§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

本报告已经公司第二届董事会第六次会议审议通过，公司七名董事中，有六名董事现场参会并行使表决权，董事韩铁林先生委托董事郑亚南先生代为行使表决权及签署相关文件。没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。

１．２ 天健正信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

本公司在报告期内未变更会计师事务所。

１．３ 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。

１．４ 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。

１．５ 公司负责人王超、主管会计工作负责人兼会计机构负责人许弟伟声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况简介

２．１ 基本情况简介

■

２．２ 联系人和联系方式

■

§３ 会计数据和业务数据摘要

３．１ 主要会计数据

单位：（人民币）元

■

３．２ 主要财务指标

■

３．３ 扣除非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：（人民币）元

■

３．４ 采用公允价值计量的项目

单位：（人民币）元

■

§４ 股本变动及股东情况

４．１ 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

截至２０１０年１２月３１日，公司有限售条件的流通股１，１８７，４９８，２２５股解除限售上市流通。

限售股份变动情况如下：

单位：股

■

注：按照我公司披露的《限售股份上市提示性公告》，公司股东持有的股份中因成本分担需支付给换股股东的股份待转让过户完毕后再按照相关规定办理该部分股份的上市流通。有关成本分担相关协议情况详见我公司《Ａ股股票上市公告书》。

４．２ 股东数量和持股情况

单位：股

■

４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

√适用 □不适用

■

４．３．１．１ 一致行动人变更具体情况

公司股东北京玺萌置业有限公司、北京华信六合投资有限公司、中国对外经济贸易信托有限公司、大华大陆投资有限公司、云南省国有资产经营有限责任公司、中储发展股份有限公司（以上六家股东合计持有公司股份７４９，８９２，５０３股，占公司总股本的４９．８８％）于２００７年３月１日签署了《一致行动协议书》，该协议有效期为三年；协议到期后，原部分一致行动人股东经协商，于２０１０年３月１２日重新签署了《一致行动协议书》。

签署《一致行动协议书》包括以下六方：北京玺萌置业有限公司、北京华信六合投资有限公司、大华大陆投资有限公司、云南省国有资产经营有限责任公司、中储发展股份有限公司（以上五家股东合计持有公司股份５９９，５３６，９９３股，占公司总股本的３９．８８％）、云南省工业投资控股集团有限责任公司。协议有效期为三年，各一致行动人同意按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》和其他有关法律、法规及规范性文件的规定和要求，在协议有效期内作为一致行动人行使股东权利、承担股东义务，参与公司的重大决策；在决定公司日常运营管理事项时，共同行使公司股东权利，特别是行使提案权、表决权时采取一致行动。

其中，公司股东云南省国有资产经营有限责任公司根据２００９年１０月２１日国务院国有资产监督管理委员会发布的《关于云南盐化股份有限公司等６家上市公司股份持有人变更有关问题的批复》（国资产权【２００９】１１８２号）批文，拟将所持公司股份中的４，７９６．７０４７万股（占公司总股本的３．１９％）变更为云南省工业投资控股集团有限责任公司持有。经公司参与签署《一致行动协议书》的前述五家股东同意；且云南省工业投资控股集团有限责任公司也愿意作为公司未来股东参与签署《一致行动协议书》，承诺在云南省工业投资控股集团有限责任公司受让云南省国有资产经营有限责任公司前述股份的变更手续完成、正式成为公司股东后，作为一致行动人行使相应权利、承担相应义务。因此，云南省工业投资控股集团有限责任公司参与签署了《一致行动协议书》。

截至２０１０年１２月３１日，云南省国有资产经营有限责任公司与云南省工业投资控股集团有限责任公司的股份变更手续尚未完成。公司股东北京玺萌置业有限公司、北京华信六合投资有限公司、大华大陆投资有限公司、中储发展股份有限公司、云南省国有资产经营有限责任公司五家一致行动人股东合计持有公司股份５９９，５３６，９９３股，占公司总股本的３９．８８％。共同构成对公司的实际控制。

《关于部分股东签署一致行动协议的公告》详细内容刊载于２０１０年３月１６日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站。

４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

本公司无单一控股股东和单一实际控制人。

本公司股东北京玺萌置业有限公司、北京华信六合投资有限公司、大华大陆投资有限公司、中储发展股份有限公司、云南省国有资产经营有限责任公司及云南省工业投资控股集团有限责任公司于２０１０年３月１２日签署《一致行动协议书》成为一致行动人，《一致行动协议书》有效期为三年，各一致行动人同意按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》和其他有关法律、法规及规范性文件的规定和要求，在协议有效期内作为一致行动人行使股东权利、承担股东义务，参与公司的重大决策；在决定公司日常运营管理事项时，共同行使公司股东权利，特别是行使提案权、表决权时采取一致行动。

