基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：２０１１年７月２０日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

（２００５年１１月１４日 至 ２０１１年６月３０日）

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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的６个月内达到规定的资产组合，截至２００６年３月３１日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业动力组合开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。

本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度初，大盘在银行股等蓝筹品种的带领下，继续上行，但正如预期之中的，大盘股无法在流动性不足的背景下走出持续性行情，从４月中开始，市场再次拐头向下，虽然５、６月都曾出现短时间的稳定期，并且顽强地抵御了央行提高存款准备金率、美股及大宗商品大跌等不利因素，市场似乎出现了一定的底部迹象。但是，随着银行间资金拆借利率居高不下，干旱加剧和猪肉价格飙涨进一步推升通胀预期，最终市场还是没能持稳。全季上证指数下跌约２０％，市场已进入熊市格局。

在操作方面，本基金从本季度初就开始减持了银行、地产等大盘股，同时重仓持有的黄金、煤炭有所表现，因此业绩排名得到了迅速改善，目前总体业绩保持在市场中上游水平。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

２０１１年２季度，本基金净值增长率为－５．５７％，比较基准收益率－４．２９％，基金落后基准１．２８％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

随着调控政策进一步深化，资金压力已开始成为制约市场上行的主要约束。虽然６月底政府释放出了一些政策微调的信号，但在通胀高企、房价未有明显下跌的背景下，全面的放松难以实现。这决定了大盘股难以有持续性向好的推动力，而部分具备真实业绩的小盘成长股反弹之后又开始面临上涨空间不足的问题。预计未来的行情将继续保持分化明显、热点切换频繁、持续力不强的格局。另外，由于通货膨胀愈演愈烈，抗通胀、保民生成为了今年宏观调控的重点，因此，农业、低端消费升级等方向值得全年关注。

综合目前的市场情况，我们认为应适当控制仓位，尽量规避高估值品种，适时加大对低端消费、通胀受益、现代化装备等行业的投资。未来本基金将更加注重投资的安全性，重点通过自下而上的选股模式，选取可靠的投资品种，适时调整仓位与行业配置，为持有人进一步创造回报。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

５．８．２ 本基金根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子的变动趋势，调整评估个股“价值因子”与“成长因子”的权重比例，自下而上精选个股，没有特定的股票备选库。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝兴业动力组合股票型证券投资基金基金合同；

华宝兴业动力组合股票型证券投资基金招募说明书；

华宝兴业动力组合股票型证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

７．２ 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

７．３ 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝兴业基金管理有限公司

２０１１年７月２０日

基金简称	华宝兴业动力组合股票
基金主代码	２４０００４
交易代码	２４０００４
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００５年１１月１７日
报告期末基金份额总额	２，３９０，６８０，２５８．５８份
投资目标	通过对基金组合的动态优化管理，使基金收益持续稳定超越比较基准，并追求单位风险所获得的超额收益最大化。
投资策略	本基金根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子的变动趋势，调整评估个股“价值因子”与“成长因子”的权重比例，自下而上精选个股，获取超额收益。
业绩比较基准	８０％上证１８０指数收益率与深证１００指数收益率的流通市值加权平均＋２０％上证国债指数收益率。
风险收益特征	本基金是一只积极型的股票投资基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。
基金管理人	华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人	中国银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１１年４月１日 － ２０１１年６月３０日 ）
１．本期已实现收益	－２８，８２１，６２８．５８
２．本期利润	－１２２，５９９，７９３．３１
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０５０９
４．期末基金资产净值	２，０７８，７４７，２８８．９８
５．期末基金份额净值	０．８６９５

