摩根大通指出，恒安国际（1044.HK）去年纸尿片销售按年增长11%，再度让人失望,其传统渠道优势无助于提升业务量。公司的定价与品牌形象不符，若要提高品牌形象，则需要增加广告及宣传费用。摩根大通维持公司“减持”评级，预计纸巾业务增速会继续快于其他两个业务，但纸巾周期性较强，盈利波动性可能加大。（恒安国际昨日报收于76.60港元）

　德银：下调越秀地产目标价至3.04港元

　德银指出，越秀地产（0123.HK）目前估值具有吸引力，主要由于管理层将专注于加速资产带来盈利的住宅及商业项目比重，加上内地甲级商用物业持续表现强劲，有助于越秀地产进一步提升盈利及每股资产净值，维持公司“买入”评级，相信其可实现本年100亿元人民币的合约销售目标。德银预测本年一二线城市房价跌10%-20%，故将越秀目标价由3.33港元下调至3.04港元。（越秀地产昨日报收于1.55港元）

　花旗：下调正通汽车目标价至9港元

　花旗指出，正通汽车（1728.HK）业绩低于预期，主要是新车销价、毛利率及售后服务毛利率均比预期低。2012年-2013年盈利预测分别下调17%和19%，目标价由9.9港元下调至9港元。

　不过，预期汽车股中，正通汽车2012年盈利最丰厚，因为其99%收入来自去年底收购的中汽南方，并受惠于高档乘用车单位销售增长反弹，维持公司“买入”评级。(正通汽车昨日报收于7.58港元）

　美银美林：361度利润率中期或下跌

　美银美林指出，361度（1361.HK）今年零售折扣有所改善，且发行可换股债券集资，降低了资产负债表的风险。不过，行业基本面短期仍然疲弱，利润率中期可能下跌。因此，美银美林下调公司2012-2013年盈利预测4%和7%，给予公司“中性”评级，目标价由2.9港元下调至2.6港元。（361度昨日报收2.40港元）