本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。

重要提示：

●本次有限售条件的流通股上市数量为３４，３１６，９３０股。

●本次有限售条件的流通股上市流通日为２０１１年５月６日。

一、股权分置改革方案的相关情况

１、公司股权分置改革方案于２００６年１２月２９日经公司２００６年第二次临时股东大会暨股权分置改革相关股东会议审议通过，以２００７年１月１６日作为股权登记日，于２００７年１月１８日实施后首次复牌。

２、公司股权分置改革方案无追加对价安排。

二、股权分置改革方案中关于有限售条件的流通股上市流通有关承诺

１、本公司有限售条件的流通股股东在２００６年１２月１３日公告的《股权分置改革说明书》（修订稿）中做出如下承诺：

（１）提出股权分置改革动议的非流通股股东承诺：“本承诺人将遵守法律、法规和规章的规定，履行法定承诺义务”。

（２）锁定期承诺

公司第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司做出如下特别承诺：“自股权分置改革方案实施之日起，所持原非流通股份在二十四个月内不上市交易或转让，在上述承诺的锁定期满后，出售原非流通股股份数量在十二个月内不超过岷江水电股份总数的百分之五，在二十四个月内不超过岷江水电股份总数的百分之十。”

其他非流通股股东遵守以下法定承诺：“自股权分置改革方案实施之日起，所持原非流通股股份在十二个月内不上市交易或转让，在上述承诺的锁定期满后，出售原非流通股股份数量在十二个月内不超过岷江水电股份总数的百分之五，在二十四个月内不超过岷江水电股份总数的百分之十。”

（３）分红承诺

公司第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司承诺在２００６－２００８年度股东大会上提出以下议案，并在投票时投赞成票。议案为：

岷江水电２００６－２００８年度连续三年的利润分配比例均不低于当年实现的可供股东分配的利润（不含以前年度累计未分配利润）的５０％。

（４）股权激励计划方面

为更加有效地改善治理结构，通过设置管理层约束和股权激励计划，使公司管理层利益和股东利益密切相关。在本次股权分置改革工作实施完成以后，公司第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司将提议岷江水电根据国家相关管理制度和办法，实施管理层激励计划。

（５）鉴于公司董事会尚未收到２２家非流通股股东对于是否参加本次股权分置改革的明确意见，为使得本公司股权分置改革得以顺利进行，公司第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司同意按照相关股东会议通过的股权分置改革方案对上述公司的对价安排代为支付，代为支付后，阿坝州水利电网资产经营公司将向上述公司或以拍卖、转让等处置方式取得上述股东所持有的本公司原非流通股份（包括该部分股份在代付期间所衍生的股份和孳息等所有权益，如派送红股、转增股份和现金股利等）的任何承接方进行追偿。被代付对价的上述公司或承接方在办理其持有的岷江水电非流通股份上市流通时，应先征得阿坝州水利电网资产经营公司（或阿坝州水利电网资产经营公司该项权利的承继单位）的书面同意，并由岷江水电董事会向上海证券交易所提出该等股份的上市流通申请。保荐机构和律师均认为上述处理方案合法可行。

（６）提出股权分置改革动议的非流通股股东声明：“本承诺人将忠实履行承诺，承担相应的法律责任。除非受让人同意并有能力承担承诺责任，本承诺人将不转让所持有的股份。本承诺人未按承诺文件的规定履行其承诺时，应赔偿其他股东因此而遭受的损失”。

２、本公司有限售条件的流通股股东履行承诺的情况

本公司的所有有限售条件的流通股股东均履行了法定承诺和公司股权分置改革方案中规定的锁定期承诺。

２００７年３月２３日，公司召开２００６年度股东大会，通过了《公司２００６年度利润分配及资本公积金转增方案》：“经信永中和会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告确认，２００６年公司实现净利润９６，２０８，４６５．８１元，根据《公司章程》和新会计准则规定，本年度提取法定公积金９，６２０，８４６．５８元。提取法定公积金后，以２００６年度末总股份５０４，１２５，１５５股为基数，向全体股东按每１０股派发现金红利１．００元（含税），派发金额为５０，４１２，５１５．５０元，派发后，剩余未分配利润１３４，５７５，６０６．９７元滚存至下一年度。本年度不进行资本公积金转增。”公司当时的第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司在本次股东大会上对该分配方案投了赞成票，该分配方案已于２００７年４月实施完毕。经本公司保荐机构核查，根据上述分配方案，公司２００６年度的利润分配比例超过了２００６年度实现的可供股东分配的利润（不含以前年度累计未分配利润）的５０％。

