基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一一年七月二十日

§１重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

§２基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏红利混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００５年６月３０日至２０１１年６月３０日）

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§４管理人报告

４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

４．３公平交易专项说明

４．３．１公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

４．３．３异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

２季度，宏观经济增速放缓，地产、汽车等主导产业的销售暗淡；ＣＰＩ持续走高，货币政策总体处于金融危机后的“退出”状态，准备金率逐月提高，银行间市场利率大幅上扬。受上述因素影响，本季度Ａ股市场呈持续下跌走势。

报告期内，本基金较早地做出选择，在４月中旬降低仓位，并重视组合持仓的抗风险能力，重点投资于食品饮料、地产、水泥等有业绩支撑的行业，回避高估值的中小盘股票。尽管如此，市场系统性回调仍对基金业绩造成了一定影响。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

截至２０１１年６月３０日，本基金份额净值为１．８６９元，本报告期份额净值增长率为－３．２１％，同期业绩比较基准增长率为－４．７２％。

４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，从中长期的角度看，美元指数处于２００２年以来持续下跌后的相对低位区域，如果美元指数进入另一个周期，对所有经济实体的资产配置都会产生重要影响；就中短期的市场而言，价格的下跌使得投资价值显现，无论经济是“硬着陆”还是“软着陆”，着陆之后都会再次起飞。

本基金将优化结构，继续从宏观和微观的角度选择时间适宜、空间足够的投资标的。

珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

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５．８投资组合报告附注

５．８．１报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３其他各项资产构成

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５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６开放式基金份额变动

单位：份

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§７影响投资者决策的其他重要信息

７．１报告期内披露的主要事项

２０１１年４月７日发布华夏基金管理有限公司关于在中国农业银行股份有限公司开通旗下部分开放式基金基金转换业务的公告。

２０１１年４月２５日发布华夏基金管理有限公司关于调整基金分红方式变更规则的公告。

２０１１年５月１３日发布华夏基金管理有限公司关于调整中国工商银行借记卡基金网上交易优惠费率的公告。

２０１１年５月２８日发布关于停止中行广东省分行长城借记卡基金网上交易开户及认购、申购、定期定额申购等业务的公告。

２０１１年６月４日发布华夏基金管理有限公司关于运用固有资金进行基金投资的公告。

２０１１年６月２３日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部分销售机构开办定期定额申购业务的公告。

７．２其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于１９９８年４月９日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州和广州设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、ＱＤＩＩ基金管理人、境内首只ＥＴＦ基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，以及特定客户资产管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

２季度，Ａ股市场持续下跌，华夏基金加强风险控制，坚持稳健的投资风格，努力为投资人规避风险。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至２０１１年６月３０日数据），华夏收入股票在２１７只标准股票型基金中排名第１０；华夏大盘精选混合、华夏红利混合在４３只偏股型基金（股票上限９５％）中分别排名第２和第７；华夏策略混合在４８只灵活配置型基金（股票上限８０％）中排名第１。

２０１１年４月，在《上海证券报》主办的中国“金基金”奖颁奖典礼中，华夏基金第六次荣获“金基金ＴＯＰ公司奖”；在《中国证券报》、中央电视台主办的“中国基金业金牛奖”评选中，华夏基金第六次荣获年度“金牛基金管理公司奖”。

２季度，为更好地满足广大投资者的理财需求，华夏基金调整了在本公司进行登记结算的基金的分红方式变更规则，从而使投资者可在不同销售机构对持有的同一只基金分别设置分红方式。

