声 明

　本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所及巨潮资讯网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。

　投资者若对本招股意向书及其摘要存在疑问，应咨询自已的股票经纪人、律师、专业会计师或其它专业顾问。

　发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

　中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　第一节 重大事项提示

　１、本次发行前股东自愿锁定的承诺

　发行人控股股东程少博承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；前述限售期满后，在任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五；离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。

　发行人股东成就控股、先锋电器、上海贝莱、顾东升、徐海、兰健承诺：自持有公司股份之日（２００９年１２月２５日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。

　担任董事的股东白庆林、王光明、高卫先，担任监事的股东王燕、监事阎金龙的配偶肖林，担任高级管理人员的股东孔令军、高丽娟承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；前述限售期满后，在其本人或关联人任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五；在其本人或关联人离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。

　发行人其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。

　２、滚存利润的分配安排

　经发行人２０１０年第二次临时股东大会审议通过，公司在首次公开发行股票并上市完成后，本次公开发行前滚存未分配利润由新老股东共享。

　３、国有股转持安排

　根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［２００９］９４号）规定，国有股东应按照本次实际发行股票数量的１０％向全国社保基金转持，各国有股东按其所持有公司股份及国有股东国有出资人比例确定应转持股份数量，据此，山东省高新投应转持股份３，３６８，８２６股，鲁信广告应转持４７，０６６股。根据山东省国资委《关于山东龙力生物科技股份有限公司国有股东转持国有股有关问题的批复》（鲁国资收益函【２０１０】２号）批复，山东省鲁信投资控股集团有限公司将以山东省高新投之母公司山东鲁信高新技术产业股份有限公司的分红或其自有资金一次或分次上交中央金库的方式替代山东省高新投向全国社保基金转持国有股份；鲁信广告按实施办法向全国社保基金划转其持有的４７，０６６股龙力生物股份。

　４、玉米芯价格的大幅波动对公司木糖醇产品盈利水平的影响

　报告期内，受下游产品价格、减产、通胀预期等因素的影响，公司的主要原材料玉米芯采购价格波动较大，２００８年、２００９年和２０１０年玉米芯采购均价分别为４４８．８５元／吨、４２１．７２元／吨和７７３．１８元／吨，２０１０年采购均价涨幅较大。因此，在不考虑木糖醇价格上涨、产能利用率提高对毛利率的有利影响的情况下，玉米芯采购价格上涨１％，预计将使木糖醇的毛利率降低０．２９７２％。因此，如果玉米芯价格大幅提高，将降低公司木糖醇产品的盈利水平。

　第二节 本次发行概况

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

股票种类	人民币普通股（Ａ股）
每股面值	人民币１．００元
发行股数及占发行后总股本的比例	４，６６０万股，占发行后总股本的比例为２５％
每股发行价格	【 】元／股
发行市盈率	【 】倍（每股收益按照【 】年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产	４．５４元（按２０１０年１２月３１日经审计的合并报表归属于母公司股东权益数据计算）
发行后每股净资产	【 】元（按２０１０年１２月３１日经审计净资产额加本次发行募集资金净额计算）
发行市净率	【 】倍（发行价格除以发行后每股净资产）
发行方式	网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式
发行对象	符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
承销方式	余额包销
本次发行股份的流通限制和锁定安排	担任董事的股东白庆林、王光明、高卫先，担任监事的股东王燕、监事阎金龙的配偶肖林，担任高级管理人员的股东孔令军、高丽娟承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；前述限售期满后，在其本人或关联人任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五；在其本人或关联人离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。 　发行人其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
预计募集资金总额	【 】万元
预计募集资金净额	【 】万元
发行费用概算	本次发行费用总额预计【 】万元，其中：
承销及保荐费用：【 】万元
审计费用：【 】万元
律师费用：【 】万元

　第三节 发行人基本情况

　一、发行人基本资料

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

中文名称：	山东龙力生物科技股份有限公司
英文名称：	ＳＨＡＮＤＯＮＧ ＬＯＮＧＬＩＶＥ ＢＩＯ－ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ ＣＯ．，ＬＴＤ．
法定代表人：	程少博
成立日期：	２００１年６月１２日
变更设立日期：	２００９年９月２日
住 所：	禹城高新技术开发区汉槐街１３０９号
邮政编码：	２５１２００
电 话：	０５３４－７３６９８００
传 真：	０５３４－７４２３５７５
互联网址：	ｗｗｗ．ｌｏｎｇｌｉｖｅ．ｃｎ
电子信箱：	ｌｌｇｆ＠ｌｏｎｇｌｉｖｅ．ｃｎ

　公司成立以来，始终以打造“玉米全株产业链”为发展目标，以资源的高效、循环利用为开发方向，坚持“生物炼制、绿色循环”新理念，以“有限循环一体化、业务单元专业化”为发展原则，立足于绿色健康产业，致力推进循环经济。经过十年发展，已经形成了以玉米芯→低聚木糖／木糖醇为主线的功能糖产品链、以玉米芯废渣→纤维素乙醇为主线的新能源产品链、以玉米→淀粉→淀粉糖为主线的淀粉及淀粉糖产品链。公司已基本实现玉米芯的充分利用，不但节约生产成本，而且减少了碳的排放量，循环经济产业链基本形成，实现了经济效益和社会效益的有机结合。２００６年１１月，公司被中国发酵工业协会推荐为“全国发酵行业循环经济试点企业”，２０１０年１月，公司被山东省循环经济促进会评为“山东省优秀循环经济企业”，“纤维素燃料乙醇”技术被全国政协经济委员会、中国科学技术协会等单位列为２００９年度最受关注的低碳项目（技术／产品），“木糖废渣生产纤维乙醇”技术于２０１０年１月被山东省人民政府评为山东省技术发明奖一等奖。

　公司是中国功能糖城的重点支柱企业，以低聚木糖为核心产品的功能糖系列产品是公司最主要的利润来源，报告期内，公司功能糖产品毛利分别为１４，５６７．７１万元、１５，２８７．２８万元和１６，９３９．００万元，分别占同期主营业务毛利总额的７８．４３％、８０．８２％和７０．７６％。２００１年，公司率先在国内实现了低聚木糖的工业化生产，围绕低聚木糖的制备方法以及下游产品的开发，公司已先后获得５项发明专利，“玉米芯酶法制备低聚木糖”荣获２００６年度国家技术发明奖二等奖。公司低聚木糖、木糖醇产品作为功能性营养健康配料已应用到保健品、动物食品、乳品、功能性食品饮料、糖果等多个领域，与蒙牛、交大昂立、无限极、箭牌等国内外知名企业建立了稳定的业务关系。龙力牌低聚木糖还被国家公众营养与发展中心推荐为营养健康倡导产品，被山东省名牌战略推进委员会和山东省质量技术监督局联合认定为“山东名牌产品”。公司是《低聚木糖》行业标准的主起草单位，在低聚木糖行业一直保持领先地位。

　公司设有省级企业技术中心、山东省功能糖工程研究中心、国家功能性糖类公共实验室、国家糖工程技术研究中心分中心等研发机构，与中国农业大学、山东大学、福州大学、清华大学等科研院所建立了长期稳定的合作关系。公司成立以来，曾先后承担国家科技攻关计划２项，财政部非粮引导奖励资金项目１项，国家发改委高技术产业化专项２项，国家科技支撑计划１项，协助完成国家“８６３计划”１项，已获得发明专利７项，实用新型专利１项。

