中国中材股份有限公司２０１１年年度报告

重要提示

本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

信永中和会计师事务所有限公司为公司出具了标准无保留意见的审计报告。

一、发行人简况

（一）公司法定中文名称：中国中材股份有限公司

公司法定英文名称：ＣｈｉｎａＮａｔｉｏｎａｌＭａｔｅｒｉａｌｓＣｏｍｐａｎｙ

Ｌｉｍｉｔｅｄ

（二）公司注册地址：北京市西城区西直门内北顺城街１１号

（三）公司法定代表人：谭仲明

（四）公司信息披露联系人：李婷、樊星

（五）债券简介：

债券名称：０９中材债

债券代码：１２２０１６

债券期限：７年

债券发行额：２５亿元

债券票面利率：５．４％

还本付息方式：按年付息

债券信用等级：ＡＡ＋

债券发行首日：２００９－０７－２９

债券上市时间：２００９－０８－１９

担保情况：中国中材集团有限公司

债券主承销商：中银国际证券有限责任公司

中国中材股份有限公司是经国务院国有资产监督管理委员会批准，由中国中材集团有限公司联合其他发起人设立的股份公司。公司注册成立于２００７年７月３１日，并于２００７年１２月２０日在香港联交所主板挂牌上市。

本公司主要从事水泥技术装备与工程服务、水泥和新材料业务，拥有玻璃纤维、复合材料、人工晶体、先进陶瓷和新型干法水泥技术等系列核心技术，具有领先的研发实力、强大的创新技术商业化执行能力、成功的购并经验和独特的商业模式。

本公司是全球最大的水泥技术装备与工程服务供应商，亦为中国非金属材料行业的领先生产商；是中国非金属材料行业中唯一一家以研发、工业设计、装备制造、工程建设服务、生产一体化业务模式经营的公司。

公司致力于保持长期的可持续发展，为股东、客户、雇员、社会及所有利益相关者持续创造价值；坚持创新型、国际型、价值型企业定位，努力成为全球水泥工程行业中提供技术、核心装备以及工程系统集成服务的领导者，成为全球非金属材料和相关产品知名的开发商和供应商。

二、主要会计数据及业务数据摘要

１、主要会计数据

单位：元币种：人民币

信永中和会计师事务所北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ａ座９层联系电话：
ｔｅｌｅｐｈｏｎｅ：
＋８６（０１０）６５５４２２８８
＋８６（０１０）６５５４２２８８
ＳｈｉｎｅＷｉｎｇ
ｃｅｒｔｉｆｉｅｄｐｕｂｌｉｃａｃｃｏｕｎｔａｎｔｓ
ＤｏｎｇｃｈｅｎｇＤｉｓｔｒｉｃｔ，Ｂｅｉｊｉｎｇ，
１０００２７，Ｐ．Ｒ．Ｃｈｉｎａ
传真：
ｆａｃｓｉｍｉｌｅ：
＋８６（０１０）６５５４７１９０
＋８６（０１０）６５５４７１９０

２、主要财务指标

单位：元币种：人民币

项目２０１１年２０１０年（经重列）本年比上年同期增减（％）
营业收入５０，４５３，１９１，８１１．９３４４，２７８，８５４，８９６．７３１３．９４
利润总额４，８８３，９００，１９１．２９４，２５２，０７１，５０３．４２１４．８６
归属于上市公司股东的净利润１，４５１，６７０，３１８．２２１，１２３，７６０，３８２．８４２９．１８
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润１，３０３，７８９，３０６．４５８５１，６４８，６０９．２４５３．０９
经营活动产生的现金流量净额－７０６，１２４，６５７．８８４，１３６，２５９，５１６．０１－１１７．０７
项目２０１１年末２０１０年末本年比上年同期增减（％）
总资产７８，２２３，０２１，７４３．８２６６，２００，４８６，４３４．１９１８．１６
归属于母公司股东权益合计１０，７７１，１８５，７１８．１７９，７２４，７５２，３０６．７０１０．７６

３、非经常性损益项目

单位：元币种：人民币

项目２０１１年２０１０年（经重列）本年比上年同期增减（％）
基本每股收益（元／股）０．４１０．３１３２．２６
稀释每股收益（元／股）０．４１０．３１３２．２６
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）０．３７０．２４５４．１７
加权平均净资产收益率（％）１４．１７１２．５３１．６４
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）１２．７２９．５０３．２２
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）－０．２０１．１６－１１７．２４
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）３．０２２．７２１１．０３

