§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

１．２ 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

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１．３ 公司年度财务报告已经天健会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

１．４ 公司负责人童来明、主管会计工作负责人李守权及会计机构负责人（会计主管人员）沈北平声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 基本情况简介

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２．２ 联系人和联系方式

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§３ 会计数据和财务指标摘要

３．１ 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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本公司２０１１年１月收购了控股股东泰格林纸集团股份有限公司（以下简称“泰格林纸集团”）所持有的湖南骏泰浆纸有限责任公司（以下简称“骏泰浆纸”）１００％股权，由于本公司与骏泰浆纸的控股股东皆为泰格林纸集团，本公司上述收购为同一控制下的控股合并。根据《企业会计准则》的要求，本公司在编制比较报表时，对合并资产负债表期初数及利润表、现金流量表的上年同期数进行了追溯调整；上年同期财务指标也相应进行调整。

３．２ 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

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注：湖南茂源林业有限责任公司收到的农业保险补贴９９９，８００．２４元系根据保险额度及林地面积而给予的保费补贴，故列入经常性损益，收购废旧物资给予的增值税返还８４８，０２８．９７元列入经常性损益；其他补贴收入５９，１５１，９８４．７１元列入非经常性损益。

§４股东持股情况和控制框图

４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

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４．２公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§５董事会报告

５．１ 管理层讨论与分析概要

（一）管理层讨论与分析

１、报告期内公司总体经营情况

２０１１年，国家持续实施从紧的货币政策，货币流动性偏紧，公司的运营成本增加。国内浆纸市场需求上涨乏力，国内浆纸产能急剧扩张，文化纸产能集中释放，供求明显失衡，价格竞争激烈。

在不利的市场形势下，公司管理层积极应对，以“转型、创效”为中心任务，一手抓对接融合，一手抓转型提质，通过与中国纸业投资总公司的融合对接，系统资源的综合利用和整体效益的提升均出现积极变化，在低迷的浆纸市场环境中，保持了生产经营的平稳有序和发展规划的稳步实施。具体表现在：

积极消化原材料价格上涨等不利因素，深入开展调结构、降消耗工作。母公司积极创新管理模式，大力推进了仿事业部制改革，探索提高运行效率、降低运行成本的有效途径。

营销系统积极开拓市场，服务生产，提高效益，新产品开发工作取得突破。及时抓住市场机遇，多次实施浆纸产品提价工作。加大差异化营销策略研究，通过科技攻关和产销衔接，开发了白色牛皮纸、微涂轻型纸、金色牛皮纸、食品包装纸、数码印刷纸等新产品。骏泰浆纸启动了“三滤纸用木浆”、“高纯度绝缘木浆”以及“改性溶解浆”三个新产品的开发。

合理筹划，资本运作取得实质效果。２０１１年，公司完成了以配股募集资金收购湖南骏泰浆纸有限责任公司１００％的股权；启动了２０１１年非公开发行股票工作；成功组织实施了公司２０１１年６．５亿元短期融资券发行，节约了财务成本，并于２０１２年１月初完成了１１亿短期融资券的核准注册。

推进新型工业化进程，积极争取政策扶持资金。２０１１年公司积极申报了一批政策性扶持项目，已落实政策资金６，１００万元。同时，骏泰浆纸取得资源综合利用复审证书，为享受税收优惠及综合利用电价取得实质性进展。

精细化入手，企业运营管理不断优化。公司引入了新的绩效考核机制，进一步强化了财务预算管理，加强了安全监管和节能减排工作，大力开展了节水设施的技术改造，积极推进环保设施优化整改工作，进一步提升了公司的环保水平。

报告期内公司实现浆板产量３７．３５万吨，机制纸产量１０８．０８万吨，其中颜料整饰纸、轻涂纸、包装纸产量分别为３１．７３万吨、２１．３５万吨、２１．７５万吨；机制纸产量中，母公司８６．３３万吨。报告期内实现营业收入６９６，５０１．１４万元，同比增长１３．４７％；利润总额１６，１６６．３１万元，同比减少４８．３０％；归属于上市公司股东的净利润１５，３９０．５９万元，同比减少４２．４２％。

２、公司主营业务的范围及其经营情况

公司属于造纸及纸制品行业，经营范围包括：纸浆、机制纸的制造、销售及对泰格林纸集团及其子公司水、电、汽的供应。经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务。

（１） 主营业务分行业、分产品情况

单位：元币种：人民币

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报告期公司林业利润率比上年减少２１．２８个百分点，主要由于人工力资、运输费用增加、以及销售价格下降所致；颜料整饰纸、复印纸、工业纸、轻型纸、其他产品收入、成本比上年大幅增加，热敏原纸收入、成本比上年大幅减少，主要是调整产品结构，各产品产销量发生变化所致；化工产品收入、成本比上年大幅增加，主要是产销量增加所致；浆主营业务利润率比上年增加６５．３１个百分点，主要由于浆销售价格提高所致。

（２） 主营业务分地区情况

单位：元币种：人民币

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说明：公司的纸产品主要集中在国内销售，华北、华东、华中和华南是公司的重点区域市场；分地区主营业务收入为纸品及浆板销售收入，未包括木材、化工销售收入１６，７６９．６３万元。

（３） 主要供应商、客户情况

单位：万元币种：人民币

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３、报告期内资产变化情况

单位：元币种：人民币

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４、报告期公司利润构成同比发生重大变动的说明

单位：元币种：人民币

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５、报告期公司现金流构成同比发生重大变动的说明

单位：元币种：人民币

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６、对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析

