基金管理人：汇添富基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：２０１１年４月２２日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金的《基金合同》生效日为２０１０年５月５日，截至本报告期末，基金成立未满１ 年；本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（２０１０年５月５日）起６个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同规定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；

２、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

３、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执行。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金采用自下而上的方法，精选与中国经济发展密切相关的优秀民营企业上市公司股票进行投资布局，在科学严格管理风险的前提下，力求基金资产的中长期增值。与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１１年一季度，货币紧缩持续进行，价值股的估值修复和中小盘股票的估值回归是市场的主旋律。民营企业中中小盘个股占比较高，一季度中证民企指数上涨２．２３％，成为上涨最少的指数之一。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

一季度，本基金下跌４．８７％，落后业绩比较基准４．５４％，持仓组合偏消费和服务类资产是落后基准的主要原因。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

抗通胀背景下，民营企业将承受更大的压力。一方面，利润更多的往上游资源集中，民营企业主要生存的中下游则受到挤压。另一方面，流动性紧缩背景下，首当其冲的往往是民营企业，信贷约束的压力还将持续。

不过，压力背后也蕴含着机遇。民营企业上市公司普遍已经成长为所处行业的领军企业，并不等同于中小企业，中小企业的压力为行业扩张提供了机会。此外，我们仍然期待民企３６条的制度性红利能够不断显现，为民企打开新的市场空间。

展望二季度，经过系统性的估值中枢下移，中小盘个股的估值风险已经得到充分释放，一批成长速度和确定性都非常突出的公司估值都回到合理水平。小盘股的弱势下，精选优质民企，有望获得较好业绩回报。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准汇添富民营活力股票型证券投资基金募集的文件；

２、《汇添富民营活力股票型证券投资基金基金合同》；

３、《汇添富民营活力股票型证券投资基金托管协议》；

４、基金管理人业务资格批件、营业执照；

５、报告期内汇添富民营活力股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；

６、中国证监会要求的其他文件。

７．２ 存放地点

上海市富城路９９号震旦国际大楼２１楼 汇添富基金管理有限公司

７．３ 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站ｗｗｗ．９９ｆｕｎｄ．ｃｏｍ查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：４００－８８８－９９１８查询相关信息。

汇添富基金管理有限公司

２０１１年４月２２日

基金简称	汇添富民营活力股票
交易代码	４７０００９
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１０年５月５日
报告期末基金份额总额	７５４，９３８，３３１．４８ 份
投资目标	本基金采用自下而上的方法，精选与中国经济发展密切相关的优秀民营企业上市公司股票进行投资布局，在科学严格管理风险的前提下，力求基金资产的中长期增值。
投资策略	本基金为股票型基金。股票投资的主要策略包括资产配置策略和个股精选策略。其中，资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险，个股精选策略用于挖掘成长性较高且估值有吸引力的优秀民营企业上市公司以获取超额收益。本基金通过投资于具有良好的公司治理结构、灵活的用人和分配机制、独特的核心竞争优势等突出特征的优秀民营企业，以分享优秀民营企业成长所带来的资本增值。
业绩比较基准	中证民营企业综合指数×８０％ ＋ 上证国债指数×２０％
风险收益特征	本基金为股票型基金，属于证券投资基金中较高预期风险较高预期收益的品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
基金管理人	汇添富基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
齐东超	本基金的基金经理，汇添富成长焦点股票型证券投资基金的基金经理，投资研究总部研究总监助理	２０１０年５月５日	－	７年	国籍：中国。学历：清华大学工学硕士。相关业务资格：证券投资基金从业资格。从业经历：曾任海通证券研究所证券分析师，２００５年４月加入汇添富基金管理有限公司，任行业分析师、投资研究总部研究总监助理，２００９年２月２日至２００９年７月２７日任汇添富成长焦点股票型证券投资基金的基金经理助理，２００９年７月２８日至今任汇添富成长焦点股票型证券投资基金的基金经理，２０１０年５月５日至今任汇添富民营活力股票型证券投资基金的基金经理。