注：２０１０年重列原因是本报告期内完成共同控制下对中材上饶设备维修有限公司、中材上饶滑模租赁有限公司、苏州混凝土水泥制品研究院有限公司、山东工业陶瓷研究设计院有限公司收购所致。

三、２０１１年业务回顾

本公司主要从事水泥技术装备与工程服务、水泥和新材料三方面的业务；是全球最大的水泥技术装备与工程服务供应商，也是中国非金属材料行业的领先生产商。

水泥技术装备与工程服务

２０１１年，世界经济复苏缓慢，中东、北非政局动荡，欧洲主权债务危机持续升级，新兴经济体经济发展增速回落，国际金融市场大幅震荡，大宗商品价格高位波动，全球通胀压力依然较大。贸易保护主义的倾向日趋明显，围绕市场、资源、产业等方面的国际竞争更趋激烈。海外水泥工程建设市场虽露出复苏迹象，但项目启动速度依然缓慢。

受国家对水泥行业实施调控的影响，国内新开工水泥生产线数量呈逐年减少趋势。２０１１年全国水泥制造业完成固定资产投资同比下降８．３％，但在国家西部大开发政策支持下，新疆、甘肃等局部地区新建产能需求有较大释放。

公司统筹布局海外市场开拓，本年度新签境外合同额超过１８４亿元，连续四年保持了全球第一的市场份额。面对国内水泥产业结构调整的市场形势，公司发挥自身的优势和特长，加大ＥＰ、ＥＰＣ模式的开拓力度，国内市场合同额仍实现较大幅度上升，全年新签国内合同额人民币１９９亿元，同比增幅８０％。截至２０１１年１２月３１日，该分部结转合同额达５８４亿元，市场份额领先的优势进一步扩大。

公司始终把增强履约能力，提高服务质量和水平放在突出重要的位置，并取得了斐然的成绩。报告期内，公司通过采取各种措施，克服了工程环境复杂，资源结构性短缺等种种困难，保证了项目总体顺利推进。报告期内共有２１个总承包项目获得业主颁发的ＦＡＣ或ＰＡＣ证书，其中ＲＣＣ项目被评为２０１１年度沙特市场优秀中资项目，伊拉克ＳＣＰ二线实现提前点火投产，获得业主的奖励，辽宁交通水泥５０００ｔ／ｄ水泥生产线工程荣获“２０１１年度国家优质工程银质奖”。

公司围绕国家产业政策和行业发展趋势，实施科技兴企战略，加大科技创新力度和科研开发投入，圆满完成了水泥装备等多个国家支撑计划项目，并通过了验收。

公司承担的国家科技支撑计划 “城市生活垃圾在水泥窑中的处置技术及装备研究”项目已通过课题验收；《水泥工厂节能设计规范》获得 “中国标准创新贡献奖”二等奖；自主开发的ＬＪＰ袋除尘品入选成为２０１１年国家重点环境保护实用技术，除尘效果达到国际领先水平；“大型节能粉磨技术装备”荣获“节能中国优秀技术示范单位”奖。科技兴企战略的实施，进一步提高了公司核心竞争力。

依托公司强大的研发能力和业务模式拓展能力，按照“相关多元”发展战略，公司在做好水泥技术装备与工程服务业务的同时，积极推进新业务拓展。江苏溧阳生活污泥处置项目已于２０１１年７月投入运行，处置规模１２０吨／日。溧阳城市废弃物处理投资项目进展顺利，已完成设备安装正在进行调试，预计于２０１２年３月底投入试运行，该项目已被国家环保部列入中挪合作水泥窑共处置示范线项目。中材国际环境公司与中材湘潭水泥有限责任公司合作完成了新型干法水泥生产线脱硝项目，使中材湘潭成为全国首家脱硝工程投运水泥企业。公司海外生产线运营管理业务的比重呈增长的态势，报告期内，公司相继在埃及、尼日利亚、哈萨克斯坦、白俄罗斯签订了生产线运营管理合同，合同额近人民币４亿元。