　公司已通过ＩＳＯ９００１质量体系认证、ＩＳＯ１４００１环境管理体系认证、ＨＡＣＣＰ食品安全管理体系认证、ＧＢ／Ｔ２８００１职业健康安全管理体系认证、ＳＡ８０００社会责任管理体系认证、非转基因ＩＰ体系认证、清真（ＨＡＬＡＬ）认证、犹太食品认证，低聚木糖、食品添加剂木糖醇获得《采用国际标准产品标志证书》，“龙力”商标被国家工商总局认定为中国驰名商标。

　二、发行人历史沿革及改制重组情况

　（一）设立方式

　本公司系由山东龙力生物科技有限公司整体变更设立的股份有限公司。

　（二）发起人及其投入的资产内容

　发行人由龙力有限整体变更设立，设立时承继了龙力有限的全部资产和业务。公司设立时主要从事功能糖、淀粉及淀粉糖的研发、生产和销售，合法拥有与上述业务有关的经营性资产，包括房屋、土地使用权、生产及研发设备、专利技术、商标权等。

　三、发行人股本情况

　（一）总股本及本次发行的股份

　公司发行前总股本为１３，９８０万股，本次拟向社会公开发行４，６６０万股，占发行后总股本的比例为２５％。

　（二）股份流通限制和锁定安排

　发行人控股股东程少博承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；前述限售期满后，在任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五；离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。

　发行人股东成就控股、先锋电器、上海贝莱、顾东升、徐海、兰健承诺：自持有公司股份之日（２００９年１２月２５日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。

　担任董事的股东白庆林、王光明、高卫先，担任监事的股东王燕、监事阎金龙的配偶肖林，担任高级管理人员的股东孔令军、高丽娟承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；前述限售期满后，在其本人或关联人任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五；在其本人或关联人离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。

　发行人其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。

　（三）相关人员持股情况

　１、发起人持股情况

　公司整体变更设立股份公司后，公司总股本为１２，０００万股，各发起人及其持股情况如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	股本（万股）	股权比例
１	程少博	３，６３８．５２	３０．３２％
２	山东省高新投	２，８９３．６８	２４．１１％
３	周锦清	７８１．８０	６．５２％
４	德华创投	６７４．７６	５．６２％
５	王光明	４６０．９２	３．８４％
６	郭梁东	４６０．９２	３．８４％
７	海澜集团	３３７．４４	２．８１％
８	唐 众	２９４．２４	２．４５％
９	赵英姿	１８３．９６	１．５３％
１０	许淑华	１７０．０４	１．４２％
１１	高卫先	１６８．２４	１．４０％
１２	高丽娟	１６５．３６	１．３８％
１３	张 梅	１２７．５６	１．０６％
１４	张晨龙	１２７．５６	１．０６％
１５	朱国刚	１２３．４８	１．０３％
１６	闫荣城	１１９．４０	０．９９％
１７	卢小扬	１１５．５６	０．９６％
１８	隋 郁	１０２．８４	０．８６％
１９	白庆林	１０２．３６	０．８５％
２０	宋 超	８２．３２	０．６９％
２１	尹吉增	７７．８８	０．６５％
２２	郝炳祥	６８．４０	０．５７％
２３	李 擎	６８．４０	０．５７％
２４	梁振国	６０．１２	０．５０％
２５	高玉亭	６０．１２	０．５０％
２６	秦庆平	５９．６４	０．５０％
２７	赵莲香	５９．０４	０．４９％
２８	杨萧荟	５３．１６	０．４４％
２９	吴淑霞	５３．１６	０．４４％
３０	孔令军	４４．２８	０．３７％
３１	郭媛媛	３５．４０	０．３０％
３２	肖 林	３３．００	０．２８％
３３	鲁信广告	２９．５２	０．２５％
３４	陈 妹	２９．５２	０．２５％
３５	王 燕	２１．９６	０．１８％
３６	张 震	１７．７６	０．１５％
３７	杜 晶	１７．７６	０．１５％
３８	郗雅冰	１４．１６	０．１２％
３９	江玉芹	１４．１６	０．１２％
４０	马秀珍	１０．５６	０．０９％
４１	张小爱	８．８８	０．０７％
４２	刘立存	８．８８	０．０７％
４３	冯爱珍	８．５２	０．０７％
４４	杨同平	７．０８	０．０６％
４５	马 晶	３．８４	０．０３％
４６	鲁 岩	３．８４	０．０３％
合 计		１２，０００	１００．００％

　２、前十名股东情况

　本次发行前，公司前十名股东及其持股情况如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	持股数（万股）	股权比例
１	程少博	４，１９８．５２	３０．０３％
２	山东省高新投	２，８９３．６８	２０．７０％
３	周锦清	７８１．８	５．５９％
４	德华创投	６７４．７６	４．８３％
５	成就控股	６１０	４．３６％
６	王光明	４６０．９２	３．３０％
７	郭梁东	４６０．９２	３．３０％
８	海澜集团	３３７．４４	２．４１％
９	唐 众	２９４．２４	２．１０％
１０	顾东升	２８０	２．００％
合 计		１０，９９２．２８	７８．６３％

　３、前十名自然人股东情况

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	姓名	持股数量	持股比例
１	程少博	４，１９８．５２	３０．０３％
２	周锦清	７８１．８０	５．５９％
３	王光明	４６０．９２	３．３０％
４	郭梁东	４６０．９２	３．３０％
５	唐 众	２９４．２４	２．１０％
６	顾东升	２８０	２．００％
７	赵英姿	１８３．９６	１．３２％
８	许淑华	１７０．０４	１．２２％
９	徐 海	１７０	１．２２％
１０	高卫先	１６８．２４	１．２０％
合 计		７，１６８．６４	５１．２８％

　４、国家股、国有法人股股东情况

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

股东名称	股份性质	股份（万股）	比例
山东省高新投	ｓｓ，国家股份	２，８９３．６８	２０．７０％
鲁信广告	ｓｓ，国家股份	２９．５２	０．２１％
合 计		２，９２３．２０	２０．９１％

　（四）股东之间的关联关系

　本次发行前，发行人各股东间无关联关系

　四、发行人业务情况

　（一）主营业务

　公司是以玉米芯、玉米为原料，采用现代生物工程技术生产功能糖、淀粉及淀粉糖等产品，并循环利用功能糖生产中产生的玉米芯废渣生产第２代燃料乙醇等新能源产品的生物质综合利用企业。

　（二）主要产品及用途

　公司主要产品的用途情况如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

类别	产品名称		功能	用途
功 能 糖	低聚木糖		７、能促使机体生成多种营养物质，包括Ｂ族维生素，烟酸和叶酸 　８、提供甜味	１、作为原料（甜味剂和营养强化剂）用于保健食品、功能性食品饮料、乳制品、医药行业 　２、作为营养强化剂应用于动物食品行业中
	木糖醇		３、易溶解，口感清凉 　４、改善肝功能	２、无糖及功能性食品、乳制品、饮料、酒类 　３、医药、日化用品
淀 粉 和 淀 粉 糖	淀粉		３、粘合作用 　４、崩解作用	２、作为医药行业的稀释剂、粘合剂、崩解剂 　３、作为下游发酵产业的原料
	淀粉糖	结晶葡萄糖	２、提供甜味 　３、有效的还原功能	２、在医药行业可作为营养补充剂 　３、在发酵行业可作为营养补充剂
		高麦芽糖浆	３、食疗功效 　４、增稠作用	２、在食品、饮料行业用作甜味剂 　３、在医药行业作为药用糖浆的甜味剂、增稠剂
纤维素乙醇	乙醇		３、具有消毒作用 　４、具有降温功效	３、用作消毒剂 　４、用作医药退烧剂
商 业			各类食品配料、食品添加剂、医药中间体的国内贸易和出口贸易

