基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安中小盘成长股票型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００７年４月１０日至２０１１年３月３１日）

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§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安中小盘成长股票型证券投资基金基金合同》、《华安中小盘成长股票型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端公平交易管理办法》进行管理。

对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法－交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。

对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法－银行间业务》以及《基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。

公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察，分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

华安旗下没有与本基金风格相同的基金。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本季度没有出现异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度宏观调控仍处紧缩阶段，央行多次上调金融机构存款准备金率并两次加息，通胀压力逐月增加，未有放缓迹象。一季度我们对市场整体谨慎判断，看好结构性行情。本基金一季度投资业绩落后主要是在生物制药、食品饮料、信息技术等板块的配置损失较大，由于市场投资风格转换，中小市值板块出现普跌，中长线看好的优质公司也不例外，同时，我们在银行、水泥等行业的低配错过了这些板块上涨的收益贡献。后期我们逐步修正了投资策略，增加了银行、工程机械、煤炭、有色、钢铁等周期性行业的配置比例，我们判断行情有望以“进二退一”的方式演绎，本基金将积极调整投资策略，努力把握二季度的投资机会。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１１年３月３１日，本基金份额净值为１．１６５６元，本报告期净值增长率－７．３２％，同期业绩比较基准收益率为－１．４２％。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

截止本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

截止本报告期末，本基金未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

截止本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

截止本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、《华安中小盘成长股票型证券投资基金基金合同》

２、《华安中小盘成长股票型证券投资基金招募说明书》

３、《华安中小盘成长股票型证券投资基金托管协议》

７．２ 存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｕａａｎ．ｃｏｍ．ｃｎ。

７．３ 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇一一年四月二十二日

基金简称	华安中小盘成长股票
基金主代码	０４０００７
前端交易代码	０４０００７
后端交易代码	０４１００７
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００７年４月１０日
报告期末基金份额总额	６，９８３，１３６，３８３．１４份
投资目标	主要投资于具有持续成长潜力的中小盘股票，在严格控制投资风险的前提下，实现基金资产的持续增值。
投资策略	主要依靠基金管理人的研究优势，将科学有效的选股方法与主动、灵活的投资操作风格贯穿于组合构建以及组合风险管理的全过程之中，在分析研判经济运行和行业景气变化的周期性、以及上市公司业绩成长性的基础上，积极把握备选股票的投资机会，为基金份额持有人获取较高的中长期资本增值。
业绩比较基准	４０％×天相中盘成长指数＋４０％×天相小盘成长指数＋２０％×中债－国债总指数
风险收益特征	本基金是积极成长型股票基金，属于证券投资基金中的较高风险和较高预期收益品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人	华安基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１１年１月１日－２０１１年３月３１日）
１．本期已实现收益	１２７，０４４，５４２．４４
２．本期利润	－６５７，４４８，６９７．２０
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０９１１
４．期末基金资产净值	８，１３９，３３３，５７５．３８
５．期末基金份额净值	１．１６５６