公司积极推进非水泥领域工程承包业务的开拓，首个光伏工程ＥＰＣ项目施工安装工作已基本结束，预计２０１２年５月份可并网发电。此外还达成多个合作意向，为２０１２年公司在该领域的业务推进奠定了基础。

水泥

２０１１年我国宏观经济实现了平稳较快增长，水泥行业产量也保持了稳定增长，全年共生产水泥２０．８５亿吨，同比增长１１．７％。但由于全年大部分时间物价水平持续攀升，原燃材料价格高位波动，水泥行业采购支出和人工成本不断推高，成本压力增大。

受中央银行调高存款准备金率和加息的影响，行业资金需求压力加大，财务成本快速增加。下半年以来由于铁路、公路等基础设施建设速度减缓，水泥行业需求增长同比放缓。水泥价格呈前高后低走势，但全国水泥平均价格仍保持了较高水平。

２０１１年，公司的主要市场区域的产能得到充分发挥，需求稳定，疆内和华东、华中区域价格同比上升，公司在该区域的盈利水平大幅提高。公司水泥分部２０１１年业绩持续提升，全年共销售水泥及熟料５７９３．２０万吨，同比增长２５．７４％。

公司加快在优势区域的产能扩张。总产能达到８，７００万吨，其中西部地区水泥产能达到５，９００万吨，进一步巩固了公司在该区域的市场占有率。该分部在强化水泥主业发展的基础上，积极延伸产业链，发展商品混凝土业务，同时向骨料等领域延伸。为提升商品混凝土技术水平和竞争力，公司收购行业内惟一的混凝土及制品科研机构——苏州混凝土水泥制品研究院有限公司。２０１１年底，公司商品混凝土产能达到１，８２５万立方米。

本年度赛马实业完成了对宁夏建材集团有限责任公司的吸收合并，减少了管理层级，提高了公司的持股比例。附属公司天山股份公开增发及祁连山配股获中国证监会批准，其中天山股份已于２０１２年２月完成公开增发。祁连山、中材水泥、天山股份相继发行中期票据或短期融资券，发行总额达人民币２８亿元，进一步增强了企业发展后劲。

公司持续践行社会责任，推动节能减排，促进改善环境，提高经济效益。报告期内，新增余热发电装机容量２６ＭＷ；１２个余热发电项目正在建设之中，设计发电能力８４ＭＷ；截至２０１１年底，公司水泥生产线余热发电累计装机容量２０１．５ＭＷ，１５００ｔ／ｄ以上的可配水泥生产线中有８３％配置了余热发电装置，全年累计发电９１，４６７．９４万ＫＷｈ，减少二氧化碳排放８２．０９万吨。报告期内，公司在新疆阜康新建二条日产２５００吨利用电石渣制水泥熟料生产线，建成投产后，公司全部５条电石渣制水泥生产线将实现年消耗电石渣等工业废渣３１０万吨，与使用石灰石生产水泥相比，每年可减排２６０万吨二氧化碳。

２０１１年，公司继续加强内部管理，采取多项措施，降低生产成本，提高运营效率。不断深化内部对标管理，加强生产管理和技术改造，主要运营指标均有所改善，消耗指标同比有所下降，吨熟料标准煤耗同比减少１．２５公斤。企业竞争力进一步增强，促进了效益的进一步提高。

新材料

２０１１年全球经济复苏步伐明显放缓，欧债危机、产能相对过剩等使得部分新材料产业竞争激烈，行业发展有所减缓。

２０１１年是全球玻纤市场复杂多变的一年。上半年市场逐步回升，但从第三季度开始，由于欧债危机影响扩大，国内宏观经济调控和银根紧缩力度加大，市场下行趋势开始显现。风电行业受上半年脱网事故影响，风场建设放缓，风电叶片订单推迟交付或减少，与此同时，风电主机厂激烈竞争致使风电叶片价格进一步下降。ＣＮＧ气瓶产业受国内外清洁能源政策引导，市场需求增加，产销量大幅度提升。多晶硅行业受产能扩张和欧美市场行需求减少的影响，三季度之后销量和价格都出现较大幅度的下降，行业竞争进一步加剧。

