基金管理人：兴业全球基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

兴全沪深３００指数增强型证券投资基金（ＬＯＦ）

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２０１０年１１月２日至２０１１年３月３１日）

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注：１、净值表现所取数据截至到２０１１年３月３１日。

２、按照《兴全沪深３００指数增强型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》的规定，本基金应自２０１０年１１月２日成立起六个月内，达到本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围，目前本基金还在建仓期内。

３、本基金成立于２０１０年１１月２日，截止２０１１年３月３１日，本基金成立不满一年。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

２、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

３、“证券从业年限”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定计算。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全沪深３００指数增强型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

建仓期运作策略回顾

本报告期依然处于基金建仓期内。本基金小组认为，目前Ａ股市场估值存在显著的结构分化现象。相当一部分公司的估值泡沫化程度达到了历史最高阶段；同样相当部分公司的价值被明显低估到了历史最低水平。

基于上述对Ａ股市场的认识，以及为稳妥应对基金开放后可能出现的赎回，基金经理小组今年以来始终采取稳步建仓的策略，对不同行业与公司采取了不同的建仓策略，使权益类资产与固定收益类资产的投资比例逐步达到基金合同之要求。

本基金在行业与个股选择中，充分借助与发挥整个投研管理团队的优势，非常注重目标公司的估值水平、分红能力和流动性，不为纷乱繁杂的交易性机会所迷惑。坚持选择可以获取持续稳定投资回报的公司进行长期投资，避免频繁交易。

行业与个股权重的确定

本基金小组采取对行业和个股保持适度的偏离水平，以获取指数增强收益。我们积极重视市值与各种财务指标相结合的综合估值评价体系，对目标行业与公司进行相对价值的分析和排序。并以作为确定行业以及行业内公司权重偏离度的重要依据。

为控制本基金的偏离度风险，本基金采取以下措施

第一，本基金严格执行投委会审核与授权的行业与个股偏离度水平；

第二，本基金在调整行业权重时，采取的是选择具有相似行业波动属性且长期价值优先的替换原则；

第三，在确定行业内个股权重时，本基金采取了适度分散，不显著偏离自然权重的原则。

我们认为，本基金现有组合具较低的估值水平和较高的分红能力，许多重点投资公司的下方风险很小，并具有良好的长期投资价值。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金净值增长率为２．９８％，同期业绩比较基准收益率为２．９２％。在报告期内基金组合以较低的平均仓位，跟上了业绩评价基准。

４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

自２００８年金融危机以来，中国是经济率先复苏的国家之一。我们认为这首先依赖于中国自身巨大的社会需求推动。但这种增长模式也面临着资源短缺、科技进步、结构升级的挑战。由此引发的成本上升、竞争加剧是必然结果。我们认为目前对于长期投资者而言应该紧紧围绕资源优势、核心技术和品牌竞争力的投资主题并结合行业与企业的估值水平。

目前既无资源也缺乏核心技术与优势品牌的三无公司未来将面临严峻的挑战。更需要重视的是许多三无公司的估值与市值却呈现显著泡沫化。

２０１１年以来Ａ股市场已经出现了对现有估值水平结构性分化现象的修正迹象。但这种修正过程依然非常缓慢，结构性显著高估与低估的情况没有发生根本性改变。上述判断不代表我们认为估值泡沫化的会迅速破灭，甚至个别板块和公司还会哗众取宠，以引诱投资者入局。

但我们更相信物极必反、否极泰来的道理，估值水平一定会向合理水平持续回归。

我们会持续将更多的精力侧重于判断行业、公司的估值、市值水平是否与其所具有的资源、核心技术和品牌竞争力等要素相称。而不十分在意市场在讲什么故事。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

５．２．１ 积极投资按行业分类的股票投资组合

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５．２．２ 指数投资按行业分类的股票投资组合

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５．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

５．３．１期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．３．２期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

