基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：２０１１年４月２２日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容的真实性、准确性和完整性，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金的业绩比较基准为：７５％沪深３００指数＋２５％中证全债指数。

３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：①本基金的基金合同于２０１０年９月１５日生效，截至２０１１年３月３１日止，本基金成立未满１年。

②本基金的建仓期为２０１０年９月１５日至２０１１年３月１４日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：①此处的任职日期为本基金基金合同生效之日；

②证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定等。

４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间，诺安主题精选股票型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安主题精选股票型证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

４．３公平交易专项说明

４．３．１公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，并根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》制定了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》以及相应的流程，并通过系统和人工等方式在各环节严格控制，保证了公平交易的严格执行，本报告期内未出现任何违反公平交易制度的行为。

４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。

４．３．３异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金不存在异常交易情况。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

一季度市场在货币紧缩的压力下缓慢上涨，蓝筹股估值修复，消费类股和成长股回落。本基金在水泥板块上获得一定的超额收益。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为１．００３元。本报告期基金份额净值增长率为０．１０％，同期业绩比较基准收益率为２．４８％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

尽管今年一季度，货币政策连续收紧，但是在这种紧缩的背景下，即便是走势较弱的中证５００指数依然取得正收益。另一方面，经济增长依然非常强劲，尽管承受连续３个月的货币紧缩压力，但是一季度的经济增长速度依然很高。预计第一季度的政策紧缩会对二季度的经济造成一定的影响，但是这个应该在预期之中。

市场在政策较紧的一季度没有下跌，二季度预期表现会更好。城镇化主题在一季度有不错的收益，预期在二季度依然会延续。而随着美国经济复苏，能源价格会有上冲的动力，能源主题在二季度会是比较重要的一个主题。

§５ 投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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注：本基金本报告期末仅持有上述债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§７ 备查文件目录

７．１备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安股票证券投资基金募集的文件。

②《诺安主题精选股票型证券投资基金基金合同》。

③《诺安主题精选股票型证券投资基金托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤诺安主题精选股票型证券投资基金2011年第一季度报告正文。

⑥报告期内诺安主题精选股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

７．２存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

７．３查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人客户服务中心电话：０７５５－８３０２６８８８，或全国统一客户服务电话：４００－８８８－８９９８，亦可登陆基金管理人网站ｗｗｗ．ｌｉｏｎｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ查阅详情。

诺安基金管理有限公司

２０１１年４月２２日

基金简称	诺安主题精选股票
交易代码	３２００１２
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１０年９月１５日
报告期末基金份额总额	１，７２０，１９６，５５７．７６份
投资目标	本基金通过精选主题，稳健投资，力图在不同的市场环境下均可突破局限，在长期内获得超过比较基准的超额收益。
投资策略	３．债券投资策略方面，本基金的债券投资部分采用积极管理的投资策略，具体包括利率预测策略、收益率曲线预测策略、溢价分析策略以及个券估值策略。 ４．权证投资策略方面，本基金将主要运用价值发现策略和套利交易策略等。作为辅助性投资工具，我们将结合自身资产状况审慎投资，力图获得最佳风险调整收益。
业绩比较基准	７５％沪深３００指数＋２５％中证全债指数
风险收益特征	本基金属于股票型基金，预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人	诺安基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
杨谷	副总经理、投资总监、本基金的基金经理，诺安股票证券投资基金基金经理	２０１０年９月１５日	－	１３	经济学硕士，ＣＦＡ，具有基金从业资格。曾任职于平安证券公司综合研究所、西北证券公司资产管理部；２００３年１０月加入诺安基金管理有限公司，现任公司副总经理、投资总监。曾于２００６年１１月至２００７年１１月任诺安价值增长股票证券投资基金基金经理，２００６年２月起任诺安股票证券投资基金基金经理，２０１０年９月起任诺安主题精选股票型证券投资基金基金经理。

主要财务指标	报告期（２０１１年１月１日至２０１１年３月３１日）
１．本期已实现收益	－５，６４４，５３７．４０
２．本期利润	５，８９２，２２６．６１
３．加权平均基金份额本期利润	０．００３０
４．期末基金资产净值	１，７２４，６７０，７２３．１２
５．期末基金份额净值	１．００３