报告期内，公司的生产设备运转良好，产品销售以直销为主，订单的获取基本能满足生产需要，产品产销率达到９７％。公司主要生产技术人员没有发生重大的变化。

７、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩

（１）湖南茂源林业有限责任公司的经营情况及业绩

全资子公司湖南茂源林业有限责任公司成立于２００５年６月２８日，注册资本４７，１４８万元， 主要经营范围是工业原料林种植、抚育、管理；林业技术的科研开发；园林绿化设计、施工等。

截止报告期末，该公司拥有林业面积１１０．６８万亩，２０１１年度砍伐林木 ３２．２１万立方米，其中松木３．７９万立方米，杨木２６．３９万立方米，桉木２．０３万立方米。

截止报告期末，该公司总资产为 １９４，８２８．１８万元，净资产９２，１７６．１５万元。２０１１年实现营业收入１０，８１３．４５万元，利润总额３，３０６．０９万元，净利润３，００４．９４万元。净利润比上年同期下降３４．５９％，主要是由于人工力资、运输费用增加、以及销售价格下降导致毛利率比上年减少２１．２８个百分点。

（２）永州湘江纸业有限责任公司的经营情况及业绩

全资子公司永州湘江纸业有限责任公司注册资本２５，０００万元，主要经营范围：化工产品；纸浆、纸的制造、销售；造纸原料栽培、收购和销售等。主要产品为：高档的伸性纸袋纸、精品复合纸、精品牛皮纸、高温热压垫层纸、食品包装用纸等包装纸种。

２０１１年，湘江纸业根据全年工作计划，积极引入央企先进的管控模式，重点抓好了生产、经营、销售和管理四个环节，降本提价增效明显，实现了节能减排指标下降，环保水平提升，超额完成了公司生产经营目标任务。２０１１年生产纸产品２１．７５万吨。

截止报告期末，该公司总资产为１６２，６４３．９６万元，净资产４９，１０６．１２万元。２０１１年实现营业收入１１２，１２３．４５万元，利润总额８，９８５．９３万元，净利润８，１３１．３３万元。净利润较上年同期增长４３．１０％，主要是黑液销售利润增加所致。

（３）湖南骏泰浆纸有限责任公司的经营情况及业绩

全资子公司湖南骏泰浆纸有限责任公司，注册资本１０２，２２０．９２万元，主要经营范围：纸浆、机制纸、纸板制造、销售；造林、育林及林产品综合加工、利用；造纸机械制造、安装及技术开发、服务；销售五金、交电、建筑装饰材料、化工原料及产品；经营商品和技术的进出口业务。

本公司２０１１年１月以配股募集资金收购了控股股东泰格林纸集团所持有的湖南骏泰浆纸有限责任公司１００％股权，湖南骏泰浆纸有限责任公司成为本公司全资子公司。

该公司全力实施降本增效措施，推动技改项目建设进度，推进新产品开发，通过内强管理，外拓市场，在提高运行效率、降低生产成本、实现进口设备国产化、创建高新技术企业等众多方面实现了重大突破。

截止报告期末，该公司总资产为 ５４１，１９４．２８万元，净资产１０７，１９２．４７万元。２０１１年生产浆板３７．３５万吨，实现营业收入１８６，４０１．４１万元，利润总额６，０５４．９９万元，净利润５，５４２．２９万元。

８、报告期内，公司技术创新、节能减排及自主创新的情况

２０１１年，公司研发的微涂轻型纸，吨纸综合成本在轻型纸基础上降低；第三造纸车间实现无菌化改造，生产出了合格的食品级系列包装纸，获得了《全国工业产品生产许可证》，同时还开发了白色牛皮纸、数码喷墨印刷纸等。

子公司骏泰浆纸开发出绝缘浆、改性溶解浆等新产品，已经形成了八大浆种产品，其中，绝缘纸浆各项质量指标达到了国内领先水平。湘江纸业开发了砂纸原纸、仿冲牛皮纸等技术含量高的新产品。茂源林业启动了太空育种项目，“神八”搭载的松树种子将为公司研究速生丰产、抗病虫害性能强、产脂高的松树新品种创造有利条件。

２０１１年，公司申报发明专利９项，“非木纤维制浆节能技术及应用”获湖南省科技进步奖二等奖，ＤＩＰ制浆技术及其应用获岳阳市科技进步一等奖，白泥精制碳酸钙技术专利获湖南省专利三等奖，非木纤维节能技术获第二届全国造纸节能减排优秀技术创新成果优秀奖，黑液高温高浓高效提取技术获第二届全国造纸节能减排职工优秀技术奖三等奖。公司技术创新成果、湖南省重大技术创新项目“微量涂布轻型纸”通过专家鉴定。同时，湘江纸业被授予“湖南省创新型企业”称号。

２０１１年，公司ＦＳＣ标签正式投入使用，出口呈现出较好的增长势头。

２０１１年公司对节能减排工作纳入考核责任制，加强对节水的精细化管理，节能目标

层层分解，积极开展精细化节能工作，充分发挥节能改造项目的效能。母公司单位产品能耗约下降６％。２０１１年，新的制浆造纸工业水污染物排放标准全面实施，公司围绕“节能减排、达标排放”的主题，继续开展综合节水攻关和环保设施优化工作。

湘江纸业通过创新节能减排考核方式，加大生产环节节能减排的措施落实及考核，吨纸综合能耗为０．５５吨标煤。修订节水目标及考核办法，节水目标与全员绩效挂钩，激发了员工的节水积极性，并通过白水流程优化，吨纸用水同比下降１０％以上。通过加强能源管理与节能科技攻关项目的实施，使部分机台吨纸汽耗、电耗下降。