５．８．５．１ 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

５．８．５．２ 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准本基金设立的文件

２、《兴全沪深３００指数增强型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》

３、《兴全沪深３００指数增强型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》

４、《兴全沪深３００指数增强型证券投资基金（ＬＯＦ）更新招募说明书》

５、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

６、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。

７．２ 存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所。

７．３ 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

兴业全球基金管理有限公司

二〇一一年四月二十二日

基金简称	兴全沪深３００指数（ＬＯＦ）
基金主代码	１６３４０７
交易代码	１６３４０７	１６３４０８
基金运作方式	契约型上市开放式
基金合同生效日	２０１０年１１月２日
报告期末基金份额总额	２，６５６，８３９，３５１．２５份
投资目标	本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略，即通过指数复制的方法拟合、跟踪沪深３００指数，并在严格控制跟踪误差和下方跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管理，谋求基金资产的长期增值。本基金力争日均跟踪误差不超过０．５％，年跟踪误差不超过７．７５％，日均下方跟踪误差不超过０．３％，年下方跟踪误差不超过４．７５％。
投资策略	本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略，即通过指数复制的方法拟合、跟踪沪深３００指数，并在严格控制跟踪误差和下方跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管理。
业绩比较基准	沪深３００指数×９５％＋同业存款利率×５％
风险收益特征	本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数增强型基金，跟踪标的指数市场表现，追求接近或超越沪深３００指数所代表的市场平均收益，是股票基金中处于中等风险水平的基金产品。
基金管理人	兴业全球基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１１年１月１日－２０１１年３月３１日）
１．本期已实现收益	６，４３４，５３８．６９
２．本期利润	８６，６３０，９９７．５９
３．加权平均基金份额本期利润	０．０３０９
４．期末基金资产净值	２，６３２，０９２，５１０．６１
５．期末基金份额净值	０．９９０７

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	２．９８％	１．０２％	２．９２％	１．２９％	０．０６％	－０．２７％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
申庆	本基金基金经理、基金管理部总监助理	２０１０－１１－２	－	１１年	１９７４年生，工商管理硕士，历任兴业全球基金管理有限公司行业研究员，兴全趋势证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理助理，基金管理部总监助理；现任本基金基金经理、基金管理部总监助理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２，４６３，９００，７７７．８７	９２．８１
	其中：股票	２，４６３，９００，７７７．８７	９２．８１
２	固定收益投资	１１０，０２５，５３５．４０	４．１４
	其中：债券	１１０，０２５，５３５．４０	４．１４
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	７４，７７７，６８７．８９	２．８２
６	其他各项资产	６，１６２，１９９．３７	０．２３
７	合计	２，６５４，８６６，２００．５３	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	－	－
Ｃ	制造业	７４，２１３，３６４．７４	２．８２
Ｃ０	食品、饮料	－	－
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	６３０，２４０．００	０．０２
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	７３１，７６６．００	０．０３
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	３，４５７，８０６．４６	０．１３
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	５，３４６，７０８．００	０．２０
Ｃ７	机械、设备、仪表	２３，５３３，２７５．３６	０．８９
Ｃ８	医药、生物制品	４０，５１３，５６８．９２	１．５４
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	５，４６５，４７５．９６	０．２１
Ｅ	建筑业	３２６，８８４．００	０．０１
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	３，５８３，２１０．００	０．１４
Ｈ	批发和零售贸易	１５，８２７，７００．８３	０．６０
Ｉ	金融、保险业	８４３，２２４．００	０．０３
Ｊ	房地产业	１，３０５，２６２．８０	０．０５
Ｋ	社会服务业	－	－
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	１０１，５６５，１２２．３３	３．８６