　（三）产品销售模式

　国内市场上，公司功能糖、淀粉糖、纤维素乙醇产品主要采用直销的方式，部分保健食品采取经销商买断式销售的模式；境外销售采取直销与经销商相结合的销售模式。

　（四）主要原材料

　公司生产所需的主要原材料为：玉米、玉米芯（粉）。我国玉米、玉米芯产量充足，公司原材料供应有保障。

　（五）行业竞争情况

　公司的淀粉、淀粉糖属大宗商品，根据市场价格销售，因而不存在明确的竞争对手。

　纤维素乙醇作为工业乙醇销售时亦属于大宗商品，产品严格按照国家质量标准生产销售，市场价格透明，因而不存在明确的竞争对手。纤维素乙醇取得燃料乙醇定点后，按照“定点生产、定向流通、封闭运行”的政策，生产和销售严格按照政府的统一部署，因而亦不存在直接的竞争对手。

　公司的低聚木糖、木糖醇因各企业产品品质不同，且不属于大宗商品，因而产品销售存在不同程度的市场竞争关系。

　（六）发行人行业竞争地位

　公司是国内首家实现低聚木糖工业化生产的企业，是中国功能糖城的重点支柱企业，是目前国内最大的低聚木糖生产企业，在低聚木糖行业处于领先地位。２００９年公司木糖醇市场占有率约为１０％左右。

　公司纤维素乙醇在２００９年建成投产，市场的占有率很低。公司淀粉和淀粉糖产品市场占有率均低于１％。

　五、发行人资产权属情况

　（一）房产

　截至目前，公司合计拥有房产证４７份，建筑面积合计１０２，７７４．４１平方米，房产取得方式为购买或自建。两个分公司及青岛龙力使用的室房为租赁取得。

　（二）土地使用权

　截至目前，公司共拥有７宗土地使用权，总面积为７０９，３８８．４３平方米，取得方式均为出让。

　（三）商标

　发行人现拥有１２项已注册商标的所有权，正在申请并已被受理的注册商标为２项。

　（四）专利权与非专利技术

　公司已经获得专利权共８项，其中国家发明专利７项，实用新型专利１项。发行人现拥有的重要非专利技术共１３项，其中１项外购，１２项为合作开发或自主开发。

　（五）特许经营权

　公司及控股子公司拥有的特许经营权主要是生产经营中必需的相关资质证书，主要包括粮食收购许可证１项，食品卫生许可证５项，饲料添加剂生产许可证１项，全国工业产品生产许可证７项，保健食品生产企业ＧＭＰ审查合格证明１项，安全生产许可证２项。

　六、同业竞争和关联交易

　（一）同业竞争

　公司主要从事功能糖、淀粉及淀粉糖和燃料乙醇的研发、生产和销售。公司控股股东程少博先生持有公司３０．０３％的股份，为公司的实际控制人。截至招股意向书签署日，程少博先生除对公司的投资外，未控制或参股其他企业，不存在从事与公司相同或相似业务的情况，与公司不存在同业竞争。公司控股股东、实际控制人程少博已作出不可撤销的关于避免同业竞争的承诺。

　（二）关联交易

　１、经常性关联交易

　２００８年７月１日，程少博与青岛龙力签署《房屋租赁合同》，约定程少博将其位于青岛市崂山区海尔路１８２－６号地恩地财富大厦８０６室房屋无偿提供给青岛龙力使用，房屋使用面积１３５平方米，租赁期限为２００８年７月１日至２０１１年７月１日。

　２０１１年５月３日，青岛龙力与程少博签署《关于解除租赁协议的确认函》，约定确认双方提前终止《房屋租赁合同》，房屋租赁期限至２０１１年５月６日届满。

　２、偶发性关联交易

　（１）关联方担保事项

　公司控股股东、实际控制人程少博以房产、信用等方式，对公司的七笔银行借款提供了担保。

　（２）收购青岛龙力股权

　２００８年末，经龙力有限２００８年１２月１８日股东会审议批准，并经青岛龙力股东会决议通过，公司收购了程少博、高卫先、苏本庆持有的８０％、１５％、５％青岛龙力股权。因该关联交易涉嫌定价不公允的情况，交易各方对上述情况进行了纠正，２０１０年８月２６日，公司收到程少博、高卫先、苏本庆退还的青岛龙力股权转让本金及同期银行利息共计１，０２６，８８１元，其中：收到的利息金额分别为３４，９４５元、６，５５２元、２，１８４元。

　（３）收取董事、高级管理人员用车保证金

　为提高工作效率，经研究，公司决定为高级管理人员配车，同时，为保障公司财产安全，高级管理人员个人向公司缴纳了一定金额的车辆使用保证金。

　（４）资金拆借

　２００６年８月３日和２００７年１０月１２日，公司分别向山东省高新投提供借款８１．６８万元，合计金额１６３．３６万元。上述借款山东省高新投已于２００８年８月２０日归还公司。

