基金管理人：汇添富基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：２０１１年７月２０日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

■

§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

■

注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：本基金的《基金合同》生效日为２０１１年１月２６日，截至本报告期末，基金成立未满１ 年；本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（２０１１年１月２６日）起６个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期中。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：１、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；

２、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

３、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执行。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金为保本型基金，通过投资组合保险技术配置大类资产，在保证本金安全的前提下力争净值的稳健增值，属于较低风险品种，与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度市场基本面的不确定因素明显增加，欧美等发达经济体增长速度有所放缓，欧洲债务问题重新引起市场的担忧，同时美联储在６月末正式结束量化宽松，经济疲软和政策转向导致二季度以来大宗商品价格出现较大幅度回调。从国内经济来看，二季度呈现经济下滑、通胀高企的特征，一方面内需、外需增长均有所放缓，工业生产增速出现较大幅度回落，企业进入去库存周期，另一方面通胀压力有增无减，尤其是５月份以后受猪肉价格大幅上涨的影响，ＣＰＩ涨幅屡创０９年以来的新高。为控制通胀，二季度货币政策持续收紧，４月份以来央行三次上调准备金率、两次加息，Ｍ１、Ｍ２增长率已降至０８年以来的低点附近。持续的货币信贷紧缩导致市场资金面偏紧。

二季度不利的基本面环境导致股票、债券市场均表现不佳，上证指数累计下跌５．６７％，中短期债券收益率也大幅上行，导致央票、短期融资券等品种出现下跌。本基金二季度在操作上以防御为主，一方面继续提高保本资产配置比例，增加安全垫厚度，另方面在股票等风险资产配置上保持了很低的配置比例，以防范股票市场下跌的风险，６月下旬以后适度增加了可转债和股票资产的配置。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

报告期内净值上涨０．２０％，业绩基准上涨１．１９％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

三季度经济仍可能保持在相对低位运行，但经济指标回落的速度有望放缓，同时，随着需求的放缓和大宗商品价格的回落，通胀压力会有所减弱，ＣＰＩ同比涨幅在下半年有望适度回落，但回落的幅度可能较为有限。总体上来看，三季度将是经济筑底、通胀见顶的关键时期。货币政策尽管短期内难以出现明显放松，但随着调控效果的逐渐显现，政策基调也有望出现微调，更加兼顾控制通胀和保持增长之间的平衡，加息已经进入尾声，下半年准备金率上调的频率也会明显减少，流动性明显偏紧的局面会有所好转。下半年财政政策可能比上半年积极，预计会围绕民生领域出台一些举措，如保障房、水利工程等方面的投资力度有望增加。因此，总体上看，三季度无论是股票市场还是债券市场的投资环境都会有所好转。本基金将严格按照ＣＰＰＩ策略进行操作，三季度维持较高比例的短期融资券和中期信用债配置，以获取较高的利息收益，同时密切关注股票市场的运行脉络，选择寻找有望受益于政策放松、中长期成长前景明朗、估值有吸引力的个股进行积极布局，力争为持有人创造稳定的收益。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

■

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他资产构成

■

５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

■

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

■

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准汇添富保本混合型证券投资基金募集的文件；

２、《汇添富保本混合型证券投资基金基金合同》；

３、《汇添富保本混合型证券投资基金托管协议》；

４、基金管理人业务资格批件、营业执照；

５、报告期内汇添富保本混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；

６、中国证监会要求的其他文件。

７．２ 存放地点

上海市富城路９９号震旦国际大楼２１楼 汇添富基金管理有限公司

７．３ 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站ｗｗｗ．９９ｆｕｎｄ．ｃｏｍ查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：４００－８８８－９９１８查询相关信息。

汇添富基金管理有限公司

２０１１年７月２０日

基金简称	汇添富保本混合
交易代码	４７００１８
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１１年１月２６日
报告期末基金份额总额	２，３４４，９６８，３３３．０８份
投资目标	本基金主要通过投资组合保险技术来运作，在保证本金安全的前提下，力争在保本周期内实现基金财产的稳健增值。
投资策略	本基金将按照投资组合保险技术的要求动态调整保本资产与风险资产的投资比例，以确保基金在一段时间以后其价值不低于事先设定的某一目标价值，从而实现基金资产在保本基础上的保值增值目的；在此基础上将通过严谨的量化分析和翔实的实地调研，精选优质股票和债券进行投资布局，以实现基金资产最大限度的增值。
业绩比较基准	三年期银行定期存款税后收益率
基金管理人	汇添富基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１１年４月１日 － ２０１１年６月３０日 ）
１．本期已实现收益	１４，２０８，８０４．８６
２．本期利润	７，０５６，６２２．９２
３．加权平均基金份额本期利润	０．００２９
４．期末基金资产净值	２，３５９，７７１，０１０．４８
５．期末基金份额净值	１．００６

