基金管理人：南方基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：２０１１年７月２０日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

■

注：１、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方盛元”；

２、本基金合同生效后一年内为封闭式，基金合同生效满一年后转为开放式，本基金已于２００９年３月２３日转为开放式。

§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

■

注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：１、根据本基金合同，封闭期内，本基金大类资产投资的比例为：股票６０％－１００％，债券、货币市场工具及其他金融工具占０－４０％，权证０－３％，资产支持证券０－２０％，现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例最低可以为０；封闭期届满转型为开放式基金后，本基金大类资产投资的比例为：股票６０％－９５％，债券、货币市场工具及其他金融工具占０－３５％，权证０－３％，资产支持证券占基金资产净值的０－２０％，现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％。根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起６个月。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。

２、本基金的业绩比较基准为９０％×上证红利指数＋１０％×上证国债指数。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

■

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１１ 年第２季度，Ａ 股市场震荡下行，食品饮料、家电等稳定增长板块较为抗跌，煤炭、房地产、建材等周期类板块也取得了较好的相对收益，而估值较高的ＴＭＴ板块跌幅较大。

报告期内，本基金基于对上半年中国Ａ股市场是“通货膨胀阴影下结构机会”的基本判断，维持了权益类资产较高的配置比重，行业配置上继续重点配置上游周期类行业、房地产、建材以及中国优势制造业等板块，同时在板块内部坚持精选个股的策略。

展望下一阶段，我们认为：三季度通胀大概率见顶回落，有望进入政策效果的观察期，政策可能出现结构性宽松的局面，对资本市场也将出现结构性投资机会。随后如果经济平稳着陆，则宏观政策正式进入常态化轨道；如通胀反弹或维持较高水平，不排除重启紧缩调控政策。我们将紧密跟踪经济面的前瞻性指标，动态评估政策导向和资本市场的反应。另一方面，Ａ股整体估值仍处于历史上较低的估值水平，降低了大盘系统性风险的概率。

下一阶段我们的投资策略是：（１）积极关注前期超跌错杀且有较好基本面支撑板块，如电力设备、医药等；（２）继续坚持围绕着通货膨胀的投资线索配置资产，这样的机会不仅来自于身处上游具备较强资源属性的上市公司，也来自于身处集中度高的中下游行业的优势企业，它们具有很强的定价能力，在通胀的背景下仍然能通过有效地提升产品价格扩大企业的毛利；（３）关注食品饮料、商业等稳定成长行业的增配机会。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

２０１１年第２季度，本基金份额净值增长率为－５．６２％。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

■

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他资产构成

■

５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

■

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

■

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》。

２、《南方盛元红利股票型证券投资基金托管协议》。

３、南方盛元红利股票型证券投资基金２０１１年第２季度报告原文。

７．２ 存放地点

深圳市福田中心区福华一路６号免税商务大厦３１－３３楼

７．３ 查阅方式

网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ

基金简称	南方盛元红利股票
交易代码	２０２００９
前端交易代码	２０２００９
后端交易代码	２０２０１０
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００８年３月２１日
报告期末基金份额总额	３，１５６，７５６，１９２．３７份
投资目标	本基金为股票型基金，重点投资于具备持续良好盈利和分红能力、分红政策稳定的上市公司，以及高债息固定收益类投资品种。同时积极把握资本利得机会以拓展收益空间，力争为投资者谋求超越基准的投资回报与长期稳健的资产增值。
投资策略	本基金管理人将综合运用定量分析和定性分析手段，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，定期或不定期地进行调整，以达到规避风险及提高收益的目的。
业绩比较基准	９０％×上证红利指数＋１０％×上证国债指数
风险收益特征	本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
基金管理人	南方基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２，８３０，８０８，１８９．８７	９１．９４
	其中：股票	２，８３０，８０８，１８９．８７	９１．９４
２	固定收益投资	１６５，８７３，０００．００	５．３９
	其中：债券	１６５，８７３，０００．００	５．３９
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１２，８０１，７９１．７７	０．４２
６	其他资产	６９，５７５，３９８．４５	２．２６
７	合计	３，０７９，０５８，３８０．０９	１００．００