　３、独立董事意见

　公司独立董事对报告期内的关联交易进行了核查并发表了独立意见，认为公司报告期内的关联交易不存在显失公允（或已纠正），不存在损害公司及公司其他股东利益的情形。

　七、董事、监事、高级管理人员

　（一）基本情况

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

姓名	任职	２０１０年薪酬（元）	持有公司股份数量（万股）	简要经历
程少博	董事长、总经理	１８２，７００	４，１９８．５２	男，１９６４年生，硕士，中国国籍，无境外永久居留权。１９８３年７月至１９９０年８月，历任禹城市第二油棉加工厂车间主任、股长；１９９０年９月至１９９７年４月，历任山东禹城东方实业集团第五油棉加工厂副厂长、厂长；１９９７年５月至２００１年６月任山东禹城东方实业集团总经理；自２００１年６月公司设立以来，一直担任公司董事长兼总经理。
刘伯哲	董事	不在公司领薪		男，１９６４年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，九三学社成员。曾任德州市外经贸委科长、副主任、德州市副市长、山东省高新投总经理助理，现任山东省高新投副总经理、中食都庆（山东）生物技术有限公司董事、烟台青湖电子股份有限公司副董事长、山东泰华电讯有限责任公司副董事长、山东金鼎印染机械有限公司副董事长、山东创新担保董事、山东鲁信药业有限公司副董事长。
白庆林	董事、副总经理、总工程师	１５８，７００	１０２．３６	男，１９４８年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级工程师。１９７０年至１９８６年，历任禹城电业公司副书记、副局长；１９８７年至１９８９年，任禹城发电厂党委书记；１９９０年至１９９１年，历任禹城葡萄酒厂书记、厂长；１９９２年至１９９３年，任禹城市宗教局副局长；１９９４年至１９９８年，任禹城市供销社副主任；２００１年至今任职于本公司，曾任常务副总经理、总工程师、执行总裁、营销总监，现任公司副总经理。曾先后参与了国家“八五”重点攻关课题“低聚异麦芽糖及功效饮料、豆奶粉、果酱、糖果等系列产品的研制开发”，参与并完成了“十五”攻关课题“玉米芯酶法制备低聚木糖工业化生产的研制与开发项目”，该项目曾获国家技术发明奖二等奖、山东省科技进步三等奖等。
王光明	董事	不在公司领薪	４６０．９２	男，１９７０年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，高级会计师。曾任浙江三花股份有限公司财务总监、董事会秘书，深圳中科宏易创业投资有限公司董事、总经理，厦门三五互联科技股份有限公司副董事长，深圳市通产丽星股份有限公司董事，深圳市昌红模具科技股份有限公司董事，深圳市彩虹精细化工股份有限公司监事等职务。现任上海宏易创业投资有限公司董事长、上海裕元投资管理有限公司董事总经理、上海至正道化高分子材料有限公司副董事长、浙江美力科技股份有限公司董事、深圳市洪涛装饰股份有限公司监事。
王奎旗	董事	不在公司领薪		男，１９６８年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。曾任青岛海洋大学医院药师、药物所助教、讲师，现任山东省高新投高级经理、山东鲁信药业有限公司董事。
高卫先	董事、副总经理、财务总监	１８３，８４０	１６８．２４	男，１９６７年生，中国国籍，无境外永久居留权，中专。１９８９年至１９９８年，任禹城市贸易大厦会计，１９９９年至２００１年，任禹城市鸿福大厦财务科长，２００２年进入本公司，曾任财务部部长，现任公司副总经理兼财务总监、青岛龙力监事、龙力乙醇监事。
杜 军	独立董事	－		男，１９７５年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士。曾任职于诚志股份有限公司、北京技术交易促进中心，现任中国发酵工业协会副理事长兼秘书长、河南莲花味精股份有限公司独立董事。
郑兴业	独立董事	３０，０００		男，１９４７年生，中国国籍，无境外永久居留权，大学学历，高级工程师。曾任山东省齐河县机械厂技术员、山东省机械厅计划基建处科长、山东经委技术改造处科长、副处长、山东省经委科技处处长兼新技术推广站站长、山东省经贸委副主任兼山东省安全生产监督管理局副局长、山东省经贸委巡视员，现任山东省企业技术创新促进会会长兼山东省企业联合会经济顾问。
傅代国	独立董事	３０，０００		男，１９６４年生，中国国籍，无境外永久居留权，教授，博士生博导。曾任西南财经大学会计学院助教、讲师、副教授，现任西南财经大学会计学院副院长、教授、博士生导师。
王 燕	监事会主席	１６０，１００		女，１９７５年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。２００１年进入本公司，曾任总裁办主任，现任公司行政中心总经理。
李 田	监事	不在公司领薪		男，１９７２年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士。２００１年起就职于山东省高新投，现任山东省高新投创业投资二部高级业务经理。
程树伟	监事	不在公司领薪		男，１９６６年生，中国国籍，无境外永久居留权，大学学历，高级经济管理师。曾任浙江省德清县科学技术协会副主席、德清县计划与经济委员会副主任、升华集团副总经理，现任德华集团控股股份有限公司副总经理、德华兔宝宝装饰新材料股份有限公司副董事长、德华创业投资有限公司总经理。
刘国磊	职工代表监事	３３，１１０		男，１９８４年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任职于中国移动通信有限公司莱芜分公司，２００５年进入公司，现任公司行政中心综合办公室主任。
阎金龙	职工代表监事	１６１，４２２		男，１９７７年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，助理工程师。２００１年进入本公司，曾任生产部部长，现任山东龙力乙醇科技有限公司总经理。曾先后参与了低聚木糖工业化生产项目、木糖醇项目、纤维素乙醇项目的技术攻关、工艺匹配等工作。
孔令军	副总经理	１８７，９５０	４４．２８	男，１９６８年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历、助理工程师。１９８７年至１９９５年，任职于禹城市公安局交通警察大队，１９９６年至２０００年，任职于禹城市东方实业集团，２００１年进入本公司，曾任经理助理兼办公室主任、副总经理、管理部部长、行政管理事业部总经理、采购部部长、淀粉糖事业部总经理兼行政中心副总经理，现任公司副总经理。
高丽娟	董事会秘书、副总经理	１８２，７００	１６５．３６	女，１９７０年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。１９９７年至１９９８年，任山东华悦食品公司主管会计，１９９９年至２０００年，任禹城市东方集团财务管理人员，２００１年进入本公司，曾任经理助理兼财务部长、副总经理、人力资源部部长、淀粉糖事业部副总经理，现任公司董事会秘书。

　（二）兼职情况

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

姓 名	在本公司职位	兼职企业	在该公司任职情况
程少博	董事长、总经理	青岛龙力	执行董事
		龙力乙醇	执行董事
		山东创新担保	监事
刘伯哲	董事	山东省高新投	副总经理
		中食都庆（山东）生物技术有限公司	董事
		烟台青湖电子股份有限公司	副董事长
		山东泰华电讯有限责任公司	副董事长
		山东金鼎印染机械有限公司	副董事长
		山东创新担保	董事
		山东鲁信药业有限公司	副董事长
王光明	董事	上海宏易创业投资有限公司	董事长
		上海裕元投资管理管理有限公司	董事、总经理
		上海至正道化高分子材料有限公司	副董事长
		浙江美力科技股份有限公司	董事
		深圳市洪涛装饰股份有限公司	监事
高卫先	董事、副总经理、财务总监	青岛龙力	监事
		龙力乙醇	监事
王奎旗	董事	山东鲁信药业有限公司	董事
杜 军	独立董事	中国发酵工业协会	副理事长兼秘书长
		河南莲花味精股份有限公司	独立董事
傅代国	独立董事	西南财经大学会计学院	副院长
		四川川润股份有限公司	独立董事
		四川龙蟒钛业股份有限公司	独立董事
		北京君正集成电路股份有限公司	独立董事
郑兴业	独立董事	保龄宝	独立董事
		山东省企业技术创新促进会会长	会长
李 田	监事	威海华东数控股份有限公司	董事
		山东省高新投	高级业务经理
程树伟	监事	德华集团公司	副总经理
		德华兔宝宝装饰新材股份公司	副董事长
		德华创业	总经理
阎金龙	职工代表监事	龙力乙醇	经理

　保荐机构（主承销商）

　（江苏省无锡市新区高浪东路１９号１５层）

　(下转A22版)

八、控股股东及实际控制人

程少博，男，１９６４年生，硕士，中国国籍，无境外永久居留权。１９８３年７月至１９９０年８月，历任禹城市第二油棉加工厂车间主任、股长；１９９０年９月至１９９７年４月，历任山东禹城东方实业集团第五油棉加工厂副厂长、厂长；１９９７年５月至２００１年６月任山东禹城东方实业集团总经理；自２００１年６月公司设立以来，一直担任公司董事长兼总经理。程少博持有公司股份４，１９８．５２万股，占发行前总股本的３０．０３％。