（二）对公司未来发展的展望

１、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度。

我国造纸行业能源及资源性原材料供求矛盾更加突出，部分品种出现阶段性产能过剩，行业已经进入到结构调整、技术升级和淘汰落后产能的关键时期。２０１１年乃至今后较长一段时间内，市场竞争日趋激烈、原材料供应日趋紧张、环保要求日趋严格，产能过剩、竞争加剧等矛盾将继续深度影响未来５－１０年全行业格局。

２０１２年，中国造纸行业面临的形势将更加复杂，产能过剩、环保压力、成本压力与日俱增，盈利能力堪忧。

造纸行业“十二五”规划的出台，对我国造纸业提出优化产业结构、产品结构和企业组织结构的要求，通过提升改造、淘汰落后产能、增强新产品开发能力和品牌创建能力，把生态环境与节能减排提到了更加重要的位置。造纸行业将迎来大升级、大调整的关键时期。随着国家对造纸行业环保门槛的不断提高，将大幅提升企业运行成本，有利于加快落后产能的淘汰，促进转型升级，努力向低能耗、低污染的行业模式发展，这又给具有比较优势的大型造纸企业带来了发展机遇。

２、公司未来的发展机遇和挑战、发展战略等以及各项业务的发展规划

公司引入央企市场化经营理念，依托央企平台优势，加大机制转变力度，提升运营效率，持续推进林浆纸一体化战略的深入实施。

公司近期总体工作思路是：

（１）贯彻执行林浆纸一体化发展战略。

（２）采取灵活的营销策略，适应市场需要，适时调整产品结构、贸易方式，开发新产品。

（３）通过推动运行机制转型、推进销售模式创新、抓好成本督导落实、调整原料保障思路、创新林业经营思路、推进精细化管理、加强安全环保管理，优化运行质量，提升公司盈利水平。

（４）加强资金管理，探索多渠道开展融资。

２０１２年度计划纸品产量１０６万吨，浆板产量３４万吨，实现营业收入７４．８４亿元。

３、公司未来发展战略所需的资金需求、使用计划以及资金来源情况

公司所处行业属于资金密集型和资源约束型产业，随着公司规模的扩大、１４万公顷工业原料林基地的建设，资金需求量较大。针对公司未来发展战略的资金需求，公司将采取有效措施保证资金供应：

（１）积极发展主营业务，拓宽销售渠道，增加回款力度，缩短存货周转周期。具体措施为：严格合同管理，建立内部客户评价制度；加强对业务员的绩效考核；制订销售价格策略，引导或鼓励客户及时回款；对部分回款慢，账期长但销量大且稳定的客户，适当引入代理制，确保资金风险；适时运用银行金融产品，扩大产品销售量。

（２）采取银行信贷等措施筹集资金，保障资金需求。

（３）灵活运用金融品种和资本运作工具，筹措资金。

４、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素以及已（或拟）采取的对策和措施

风险因素：造纸行业面临结构性产能过剩，市场竞争日趋激烈、原材料供应日趋紧张、环保要求日趋严格。

面对以上风险因素，公司采取以下措施积极应对：

（１）以提升效益为主线，深化资源整合，创新经营思路，转变管理机制，推进结构调整，实施资源优先战略，做强做大林业，实现公司盈利能力的有效提升。

加强市场分析，把握产品市场价格的发展趋势，适时调整产品结构，发挥好系统效益；通过银行信贷和金融品种的灵活运用等筹集资金，保障资金需求。

（２）坚定不移的加强资源控制，完善原料经营模式，优化采购流程，提高议价能力，把好采购验收监督关，切实抓好原材料采购和成本控制。

（３）高度重视节能环保工作，持续实现达标排放。

５．２ 主营业务分行业、产品情况表

请见前述５．１

５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

请见前述５．１

§６ 财务报告

６．１ 会计政策、会计估计的变更

１、会计政策变更

本公司本期无会计政策变更。

２、会计估计变更

（１）关于固定资产折旧年限和残值率变更

根据《企业会计准则第４号——固定资产》的相关规定，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行了复核，由于技术革新和设备升级，公司固定资产的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，为了能够更加公允、恰当地反映公司的相关会计信息，使固定资产折旧年限、净残值率与其实际使用寿命更加接近，根据公司第四届董事会第二十五次会议决议，公司自２０１１年１０月起对固定资产折旧年限、净残值率进行变更。

①变更前的固定资产折旧年限与残值率

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②变更后的固定资产折旧年限与残值率

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此项会计估计变更采用未来适用法，由于上述变更对公司２０１１年度财务报表的影响金额如下：

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（２）关于按账龄分析组合的应收款项坏账准备计提比例的变更

为了更真实、完整地反映公司的财务状况和经营成果，结合目前的经营环境及市场状况，考虑到公司应收款项可收回性，根据公司第四届董事会第二十五次会议决议，公司自２０１１年１０月起对按照账龄分析组合的应收款项坏账准备计提比例进行变更。

①变更前按照“账龄分析组合”的应收款项坏账准备的计提比例

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②变更后按照“账龄分析组合”的应收款项坏账准备的计提比例

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此项会计估计变更采用未来适用法，由于上述变更对公司２０１１年度会计报表的影响金额如下：