§８备查文件目录

８．１备查文件目录

８．１．１中国证监会核准基金募集的文件；

８．１．２《华夏红利混合型证券投资基金基金合同》；

８．１．３《华夏红利混合型证券投资基金托管协议》；

８．１．４法律意见书；

８．１．５基金管理人业务资格批件、营业执照；

８．１．６基金托管人业务资格批件、营业执照。

８．２存放地点

备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。

８．３查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司

二〇一一年七月二十日

基金简称	华夏红利混合
基金主代码	００２０１１
交易代码	００２０１１	００２０１２
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００５年６月３０日
报告期末基金份额总额	１１，１１６，３３７，０２７．６８份
投资目标	追求基金资产的长期增值。
投资策略	在资产配置层面，本基金将采取积极的资产配置策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、债券和现金上的配置比例。在个股层面，基金主要选择具备良好现金分红能力且财务健康、具备长期增长潜力、市场估值合理的上市公司进行投资。
业绩比较基准	本基金股票投资的业绩比较基准为富时中国Ａ股红利１５０指数，债券投资的业绩比较基准为富时中国国债指数。基准收益率＝富时中国Ａ股红利１５０指数收益率×６０％＋富时中国国债指数收益率×４０％。
风险收益特征	本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。本基金主要投资于红利股，属于中等风险的证券投资基金品种。
基金管理人	华夏基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１１年４月１日－２０１１年６月３０日）
１．本期已实现收益	２３７，９４８，０５１．７４
２．本期利润	－６７８，０１０，９７５．９８
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０６１４
４．期末基金资产净值	２０，７７６，７２６，３９４．５４
５．期末基金份额净值	１．８６９

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－３．２１％	０．９６％	－４．７２％	０．６７％	１．５１％	０．２９％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
谭琦	本基金的基金经理	２００９－１－１	－	８年	工学硕士。２００３年加入华夏基金管理有限公司，历任行业研究员、行业研究主管、基金经理助理、华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理（２００７年９月２７日至２００９年１月１日期间）。
赵航	本基金的基金经理	２０１１－１－１８	－	１４年	中南财经大学投资经济专业硕士。曾任大鹏证券公司资产管理中心投资经理、长城证券公司投资银行部项目经理、鹏华基金管理有限公司原普华证券投资基金基金经理（２００３年４月１０日至２００５年５月２１日）、原中信基金中信红利精选股票型证券投资基金基金经理（２００８年５月１９日至２００９年４月１８日）。２００９年１月加入华夏基金管理有限公司。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１７，９３９，１８０，８８１．３５	８４．３１
	其中：股票	１７，９３９，１８０，８８１．３５	８４．３１
２	固定收益投资	１，９２３，８８４，０４４．６８	９．０４
	其中：债券	１，９２３，８８４，０４４．６８	９．０４
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	９６６，３１８．６６	０．００
４	买入返售金融资产	２９９，８８０，３４９．９４	１．４１
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１，０３３，４８８，０９５．５３	４．８６
６	其他各项资产	８１，０８４，７６９．９２	０．３８
７	合计	２１，２７８，４８４，４６０．０８	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	３７３，１１１，７５５．６４	１．８０
Ｂ	采掘业	７６５，９６９，７５０．７０	３．６９
Ｃ	制造业	８，２６８，８４５，８５４．９３	３９．８０
Ｃ０	食品、饮料	１，４９０，７２７，７１８．５０	７．１７
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１０１，２６４，３５１．０８	０．４９
Ｃ２	木材、家具	１２，４２５，０００．００	０．０６
Ｃ３	造纸、印刷	１７，０１８，７２６．６４	０．０８
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	９７２，５０２，８７９．１７	４．６８
Ｃ５	电子	４１８，８８４，６６２．２７	２．０２
Ｃ６	金属、非金属	１，２６７，９４０，２０９．１２	６．１０
Ｃ７	机械、设备、仪表	２，８１７，９３６，２９５．１５	１３．５６
Ｃ８	医药、生物制品	１，０６４，１５７，７２９．６５	５．１２
Ｃ９９	其他制造业	１０５，９８８，２８３．３５	０．５１
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	７０３，５２２，３９９．６１	３．３９
Ｅ	建筑业	２９３，７０６，４７４．３１	１．４１
Ｆ	交通运输、仓储业	６６０，２４７，５２５．５０	３．１８
Ｇ	信息技术业	１，１８３，７８０，５８１．６７	５．７０
Ｈ	批发和零售贸易	１，０５０，９１２，８９７．９７	５．０６
Ｉ	金融、保险业	１，８８４，１３１，９７８．５１	９．０７
Ｊ	房地产业	１，９９９，６０７，２６３．９２	９．６２
Ｋ	社会服务业	１３７，５１３，８２６．９９	０．６６
Ｌ	传播与文化产业	２９７，７９６，９６１．１０	１．４３
Ｍ	综合类	３２０，０３３，６１０．５０	１．５４
	合计	１７，９３９，１８０，８８１．３５	８６．３４