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－５．５７％	０．７６％	－４．２９％	０．８８％	－１．２８％	－０．１２％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
刘自强	宝康消费品基金经理、动力组合股票基金经理	２００８年３月１９日	－	１０年	硕士。２００１年７月至２００３年７月，在天同证券任研究员，２００３年７月至２００３年１１月，在中原证券任行业研究部副经理，２００３年１１月至２００６年３月，在上海融昌资产管理公司先后任研究员、研究总监。２００６年５月加入华宝兴业基金管理有限公司，先后任高级分析师、研究部总经理助理、基金经理助理职务，２００８年３月至今任华宝兴业动力组合股票型证券投资基金的基金经理，２０１０年６月至今兼任华宝兴业宝康消费品证券投资基金基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１，４０５，０１９，７６７．１５	６７．３０
	其中：股票	１，４０５，０１９，７６７．１５	６７．３０
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	３９７，９００，９９６．８５	１９．０６
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	２７０，９０９，５１１．８６	１２．９８
６	其他资产	１３，７３０，１９７．６２	０．６６
７	合计	２，０８７，５６０，４７３．４８	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	１１５，００６，２４４．６３	５．５３
Ｂ	采掘业	５８４，０３１，９７０．１１	２８．１０
Ｃ	制造业	４０６，０８４，６０５．４３	１９．５４
Ｃ０	食品、饮料	１３０，９９１，３２９．６５	６．３０
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	４８，２４０，０００．００	２．３２
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	－	－
Ｃ５	电子	１３，７７２，０００．００	０．６６
Ｃ６	金属、非金属	５２，２５３，７９３．９３	２．５１
Ｃ７	机械、设备、仪表	７７，６１６，２７０．９６	３．７３
Ｃ８	医药、生物制品	２３，７５５，３５５．６４	１．１４
Ｃ９９	其他制造业	５９，４５５，８５５．２５	２．８６
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	１１，９９０，０００．００	０．５８
Ｆ	交通运输、仓储业	５５，０１３，０００．００	２．６５
Ｇ	信息技术业	２９，４５７，９８４．２４	１．４２
Ｈ	批发和零售贸易	１８１，１０４，６７３．０２	８．７１
Ｉ	金融、保险业	－	－
Ｊ	房地产业	－	－
Ｋ	社会服务业	－	－
Ｌ	传播与文化产业	７，３２０，０００．００	０．３５
Ｍ	综合类	１５，０１１，２８９．７２	０．７２
	合计	１，４０５，０１９，７６７．１５	６７．５９

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００４８９	中金黄金	５，９９９，１９４	１６３，７１８，００４．２６	７．８８
２	６００５４７	山东黄金	３，１９９，９７８	１４３，４８７，０１３．５２	６．９０
３	６０１８５７	中国石油	８，０２２，５７４	８７，３６５，８３０．８６	４．２０
４	００２２３７	恒邦股份	１，２９２，４５１	５２，２５３，７９３．９３	２．５１
５	６００６１２	老凤祥	１，５００，５９５	５１，４２５，３９０．６５	２．４７
６	００２１５５	辰州矿业	１，５００，０００	４９，０３５，０００．００	２．３６
７	００２１５４	报 喜 鸟	３，６００，０００	４８，２４０，０００．００	２．３２
８	０００９１１	南宁糖业	２，５４０，００３	４５，７２０，０５４．００	２．２０
９	０００９８３	西山煤电	１，７９９，１００	４３，５３８，２２０．００	２．０９
１０	６００６３１	百联股份	２，９００，７９９	４３，１６３，８８９．１２	２．０８

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２，７６７，４７５．５２
２	应收证券清算款	１０，４９４，０３５．２１
３	应收股利	－
４	应收利息	３１７，４６９．６４
５	应收申购款	１５１，２１７．２５
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１３，７３０，１９７．６２

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资净值比例（％）	流通受限情况说明
１	６００５４７	山东黄金	１４３，４８７，０１３．５２	６．９０	临时停牌

本报告期期初基金份额总额	２，４５８，９２５，２１６．５０
本报告期基金总申购份额	２２，７２７，９３３．１８
减：本报告期基金总赎回份额	９０，９７２，８９１．１０
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	２，３９０，６８０，２５８．５８