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６．２ 前期会计差错更正

１、公司于２００４年收到的企业技术进步和产业及国债项目资金４１２万元（湘经投资［２００４］２８０号文）原作为补贴处理，现调整为国债转贷资金。

该项前期差错经公司第四届董事会第三十次会议审议通过，并采用追溯重述法对该项前期差错进行了更正，由于上述前期差错更正对公司２０１１年期初财务报表影响如下：

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（２）根据２０１１年主管税务机关对公司２００７至２００９年度的纳税情况的检查结论，公司应补交２００７至２００９年度增值税２，１９５，７５５．１１元、营业税金及附加等１，４２９，６０６．６５元、房产税及土地使用税１，７２３，５３０．６８元、印花税４３１，５７３．７９元、所得税２０５，３７６．４４元、代征代缴税款４，６６５，１５１．３９元。

该项前期差错经公司第四届董事会第三十次会议审议通过，并采用追溯重述法对该项前期差错进行了更正，由于上述前期差错更正对公司２０１１年期初财务报表影响如下：

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董事长：童来明

岳阳林纸股份有限公司

二〇一二年三月十三日

股票简称：岳阳林纸 股票代码：６００９６３ 公告编号：２０１２－０１８

岳阳林纸股份有限公司

第四届董事会第三十次会议决议公告

暨召开２０１１年度股东大会的通知

本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。

岳阳林纸股份有限公司第四届董事会第三十次会议通知于２０１２年２月２９日发出，于２０１２年３月１３日在湖南省长沙市泰格林纸集团股份有限公司四楼会议室召开，会议应到董事１１人，实到８人，王奇授权委托洪军出席并表决，黄阳旭授权委托童来明出席并表决，独立董事伍中信授权委托黄煌出席并表决。本次会议符合《公司法》及《岳阳林纸股份有限公司章程》的规定。董事长童来明主持了会议，公司监事、高管人员列席了会议。

一、会议以１１票赞成、０票反对、０票弃权审议通过了《岳阳林纸股份有限公司２０１１年度总经理工作报告》。

二、会议以１１票赞成、０票反对、０票弃权审议通过了《岳阳林纸股份有限公司２０１１年度董事会工作报告》。

三、会议以１１票赞成、０票反对、０票弃权审议通过了《岳阳林纸股份有限公司２０１１年度财务决算报告》。

四、会议以１１票赞成、０票反对、０票弃权审议通过了《岳阳林纸股份有限公司２０１１年度利润分配预案》。

以公司总股本８４３，１５９，１４８股为基数，每１０股派发红利０．２０元（含税），共计分配现金红利１６，８６３，１８２．９６元，剩余未分配利润结转以后年度分配。

五、会议以５票赞成、０票反对、０票弃权审议通过了《关于确认２０１１年度日常关联交易及预计２０１２年度日常关联交易的议案》，关联董事童来明、洪军、吴佳林、王奇、蒋利亚、黄阳旭回避表决。

独立董事就该事项发表独立意见：１、董事会在对该议案进行表决时，公司关联董事予以回避。董事会的表决程序符合相关法律、法规和规范性文件以及《公司章程》的有关规定，表决程序合法有效；２、公司２０１１年度关联交易公平、公正，有利于公司业务的发展；交易价格均参照市场价格确定，没有对公司独立性构成影响，没有发现有侵害中小股东利益的行为和情况。３、２０１２年的日常关联交易按市场定价进行，符合“公平、公正、公允”的原则，符合公司和全体股东的利益，符合国家的相关规定。关联方已遵循了公正规范处理原则，不存在损害公司中小股东利益的行为。同意确认公司２０１１年度、预计２０１２年度日常关联交易事项。

公告详见《岳阳林纸股份有限公司关于确认２０１１年度日常关联交易及预计２０１２年度日常关联交易的公告》。

六、会议以１１票赞成、０票反对、０票弃权审议通过了《关于确定２０１１年度审计费用的议案》。

根据公司审计业务量及市场价格，同意公司支付审计机构天健会计师事务所２０１１年度审计费用１１５万元。

七、会议以１１票赞成、０票反对、０票弃权审议通过了《岳阳林纸股份有限公司２０１１年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告及前次募集资金使用报告》。

八、会议以１１票赞成、０票反对、０票弃权审议通过了《关于前期会计差错更正的议案》。

公告详见《岳阳林纸股份有限公司关于前期会计差错更正的公告》。

九、会议以１１票赞成、０票反对、０票弃权审议通过了《岳阳林纸股份有限公司２０１１年年度报告及年度报告摘要》。

十、会议以１１票赞成、０票反对、０票弃权审议通过了《关于对组织机构进行调整的议案》。

１、 公司设１１个综合管理部门：办公室、人力资源部、财务管理部、运营管理部、证券投资部、战略发展部、监察审计部、党群工作部、法律事务部、技术中心、销售总公司。

其中：新增战略发展部、运营管理部、法律事务部、党群工作部；财务管理部、监察审计部、销售总公司分别由计划财务部、审计室、销售部更名而来。

２、 鉴于公司年产４０万吨含机械浆印刷纸项目已正式投产并运行，撤销４０万吨项目指挥部。

３、 母公司设８个生产经营管理部门：生产技术部、装备部、质量管理部、进出口部、供应部、物资管理部、安全环保部、保卫部。

４、 母公司设１５个生产经营单位：化机浆事业部、苇浆事业部、化木浆事业部、脱墨浆事业部、造纸事业一部、造纸事业二部、造纸事业三部、造纸事业四部、造纸事业五部、造纸事业六部、纸品加工事业部、热电事业部、碱回收事业部、供排水车间、维修中心。