２００８年４月１０日，公司召开２００７年度股东大会，通过了《公司２００７年度利润分配方案》：“经信永中和会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告确认，２００７年度归属于公司的净利润为１３１，１８３，４３０．４４元，根据《公司章程》和会计准则规定，本年度提取法定盈余公积金１２，７７２，６６４．４９元。提取法定公积金后，公司按照２００７年度末总股份５０４，１２５，１５５股为基数，向全体股东按每１０股派发现金红利１．４０元（含税），共计派发现金红利为７０，５７７，５２１．７０元，派发后，剩余未分配利润结转至下一年度。本年度不进行资本公积金转增。”公司当时的第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司在本次股东大会上对该分配方案投了赞成票，该分配方案已于２００８年６月实施完毕。经本公司保荐机构核查，根据上述分配方案，公司２００７年度的利润分配比例超过了２００７年度实现的可供股东分配的利润（不含以前年度累计未分配利润）的５０％。

２００９年５月２６日，公司召开２００８年年度股东大会，通过了《公司２００８年度利润分配方案》：“经信永中和会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告确认，２００８年度归属于公司的净利润为－３０３，３３０，２８０．８４元，由于公司２００８年末可供分配利润为负数，２００８年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增。”公司当时的第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司在本次股东大会上对该分配方案投了赞成票。

综上所述，公司原第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司有效地履行了关于对本公司的分红承诺。

公司原第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司及股改承诺承接方四川省电力公司尚未提议本公司实施管理层激励计划，公司也未实施管理层激励计划。其原因是２００８年“５．１２”汶川特大地震发生后，公司的生产设施遭受巨大损毁，资产质量和财务状况还不稳定，不符合《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》第五条的相关规定（《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》第五条：实施股权激励的上市公司应具备以下条件：……（四）发展战略明确，资产质量和财务状况良好，经营业绩稳健；近三年无财务违法违规行为和不良记录；……）。

被代付对价的上海兴隆联运部、上海市亚太长城律师事务所、朱文宝３名股东已分别与代付的阿坝州水利电网资产经营公司办理了对价偿还事项。这３名股东所持有的有限售条件流通股的上市流通已征得阿坝州水利电网资产经营公司的书面同意。

三、股改实施后至今公司股本结构变化和股东持股变化情况

１、股权分置改革实施后至今公司股本结构的变化情况：

本公司股权分置改革实施后至今，未发生因分配、公积金转增导致股本结构变化的情况；

本公司股权分置改革实施后至今，未发生因发行新股（增发、配股、非公开发行）、可转债转股、回购股份等导致股本结构变化的情况。

２、股权分置改革实施后至今股东持有有限售条件流通股变化情况：

本公司股权分置改革实施后至今，未发生因发行新股（增发、配股、非公开发行）、回购股份等导致的股东持股比例变化情况（包括新进股东持股情况）。

２００８年１月１８日，公司办理了第一次有限售条件的流通股上市流通申请，上市流通数量为８７，９２２，６４０股；２００９年１月２１日，公司第二次办理了有限售条件的流通股上市流通申请，上市流通数量为５０，８３９，５４２股。

２０１０年８月１６日，上海兴隆联运部等３名公司股东与公司原第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司办理了偿还代付对价事项，导致该３名股东和阿坝州水利电网资产经营公司所持有的有限售条件流通股的比例发生了变化，变化情况如下：

	偿还代付对价前		偿还代付对价后
股东名称	持有有限售条件的流通股股份数量（股）	持有有限售条件的流通股股份占公司总股本比例（％）	持有有限售条件的流通股股份数量（股）	持有有限售条件的流通股股份占公司总股本比例（％）
阿坝州水利电网资产经营公司	９５，３３７，３０３	１８．９１２	９５，３７１，８７５	１８．９１８
上海市亚太长城律师事务所①	８５，０００	０．０１７	７１，１７１	０．０１４
朱文宝②	８５，０００	０．０１７	７１，１７１	０．０１４
上海兴隆联运部	４２，５００	０．００８	３５，５８６	０．００７