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－７．３２％	１．３６％	－１．４２％	１．２２％	－５．９０％	０．１４％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
沈雪峰	本基金的基金经理	２００９－６－２５	－	１７年	经济学硕士，１７年证券、基金行业从业经历。历任安徽省国际信托投资公司投资银行部业务主办、股票自营部投资经理；华安基金管理有限公司研究发展部高级研究员；亚洲证券资产管理总部副总经理兼固定收益证券管理总部副总经理、研究所副所长；华富基金管理公司资深研究员、投研部副总监等职。２００６年６月２１日至２００７年１０月２７日任华富货币市场基金基金经理，２００７年５月１２日至２００８年５月１７日同时任华富成长趋势股票型证券投资基金基金经理。２００８年６月重新加入华安基金管理公司，并于２００８年１０月１１日至２０１０年４月２１日担任华安宝利配置证券投资基金的基金经理，２００９年６月起担任本基金的基金经理，２０１０年５月起同时担任华安行业轮动股票型证券投资基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	７，４７１，５１０，８５０．８２	９１．２４
	其中：股票	７，４７１，５１０，８５０．８２	９１．２４
２	固定收益投资	２７，４１９，４２０．００	０．３３
	其中：债券	２７，４１９，４２０．００	０．３３
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	６７４，３１８，５８０．４５	８．２４
６	其他各项资产	１５，１８３，９４２．３０	０．１９
７	合计	８，１８８，４３２，７９３．５７	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	２３，３６７，２７３．６５	０．２９
Ｂ	采掘业	７３３，７３１，０１９．２５	９．０１
Ｃ	制造业	５，３９３，３０８，６８９．３３	６６．２６
Ｃ０	食品、饮料	５２８，１２４，０３９．５０	６．４９
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	４０，２０１，９２８．１０	０．４９
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	８４９，０７３，４０３．３２	１０．４３
Ｃ５	电子	２４７，７２２，３５３．９７	３．０４
Ｃ６	金属、非金属	６２５，２７４，００２．６７	７．６８
Ｃ７	机械、设备、仪表	１，６３７，３６２，５６１．９１	２０．１２
Ｃ８	医药、生物制品	１，１７８，５６６，３８２．５３	１４．４８
Ｃ９９	其他制造业	２８６，９８４，０１７．３３	３．５３
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	８１，７６６，０００．００	１．００
Ｅ	建筑业	１３５，７２９，２５０．２０	１．６７
Ｆ	交通运输、仓储业	１３，８８０，４６２．４０	０．１７
Ｇ	信息技术业	３７０，７５８，２２４．２４	４．５６
Ｈ	批发和零售贸易	１４４，２２６，７５２．８９	１．７７
Ｉ	金融、保险业	４７１，６６４，２５６．２０	５．７９
Ｊ	房地产业	－	－
Ｋ	社会服务业	２９，７７８，３９０．９６	０．３７
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	７３，３００，５３１．７０	０．９０
	合计	７，４７１，５１０，８５０．８２	９１．８０

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０００５３８	云南白药	５，２２６，２０８	２９１，６２２，４０６．４０	３．５８
２	６００２７６	恒瑞医药	６，１９５，５８０	２８４，１２９，２９８．８０	３．４９
３	００２１６１	远 望 谷	１２，４６４，６８８	２７８，９５９，７１７．４４	３．４３
４	０００４２５	徐工机械	８，６０９，３８５	２３８，３９３，８７０．６５	２．９３
５	６００５１９	贵州茅台	１，３００，０００	２３３，８０５，０００．００	２．８７
６	６００５１８	康美药业	１６，０００，０００	２２９，７６０，０００．００	２．８２
７	６００４３６	片仔癀	３，８１７，３１０	２２９，７２５，７１５．８０	２．８２
８	０００９８３	西山煤电	８，０００，０００	２１２，２４０，０００．００	２．６１
９	６００２６１	阳光照明	５，６０７，５３２	１７９，８８９，６２６．５６	２．２１
１０	６００１６０	巨化股份	７，１５０，０００	１７８，５３５，５００．００	２．１９

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	２７，４１９，４２０．００	０．３４
２	央行票据	－	－
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	－	－
７	其他	－	－
８	合计	２７，４１９，４２０．００	０．３４

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０１０１１２	２１国债⑿	１６１，４８０	１６，１６０，９１８．４０	０．２０
２	０１０１１０	２１国债⑽	１１２，５４０	１１，２５８，５０１．６０	０．１４

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	６，８０７，９５５．０３
２	应收证券清算款	４，４８４，７０４．８８
３	应收股利	２，８２１，５００．００
４	应收利息	５３１，９９２．８１
５	应收申购款	５３７，７８９．５８
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１５，１８３，９４２．３０

本报告期期初基金份额总额	７，３３１，８７４，０１２．０５
本报告期基金总申购份额	４９，１１７，３３９．６９
减：本报告期基金总赎回份额	３９７，８５４，９６８．６０
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	６，９８３，１３６，３８３．１４