利能力，增强对销售渠道的控制力。若市场环境发生重大变化，将影响公司直营店的销售量及销售额，从而对公司经营业绩产生不利影响。 第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排 一、本次发行有关机构 | 名称 | 住所 | 联系电话 | 传真 | 联系人 | | 浙江奥康鞋业股份有限公司 | 浙江省永嘉县瓯北镇东瓯工业区奥康工业园 | (0577)67915188 | (0577)67915188 | 余雄平、马煜林、潘海雷 | | 国信证券股份有限公司 | 深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层 | (021)60933185 | (021)60933172 | 董宇、董加武、徐頔 | | 北京市金杜律师事务所 | 北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心写字楼A座40层 | (021)24126000 | (021)24126350 | 张明远、张毅 | | 天健正信会计师事务所有限公司 | 北京市西城区月坛北街26号恒华国际商务中心4层401 | (010)59535588 | (010)58256633 | 章为纲、黄志恒 | | 坤元资产评估有限公司 | 杭州市教工路18号世贸丽晶城A座欧美中心C区1105室 | (0571)87719303 | (0571)87178826 | 潘文夫、刘勇 |
二、预计发行上市时间表 | 询价推介时间 | 2012年4月11日至2012年4月13日 | | 价格区间公告刊登日期 | 2012年4月17日 | | 申购日期和缴款日期 | 2012年4月18日 | | 预计股票上市日期 | 本次股票发行完成后，发行人将尽快申请在上海证券交易所挂牌上市 |
第七节 备查文件 一、备查文件内容 1、发行保荐书及发行保荐工作报告 2、审计报告及财务报告 3、内部控制审计报告 4、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 5、法律意见书及律师工作报告 6、公司章程（草案） 7、中国证监会核准本次发行的文件 8、其它与本次发行有关的重要文件 上述文件同时刊载于上海证券交易所网站。 二、查阅地点和时间 查阅时间：除法定节假日以外的每日上午9:00~11:30，下午2:00~5:00 查阅地点：投资者可于本次发行承销期间，到以下地点查阅： 1、公司证券部 地址：浙江省永嘉县瓯北镇东瓯工业区奥康工业园 联系人：余雄平、马煜林、潘海雷 2、国信证券股份有限公司 地址：上海市浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼15层 联系人：董宇、董加武、徐頔
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