２０１１年，风电叶片产业克服了市场需求量减少和价格下降的不利影响，仍保持了一定程度的盈利。完成了北京八达岭、吉林白城、甘肃酒泉生产线布局，并通过建设年产２０套叶片模具生产线延伸产业链。ＣＮＧ气瓶产业加快产能扩张，２０１１年底产能达到１８万只，并启动了年产３５万只ＣＮＧ气瓶生产线建设。加快太阳能多晶硅熔炼器生产基地的建设，着力打造石英陶瓷从原矿开发、原料深加工到制品的产业链发展模式，逐步形成了山东、江苏、江西、四川四大石英产业基地。

本年度公司进一步加强预算管理、生产流程管理、对标管理，同时通过技术提升、原材料国产化等方式提高生产效率，降低生产成本。太阳能多晶硅熔炼器合格率同比提高了近８个百分点。风电叶片业务克服经营压力，深化多项成本管理措施，实现盈利。

２０１１年，公司经过长期的积累，产品品质受到客户一致认可，品牌价值逐渐凸显，市场竞争力明显提高，产品销售渠道快速拓展，国际市场开拓取得新突破。部分型号的风电叶片已经成功出口美国和加拿大，ＣＮＧ气瓶出口额进一步增加。公司自主研发的覆膜滤料产品顺利通过美国环保局（ＥＰＡ）环境技术认证（ＥＴＶ）。ＥＴＶ测试结果显示，覆膜滤料性能优异，达到国际先进滤料标准。其他先进复合材料、先进陶瓷材料等也受到国际市场普遍认可，拥有稳定优质客户。

四、审计报告

项目２０１１年２０１０年
非流动资产处置损益１８，３２１，０３８．５３１１，７１９，７７５．１８
计入当期损益的政府补助１９９，１７６，５７１．６０２３８，００１，３０７．１９
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益７０，６０９，８９２．２０
非货币性资产交换损益２，２２０，５３３．５０
债务重组损益１，８６２，３６３．４８１９，７０９，２５２．０３
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益－４，４３４，８６５．５２
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益－３７，８７７，２５６．７９７１，１９５，０８９．０９
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回１，７５０，３５６．５７１３，１３０，４２２．６５
除上述各项之外的其他营业外收入和支出１６，０６５，２６３．００－２，１７１，９４９．８９
其他符合非经常性损益定义的损益项目７，３４０，１００．１３１４，１０８，４９１
小计２０２，２０３，５７１．００４３８，５２２，８１２．９５
所得税影响额３６，１１４，８４６．８６５４，４６２，９８５．２４
少数股东权益影响额（税后）１８，２０７，７１２．３７１１１，９４８，０５４．１１
合计１４７，８８１，０１１．７７２７２，１１１，７７３．６０

中国中材股份有限公司
２０１１年度

审计报告

ＸＹＺＨ／２０１１Ａ３０１７

中国中材股份有限公司全体股东：

我们审计了后附的中国中材股份有限公司（以下简称中材股份公司）财务报表，包括２０１１年１２月３１日的合并及母公司资产负债表，２０１１年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注。

一、管理层对财务报表的责任

编制和公允列报财务报表是中材股份公司管理层的责任，这种责任包括：（１）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（２）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

二、注册会计师的责任

我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、审计意见

我们认为，中材股份公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中材股份公司２０１１年１２月３１日的合并及母公司财务状况以及２０１１年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