九、财务会计信息

（一）简要合并资产负债表（单位：元）

项目	２０１０年１２月３１日	２００９年１２月３１日	２００８年１２月３１日
流动资产	４３４，３０８，８０１．５４	５３７，１７４，６６３．０３	７１７，３１８，５０４．１４
非流动资产	７３６，４３３，７１０．８０	６７０，０６４，８０５．５８	３９６，０２２，８３９．２１
资产总额	１，１７０，７４２，５１２．３４	１，２０７，２３９，４６８．６１	１，１１３，３４１，３４３．３５
流动负债	３３６，２７０，１８３．７１	３７８，０７７，１３２．２０	５５２，８４１，８７５．７９
非流动负债	１９９，８９２，７６４．３８	２８７，７７５，２５８．１５	２１３，４５０，０００．００
负债总额	５３６，１６２，９４８．０９	６６５，８５２，３９０．３５	７６６，２９１，８７５．７９
股东权益	６３４，５７９，５６４．２５	５４１，３８７，０７８．２６	３４７，０４９，４６７．５６
归属于母公司股东权益	６３４，５７９，５６４．２５	５４０，４４９，１９８．２９	３４５，０１５，２１９．３３

（二）简要合并利润表（单位：元）

项 目	２０１０年度	２００９年度	２００８年度
营业收入	１，０６３，８１８，１６６．４４	８０９，９３０，６２６．８４	７１４，８８１，０１６．２１
营业利润	１００，１０９，１５３．９１	８７，５４１，１５１．２３	７０，０８０，９４０．４６
利润总额	１０７，７１３，０３９．３７	９３，９５０，９２５．６０	７９，３４５，８３６．７１
净利润	９１，０９０，５７６．３５	７９，５７９，０２１．８５	６６，２０７，４２２．０３
归属于母公司股东的净利润	９０，７５０，０６１．３５	７９，６１３，９７８．９６	６６，２４２，９５７．０６

（三）简要合并现金流量表（单位：元）

项 目	２０１０年度	２００９年度	２００８年度
经营活动产生的现金流量净额	１７３，９０１，９０６．４２	２９６，１７０，２３２．５２	１９７，７２７，８９８．７８
投资活动产生的现金流量净额	－９７，２７６，４９６．８０	－２６５，１９０，４４０．５２	－３２，７７５，０２９．００
筹资活动产生的现金流量净额	－１８３，７４２，００３．６６	－３０，６９３，９１１．３８	７，７０６，１８０．００
现金及现金等价物净增加额	－１０７，２１１，７２７．９１	３０９，７１９．７８	１７２，６５９，８４７．３９

（四）非经常性损益情况（单位：元）

项 目	２０１０年度	２００９年度	２００８年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分；	－	５，４０４，１２４．５８	－８９４，２３８．０１
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；	７，２６０，４９３．７７	１，６６８，５１２．８５	９，２８７，０００．００
债务重组损益；	－	１２１，３７９．８８	８３１，６９９．１５
同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期净损益；	－	７０，８９７．９３	４７１，９６７．８４
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益；	－	２５，３４９．２４	－
除上述各项之外的其他营业外收入和支出；	３４３，３９１．６９	１１５，３８６．６３	４０，０８１．３１
少数股东损益的影响数；	－	－１，１５８．１０	－
所得税的影响数；	－１，１４１，７１６．８１	－７９８，１９０．６９	－１，４０５，４８４．４４
非经常性损益合计	６，４６２，１６８．６４	６，６０６，３０２．３２	８，３３１，０２５．８５
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润	８４，２８７，８９２．７１	７３，００７，６７６．６４	５７，９１１，９３１．２１

（五）主要财务指标

项 目	２０１０年１２月３１日／２０１０年度	２００９年１２月３１日／２００９年度	２００８年１２月３１日／２００８年度
流动比率（倍）	１．２９	１．４２	１．３０
速动比率（倍）	０．８４	０．９８	０．９０
资产负债率（母公司）	４３．５５％	５４．５７％	６８．３５％
应收账款周转率（次）	１９．３２	１１．７７	７．５８
存货周转率（次）	５．１３	３．１８	２．１３
息税折旧摊销前利润（万元）	１９，４７１．０７	１６，８１３．３８	１６，９６４．８６
利息保障倍数（倍）	４．６３	３．０３	２．０９
每股经营活动产生的净现金流量（元）	１．２４	２．１２	１．９５
基本每股收益（元）	０．６５	０．６６	０．５５
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元）	０．６０	０．６１	０．４８
加权平均净资产收益率	１５．４９％	１９．６７％	２６．７０％
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率	１４．３９％	１８．０４％	２３．３１％
无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例	０．１８％	０．２２％	０．４６％

十、管理层讨论与分析

（一）财务状况分析

１、资产构成分析

报告期内，公司流动资产占总资产比重逐年降低，相应非流动资产占总资产比重逐年提高，主要是公司加强了对应收账款和存货的管理，提高了应收账款和存货的周转速度，控制了非经营性资金往来产生的其他应收款，以及增加固定资产投资所致。

２、负债构成分析

随着公司报告期内资产运营效率的提高和数次权益性融资到位，公司流动负债逐渐减少，短期偿债压力逐步减小，债务结构趋于合理。

３、偿债能力分析

报告期内，公司资产负债率整体呈下降趋势，截至２０１０年１２月３１日，公司资产负债率为４３．５５％，处于相对安全的合理水平，财务风险较低。

报告期各期末，资产流动性逐年改善，具有较强的偿还短期借款的能力。报告期内，公司息税折旧摊销前利润和利息保障倍数较高，具备足额偿还银行借款利息的能力。公司在各贷款银行中信誉度较高，多年来一直与中国农业银行、中国农业发展银行、中国工商银行、德州市商业银行等金融机构保持了良好的合作关系，从未出现过逾期未还款的情况。

总体分析，公司资产质量优良，盈利能力较强，现金流量情况良好，具有较强的偿债能力，从未出现过因偿还借款而对公司生产经营产生重大不利影响的情况。

４、资产周转能力分析

随着公司对应收账款管理的加强和存货管理水平的提高，报告期内，公司应收账款周转率、存货周转率等反映资产周转能力的指标明显改善，呈逐年提高的趋势，表明公司经营性资产运营效率显著提高，公司经营情况呈现良好的发展趋势。

（二）盈利能力分析

报告期内，公司营业收入分别为７１，４８８．１０万元、８０，９９３．０６万元，１０６，３８１．８２万元，收入规模逐步扩大，其中主营业务收入分别为７０，８４６．５８万元、８０，７８０．１３万元、１０６，１５９．９４万元，占营业收入比重分别为９９．１０％、９９．７４％、９９．７９％，公司主营业务突出。

按收入性质划分，公司主营业务收入可分为制造业和商业，其中：制造业为公司自己生产并对外销售形成的收入，主要包括功能糖、淀粉及淀粉糖、乙醇等三大类产品；商业为公司将外购商品直接对外销售而形成的收入。报告期内，公司主营业务收入和利润以制造业为主，来源和结构未发生较大变化。

报告期内，公司主营业务收入和毛利持续稳定增长，主营业务收入复合增长率２２．４１％，主营业务毛利复合增长率１３．５２％。以玉米全株产业链为目标的循环经济链已基本成型，主营业务收入构成及其增长变化较好地实现了公司的战略规划。