原股东所持有限售条件的流通股份对应的上市流通总量不因原股东将股份转让、偿还代付对价、其他非交易过户而发生变化。

说明：①２００８年５月１２日，上海市闸北公证处出具（２００８）沪闸证经字第１１０８号公证书，证明原非流通股股东上海市长城律师事务所（股东账号：Ｂ８８０６５１９４４）持有的岷江水电有限售条件的流通股８５，０００股由改制、更名后的上海市亚太长城律师事务所承继、持有。２００９年８月２１日，上海市亚太长城律师事务所在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了将原上海市长城律师事务所（股东账号：Ｂ８８０６５１９４４）持有的岷江水电有限售条件的流通股８５，０００股（占公司总股本的０．０１７％）过户给上海市亚太长城律师事务所（股东账号：Ｂ８８２０６１４１２）的手续。

②原非流通股股东上海大康万鸡场与朱文宝因财产权属产生纠纷，２００９年３月２６日，朱文宝根据上海市宝山区人民法院（２００８）宝民二（商）初字第１３０号民事判决书的判定，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了将上海大康万鸡场（股东账号：Ｂ８８０７２２７５３）原持有的岷江水电有限售条件的流通股８５，０００股（占公司总股本的０．０１７％）过户给朱文宝（股东账号：Ａ１３０６５７４２２）的手续。

２０１０年１０月１２日，公司原第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司与四川省电力公司签署《股份无偿划转协议》，根据协议约定：阿坝州水利电网资产经营公司将其所持有的岷江水电股份１２０，５７８，１３２股（占岷江水电总股本的２３．９１８％），全部无偿划转给四川省电力公司。股份无偿划转完成后，阿坝州水利电网资产经营公司将不再持有岷江水电股份，四川省电力公司将成为岷江水电的第一大股东。２０１０年１２月８日，国务院国有资产监督管理委员会下发《关于四川岷江水利电力股份有限公司国有股东所持股份无偿划转有关问题的批复》，同意上述国有股无偿划转事项。２０１１年３月３日，公司原第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司所持本公司股份１２０，５７８，１３２股（占公司总股本的２３．９１８％）全部无偿划转给四川省电力公司的过户手续，已办理完毕。至此，阿坝州水利电网资产经营公司不再持有本公司股份，四川省电力公司持有本公司１２０，５７８，１３２股股份，占公司总股本的２３．９１８％，成为公司第一大股东。

四、大股东占用资金的解决安排情况

公司不存在大股东占用资金情况。

五、保荐机构核查意见

本公司股改保荐机构为：兴业证券股份有限公司，核查意见如下：

截至本核查意见书签署之日，岷江水电原非流通股股东履行了其在岷江水电股权分置改革方案中所做出的有关承诺，岷江水电原第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司及其原持有有限售条件流通股的承接方四川省电力公司系不可抗力导致尚未履行部分承诺不影响本次岷江水电部分有限售条件的流通股的上市流通；岷江水电本次有限售条件的流通股上市流通并不影响原非流通股股东在股权分置改革中的有关承诺依照法律法规的要求继续履行；本次部分有限售条件的流通股上市流通后，剩余有限售条件的流通股将依据法律法规和有关承诺的要求继续实行限售安排；岷江水电董事会提出的本次有限售条件的流通股上市申请符合国家关于股权分置改革的相关法律、法规、规章和上海证券交易所的相关规定，本次有限售条件的流通股上市流通不存在实质性障碍。

