天地科技（600582）

　稳健增长可期

　根据2010年度的审计报告，天地科技的营业收入和净利润约为中国煤炭科工集团有限公司的35.63%、38.18%。公司2011年中期矿山机械化装备和煤炭洗选设备在收入中占比55%,煤炭物流与生产占比31%，煤炭生产技术与服务占比10%，形成相对稳定和有益于互相支撑的业务结构。公司技术与服务还有较大的发展空间，预计公司未来三年的每股收益分别为1.00元、1.28元和1.57元，复合增长率约为23%，维持公司“买入-B”的投资评级。

　杰瑞股份（002353）

　踏上页岩气开采快车

　公司油田设备出口发展势头较好，压裂车和连续油管车需求旺盛。公司压裂作业已经与中联煤层气公司合作，如果进展顺利，后续可望接到更多的煤层气压裂项目。“十二五”期间我国页岩气开采将迎来重大的发展机遇，公司作为压裂设备供应商将从中受益。目前公司订单已经排产到2012年下半年，明年业绩增长有坚实基础。预测2011-2013年公司主营业务收入分别为15亿元、22.2亿元、31.4亿元，净利润分别为4.42亿元、6.56亿元、9.35亿元，每股收益分别为1.93元、2.86元、4.07元。公司未来三年业绩复合增速为48%，维持公司“买入-A”的投资评级。

　神开股份（002278）

　业绩站在复苏拐点

　中石油(中石化)资本开支屡创新高，公司业绩已站在复苏拐点。随着新产品“汽油辛烷值测定机、140兆帕防喷器、HH级采气树、MWD随钻测斜仪”的相继研发成功及录井服务队数量的增加，公司在多个方面有较大突破。公司正积极的由制造商向“制造与服务一体化”转变。在防喷器系列产品领域，公司高端技术不断突破。预计公司2011-2013年销售收入分别为5.76亿元、7.20亿元、8.64亿元，净利润为0.99亿元、1.26亿元、1.51亿元，预计2011-2013年EPS分别为0.45元、0.58元及0.69元。公司业绩三年复合增长率24%，弹性较大，维持公司“增持-A”投资评级。

　杭氧股份（002430）

　气体业务快速增长

　公司发展气体业务模式步入良性循环。未来一个时期内，杭州萧山、长沙杭氧、江苏润华、广西金川新锐气体等项目将逐步投入运营，公司发展气体业务模式步入良性循环，预计2012-2013年工业气体业务收入仍然有望翻番增长。预测2011-2013年公司主营业务收入分别为38.2亿元、52.8亿元、75.5亿元，净利润分别为4.99亿元、6.89亿元、10.05亿元。预计公司未来三年净利润复合增速为41%，对应每股收益分别为0.83元、1.15元、1.67元，维持公司“买入-A”评级。

　新研股份（300159）

　市场销售旺盛

　公司产品具有很强的进口替代效应，盈利能力很强。公司疆外业务发展迅猛，2007-2010年复合增速高达95%。2010年中国农机市场总产值为2800亿元，“十二五”规划预计将达到4000亿元，公司业务发展空间广阔。农业是中亚五国的传统主导产业，相当于我国耕地面积总量的1/4，地广人稀，公司产品性价比较高，具有地理之便捷，无疑在中亚面临极大的发展机遇。预测2011-2013年公司主营业务收入分别为4.4亿元、6.4亿元、9.3亿元，净利润分别为0.83亿元、1.12亿元、1.57亿元，相应每股收益分别为0.92元、1.24元、1.74元。预计公司未来3年复合增长率预计为45%，维持公司“买入-A”评级。（安信证券）