主要财务指标	报告期（ ２０１１年１月１日 － ２０１１年３月３１日 ）
１．本期已实现收益	－４，４２２，１２７．６５
２．本期利润	－４４，７３５，５６４．２０
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０５７５
４．期末基金资产净值	８２５，５６７，９６７．３３
５．期末基金份额净值	１．０９４

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－４．８７％	１．２４％	－０．３３％	１．１３％	－４．５４％	０．１１％

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	６９８，５５４，５９１．３４	８４．３１
	其中：股票	６９８，５５４，５９１．３４	８４．３１
２	固定收益投资	４２，６２７，７５３．２０	５．１５
	其中：债券	４２，６２７，７５３．２０	５．１５
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	７４，４２６，３５４．５８	８．９８
６	其他资产	１２，９１２，４３７．１５	１．５６
７	合计	８２８，５２１，１３６．２７	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	７，５９６，０００．００	０．９２
Ｃ	制造业	４６５，１８４，５８８．４２	５６．３５
Ｃ０	食品、饮料	７４，０９６，３４１．５７	８．９８
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１８，１６１，２３６．８４	２．２０
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	１２，９２１，２４７．１６	１．５７
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	８３，９０２，６４２．２２	１０．１６
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	６８，０２５，０７３．３５	８．２４
Ｃ７	机械、设备、仪表	９２，９１９，０６８．５７	１１．２６
Ｃ８	医药、生物制品	８１，５８６，３０５．４６	９．８８
Ｃ９９	其他制造业	３３，５７２，６７３．２５	４．０７
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	５８，３１３，１７６．１７	７．０６
Ｈ	批发和零售贸易	９０，８７７，８２６．７５	１１．０１
Ｉ	金融、保险业	７６，５８３，０００．００	９．２８
Ｊ	房地产业	－	－
Ｋ	社会服务业	－	－
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	６９８，５５４，５９１．３４	８４．６２

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０００１６	民生银行	１３，７００，０００	７６，５８３，０００．００	９．２８
２	６００６６０	ＸＤ福耀玻	４，３５０，０００	５１，５９１，０００．００	６．２５
３	６００１４６	大元股份	１，４１９，９７４	４９，０３１，７０２．２２	５．９４
４	０００８７６	新 希 望	２，２０９，１４９	４０，０９６，０５４．３５	４．８６
５	００２１５３	石基信息	７００，９７２	３３，３３１，２１８．６０	４．０４
６	０００８６１	海印股份	１，７４７，３３３	３２，４１３，０２７．１５	３．９３
７	００２００３	伟星股份	１，２５９，９７５	２６，５４７，６７３．２５	３．２２
８	００２０２４	苏宁电器	２，０５９，４００	２６，４２２，１０２．００	３．２０
９	６００５１８	康美药业	１，８２８，９３６	２６，２６３，５２０．９６	３．１８
１０	０００５２７	美的电器	１，３９９，９５３	２６，２３５，１１９．２２	３．１８

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	４０，０７２，０００．００	４．８５
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	２，５５５，７５３．２０	０．３１
７	其他	－	－
８	合计	４２，６２７，７５３．２０	５．１６

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０８０１０５０	０８央票５０	４００，０００	４０，０７２，０００．００	４．８５
２	１１００１５	石化转债	２３，６６０	２，５５５，７５３．２０	０．３１

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２，３７７，５２０．９２
２	应收证券清算款	７，０１７，０２１．５６
３	应收股利	１，７４４，２００．００
４	应收利息	１，６９４，４２６．００
５	应收申购款	７９，２６８．６７
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１２，９１２，４３７．１５

本报告期期初基金份额总额	７９６，３３３，３９８．０７
本报告期基金总申购份额	６１，４５１，７１６．３０
减：本报告期基金总赎回份额	１０２，８４６，７８２．８９
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	７５４，９３８，３３１．４８