其中，原纸品加工车间进行仿事业部制管理，更名为纸品加工事业部。

十一、会议以１１票赞成、０票反对、０票弃权审议通过了《关于审议子公司＜董事会议事规则＞的议案》。

十二、会议以１１票赞成、０票反对、０票弃权审议通过了《关于召开２０１１年度股东大会的议案》。

公司决定召开２０１１年度股东大会，有关事项如下：

（一）会议召开时间：

２０１２年４月６日上午９：３０

（二）现场会议召开地点：

湖南省岳阳市城陵矶洪家洲文化中心会议室

（三）会议方式：

采取现场投票方式。

（四）审议事项：

１． 岳阳林纸股份有限公司２０１１年度董事会工作报告

２． 岳阳林纸股份有限公司２０１１年度监事会工作报告

３． 岳阳林纸股份有限公司２０１１年度财务决算报告

４． 岳阳林纸股份有限公司２０１１年度利润分配方案

５． 关于确认２０１１年度日常关联交易及预计２０１２年度日常关联交易的议案

６． 关于确定２０１１年度审计费用的议案

７． 岳阳林纸股份有限公司２０１１年年度报告及年度报告摘要

８． 关于选举叶蒙为第四届监事会股东代表监事的议案

９． 关于子公司湖南骏泰浆纸有限责任公司以现有机器设备对前期银行贷款进行抵押的议案

议案９已经公司于２０１２年１月５日召开的第四届董事会第二十七次会议审议通过，决议公告详见２０１２年１月６日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。

（五）会议出席对象：

１、截至于２０１２年３月３０日（股权登记日）交易结束后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司全体股东。该等股东有权委托他人作为代理人持股东本人授权委托书参加会议，该代理人不必为股东。

２、公司董事、监事、高级管理人员，见证律师。

（六）现场会议参加办法：

１、会前登记

法人股东应由法定代表人或其委托的代理人出席会议。由法定代表人出席会议的，应

未出席董事姓名	未出席董事职务	被委托人姓名
王奇	董事	洪军
黄阳旭	董事	童来明
伍中信	独立董事	黄煌

股票简称	岳阳林纸
股票代码	６００９６３
上市交易所	上海证券交易所

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	施湘燕	顾吉顺
联系地址	岳阳林纸股份有限公司	岳阳林纸股份有限公司证券投资部
电话	０７３０－８５９０３３０	０７３０－８５９０６８３
传真	０７３０－８５６２２０３	０７３０－８５６２２０３
电子信箱	ｚｑ＠ｔｉｇｅｒｆｐ．ｃｏｍ	ｚｑ＠ｔｉｇｅｒｆｐ．ｃｏｍ

主要会计数据	２０１１年	２０１０年		本期比上年同期增减（％）	２００９年
		调整后	调整前
营业总收入	６，９６５，０１１，４０７．９５	６，１３８，３８４，０５０．６６	４，７６８，２２８，８０３．６８	１３．４７	３，０３８，５３８，７２８．９８
营业利润	９２，９６０，２２９．３８	２３９，９４９，５０１．０９	１２６，８５８，７６３．８６	－６１．２６	８１，３０８，３７１．２１
利润总额	１６１，６６３，０８９．６６	３１２，６９５，７６２．３２	１７１，５６４，３２３．７２	－４８．３０	１０６，２０５，７９３．８５
归属于上市公司股东的净利润	１５３，９０５，９１１．１０	２６７，２９７，２７４．９６	１５７，２７０，８１２．１１	－４２．４２	９３，９０９，５７９．３４
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	９０，００１，３７８．４０	１２７，４８３，２６８．０９	１２８，５６７，６６７．９４	－２９．４０	８７，１８２，０５６．０３
经营活动产生的现金流量净额	３４３，６３６，７４５．５４	８６１，１１６，３２２．７７	２２１，８９７，１０１．９５	－６０．０９	３９，２０４，３２３．５４
	２０１１年末	２０１０年末		本期末比上年同期末增减（％）	２００９年末
		调整后	调整前
资产总额	１６，７７１，０６７，８２７．８４	１７，３４０，２２５，０１３．６２	１２，１０５，１５２，３７６．０５	－３．２８	９，９９４，０５４，０９５．８３
负债总额	１２，２２７，８０５，２９２．６３	１１，９９８，０９２，０１４．８２	７，５１７，０２３，９７９．７７	１．９１	６，９８２，４３０，７３７．７２
归属于上市公司股东的所有者权益	４，５４１，４４９，２０９．０９	５，３４０，１７２，９９８．８０	４，５８８，１２８，３９６．２８	－１４．９６	３，０１１，６２３，３５８．１１
总股本	８４３，１５９，１４８．００	８４３，１５９，１４８．００	８４３，１５９，１４８．００	０	６５２，２００，１１０．００

主要财务指标	２０１１年	２０１０年		本期比上年同期增减（％）	２００９年
		调整后	调整前
基本每股收益（元／股）	０．１８	０．３８	０．２２	－５２．６３	０．１８
稀释每股收益（元／股）	０．１８	０．３８	０．２２	－５２．６３	０．１８
用最新股本计算的每股收益（元／股）	０．１８	０．３８	０．２２	－５２．６３	０．１８
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	０．１１	０．１８	０．１８	－３８．８９	０．１１
加权平均净资产收益率（％）	３．４６	７．０１	５．０７	减少３．５５个百分点	３．４６
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）	２．０２	３．３４	４．１４	减少１．３２个百分点	２．０２
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	０．４１	１．０２	０．２６	－５９．８０	０．４１
	２０１１年末	２０１０年末		本期末比上年同期末增减（％）	２００９年末
		调整后	调整前
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	５．３９	６．３３	５．４４	－１４．８５	５．３９
资产负债率（％）	７２．９１	６９．１９	６２．１０	增加３．７２个百分点	７５．６８