主要财务指标	报告期（ ２０１１年４月１日 － ２０１１年６月３０日 ）
１．本期已实现收益	－１９，４５２，１０７．９１
２．本期利润	－１９０，７０５，９９４．６５
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０６１１
４．期末基金资产净值	３，０５１，７１５，９７１．３８
５．期末基金份额净值	０．９６７

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－５．６２％	１．２２％	－６．１３％	０．９５％	０．５１％	０．２７％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
蒋峰	本基金的基金经理	２０１０年１０月１６日	－	１０	经济学博士，具有基金从业资格。曾任职于鹏华基金公司和宝盈基金公司，２００３年１１月至２００６年１１月，担任宝盈鸿阳证券投资基金经理。 ２００７年加入南方基金，２００７年６月至２０１０年１２月，任南方避险基金经理；２００８年１月至２００９年２月，任南方宝元基金基金经理；２００８年１１月至今，任南方恒元基金经理；２０１０年１０月至今，任南方盛元基金经理；２０１１年６月至今，任南方保本基金经理。

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	３４２，７７９，９６６．３９	１１．２３
Ｃ	制造业	１，８４７，０６６，２３９．７６	６０．５３
Ｃ０	食品、饮料	３７，８０５，６１４．００	１．２４
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	１０８，２０３，５７０．９６	３．５５
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	３８３，３２８，９７５．２１	１２．５６
Ｃ７	机械、设备、仪表	１，０８２，１８６，１９０．７９	３５．４６
Ｃ８	医药、生物制品	２３５，５４１，８８８．８０	７．７２
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	５１，５８７，６５８．９６	１．６９
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	－	－
Ｈ	批发和零售贸易	９０，３８０，５８０．００	２．９６
Ｉ	金融、保险业	１９０，７２３，９４５．２２	６．２５
Ｊ	房地产业	２０９，６６４，３８０．４６	６．８７
Ｋ	社会服务业	５３，５３８，０４４．００	１．７５
Ｌ	传播与文化产业	４５，０６７，３７５．０８	１．４８
Ｍ	综合类	－	－
	合计	２，８３０，８０８，１８９．８７	９２．７６

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００４０６	国电南瑞	６，６５６，４８１	２４１，６３０，２６０．３０	７．９２
２	０００５８１	威孚高科	４，３２８，０７４	１６６，８４７，２５２．７０	５．４７
３	０００４００	许继电气	４，５９８，１８６	１４１，６７０，１１０．６６	４．６４
４	６００５８５	海螺水泥	５，０９０，５１４	１４１，３１２，６６８．６４	４．６３
５	６００２１６	浙江医药	３，９７６，４０２	１２４，８１９，２５８．７８	４．０９
６	６００３９５	盘江股份	３，４４６，０８１	１１４，３７５，４２８．３９	３．７５
７	６０１０８８	中国神华	３，１７２，９３９	９５，６３２，３８１．４６	３．１３
８	６００７３９	辽宁成大	３，２５１，１００	９０，３８０，５８０．００	２．９６
９	０００９３７	冀中能源	２，９７５，３３６	７５，４２４，７６７．６０	２．４７
１０	６００１０４	上海汽车	３，９２８，２２４	７３，６１４，９１７．７６	２．４１

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	１６５，８７３，０００．００	５．４４
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	１６５，８７３，０００．００	５．４４

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１００１０７７	１０央行票据７７	１，１００，０００	１０７，４４８，０００．００	３．５２
２	１００１０８７	１０央行票据８７	５００，０００	４８，７７０，０００．００	１．６０
３	１１０１０２２	１１央行票据２２	１００，０００	９，６５５，０００．００	０．３２
４	－	－	－	－	－
５	－	－	－	－	－

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１，８２４，２６５．６８
２	应收证券清算款	６２，２５９，１５７．１６
３	应收股利	７０１，４７３．０８
４	应收利息	２，６３７，２８５．４３
５	应收申购款	２，１５３，２１７．１０
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	６９，５７５，３９８．４５

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	６００２１６	浙江医药	１２４，８１９，２５８．７８	４．０９	重大事项停牌

报告期期初基金份额总额	２，８７３，７７６，１７５．９８
报告期基金总申购份额	４４５，４６５，０３０．２０
减：本报告期基金总赎回份额	１６２，４８５，０１３．８１
报告期基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列）	－
报告期期末基金份额总额	３，１５６，７５６，１９２．３７