六、本次有限售条件的流通股情况

１、本次有限售条件的流通股上市数量为３４，３１６，９３０股；

２、本次有限售条件的流通股上市流通日为２０１１年５月６日；

３、有限售条件的流通股上市明细清单

单位：股

序号	股东名称	持有有限售条件的流通股股份数量	持有有限售条件的流通股股份占公司总股本比例（％）	本次上市数量	剩余有限售条件的流通股股份数量
１	新华水利水电投资公司	３４，１３９，００２	６．７７２	３４，１３９，００２	０
２	上海市亚太长城律师事务所	７１，１７１	０．０１４	７１，１７１	０
３	朱文宝	７１，１７１	０．０１４	７１，１７１	０
４	上海兴隆联运部	３５，５８６	０．００７	３５，５８６	０
５	四川省电力公司	９５，３７１，８７５	１８．９１８	０	９５，３７１，８７５
６	阿坝州下庄水电厂	１０，２２０，８２８	２．０２７	０	１０，２２０，８２８
７	川西电力开发公司	７４０，５２０	０．１４７	０	７４０，５２０
８	上海平港建材贸易有限公司	１７０，０００	０．０３４	０	１７０，０００
９	上海蓝焰科技有限公司	８５，０００	０．０１７	０	８５，０００
１０	上海银杏实业有限公司	８５，０００	０．０１７	０	８５，０００
１１	上海生雅金属材料有限公司	８５，０００	０．０１７	０	８５，０００
合计		１４１，０７５，１５３	２７．９８４	３４，３１６，９３０	１０６，７５８，２２３

４、本次有限售条件的流通股上市情况与股改说明书所载情况的差异情况：

本次有限售条件的流通股上市情况与股改说明书所载情况相比存在不一致的情形，具体如下：

２００８年９月８日，根据国务院国有资产监督管理委员会《关于无偿划转四川岷江水利电力股份有限公司国有股东所持股份有关问题的复函》（国资产权［２００８］３００号），公司原第二大股东水利部经济管理局将其持有的８４，５５１，５１６股本公司股份无偿划转给新华水利水电投资公司。至此，水利部经济管理局不再持有本公司股份，新华水利水电投资公司持有８４，５５１，５１６股本公司股份，占本公司总股本的１６．７７％，成为公司的第二大股东。

２０１０年８月１６日，上海兴隆联运部等３名公司股东与公司原第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司办理了偿还代付对价事项，导致该３名股东和阿坝州水利电网资产经营公司所持有的有限售条件流通股的比例发生了变化，具体情况见本公告“三、２”节。

２０１０年１０月１２日，公司原第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司与四川省电力公司签署《股份无偿划转协议》，根据协议约定：阿坝州水利电网资产经营公司将其所持有的本公司股份１２０，５７８，１３２股（占本公司总股本的２３．９１８％），全部无偿划转给四川省电力公司。

２０１１年３月３日，公司原第一大股东阿坝州水利电网资产经营公司所持本公司股份１２０，５７８，１３２股（占公司总股本的２３．９１８％）全部无偿划转给四川省电力公司的过户手续，已办理完毕。至此，阿坝州水利电网资产经营公司不再持有本公司股份，四川省电力公司持有本公司１２０，５７８，１３２股股份，占公司总股本的２３．９１８％，成为公司第一大股东。

５、此前有限售条件的流通股上市情况：

根据公司股权分置改革方案，２００８年１月１８日，公司第一次有限售条件的流通股上市流通，上市流通数量为８７，９２２，６４０股；２００９年１月２１日，公司第二次有限售条件的流通股上市流通，上市流通数量为５０，８３９，５４２股。

本次有限售条件的流通股３４，３１６，９３０股上市为公司第三次安排有限售条件的流通股上市。

七、股本变动结构表

单位：股		本次上市前	变动数	本次上市后
有限售条件的流通股份	１、国有法人持有股份	１３９，７３１，７０５	－３４，１３９，００２	１０５，５９２，７０３
	２、其他境内法人持有股份	１，２７２，２７７	－１０６，７５７	１，１６５，５２０
	３、自然人持有股份	７１，１７１	－７１，１７１	０
	有限售条件的流通股合计	１４１，０７５，１５３	－３４，３１６，９３０	１０６，７５８，２２３
无限售条件的流通股份	流通Ａ股	３６３，０５０，００２	＋３４，３１６，９３０	３９７，３６６，９３２
	无限售条件的流通股份合计	３６３，０５０，００２	＋３４，３１６，９３０	３９７，３６６，９３２
股份总额		５０４，１２５，１５５	０	５０４，１２５，１５５

特此公告。

四川岷江水利电力股份有限公司

董 事 会

２０１１年４月２８日

备查文件：

１、公司董事会有限售条件的流通股上市流通申请表

２、保荐机构核查意见书