基金管理人：金元比联基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； （２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：（１）本基金选择中证１００指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中债总指数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：

中证１００指数收益率×８０％＋中债总指数收益率×２０％；

（２）本基金合同生效日为２０１０年２月１１日。

３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金元比联核心动力股票型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２０１０年２月１１日至２０１１年３月３１日）

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注：（１）本基金合同生效日为２０１０年２月１１日；

（２）基金合同约定的投资比例为股票资产占基金资产的６０％－９５％，债券资产、现金资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的５％－４０％，其中基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的５％；本基金的建仓期系自２０１０年２月１１日起至２０１１年８月１０日止，在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《金元比联核心动力股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现异常交易行为。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，上证综指上涨４．２７％。从行业表现来看，去年表现较差但具有估值优势的行业如钢铁、家电、汽车和房地产等涨幅较大，而去年表现较好的行业如医药、食品饮料和ＴＭＴ等则出现明显下跌。

报告期内，本基金在加大“核心组合”在股票资产中比重的同时，还主要选择了新能源和保障房建设等相关个股组成“卫星组合”进行了投资。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截止２０１１年３月３１日，本基金份额净值为０．９６９元，本报告期份额净值增长率为－２．０２％，同期业绩比较基准增长率为３．６１％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望二季度，我们认为国内物价总水平仍面临多项挑战，通胀压力还难以消除，货币政策紧缩的状况也将持续，央行进一步上调利率和存款准备金率的概率还偏大。同时，自去年１２月份以来进行的货币紧缩措施对宏观经济的影响也将在二季度有所体现。表现在资本市场上，我们认为前述两项因素将制约股市的大幅上涨，但在目前接近过往历史底部的估值水平的情况下，股市出现明显下跌的概率也较小。

基于此，本基金将在控制风险的前提下，保持股票资产中“核心组合”的比例在８０％左右，“卫星组合”则继续通过“自下而上”地发掘具有确定业绩增长前景而估值又相对合理的投资标的进行投资。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 影响投资者决策的其他重要信息

１、２０１１年１月２１日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和ｗｗｗ．ｊｙｋｂｃ．ｃｏｍ上公布《金元比联核心动力股票型证券投资基金２０１０年第４季度报告》；

２、２０１１年３月２５日，在ｗｗｗ．ｊｙｋｂｃ．ｃｏｍ上公布《金元比联核心动力股票型证券投资基金更新招募说明书［２０１１年１号］》；

３、２０１１年３月２５日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和ｗｗｗ．ｊｙｋｂｃ．ｃｏｍ上公布《金元比联核心动力股票型证券投资基金更新招募说明书摘要［２０１１年１号］》；

４、２０１１年３月２８日，在ｗｗｗ．ｊｙｋｂｃ．ｃｏｍ上公布《金元比联核心动力股票型证券投资基金２０１０年年度报告（正文）》；

５、２０１１年３月２８日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和ｗｗｗ．ｊｙｋｂｃ．ｃｏｍ上公布《金元比联核心动力股票型证券投资基金２０１０年年度报告（摘要）》。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

１、《金元比联核心动力股票型证券投资基金基金合同》；

２、《金元比联核心动力股票型证券投资基金托管协议》；

３、《金元比联核心动力股票型证券投资基金招募说明书》。

８．２ 存放地点

上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦３６层３６０８室。

８．３ 查阅方式

ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｙｋｂｃ．ｃｏｍ。

金元比联基金管理有限公司

二〇一一年四月二十二日

基金简称	金元比联核心动力股票
基金主代码	６２０００５
交易代码	６２０００５
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１０年２月１１日
报告期末基金份额总额	９２，４５９，５４４．４７份
投资目标	通过运用“核心－卫星”股票投资策略，将大部分基金资产用于完全复制大型上市公司股票指数（中证１００指数）的业绩表现，并将部分资产投资于中证１００指数以外的具备良好成长潜力且价值被低估的上市公司股票，在控制组合风险的前提下，追求基金资产中长期的稳定增值。
投资策略	本基金的股票投资组合由“核心组合”和“卫星组合”两部分构成：核心组合采取被动投资方法，原则上对反映大市值股票走势的基准指数——中证１００指数——采用完全复制法，按照成份股在该指数中的基准权重构建指数化投资组合。核心组合的市值介于股票资产的６０％－１００％。卫星组合采取自下而上的方法精选中证１００指数以外的具备良好成长潜力且价值被低估的上市公司股票，以期获得成长企业的估值溢价。卫星组合的市值介于股票资产的０％－４０％。 本基金的债券投资组合以具票息优势的债券作为主要投资对象，并通过对债券的信用、久期和凸性等的灵活配置，进行相对积极主动的操作，力争获取超越债券基准的收益。
业绩比较基准	中证１００指数收益率×８０％＋中国债券总指数收益率×２０％
风险收益特征	本基金是一只股票型基金，其风险收益特征从长期平均及预期来看，高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的证券投资基金品种。
基金管理人	金元比联基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１１年１月１日－２０１１年３月３１日）
１．本期已实现收益	－１６５，０８５．５３
２．本期利润	－１，８２７，１８３．３９
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０１９２
４．期末基金资产净值	８９，６０１，１３３．２４
５．期末基金份额净值	０．９６９