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	０．１０％	１．１７％	２．４８％	１．０３％	－２．３８％	０．１４％

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１，５８１，４５０，２５８．９４	８９．８３
	其中：股票	１，５８１，４５０，２５８．９４	８９．８３
２	固定收益投资	４，２６５，８３１．６０	０．２４
	其中：债券	４，２６５，８３１．６０	０．２４
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１５３，０２９，５８５．０６	８．６９
６	其他资产	２１，７６８，４２７．６８	１．２４
７	合计	１，７６０，５１４，１０３．２８	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	３１，０６４，４１０．００	１．８０
Ｂ	采掘业	１５６，４１５，６４１．８８	９．０７
Ｃ	制造业	８４８，８８２，３２０．５１	４９．２２
Ｃ０	食品、饮料	１３５，９６４，６５８．８２	７．８８
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	１００，３４０，６９０．１５	５．８２
Ｃ５	电子	２０，３４１，５６０．００	１．１８
Ｃ６	金属、非金属	３２８，８８９，６２９．９７	１９．０７
Ｃ７	机械、设备、仪表	２３９，２５２，７４４．６５	１３．８７
Ｃ８	医药、生物制品	２４，０９３，０３６．９２	１．４０
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	３，１７２，９３０．００	０．１８
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	１８，８５３，６７６．００	１．０９
Ｇ	信息技术业	５５，４５３，６３７．２４	３．２２
Ｈ	批发和零售贸易	２２７，９３４，０５５．７５	１３．２２
Ｉ	金融、保险业	８５，０５０，０００．００	４．９３
Ｊ	房地产业	１５，１８４，３６４．００	０．８８
Ｋ	社会服务业	５５，３７２，２２３．５６	３．２１
Ｌ	传播与文化产业	３６，１９５，０００．００	２．１０
Ｍ	综合类	４７，８７２，０００．００	２．７８
	合计	１，５８１，４５０，２５８．９４	９１．７０

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００７３９	辽宁成大	２，９７４，１６６	９１，６０４，３１２．８０	５．３１
２	６００３１８	巢东股份	３，８００，０００	７９，６１０，０００．００	４．６２
３	００２３２８	新朋股份	３，１８９，２００	５７，０８６，６８０．００	３．３１
４	６００５１９	贵州茅台	２９８，４５０	５３，６７６，２３２．５０	３．１１
５	０００５６８	泸州老窖	１，１７５，０００	５２，４０５，０００．００	３．０４
６	０００９６８	煤 气 化	２，０６８，２４２	５２，３６７，８８７．４４	３．０４
７	６００８８１	亚泰集团	６，０００，０００	４６，５６０，０００．００	２．７０
８	００２０２４	苏宁电器	３，５００，０００	４４，９０５，０００．００	２．６０
９	００２００９	天奇股份	２，５７６，２５０	４４，００２，３５０．００	２．５５
１０	６０００８９	特变电工	２，１００，００１	４２，５０４，０２０．２４	２．４６

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	４，２６５，８３１．６０	０．２５
７	其他	－	－
８	合计	４，２６５，８３１．６０	０．２５

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１００１５	石化转债	２９，５８０	３，１９５，２３１．６０	０．１９
２	１１３００１	中行转债	１０，０００	１，０７０，６００．００	０．０６

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２，４０７，４２１．９２
２	应收证券清算款	１７，２８３，７０１．３７
３	应收股利	－
４	应收利息	４２，２８７．８３
５	应收申购款	２，０３５，０１６．５６
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	２１，７６８，４２７．６８

报告期期初基金份额总额	２，０８１，４３６，５６０．７４
报告期期间基金总申购份额	６８，０７１，８０３．３０
减：报告期期间基金总赎回份额	４２９，３１１，８０６．２８
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列）	－
报告期期末基金份额总额	１，７２０，１９６，５５７．７６

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００１	中行转债	１，０７０，６００．００	０．０６