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	０．２０％	０．０５％	１．１９％	０．０１％	－０．９９％	０．０４％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
陆文磊	本基金的基金经理，汇添富货币市场基金的基金经理，汇添富增强收益债券型证券投资基金的基金经理。	２０１１年１月２６日	－	９年	国籍：中国。学历：华东师范大学金融学博士。相关业务资格：证券投资基金从业资格。从业经历：曾任上海申银万国证券研究所有限公司高级分析师。２００７年８月加入汇添富基金管理有限公司，任固定收益高级经理，２００８年３月６日至今任汇添富增强收益债券型证券投资基金的基金经理，２００９年１月２１日至２０１１年６月２１日任汇添富货币市场基金的基金经理，２０１１年１月２６日至今任汇添富保本混合型证券投资基金基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	４１，５６６，６７６．９８	１．７６
	其中：股票	４１，５６６，６７６．９８	１．７６
２	固定收益投资	２，０８６，００６，４３６．５０	８８．２５
	其中：债券	２，０８６，００６，４３６．５０	８８．２５
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	９９，５００，１９４．２５	４．２１
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１０６，３６４，３３７．２３	４．５０
６	其他资产	３０，２１７，１１４．６８	１．２８
７	合计	２，３６３，６５４，７５９．６４	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	３，２８１，０００．００	０．１４
Ｃ	制造业	２８，７１２，９４６．９８	１．２２
Ｃ０	食品、饮料	－	－
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	－	－
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	－	－
Ｃ７	机械、设备、仪表	－	－
Ｃ８	医药、生物制品	２８，７１２，９４６．９８	１．２２
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	－	－
Ｈ	批发和零售贸易	－	－
Ｉ	金融、保险业	７，６７５，２００．００	０．３３
Ｊ	房地产业	－	－
Ｋ	社会服务业	－	－
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	１，８９７，５３０．００	０．０８
	合计	４１，５６６，６７６．９８	１．７６

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０００７９	人福医药	６００，０００	１３，２３６，０００．００	０．５６
２	０００６５０	仁和药业	６９９，９２６	９，９５９，９４６．９８	０．４２
３	６０００００	浦发银行	７８０，０００	７，６７５，２００．００	０．３３
４	６００５９４	益佰制药	３００，０００	５，５１７，０００．００	０．２３
５	６０１６９９	潞安环能	１００，０００	３，２８１，０００．００	０．１４
６	６００８０５	悦达投资	１２６，５０２	１，８９７，５３０．００	０．０８

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	９７，３７０，０００．００	４．１３
３	金融债券	１７８，１９２，０００．００	７．５５
	其中：政策性金融债	１７８，１９２，０００．００	７．５５
４	企业债券	４２６，４７１，０００．００	１８．０７
５	企业短期融资券	１，２６９，８２３，０００．００	５３．８１
６	中期票据	－	－
７	可转债	１１４，１５０，４３６．５０	４．８４
８	其他	－	－
９	合计	２，０８６，００６，４３６．５０	８８．４０

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１０８１３３９	１０首钢ＣＰ０１	１，０００，０００	１００，０００，０００．００	４．２４
２	１０８１３２６	１０中交建ＣＰ０１	１，０００，０００	９９，９８０，０００．００	４．２４
３	１１８１１２５	１１广晟ＣＰ０１	１，０００，０００	９９，８１０，０００．００	４．２３
４	１１０４０６	１１农发０６	１，０００，０００	９９，０８０，０００．００	４．２０
５	１１０２０３	１１国开０３	８００，０００	７９，１１２，０００．００	３．３５

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	３０１，９１３．５９
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	４２，０００．００
４	应收利息	２９，８５８，９８０．９２
５	应收申购款	１４，２２０．１７
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	３０，２１７，１１４．６８

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００１	中行转债	４７，５１１，０００．００	２．０１

本报告期期初基金份额总额	２，５０６，６９６，４６９．３０
本报告期基金总申购份额	１，７０８，９３４．９２
减：本报告期基金总赎回份额	１６３，４３７，０７１．１４
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	２，３４４，９６８，３３３．０８