报告期内，公司综合毛利率波动幅度较小，因主营业务收入及利润构成发生变化等因素影响，２０１０年制造业综合毛利率比２００９年降２．３３个百分点。

十一、股利分配情况

本公司股票全部为普通股，依据《公司法》和《公司章程》，每股享有同等权益，实行同股同利的分配政策，按各股东持有股份的比例，以现金、股票或其他合法的方式分配股利。

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。

公司报告期内未进行过股利分配。

根据公司２０１０年第二次临时股东大会决议，本次发行完成后，公司新老股东将共享本次发行前的滚存未分配利润。

十二、控股子公司情况

１、龙力乙醇

公司名称	山东龙力乙醇科技有限公司
住 所	禹城市高新区
法定代表人	程少博
成立时间	２００６年７月４日
注册资本（实收资本）	５，５００万元
主要生产经营地	山东省禹城市
公司持股比例	１００％
主营业务	乙醇、纤维素酶的生产及销售
财务指标	２０１０年１２月３１日或２０１０年度
总资产（元）	９２，９３８，４７３．８７
净资产（元）	３７，９３６，２６２．５１
净利润（元）	－４，５５６，７７５．０８

２、青岛龙力

公司名称	青岛世纪龙力国际贸易有限公司
住 所	青岛市崂山区株洲路１７５号内
法定代表人	程少博
成立时间	２００７年４月５日
注册资本（实收资本）	１００万元
主要生产经营地	山东省青岛市
公司持股比例	１００％
主营业务	货物进出口、技术进出口
财务指标	２０１０年１２月３１日或２０１０年度
总资产（元）	４２，９２４，３７６．９７
净资产（元）	８０３，４８０．０６
净利润（元）	１，０８０，３７６．６３

第四节 募集资金运用

公司本次拟公开发行股份４，６６０万股，扣除发行费用后的募集资金将用于年产６，０００吨低聚木糖建设项目、精制食品级木糖及结晶阿拉伯糖联产项目、年产５，０００吨晶体麦芽糖醇项目、沼气发电项目、功能糖综合技术研究开发中心项目等共５个项目，项目总投资额合计为３４，６２８．１８万元。若本次发行实际募集资金不能满足项目资金需要，不足部分由公司自筹解决；若实际募集资金超出上述项目的资金需要量，超出部分将用于补充流动资金。

根据公司的发展战略和发展目标，在考虑公司实际经营情况的基础上，公司董事会拟定了本次募集资金投资项目，并对各投资项目进行了详细的可行性研究，目前已取得政府主管部门的项目立项及环评批复文件。本次拟发行股份募集的资金净额将按照轻重缓急顺序投入以下五个项目：

序号	项目名称	总投资额 （万元）	项目建设期	项目核准或备案单位	备案证编号
１	年产６，０００吨低聚木糖建设项目	１１，０３１．１７	１２个月	德州市发展和改革委员会	德发改备字［２０１０］２８号
２	精制食品级木糖及结晶阿拉伯糖联产项目	８，９８２．２４	１２个月	德州市发展和改革委员会	德发改备字［２０１０］２６号
３	年产５，０００吨晶体麦芽糖醇项目	７，６３２．３１	１２个月	山东省发展和改革委员会	鲁发改工业［２０１１］７６号
４	沼气发电项目	１，９９３．３９	６个月	德州市发展和改革委员会	德发改备字［２０１０］３０号
５	功能糖综合技术研究开发中心项目	４，９８９．０７	１２个月	德州市发展和改革委员会	德发改备字［２００９］２５１号
合 计		３４，６２８．１８

随着工作节奏的加快和人民生活水平的提高，肥胖、糖尿病、高血脂、高血压、高血糖等健康问题日益严重，收入水平的提高使人类有能力更加关注自己的健康，对“无糖”、“低糖”、“低热值”、“降糖”、“益菌因子”“益钙因子”等健康功能食品的需求快速增长。在政府各类营养改善计划的积极推动下，功能性食品行业通过产品升级、研制新产品等形式，推出各种各样的功能性食品，如无糖口香糖、低糖饼干、无糖巧克力、益生元保健品等，功能性食品行业成为消费品行业增长的热点，带动了功能性食品配料的迅速增长。

公司本次募集资金投资项目规划的产品包括低聚木糖、晶体麦芽糖醇、食品级木糖、阿拉伯糖，均属于功能性食品配料，可以广泛用于各类食品中，满足食品的健康化、功能化趋势，符合各类食品生产企业对产品升级的要求。上述规划产品均具有“无糖”、“低糖”、“低热值”的功能，作为蔗糖的替代品用于生产“无糖”、“低糖”、“低热量”食品，其中低聚木糖还具有“益菌因子”、“益钙因子”的功能，通过增殖益生菌群起到调理肠道的效果；阿拉伯糖具有抑制蔗糖吸收的功效，可以满足糖尿病人吃糖的需求；木糖作为纯天然的无糖甜味剂，还具有增香、增鲜、增色、去异味等功效，可以广泛用于烘焙、海鲜食品；晶体麦芽糖醇因其良好的溶解性、吸湿性，在替代蔗糖实现“无糖”、“低糖”功能的同时，作为各类糖果的包衣材料，成为提高糖果、巧克力等口感的最佳配料。因此，募投项目规划产品一方面可以满足下游企业制造功能食品、健康食品的需要，广泛用于食品、饮料、乳品、保健食品等行业，另一方面因其独特的理化性能或功效，在某些市场领域具有明显的竞争优势，可以满足下游企业产品不断升级、实现差异化竞争的需要。

公司自成立以来，坚持以生物科技为先导，通过玉米全株开发引领农业产业化，在循环经济模式下稳步延伸产业链条、丰富产品种类，在生产环节努力实现低排放、零污染的“绿色”生产模式，为大众提供健康的功能食品和绿色的新能源。本次募投项目中安排了功能糖综合技术研究开发中心、沼气发电项目、食品级木糖及阿拉伯糖联产项目，均是在循环经济模式的指引下，通过提高研发水平，提高资源综合、循环利用率，降低废弃物的排放量，使产品链通过联动生产实现成本优势，从而进一步完善公司循环经济的发展模式。

功能糖产品是公司自成立以来的核心产品，通过不断研发、宣传和市场开发，目前已经得到了市场的广泛认可，２００７年８月“龙力”商标被国家工商总局认定为中国驰名商标，龙力牌低聚木糖被国家公众营养与发展中心推荐为营养健康倡导产品，龙力牌木糖醇、低聚木糖产品被认定为“山东名牌产品”。经过近十年的推广，低聚木糖产品已经在动物食品、保健食品、乳制品、饮料、医药等行业得到了广泛的应用，目前已从产品导入期进入成长期。但是，由于公司产能有限，已逐渐不能满足市场需求的快速增长，且现有生产线在２００４年基本建成，已逐渐不能满足客户对产品剂型、含量的差异化需求，需要大规模增加产能，通过优化产品线设计满足市场对多种产品类型的要求，巩固公司在低聚木糖市场的竞争地位。

目前，公司的功能糖产品主要是低聚木糖和木糖醇，产品类别较少，不利于公司技术营销、个案营销策略的实现，难以满足客户对多种功能性食品配料的需求。因此，本次募集资金投资项目规划了食品级木糖、阿拉伯糖、晶体麦芽糖醇等新产品，通过丰富产品类别增强公司在功能性食品配料领域的竞争实力，提高公司盈利的稳定性。其中晶体麦芽糖醇是对现有淀粉糖产品的进一步深加工，既丰富了功能糖产品线，又通过产品升级、提高产能利用率增强了淀粉糖业务的盈利能力。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

１、原材料价格波动的风险

玉米和玉米芯（粉）为公司的基础原材料，报告期内玉米芯粉占低聚木糖生产成本的２６．５３％，玉米芯约占木糖醇生产成本的３０％，玉米占淀粉及副产品生产成本的８７．４２％，因此玉米、玉米芯（粉）价格的波动对公司各类产品生产成本均有不同程度的影响。

