§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

１．２ 公司全体董事出席董事会会议。

１．３ 公司第一季度财务报告未经审计。

１．４ 公司董事长胡茂元先生、副董事长、总裁陈虹先生及财务总监谷峰先生声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 主要会计数据及财务指标币种：人民币 单位：元

	本报告期末	上年度期末	本报告期末比上年度期末增减（％）
总资产（元）	２３０，７６４，００１，８９３．７７	２２８，８４２，３５８，９８７．０９	０．８４
所有者权益（或股东权益）（元）	７０，７２３，１０５，２２９．４６	６６，１６９，６７２，７３１．９１	６．８８
归属于上市公司股东的每股净资产（元）	７．６５	７．１６	６．８４
	年初至报告期期末（１－３月）		比上年同期增减（％）
经营活动产生的现金流量净额（元）	２，４９４，８０３，８５０．８６		－６７．３０
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	０．２７		－７６．８
	报告期	年初至报告期期末	本报告期末比上年同期增减（％）
	（1－3月）	（1－3月）
归属于上市公司股东的净利润（元）	４，５０１，９４６，４３６．５６	４，５０１，９４６，４３６．５６	５６．４６
基本每股收益（元）	０．４８７	０．４８７	４４．０８
扣除非经常性损益后基本每股收益（元）	０．４５８	０．４５８	４０．９２
稀释每股收益（元）	０．４８７	０．４８７	４４．０８
加权净资产收益率（％）	６．５８	６．５８	增加０．０２个百分点
扣除非经常性损益后加权净资产收益率（％）	６．１８	６．１８	下降０．１４个百分点
非经常性损益项目		年初至报告期期末金额（元）
		（１－３月）
非流动资产处置损益		７９，５９７，０９３．２０
各种形式的政府补贴		５，６９２，８４１．０８
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益		２９６，２７２，１０７．０２
除上述各项之外的其他营业外收入和支出		３，９２６，０３１．７８
所得税影响		－９４，３７２，５６７．３７
非控制权益损益影响数		－１８，６７８，２０２．９７
合计		２７２，４３７，３０２．７４

２．２ 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表 单位：股

项目	２０１１年３月３１日	２０１０年１２月３１日	增减额	增减幅度（％）
预付款项	６，０１６，６７８，３６６．１２	１０，８１１，４２４，６６９．９５	－４，７９４，７４６，３０３．８３	－４４．３５
应收账款	７，６５４，４５３，５７１．１７	３，４８２，２６８，７９９．７７	４，１７２，１８４，７７１．４０	１１９．８１
其他应收款	１，１００，６０２，３３９．０３	５２８，２７５，６０２．１２	５７２，３２６，７３６．９１	１０８．３４
买入返售金融资产	７７５，９４０，５８５．０７	２，１０２，６０１，９５６．１７	－１，３２６，６６１，３７１．１０	－６３．１
可供出售金融资产	５，６８７，３３９，８４５．５６	１０，０５１，３７９，４１３．４５	－４，３６４，０３９，５６７．８９	－４３．４２
预收款项	５，８５４，０７０，０１１．７８	１３，８３９，７１０，５３４．２０	－７，９８５，６４０，５２２．４２	－５７．７
应付票据	３５９，６３０，８４６．１２	５３２，５３０，６９８．２６	－１７２，８９９，８５２．１４	－３２．４７
应交税费	１，８７９，５５１，４１７．７６	４，４８０，６９４，２７１．１９	－２，６０１，１４２，８５３．４３	－５８．０５