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００５１９	贵州茅台	２，５４９，８６２	５４２，１７７，１５７．０６	２．６１
２	６００５８２	天地科技	２０，９４７，３３９	４６３，７７４，０８５．４６	２．２３
３	０００５２７	美的电器	２３，５２７，２６０	４３２，６６６，３１１．４０	２．０８
４	６００２５６	广汇股份	１６，６０１，７３２	３９４，７８９，１８６．９６	１．９０
５	６００５８５	海螺水泥	１３，０６４，９３９	３６２，６８２，７０６．６４	１．７５
６	０００４０１	冀东水泥	１４，３０９，８６５	３５７，６０３，５２６．３５	１．７２
７	６０００３６	招商银行	２６，７１０，９１８	３４７，７７６，１５２．３６	１．６７
８	６０１３１８	中国平安	７，００９，８１８	３３８，３６３，９１４．８６	１．６３
９	６００８８７	伊利股份	１９，１１１，１９０	３１８，２０１，３１３．５０	１．５３
１０	６０００５０	中国联通	５３，９４２，６３２	２８３，１９８，８１８．００	１．３６

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	８６５，６７８，９６８．６０	４．１７
２	央行票据	－	－
３	金融债券	６８８，１４７，０００．００	３．３１
	其中：政策性金融债	６８８，１４７，０００．００	３．３１
４	企业债券	２０，７８９，８９５．００	０．１０
５	企业短期融资券	１５０，２２５，０００．００	０．７２
６	中期票据	－	－
７	可转债	１９９，０４３，１８１．０８	０．９６
８	其他	－	－
９	合计	１，９２３，８８４，０４４．６８	９．２６

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０１０１１０	２１国债⑽	３，４３０，９６０	３４２，４７８，４２７．２０	１．６５
２	０１９０２１	１０国债２１	３，０００，０００	２９９，７６０，０００．００	１．４４
３	１１０２３０	１１国开３０	２，８００，０００	２７６，９４８，０００．００	１．３３
４	０７０４１９	０７农发１９	２，０００，０００	２０２，３００，０００．００	０．９７
５	１１３００２	工行转债	１，５１０，４００	１７８，９３７，０８８．００	０．８６

序号	权证代码	权证名称	数量（份）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	５８００２７	长虹ＣＷＢ１	３９７，６６２	９６６，３１８．６６	０．００
２	－	－	－	－	－
３	－	－	－	－	－
４	－	－	－	－	－
５	－	－	－	－	－

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１３，０９０，４２９．７１
２	应收证券清算款	２０，０７２，２８０．４８
３	应收股利	１５，９１２，０８７．６８
４	应收利息	２９，３０５，６６４．６９
５	应收申购款	２，７０４，３０７．３６
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	８１，０８４，７６９．９２

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００２	工行转债	１７８，９３７，０８８．００	０．８６
２	１１０００７	博汇转债	７，１３５，７３２．５０	０．０３
３	１２５７０９	唐钢转债	９８４，１８９．６９	０．００
４	１２６７２９	燕京转债	９１９，４１８．１４	０．００
５	１１００１１	歌华转债	４３９，６４２．８０	０．００

本报告期期初基金份额总额	１１，０７２，４６８，２８４．２６
本报告期基金总申购份额	５５６，９９７，９８６．０５
减：本报告期基金总赎回份额	５１３，１２９，２４２．６３
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	１１，１１６，３３７，０２７．６８