玉米芯（粉）的经济运输半径在３００公里左右，价格主要受周边地区玉米产量及需求影响。玉米价格会受气候、种植面积因素的影响，还受国际市场玉米行情、燃料乙醇行业的发展、国际油价等复杂因素的影响。基础原材料玉米和玉米芯的价格波动会对低聚木糖、木糖醇、淀粉及淀粉糖的盈利能力产生不同程度的影响。

玉米芯价格上涨对低聚木糖盈利能力的影响受到酶制剂培养技术水平的制约，酶制剂培养技术的提高可以降低单位低聚木糖消耗玉米芯的数量，从而部分抵消玉米芯价格上涨对低聚木糖盈利能力的不利影响。玉米芯价格上涨对木糖醇的盈利能力有较大直接影响，木糖醇企业主要通过提价转移原材料价格上涨的影响，所以如果公司木糖醇销售价格不能随原材料价格的上升而同步提高，将降低木糖醇的盈利能力。玉米价格上涨对淀粉及淀粉糖产品盈利能力的影响随着产业链的延长而逐渐降低，初级加工品淀粉受玉米价格波动影响最大，但初加工产品通常能够转嫁原材料价格上涨的影响，只是时间上有滞后性，所以玉米价格上升，可能在短期内导致公司淀粉盈利能力的波动。

２、管理风险

公司以低聚木糖的工业化生产为起点，以打造“玉米全株产业链”为目标，在循环经济模式的指导下稳步延伸产业链，涉及的行业从功能糖、淀粉糖扩展到新能源，产品品种不断丰富，业务规模和员工队伍不断壮大，其中已经建设完成的纤维素乙醇项目，以及为完善循环经济产业链拟投资建设的沼气发电项目等，在行业管理体制、生产技术、经营模式、目标市场等方面虽有关联，但仍与功能糖、淀粉糖行业有较大区别。虽然公司已经积极开展引进高科技人才和管理人员、提高管理人员素质、优化员工队伍等工作，但仍面临一定程度的管理人员欠缺、管理体系跟不上业务发展的风险。

３、安全生产风险

公司生产的纤维素乙醇及生产木糖醇过程中自制的氢气为易燃易爆物品。公司高度重视安全生产工作，在项目建设时均配备了必要的安全设施，制定了《安全操作规程》等一系列安全生产管理制度，取得了安全生产管理部门颁发的《安全生产许可证》。公司报告期内未发生过安全生产事故，但生产设备的故障或老化、产品储存设施的维护不当，以及员工在生产过程中操作不当等，都有可能导致安全事故的发生。因此，公司存在一定的安全生产风险。

４、食品安全风险

本公司生产的功能糖、淀粉及淀粉糖主要作为食品配料销售给下游的食品、饮料企业，最终被制造成各类食品、饮料、乳制品、保健品等产品。随着我国对食品安全的日趋重视、消费者对食品安全意识及权益保护意识的增强，食品质量安全控制已成为食品类企业的重中之重，特别是近年来国内爆发的食品安全事件等，对发行人在产品质量安全控制方面提出更严格的要求。虽然本公司有严格的质量控制体系，建立了全球广泛认可的食品安全控制和保证体系——ＨＡＣＣＰ和ＩＳＯ２２０００食品卫生安全管理体系，且未发生过食品安全责任事故，但若未来发生不可预计的食品安全质量方面的问题，不但会产生赔偿风险，还将会对公司的品牌、客户信誉度、市场形象、产品销售等造成负面影响。

５、下游行业短期波动的风险

公司作为功能性食品配料供应商，产品销售主要受下游食品、饮料等行业经营景气情况的影响。随着经济发展和人们收入水平的提高，食品、饮料行业作为消费类行业，产品销售呈稳步增长趋势，但不排除因国际经济危机、国家宏观经济周期波动、某一行业的周期波动、突然性事件爆发等对食品、饮料、饲料等行业的短期冲击，如国际金融危机对出口的影响、三聚氰胺事件对乳制品行业的影响、中国经济增长波动对各行业景气程度的影响等，将在一定时期内影响本公司的产品销售。

６、产品出口的风险

随着公司产品品种的增加和市场范围的扩展，产品出口量及占比逐年增加，报告期内，公司产品出口收入分别为７，４５５．５９万元、１０，７２８．６４万元和２０，０４６．６９万元，占主营业务收入的比重由２００８年的１０．５２％提高到２０１０年的１８．８８％。随着公司逐渐融入国际供应链，以及子公司青岛龙力出口数量的逐年增加，预计公司未来产品出口收入及占比将会继续提高。由于产品出口一般以美元或欧元结算，因此汇率的波动可能会影响公司的经营业绩。另外，公司目前主要出口功能糖、淀粉和淀粉糖产品，国外企业作为食品配料使用。如果进口国提高食品安全标准，或者出于其他某种因素对市场进入进行限制，都可能对公司产品出口产生不利影响。

７、募集资金投资项目实施的风险

本次募集资金投资项目建成投产后，将对公司发展战略的实现、经营规模的扩大和业绩水平的提高产生重大影响。尽管公司已掌握了实施募集资金投资项目的生产技术与工艺，完成了项目建设用地的购置手续和项目建设的环评、立项备案手续，提前进行人才储备与培训等工作，并在工艺技术方案、设备选型、工程方案等方面经过缜密分析，但仍有可能出现因募集资金不能按时到位、募集资金不足以及项目实施过程中因工程进度、工程质量、投资成本发生变化而引致的风险。

８、募集资金投资项目规划产品销售的风险

本次募集资金投资项目实施后，公司低聚木糖产品的产能将比现有产能有较大幅度的增加，并新增食品级木糖、结晶阿拉伯糖、晶体麦芽糖醇等产品，有助于扩大公司业务规模，丰富公司产品体系，提升公司综合竞争实力。虽然该等项目均经过董事会充分论证，符合国家产业政策，具有较好的市场前景，且基于当前的原材料和产品价格分析具有良好的效益预期，但竞争对手的发展、产品价格的变动、市场需求的波动、销售渠道和营销力量的配套措施是否得力、市场开拓措施是否有效等，都将影响产品销售能否达到预期，进而可能对项目的投资回报及本公司的预期收益产生不利影响。

９、偿债风险

截至２０１０年１２月３１日，公司短期借款２２，０２６．３５万元，一年内到期的非流动负债７，３７５．００万元，长期借款１１６，２５．００万元，合计金额为４１，０２６．３５万元，占公司负债总额的比例为７６．５２％，资产负债率（母公司）为４３．５５％，流动比率为１．２９，银行借款金额较大且流动比率略低，因此公司存在一定的偿债风险。如果公司现金流量不能持续，则可能因偿债影响公司生产经营和投资计划，进而对公司现金流量、财务状况和经营成果产生不利影响。

１０、资产抵押风险

为取得借款，公司将部分房产、土地、机器设备等资产进行了抵押，截至２０１０年１２月３１日，公司已抵押的资产账面价值合计为８，０４８．２２万元，占公司资产总额的比例为６．８７％。若公司不能及时偿还银行借款，借款银行可能对被抵押的资产采取强制措施，从而可能影响公司的正常生产经营。