§３ 重要事项

３．１ 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

√适用 □不适用

１、资产负债表项目单位：元

报告期末股东总数（户）	１９３，７７３
前十名无限售条件流通股股东持股情况
股东名称（全称）		期末持有无限售条件流通股数量	种类
上海汽车工业（集团）总公司		６，６７０，６１５，７１４	人民币普通股
跃进汽车集团公司		４６８，３９８，５８０	人民币普通股
中国建设银行－银华核心价值优选股票型证券投资基金		８８，０００，０００	人民币普通股
中国建设银行－博时主题行业股票证券投资基金		６４，８００，０００	人民币普通股
中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金		４４，３４５，６２８	人民币普通股
交通银行－华安策略优选股票型证券投资基金		４１，５９６，４３３	人民币普通股
全国社保基金一零三组合		２１，０７８，２９９	人民币普通股
博时价值增长证券投资基金		１８，３９５，１６４	人民币普通股
中国建设银行－兴业社会责任股票型证券投资基金		１７，２４５，５００	人民币普通股
中国银行－景顺长城鼎益股票型开放式证券投资基金		１５，４６６，６３５	人民币普通股

分析：

１）预付款项比期初减少４７．９５亿元，主要原因是合营整车企业新车交付速度加快，而使公司汽车销售企业支付的预付款下降。

２）应收账款比期初增加４１．７２亿元，主要原因是本期销售收入增加所致。

３）其他应收款比期初增加５．７２亿元，主要原因是公司其他经营业务往来结算增加。

４）买入返售金融资产比期初减少１３．２７亿元，主要原因是公司之子公司财务公司的部分买入返售产品到期。

５）可供出售金融资产比期初减少４３．４２亿元，主要原因是公司之子公司财务公司减持开放式基金和银行理财产品。

６）预收款项比期初减少７９．８６亿元，主要原因是公司根据市场需求，及时调整扩大紧俏车型的产能，加快了向市场投放的速度，从而加快客户预付货款的结算速度。

７）应付票据比期初减少１．７３亿元，主要原因是公司应付供应商的货款到期支付所致。

８）应交税费比期初减少２６．０１亿元，主要原因是公司之子司已完成２０１０年企业所得税汇算清缴。

２、利润表项目

２０１１年１－３月，公司累计实现营业总收入９６７．３１亿元；实现归属于母公司所有者的净利润４５．０２亿元，比上年同期增长５６．４６％。公司利润大幅增长主要来自于主营业务增长。２０１１年公司销售继续呈现良好发展态势，实现整车销售１０５．５９万辆，同比增长１８．４０％。

３、现金流量表项目

２０１１年１－３月，公司经营活动现金净流量２４．９５亿元，比去年同期减少６７．３０％，主要原因为公司之子公司财务公司的客户存款和银行同业存款期末余额下降所致。

３．２ 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明

公司２０１１年４月１日召开的四届二十六次董事会会议审议通过了《关于公司发行股份购买资产暨关联交易的议案》和《关于审议＜上海汽车集团股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易预案＞的议案》等资产重组相关议案，批准公司发行股份购买控股股东上海汽车工业（集团）总公司以及其全资子公司上海汽车工业有限公司的相关资产。本次发行股份的定价基准日为公司本次发行股份购买资产的首次董事会决议公告日，由于公司股票于２０１１年２月１４日起停牌，故定价基准日前２０个交易日即为２０１１年２月１４日前２０个交易日。发行价格为定价基准日前２０个交易日股票交易均价，即１６．５３元／股。根据标的资产的预估值和发行价格，公司拟发行股份的数量约为１７．２８亿股。公司股票已于２０１１年４月６日起恢复交易，并发布了相关公告。

该资产重组事项尚在进程之中，待相关审计评估工作结束，报董事会和股东大会审议通过之后，还需报国务院国资委和中国证监会审批。公司将及时履行信息披露义务，公告项目进展。

３．３ 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况

□适用 √不适用

３．４ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

□适用 √不适用

３．５ 报告期内现金分红政策的执行情况

公司已经在《公司章程》中明确现金分红和利润分配政策。公司四届二十五次董事会审议通过，以公司总股本９，２４２，４２１，６９１股为基准，每１０股派送现金红利２．００元（含税），计１，８４８，４８４，３３８．２０元。公司未分配利润结余为１６，８５６，３８１，５７４．３１元。该利润分配事项尚待公司２０１０年度股东大会审议。

上海汽车集团股份有限公司

法定代表人：胡茂元

２０１１年４月２８日