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	４０４，８７４，３１１．４８	１５．３８
Ｃ	制造业	６７２，０５０，１４１．８８	２５．５３
Ｃ０	食品、饮料	８９，６７９，１９６．２０	３．４１
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	２，１６３，８４０．００	０．０８
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	６３，９９９，３８７．３９	２．４３
Ｃ５	电子	５，１１２，７５２．００	０．１９
Ｃ６	金属、非金属	１７３，８８２，７６３．３４	６．６１
Ｃ７	机械、设备、仪表	２２５，３３０，３６３．４３	８．５６
Ｃ８	医药、生物制品	１１０，６７４，７９９．５２	４．２０
Ｃ９９	其他制造业	１，２０７，０４０．００	０．０５
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	８８，９２０，１７０．５１	３．３８
Ｅ	建筑业	５２，９８８，２７７．８２	２．０１
Ｆ	交通运输、仓储业	１２１，４１１，５３７．２７	４．６１
Ｇ	信息技术业	３９，０１１，１６３．００	１．４８
Ｈ	批发和零售贸易	７９，４４０，９０１．１６	３．０２
Ｉ	金融、保险业	７０６，６１９，１４８．９０	２６．８５
Ｊ	房地产业	１５０，０９８，０５８．９０	５．７０
Ｋ	社会服务业	９，９２６，４４６．８６	０．３８
Ｌ	传播与文化产业	３，７７４，７８０．００	０．１４
Ｍ	综合类	３３，２２０，７１７．７６	１．２６
	合计	２，３６２，３３５，６５５．５４	８９．７５

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０００１６	民生银行	１８，５００，０００	１０３，４１５，０００．００	３．９３
２	６０１３１８	中国平安	２，０８８，４３５	１０３，２９３，９９５．１０	３．９２
３	６０１０８８	中国神华	３，０８８，１８３	８９，８３５，２４３．４７	３．４１

４	６０００３６	招商银行	５，８０３，０１０	８１，７６４，４１０．９０	３．１１
５	６００６６４	哈药股份	３，８１９，７９４	７４，２９４，９９３．３０	２．８２
６	６０１６６６	平煤股份	３，５８８，８８９	７２，８９０，３３５．５９	２．７７
７	６０１００６	大秦铁路	８，１８４，７００	７０，０６１，０３２．００	２．６６
８	６００１２３	兰花科创	１，６５３，１４７	６４，１４２，１０３．６０	２．４４
９	０００９３３	神火股份	２，３２８，７６１	６２，５７３，８０８．０７	２．３８
１０	６０１３２８	交通银行	９，５０５，２７０	５４，０８４，９８６．３０	２．０５

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０００９１９	金陵药业	３，１３０，９６４	３１，４０３，５６８．９２	１．１９
２	６００８３５	上海机电	１，７４７，０８８	２３，５３３，２７５．３６	０．８９
３	６００５１１	国药股份	４３１，０６７	９，１９８，９６９．７８	０．３５
４	０００５９７	东北制药	５００，０００	９，１１０，０００．００	０．３５
５	６００７８５	新华百货	２５０，２９５	６，４０５，０４９．０５	０．２４

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	１０９，８２５，０００．００	４．１７
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	２００，５３５．４０	０．０１
７	其他	－	－
８	合计	１１０，０２５，５３５．４０	４．１８

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０８０１０３８	０８央票３８	８００，０００	８０，０３２，０００．００	３．０４
２	１１０１０１５	１１央票１５	３００，０００	２９，７９３，０００．００	１．１３
３	１１００１６	川投转债	１，６９０	２００，５３５．４０	０．０１

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	５４９，８１８．２８
２	应收证券清算款	３２，８４５．９４
３	应收股利	７２０，１６３．７６
４	应收利息	３，６４５，６３８．７９
５	应收申购款	１，１３６，３８８．８５
６	其他应收款	－
７	待摊费用	７７，３４３．７５
８	其他	－
９	合计	６，１６２，１９９．３７

本报告期期初基金份额总额	２，９５５，４７６，１２２．４９
本报告期基金总申购份额	４３３，１０９，６４４．９８
减：本报告期基金总赎回份额	７３１，７４６，４１６．２２
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	２，６５６，８３９，３５１．２５