项目	２０１１年金额	２０１０年金额	２００９年金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	－３，２７９，４９０．６７	１，３０５，３８７．５７	２００，７０６．７１
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）	５９，１５１，９８４．７１	３１，６８７，５１４．２９	６，４１２，１７７．５４
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益		１１１，１１０，８６２．７０	－９８，３６３，０８７．１７
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	２，４０５，６４７．９５
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	１０，９８２，５３７．０３	７７５，５０３．０４	７０５，０７９．８７
小计	６９，２６０，６７９．０２	１４４，８７９，２６７．６０	－９１，０４５，１２３．０５
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）	５，３５６，１４６．３２	５，０６５，２６０．７４	１，０９２，３３１．４０
归属于母公司所有者的非经常性损益净额	６３，９０４，５３２．７０	１３９，８１４，００６．８７	－９２，１３７，４５４．４５

２０１１年末股东总数	８０，０７５户		本年度报告公布日前一个月末股东总数				７９，８８７户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例（％）		持股总数	年度内 增减	持有有限售条件股份数量		质押或冻结的股份数量
泰格林纸集团股份有限公司	国有法人	２２．４８		１８９，５５６，９０１	０	０		０
中国华融资产管理公司	国有法人	２．６４		２２，２２０，６３１	－６，６６６，１８９	０		０
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－００５Ｌ－ＦＨ００２沪	其他	１．８５		１５，６０８，３２１	０	０		０
交通银行－华安宝利配置证券投资基金	其他	１．２７		１０，７００，０００	１０，７００，０００	０		０
中国人民人寿保险股份有限公司－分红－个险分红	其他	１．１５		９，７３７，６９６	５，７８６，７０１	０		０
中国光大银行股份有限公司－摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金	其他	０．９５		８，００９，５１６	－３，４８５，４４０	０		０
中国民生银行股份有限公司－华商领先企业混合型证券投资基金	其他	０．８３		６，９９９，９２０	６，９９９，９２０	０		０
渤海证券股份有限公司	其他	０．７２		６，０４１，２４７	６，０４１，２４７	０		０
中国光大银行股份有限公司－光大保德信量化核心证券投资	其他	０．５５		４，６１５，６６４	４，６１５，６６４	０		０
中国工商银行－天元证券投资基金	其他	０．４２		３，５６３，１０１	３，５６３，１０１	０		０

前１０名无限售条件股东持股情况
股东名称	持有无限售条件股份数量		股份种类及数量
泰格林纸集团股份有限公司	１８９，５５６，９０１		人民币普通股	１８９，５５６，９０１
中国华融资产管理公司	２２，２２０，６３１		人民币普通股	２２，２２０，６３１
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－００５Ｌ－ＦＨ００２沪	１５，６０８，３２１		人民币普通股	１５，６０８，３２１
交通银行－华安宝利配置证券投资基金	１０，７００，０００		人民币普通股	１０，７００，０００
中国人民人寿保险股份有限公司－分红－个险分红	９，７３７，６９６		人民币普通股	９，７３７，６９６
中国光大银行股份有限公司－摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金	８，００９，５１６		人民币普通股	８，００９，５１６
中国民生银行股份有限公司－华商领先企业混合型证券投资基金	６，９９９，９２０		人民币普通股	６，９９９，９２０
渤海证券股份有限公司	６，０４１，２４７		人民币普通股	６，０４１，２４７
中国光大银行股份有限公司－光大保德信量化核心证券投资	４，６１５，６６４		人民币普通股	４，６１５，６６４
中国工商银行－天元证券投资基金	３，５６３，１０１		人民币普通股	３，５６３，１０１
上述股东关联关系或一致行动关系的说明		公司已知控股股东与其他股东不存在任何关联关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人；未知其他股东之间是否存在关联关系及一致行动人的情况。

利润表 项目	本期数	上年同期数	变动 比例	变动原因说明
营业收入	６，９６５，０１１，４０７．９５	６，１３８，３８４，０５０．６６	１３．４７％	主要系新增生产线逐步达产增加了销售量所致。
营业成本	５，６４７，４９７，１０４．６７	４，８５１，８６４，２７８．５３	１６．４０％	主要系收入增加相应营业成本增加，以及本期原材料价格上涨速度高于产品售价上涨速度导致成本上涨幅度高于收入上涨幅度所致。
营业税金及附加	３９，５６２，０６３．２９	２４，２９２，１０５．７９	６２．８６％	主要系本期固定资产进项税抵扣减少导致附加税增加所致。
资产减值损失	－２５，５２５，３２９．２４	－８，５４４，４６５．９３	１９８．７４％	主要系本期应收款项坏帐准备计提比例变更所致。
营业外支出	５，３１２，２３８．８３	３，２３８，８８２．７４	６４．０１％	主要系本期固定资产报废损失增加所致。
所得税费用	７，２４７，０３５．８２	４５，３９８，４８７．３６	－８２．５９％	主要系本期利润总额下降及递延所得税费用减少所致。