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－２．０２％	１．２１％	３．６１％	１．０６％	－５．６３％	０．１５％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
吴广利	本基金基金经理	２０１０－２－１１	－	９	基金经理。上海交通大学工学学士，北京大学经济学硕士。曾任海通证券研究所研究员、长江巴黎百富勤研究部研究经理。２００６年７月加入金元比联基金管理有限公司，历任行业研究员、首席行业研究员兼金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金经理助理、金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理，现任金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金和金元比联核心动力股票型证券投资基金的基金经理。９年证券、基金等金融行业从业经历，具有基金从业资格。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	６３，８１４，６１５．１８	６８．０９
	其中：股票	６３，８１４，６１５．１８	６８．０９
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	１０，０００，０００．００	１０．６７
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	９，１５４，７３９．８６	９．７７
６	其他各项资产	１０，７４５，８７０．７０	１１．４７
７	合计	９３，７１５，２２５．７４	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	１１，５７２，０８４．４５	１２．９２
Ｃ	制造业	１８，２４４，２９３．１６	２０．３６
Ｃ０	食品、饮料	４，６７０，９１３．７８	５．２１
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	２４３，６９０．７２	０．２７
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	２，３２３，４６４．３９	２．５９
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	３，４９８，７６８．０４	３．９０
Ｃ７	机械、设备、仪表	７，５０７，４５６．２３	８．３８
Ｃ８	医药、生物制品	－	－
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	１，１８４，８７０．５１	１．３２
Ｅ	建筑业	１，６７７，３４５．６４	１．８７
Ｆ	交通运输、仓储业	２，５５７，０３１．７５	２．８５
Ｇ	信息技术业	１，４０７，２９８．４１	１．５７
Ｈ	批发和零售贸易	８３７，０１６．３７	０．９３
Ｉ	金融、保险业	２３，４５５，６１８．４６	２６．１８
Ｊ	房地产业	２，３１６，４８２．０９	２．５９
Ｋ	社会服务业	３５７，１７８．５０	０．４０
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	２０５，３９５．８４	０．２３
	合计	６３，８１４，６１５．１８	７１．２２

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０００７６２	西藏矿业	８９，８４４	３，３６９，１５０．００	３．７６
２	６０００３６	招商银行	１９２，２７９	２，７０９，２１１．１１	３．０２
３	６０１３１８	中国平安	５２，１６６	２，５８０，１３０．３６	２．８８
４	６００８０９	山西汾酒	３２，８８１	２，０２２，１８１．５０	２．２６
５	６０００１６	民生银行	３５１，３７５	１，９６４，１８６．２５	２．１９
６	６０１１６６	兴业银行	６５，２４５	１，８７３，１８３．９５	２．０９
７	６０１３２８	交通银行	３２３，６９６	１，８４１，８３０．２４	２．０６
８	６０００００	浦发银行	１３３，９０６	１，８２３，７９９．７２	２．０４
９	３０００５４	鼎龙股份	３０，０００	１，５６３，０００．００	１．７４
１０	６０００３０	中信证券	１０８，２７２	１，５１２，５５９．８４	１．６９

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	７４０，９０５．３３
２	应收证券清算款	１０，００１，５７７．９８
３	应收股利	－
４	应收利息	２，７９４．５１
５	应收申购款	５９２．８８
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１０，７４５，８７０．７０

本报告期期初基金份额总额	９７，２１８，４３５．３３
本报告期基金总申购份额	７，００７，５０６．４９
减：本报告期基金总赎回份额	１１，７６６，３９７．３５
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列）	－
本报告期期末基金份额总额	９２，４５９，５４４．４７