□本报记者 李若馨

　为进一步拓宽公司融资渠道，优化债务结构，降低融资成本，结合公司日常经营和业务发展的需要，华海药业(600521)拟发行不超过5亿元短期融资券，以补充公司生产经营所需的流动资金及偿还银行贷款。发行限期不超过一年。

　此次短融的承销商为中国工商银行股份有限公司，主承销商以余额包销的方式在全国银行间债券市场公开发行。

　从主要财务指标来看，华海药业的资金链并不吃紧。公司中报显示，资产负债率仅为37.85%。但公司的现金流情况在二季度却并不乐观。第二季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-237万元，而去年同期则为1522万元，今年一季度该数值为4822万元。而存货在二季度末数值相比一季度末及去年年中数值均未有较大幅度的变化。此外，公司在二季度短期借款激增，从3月末的1.5亿元增加至3.12亿元，涨幅超过1倍；而去年全年，该公司的短期借款季度余额始终保持在4100万元以下，去年前三季度的短期借款甚至一直保持在344万元。

　营业周期的缩短可能是华海药业对流动资金需求加大的原因。中报数据显示，公司中报数据推算的存货周转天数在180.6天，而去年同期为368.93天；应收账款的周转天数也从去年中期的80.73天提升至62.19天。