分行业或分产品	主营业务收入	主营业务成本	主营业务利润率（％）	主营业务收入比上年增减（％）	主营业务成本比上年增减（％）	主营业务利润率比上年增减
分行业
造纸业	６，５９０，２１１，１１９．３９	５，２８２，６９７，６１５．３３	１９．８４	１４．９８	１６．０６	减少０．７４个百分点
林业	１０３，７２７，６４０．０３	７６，７３５，９７５．３６	２６．０２	－１１．１２	２４．７７	减少２１．２８个百分点
化工业	６３，９６８，６８９．９５	４９，３８７，７９２．７３	２２．７９	６１．５１	４６．７０	增加７．７９个百分点
小计	６，７５７，９０７，４４９．３７	５，４０８，８２１，３８３．４２	１９．９６	１４．７８	１６．４０	减少１．１１个百分点
分产品
颜料整饰纸	１，４９８，１５８，７３１．１９	１，２５８，３１６，４４４．４５	１６．０１	３９．３５	４０．０９	减少０．４４个百分点
浆板	１，２２０，４７６，４５０．０３	８４６，５０２，３０７．７４	３０．６４	－２．４２	－１０．４３	增加６．２０个百分点
轻涂纸	１，１３７，７８８，８４０．４８	９８５，７３５，６０９．９７	１３．３６	－４．００	０．０６	减少３．５２个百分点
包装纸	１，０８４，８７６，２７０．２４	８３８，９９１，２１２．６８	２２．６６	１６．７４	２２．１６	减少３．４３个百分点
复印纸	４０７，２８３，７３２．９５	３３９，１３１，６３６．４１	１６．７３	５２．１８	６７．９７	减少７．８３个百分点
工业纸	３４９，７２１，９３５．４８	２８５，８２０，７４３．２８	１８．２７	１７．０３	１７．０６	减少０．０２个百分点
淋膜原纸	３３２，８５７，３１５．８８	２８２，２７９，９０１．６３	１５．１９	－０．１３	１．０９	减少１．０２个百分点
轻型纸	２０６，９７０，４４８．４２	１６２，７２２，２６２．０６	２１．３８	３７．９６	３４．０９	增加２．２７个百分点
木材销售	１０３，７２７，６４０．０３	７６，７３５，９７５．３６	２６．０２	－１１．１２	２４．７７	减少２１．２８个百分点
化工产品	６３，９６８，６８９．９５	４９，３８７，７９２．７３	２２．７９	６１．５１	４６．７０	增加７．７９个百分点
热敏原纸	２２，４１７，４７７．０２	１８，８５２，５２７．８６	１５．９０	－１９．３３	－２０．９７	增加１．７４个百分点
浆	１３，６２９，８２６．５２	１０，０５８，４２３．４６	２６．２０	７５７．２４	３５４．７６	增加６５．３１个百分点
其他	３１６，０３０，０９１．１８	２５４，２８６，５４５．７９	１９．５４	５１．５０	５８．３０	减少３．４５个百分点
小计	６，７５７，９０７，４４９．３７	５，４０８，８２１，３８３．４２	１９．９６	１４．７８	１６．４０	减少１．１１个百分点

地区	２０１１年主营业务收入	２０１０年主营业务收入	主营业务收入比上年增减（％）
华北	１，１４５，４７１，３１３．３１	８１７，１８６，７８２．３０	４０．１７
华东	１，４０９，７８５，６４３．０４	１，５４６，８１４，７７７．９７	－８．８６
华中	１，４２１，１６３，９６３．２６	１，３１２，２０７，５１５．９１	８．３０
华南	１，７７９，０８８，６２０．０５	１，５１７，７５４，６３７．３４	１７．２２
西北	１８１，０５５，８８４．４９	１０１，８８１，２４２．９３	７７．７１
西南	３８３，６７２，６０６．９５	２２３，８７６，４２２．３４	７１．３８
其他地区	２６９，９７３，０８８．２９	２１１，６４６，３３０．３９	２７．５６
合计	６，５９０，２１１，１１９．３９	５，７３１，３６７，７０９．１８	１４．９８

资产负债表项目	期末数	期初数	变动幅度	变动原因说明
货币资金	１，１５１，８６７，８１８．８３	２，３９１，４１７，６６８．３５	－５１．８３％	主要系募投资金使用导致货币资金大幅度减少所致。
应收票据	１，０１６，２８６，７５０．３８	６５２，１９５，５５７．０６	５５．８３％	主要系票据结算增加所致。
应收账款	８６０，６６０，４３８．３０	５２８，１３９，１８１．７４	６２．９６％	主要系骏泰浆纸由于受到浆板市场下滑影响，公司为扩大销售，改变现销为主的销售政策，导致期末应收帐款增加所致。
预付账款	２５４，２６８，２４５．７６	８３６，０９８，１１１．４９	－６９．５９％	主要是期初预付泰格集团的骏泰股权收购款４．７９亿已经支付导致预付账款减少所致。
其他应收款	６４，９０２，５８２．４６	１５５，５９２，９９０．６６	－５８．２８％	主要系骏泰浆纸本期纳入合并范围后，对应收怀化生态工业园管理委员会和关联方的款项进行清理，导致其他应收款减少所致。
其他流动资产	８２，６２８，６２６．５７	１３，２２３，６０５．４８	６２４．８６％	主要系骏泰浆纸增值税待抵扣进项税增加所致。
在建工程	３２９，１９４，６１７．０１	９８，８６２，７９０．０６	２３２．９８％	主要系新增溶解浆项目和技改项目所致。
工程物资	２，８７４，８１８．８３	５，７２９，８００．７０	－４９．８３％	主要系４０万吨工程完工投产，工程物资储备减少所致。
短期借款	３，１７７，９５９，７５４．４０	２，２６６，４０２，１５０．００	４０．２２％	主要系经营流动资金需要相应借款增加所致。
预收款项	５６，６３２，８１１．０３	１６２，８１８，８１０．１４	－６５．２２％	主要系本期受到市场环境影响导致预收货款减少所致。
应付利息	２０，６１１，７０８．１５	１４，２３７，７０５．７０	４４．７７％	主要系待支付的利息增加。
其他应付款	７８８，０３３，２２７．７５	７５，７２９，０２０．３４	９４０．６０％	主要系本期向泰格林纸集团拆借资金所致。
一年内到期的非流动负债	１，０４４，７１０，０００．００	６４６，４７８，７４４．８４	６１．６０％	主要系２０１２年到期的长期借款多于２０１１年所致。
其他流动负债	６５７，３６０，０００．００	１，１０７，３６０，０００．００	－４０．６４％	主要系本期短期融资券减少４．５亿元所致。
未分配利润	５７３，８６８，３８２．３８	４４１，０４１，４５０．０５	３０．１２％	主要系实现利润所致。