１１、新产品开发风险

营养健康产业是近年来新兴的高科技产业，随着社会经济的快速发展，人们的健康观念不断提升，对健康产品需求不断加大，市场需求量不断增长。为了更好地满足人们对健康的要求和适应市场的变化，以及根据公司完善循环经济产业链的发展规划，公司建立了较高规格的研发机构，并坚持“产学研”联合，积极与山东大学、中国农业大学、福州大学、清华大学等科研院所合作，不断进行新技术、新产品的开发。由于新产品开发是一个复杂的系统工程，如果信息收集分析、研发方向的确立、技术开发、成果转化、市场投放等某一个环节出现失误，都可能导致新产品开发项目的失败。

１２、核心技术人员流失的风险

本公司的核心技术是由公司联合科研院校共同合作研究，并通过与用户和同行、相关设备和工程技术单位进行广泛的技术交流、长期生产实践、反复实验获得的，主要表现为专利、专有技术和制造工艺。公司核心技术人员均具有多年从业经历，在玉米芯及玉米深加工方面有着丰富的经验，对于公司产品技术的创新和业务经营的快速发展起着至关重要的作用。尽管公司制定了严格的技术保密制度，与核心技术人员均签署了《技术保密协议》，对競业禁止做了规定，也通过提高薪酬、直接持股等方式稳定公司核心技术人员，但随着行业竞争的加剧，如果发生核心技术成员流失现象，可能会对公司可持续发展造成不利影响。

１３、燃料乙醇定点资格审批风险

根据《国家发展改革委、财政部关于加强生物燃料乙醇项目建设管理，促进产业健康发展的通知》，生物燃料乙醇实行项目核准制，公司生产的纤维素乙醇作为燃料乙醇销售必须取得燃料乙醇定点生产企业资格。２００９年８月，山东省发改委已经向国家发改委提交了公司燃料乙醇定点资格申请报告。虽然本公司的纤维素燃料乙醇项目符合国家的相关政策，公司拥有项目工业化生产所需的核心专利技术，掌握了成熟的生产工艺，并被列为《山东省燃料乙醇产业“十一五”发展规划》重点支持发展的项目，但仍存在不能获得国家发改委审批通过的风险。

在取得燃料乙醇定点资格前，公司纤维素乙醇产品主要作为工业乙醇销售，其销售和盈利模式与取得燃料乙醇定点资格后以变性燃料乙醇销售存在较大差别。作为工业乙醇销售，公司主要面临市场竞争、价格波动等工业乙醇领域的风险；作为燃料乙醇销售，由于实行“定点生产、定向销售、封闭流通”，同时还受政策性扶持的影响，该产品的经营风险将较作为工业乙醇销售有所降低。因此，能否取得燃料乙醇定点资格将影响公司纤维素乙醇项目的未来经营模式和风险。

１４、产业政策变化风险

截至目前，淀粉及淀粉糖业务仍是公司业务的重要组成部分。根据国家发展和改革委员会２００７年９月发布的《关于促进玉米深加工业健康发展的指导意见》，公司的地理位置、现有淀粉及淀粉糖产品符合“十一五”时期玉米深加工业产业区域布局、产品结构调整方向的政策。但如果国家继续调整对玉米深加工业的产业政策，可能会对公司淀粉及淀粉糖的生产经营产生一定影响。

１５、环保政策风险

公司生产过程中会产生废水、废气、玉米芯渣等固定废弃物，如果处理不当会污染环境，给居民的生活带来不良后果。公司一贯重视环境保护和治理工作，按照发展“绿色循环经济”、实现生物质综合利用的原则，对原材料有效成分充分利用，并建有完善的环保设施和污染物处理管理制度，通过了ＩＳＯ１４００１环境管理体系认证，废水、固体废弃物的排放或处理均符合国家及地方环保政策规定的标准，并通过了山东省环境保护厅的上市环保核查。但随着社会环境保护意识的不断增强，国家及地方政府可能会颁布新的法律法规，提高环保标准，提高公司在环境保护方面的支出，影响本公司的经营业绩。

１６、税收优惠政策风险

２００８年１２月５日，公司获得山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局、山东省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，根据国家税收政策相关规定，公司２００８年１月１日起至２０１０年１２月３１日减按１５％的所得税率缴纳企业所得税，另外，按照税法规定公司产品出口业务享受一定的“免、抵、退”增值税优惠。若在本税收优惠到期后公司不能继续获得高新技术企业资格认证，或者国家税收方面的政策发生变化，取消该等税收优惠政策，公司的所得税率将提高至２５％，将会对公司的经营业绩产生不利影响。

二、重要合同

对本公司的经营活动、财务状况和未来发展具有重要影响的合同主要包括借款合同１８份、抵押合同共计３份、采购合同３份、技术合同６份（含１份补充协议）、合资协议１份、承销协议和保荐协议各１份。

三、重大诉讼或仲裁事项

截至招股意向书签署日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

截至招股意向书签署日，公司不存在控股股东或实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

截至招股意向书签署日，公司不存在董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人

１、发行人	山东龙力生物科技股份有限公司
法定代表人：	程少博
联系地址：	禹城高新技术开发区汉槐街１３０９号
电话：	０５３４－７３６９８００
传真：	０５３４－７４２３５７５
联系人：	高丽娟
２、保荐机构（主承销商）	华英证券有限责任公司
法定代表人：	雷建辉
联系地址：	江苏省无锡市新区高浪东路１９号１５层
联系电话：	０５１０－８２８３３５５１
传真：	０５１０－８５２０３３００
保荐代表人：	岳远斌、葛娟娟
项目协办人：	祁玉谦
项目组成员：	张磊、水浩
３、律师事务所	北京市中瑞律师事务所
负责人：	王淑焕
办公地址：	北京市东城区北三环东路３６号环球贸易中心Ｂ栋１８层
联系电话：	０１０－５８２５７６６６
传真：	０１０－５８２５７６８８
经办律师：	许军利 付建忠 陆彤彤
４、会计师事务所	立信大华会计师事务所有限公司
法定代表人：	梁春
办公地址：	北京市海淀区西四环中路１６号院７号楼１２层
联系电话：	０１０－５８３５００１１
传真：	０１０－５８３５０００６
经办注册会计师	裘小燕 吴学武
５、资产评估机构	北京中企华资产评估有限责任公司
法定代表人：	孙月焕
办公地址：	北京市朝阳门外大街２２号泛利大厦九层
联系电话：	（０１０）６５８８１８１８
传真：	（０１０）６５８８２６５１
经办资产评估师	申延桢 王春娟
６、股票登记机构	中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址：	深圳市深南路１０９３号中信大厦１８楼
联系电话：	０７５５－２５９３８０００
传真：	０７５５－２５９８８１２２
７、申请上市交易所	深圳证券交易所
办公地址：	深圳市深南东路５０４５号
联系电话：	０７５５－８２０８３３３３
传真：	０７５５－８２０８３１６４

二、本次发行上市有关重要日期

询价推介日期	２０１１年７月１２日至１５日
发行公告刊登日期	２０１１年７月１９日
申购日期和缴款日期	２０１１年７月２０日
预计股票上市日期	本次发行结束后将尽快在深圳证券交易所中小企业板上市

第七节 附录和备查文件

１、招股意向书全文、备查文件和附件可以到发行人住所和保荐机构（主承销商）联系地址查阅。查阅时间：周一至周五上午９：３０—１１：３０、下午２：００—５：００。

２、招股意向书全文可以通过巨潮资讯网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。

山东龙力生物科技股份有限公司

二零一一年七月四日

　(上接A21版)