摩根大通发表研究报告指出，继全球最大食用油及农产品供货商之一的丰益国际公布差强人意的业绩后，相信中粮油（0606.HK）去年下半年的表现亦会出现类似的疲弱现象。摩通预测中粮油去年至明年的盈利将分别调低23%、19%和18%，并将其从亚洲焦点名单中剔除。同时，投资评级由“增持”降至“中性”，目标价由10.6港元大幅降至6.6港元。

　报告指出，至今年上半年油籽业务的毛利率预计将会持续受到挤压。另外，由于丰益国际持续积极抢占中粮油在内地包装米的市场份额，预计中粮油该业务的经营亏损将由2010年的1900万元扩大至去年的2700万元。 (中粮油昨日报收5.75港元)

　法巴：中海油目标价上调至19港元

　法国巴黎银行上调中海油（0883.HK）今明两年盈利预测分别为5.6%及6.9%，反映油价即将上升；同时目标价也相应由17.6港元上调至19港元，维持其“买入”评级。

　该行估计中海油去年业绩将超出市场预期3%，股价将上升。同时预计油价将于本年首季见顶后整固，届时可再买入，以等待油价在本年末季的再次大幅上升。（中海油昨日报收17.24港元）

　渣打：降级中铁 目标价降至2.7港元

　渣打集团表示，鉴于铁道部资金紧张，中铁（0390.HK）将继续受累于现金付款延期、账户应收账天数延长等因素。加上高资本开支，中铁或将陷入负现金流状况。评级由“跑赢大市”降至“与大市同步”，目标价下调至2.7港元。

　渣打建议，铁道部获得新一轮融资，内地紧缩政策稍为放松，或将刺激中铁股价反弹，建议获利回吐。（中铁昨日报收2.82港元）

　瑞信：中兴通讯能从4G资本激增获益

　瑞士信贷集团表示，尽管该行认为2013年下半年之前不会发放第四代TD-LTE牌照，但中国移动(0941.HK)能够将现有的TD-SCDMA BTS升级到TD-LTE。为了确保牌照发放之后能够尽快升级至TD-LTE，该行认为2013-2015年中国移动将大举投资，这一扩张对中兴通讯(0763.HK)的设备销售动能构成利好。瑞士信贷预计，中兴通讯能够获得25%的销售份额，并预计2013年会给中兴通讯带来人民币38.6亿元的收入。

　瑞信称，中兴通讯对应的2012年市盈率为13.5倍，估值较高，该股将从中国第四代移动通信技术资本支出激增中获益，预计第四代智能手机会给该股带来上行动力。该行将中兴通讯评级维持在跑赢大盘不变，目标价为32.50港元。（中兴通讯昨日报收23.2港元）