前五名供应商采购金额合计	５６，３３８．６２	占采购总额比重 （％）	７．６６
前五名销售客户销售金额合计	１４４，５９８．３２	占销售总额比重 （％）	２０．７６

项目	本期金额	上期金额	变动比例	变动原因说明
收到的税费返还	１１，０２０，９９１．６３	５，２６３，８８０．９１	１０９．３７％	本期收到税费返还
收到其他与经营活动有关的现金	２２６，９４１，２７２．１３	６０２，７０７，８０３．６４	－６２．３５％	主要是由于上期收到泰格林纸集团往来款４．４９亿元
支付的各项税费	４３６，４６４，６３３．３９	２５９，４６４，７８０．４３	６８．２２％	主要是由于本期支付的增值税增加
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	３８３，９７６，６４３．３８	７２２，５８９，５６０．６５	－４６．８６％	主要是由于本期减少购建固定资产所致
发行债券收到的现金	６５０，０００，０００．００	１，１００，０００，０００．００	－４０．９１％	主要是由于本期归还到期１１亿元、发行６．５亿元短期融资券所致
收到其他与筹资活动有关的现金	９７８，９１１，１７５．１６	７３０，４００，０００．００	３４．０２％	主要是由于本期收到泰格林纸集团借款增加所致
支付其他与筹资活动有关的现金	５７４，２２０，０３７．９９	２４３，９１２，８０９．９５	１３５．４２％	主要是由于本期支付泰格林纸集团借款所致

类 别	折旧年限（年）	残值率（％）	年折旧率（％）
生产性房屋建筑物	２５	３－５	３．８０－３．８８
机器设备	１４－１８	３－５	５．２８－６．９３
电器设备	２０	３－５	４．７５－４．８５
运输设备	１０	３－５	９．５０－９．７０
非生产用房屋建筑物	４０	３－５	２．３７５－２．４２５
其他仪器设备	８	３－５	１１．８７５－１２．１２５

类 别	折旧年限（年）	残值率（％）	年折旧率（％）
房屋及建筑物	２５－４０	５	２．３７５－３．８０
机器设备（含电器设备）	１５－２５	５	３．８０－６．３３３
运输设备	５	５	１９．００
其他仪器设备	５－１０	５	９．５０－１９．００

受影响的报表项目	影响金额（万元）
资产负债表项目（２０１１年１２月３１日）
累计折旧	－１，１００．５３
存货	－８７．７６
应交税金（所得税）	６６．７８
盈余公积	４４．２８
未分配利润	９０１．７１
利润表项目（２０１１）
管理费用	－９３．０１
销售费用	－２．６６
营业成本	－９１７．１０
利润总额	１，０１２．７７
所得税费用	６６．７８
净利润	９４５．９９

账 龄	应收账款计提比例（％）	其他应收款计提比例（％）
１年以内（含１年，以下同）	５	５
１－２年	１０	１０
２－３年	１５	１５
３－４年	３０	３０
４－５年	５０	５０
５年以上	８０	８０

账 龄	应收账款计提比例（％）	其他应收款计提比例（％）
１－３个月（含３个月，下同）	０	０
４－１２个月	５	５
１－２年	１０	１０
２－３年	２０	２０
３－５年	５０	５０
５年以上	８０	８０

受影响的报表项目	影响金额（万元）
资产负债表项目（２０１１年１２月３１日）
坏账准备（应收账款）	３，７８３．８６
坏账准备（其他应收款）	－１９８．６０
递延所得税资产	－６８１．７８
盈余公积	２７８．７４
未分配利润	２，６２４．７４
利润表项目（２０１１年）
资产减值损失	－３，５８５．２６
利润总额	３，５８５．２６
所得税费用	６８１．７８
净利润	２，９０３．４８

受影响的报表项目	累积影响金额
资产负债表项目（２０１１年１月１日）
递延所得税资产	６１８，０００．００
长期借款	４，１２０，０００．００
盈余公积	－７００，４００．００
年初未分配利润	－２，８０１，６００．００

受影响的报表项目	累积影响金额
资产负债表项目（２０１１年１月１日）
固定资产	３，２６２，４５５．０３
其他应收款	４，６６５，１５１．３９
坏账准备（其他应收款）	２３３，２５７．５７
递延所得税资产	３４，９８８．６４
应交税费	１０，６５０，９９４．０６
盈余公积	－５８４，３３１．３０
年初未分配利润	－２，３３７，３２５．２７

　(下转B050版）