２０１１年度
编制单位：中国中材股份有限公司单位：人民币元
项目附注本期金额上期金额
一、营业总收入５０，４５３，１９１，８１１．９３４４，２７８，８５４，８９６．７３
其中：营业收入八、４７５０，４５３，１９１，８１１．９３４４，２７８，８５４，８９６．７３
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本４６，４７２，８０６，３５１．０９４０，９２６，４７６，９７６．９５
其中：营业成本八、４７３９，１９２，８６８，７７２．３０３４，９１９，１４５，５１５．９８
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加八、４８４４２，２８２，５２９．３９３５８，６３６，４１６．５５
销售费用１，４１２，３８０，１５３．５８１，１２４，２４７，９６８．４４
管理费用３，５１７，６２４，１４８．０５３，００１，５１９，２５６．３５
财务费用八、５１１，３７７，８９３，２２１．８４９１３，２２５，０８２．４７
资产减值损失八、５２５２９，７５７，５２５．９２６０９，７０２，７３７．１６
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）八、５３－３８，２９７，６００．１４２２，７３４，１５３．０６
投资收益（损失以“－”号填列）八、５４１７２，２４０，３１６．６３１５４，６１０，８９１．９５
其中：对联营企业和合营企业的投资收益１３６，６５５，９２６．７７７５，５７６，９５１．０７
汇兑收益（损失以“－”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）４，１１４，３２８，１７７．３３３，５２９，７２２，９６４．７９
加：营业外收入八、５５８５２，７８７，６２６．６２８４２，０２４，６５８．２６
减：营业外支出８３，２１５，６１２．６６１１９，６７６，１１９．６３
其中：非流动资产处置损失４１，２５９，５９２．８９４４，９１８，６８２．１６
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）４，８８３，９００，１９１．２９４，２５２，０７１，５０３．４２
减：所得税费用八、５７９２４，４３９，３３５．９２７９８，８０１，８９２．５０
五、净利润（净亏损以“－”号填列）３，９５９，４６０，８５５．３８３，４５３，２６９，６１０．９２
归属于母公司股东的净利润１，４５１，６７０，３１８．２２１，１２３，７６０，３８２．８４
少数股东损益２，５０７，７９０，５３７．１６２，３２９，５０９，２２８．０８
六、每股收益： — —
（一）基本每股收益八、５８０．４１０．３１
（二）稀释每股收益八、５８０．４１０．３１
七、其他综合收益－２２６，７０９，１８６．２１２４８，９１８，４２４．１２
八、综合收益总额３，７３２，７５１，６６９．１７３，７０２，１８８，０３５．０４
归属于母公司股东的综合收益总额１，２９６，８８８，０８０．４７１，３８３，９５４，７６６．６６
归属于少数股东的综合收益总额２，４３５，８６３，５８８．７０２，３１８，２３３，２６８．３７

合并资产负债表
２０１１年１２月３１日
编制单位：中国中材股份有限公司单位：人民币元
项目附注期末金额期初金额
流动资产：
货币资金八、１１２，０５２，３８２，８４６．２２１４，４９９，２５０，１８６．８５
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产八、２３，１６５，０００．００３４，４６４，４１７．９０
应收票据八、３３，４１０，８８３，１９５．６８１，８７０，４７５，５０２．２５
应收账款八、４５，０２２，９８０，７８０．０６３，３１８，３３０，５７８．３５
预付款项八、５５，９６９，７４０，６０９．５８４，３２９，７１２，０９６．３１
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息１，５７１，４８４．４５８３０，６５８．３３
应收股利八、６４０，７４０，７９２．４０２４，１５５，７０７．４３
其他应收款八、７６７９，０８５，０１１．４７５７９，４３６，３７３．７３
买入返售金融资产
存货八、８８，４６５，９５３，６７９．０２５，５０９，５０９，０６８．３５
一年内到期的非流动资产
其他流动资产５，２８８，５６４．３０２，４４４，１２０．９２
流动资产合计３５，６５１，７９１，９６３．１８３０，１６８，６０８，７１０．４２
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产八、９２，１９０，４３５，３４４．２３２，４１９，３１８，８４７．７１
持有至到期投资八、１０
长期应收款
长期股权投资八、１１１，５９６，３６９，９６４．７３１，４６５，８６７，３３９．１６
投资性房地产八、１２１２０，７７５，１０６．１０１３４，４３５，８５０．４０
固定资产八、１３２８，７０４，３６２，４１６．６２２３，４３５，７７１，１６１．７６
在建工程八、１４５，５０６，３０６，２２８．７１４，４３５，７６５，５４７．６５
工程物资八、１５５，００３，３０７．０１４７，５６１，３９５．７０
　固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产八、１６３，２１０，２３０，１１５．６４２，９６４，４６０，８８９．３０
开发支出八、１７３３，５４６，４８８．５３１６，７２０，３６７．２７
商誉八、１８４０５，４８８，７９０．６２４９９，４８１，１６６．２４
长期待摊费用八、１９２５９，３８９，９７５．１８２１９，２７３，８３７．５３
递延所得税资产八、２０５３１，０３２，４３３．９３３８０，３２８，８４６．６１
其他非流动资产８，２８９，６０９．３４１２，８９２，４７４．４４
非流动资产合计４２，５７１，２２９，７８０．６４３６，０３１，８７７，７２３．７７
资产总计７８，２２３，０２１，７４３．８２６６，２００，４８６，４３４．１９