其中，公司股东云南省国有资产经营有限责任公司根据２００９年１０月２１日国务院国有资产监督管理委员会发布的《关于云南盐化股份有限公司等６家上市公司股份持有人变更有关问题的批复》（国资产权【２００９】１１８２号）批文，拟将所持公司股份中的４，７９６．７０４７万股（占公司总股本的３．１９％）变更为云南省工业投资控股集团有限责任公司持有。经公司参与签署《一致行动协议书》的前述五家股东同意；且云南省工业投资控股集团有限责任公司也愿意作为公司未来股东参与签署《一致行动协议书》，承诺在云南省工业投资控股集团有限责任公司受让云南省国有资产经营有限责任公司前述股份的变更手续完成、正式成为公司股东后，作为一致行动人行使相应权利、承担相应义务。因此，云南省工业投资控股集团有限责任公司参与签署了《一致行动协议书》。

截至２０１０年１２月３１日，云南省国有资产经营有限责任公司与云南省工业投资控股集团有限责任公司的股份变更手续尚未完成。公司股东北京玺萌置业有限公司、北京华信六合投资有限公司、大华大陆投资有限公司、中储发展股份有限公司、云南省国有资产经营有限责任公司五家一致行动人股东合计持有公司股份５９９，５３６，９９３股，占公司总股本的３９．８８％。共同构成对公司的实际控制。

１、北京玺萌置业有限公司

北京玺萌置业有限公司成立于２００１年９月２０日。截至２０１０年１２月３１日，公司注册资本３０，０００万元人民币；法定代表人：刘艳刚；总经理：徐培发；经营范围：房地产开发；销售自行开发的商品房；接受委托从事物业管理；房地产信息咨询（不含中介服务）。

截至２０１０年１２月３１日，北京玺萌置业有限公司的股东为玺萌资产控股有限公司和北京玺萌房地产开发有限公司，持股比例分别为８５％、１５％。玺萌资产控股有限公司的股东为刘艳国、刘艳刚、刘艳强、韩红和吴晓萌五个自然人，持股比例分别为５４．９％、２１％、１９．１％、３．１％、１．９％。北京玺萌房地产开发有限公司的股东为玺萌资产控股有限公司和刘艳强，持股比例分别为８０％、２０％。

２、北京华信六合投资有限公司

北京华信六合投资有限公司于２００１年３月３０日成立。截至２０１０年１２月３１日，公司注册资本２０，０００万元人民币；法定代表人：张宪；总经理：张宪；经营范围：对计算机产业、电子高新技术产业、信息产业及系统网络工程项目的投资；对交通运输业、商业的投资；商业信息咨询；货物进出口、技术进出口、代理进出口。销售定型包装食品、酒。

截至２０１０年１２月３１日，北京华信六合投资有限公司股东为涂建、郑亿华、张宪、陈爱华四个自然人，持股比例分别为２８％、２６％、２５％、２１％。

３、大华大陆投资有限公司

大华大陆投资有限公司成立于２００３年１月２８日。截至２０１０年１２月３１日，公司注册资本３０，０００万元人民币；法定代表人：郑亚南；总经理：边勇壮；经营范围：投资管理；财务顾问；经济信息咨询。

截至２０１０年１２月３１日，大华大陆投资有限公司股东为神州学人集团股份有限公司（股票代码：０００５４７．ＳＺ），持有４０．１％的股份；北京新荣拓展投资管理有限公司，持有４０％的股份；优欧弼投资管理（上海）有限公司，持有１９．９％的股份。

４、中储发展股份有限公司

中储发展股份有限公司（股票代码：６００７８７．ＳＨ）成立于１９９７年１月８日。截至２０１０年１２月３１日，公司注册资本８４，０１０．２７８２万元人民币；法定代表人：韩铁林；总经理：向宏；经营范围：商品储存、加工、维修、包装、代展、检验；库场设备租赁；商品物资批发、零售；汽车（含小轿车）及配件销售；起重运输设备制造、维修；物资配送；货运代理；报关业务；物业管理；电机及电器维修；包装机械、电子产品、自动化控制系统和相关产品（含配件）的设计、生产、销售；上述范围的技术咨询、服务；组织完成涉及我国公路、水路、铁路运输的国际集装箱多式联运业务；货物装卸、搬倒业务；冶金炉料、矿产品批发兼零售；自营和代理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）；橡胶批发；国际货运代理；集装箱吊装、验货拆箱、装箱、拼箱；网上销售钢材；动产监管；限分支机构经营：成品油、棉花、化工产品储存、销售；市场经营及管理服务；普通货运、货物专用运输（集装箱）；煤炭批发；焦炭批发；限分支机构经营：粮食、食用油批发；限分支机构经营：煤炭零售；限分支机构经营：停车服务；限分支机构经营：货物专用运输（冷藏保鲜）（以上范围内国家有专营专项规定的按规定办理）。

截至２０１０年１２月３１日，中储发展股份有限公司股东为中国物资储运总公司，持有４４．７５％的股份；其他流通股股东持有５５．２５％的股份。

５、云南省国有资产经营有限责任公司

云南省国有资产经营有限责任公司成立于２０００年１０月２５日。截至２０１０年１２月３１日，公司注册资本１００，０００万元人民币；法定代表人：龚立东；总经理：刘岗；经营范围：公司资本金范围内的投资入股、股权买卖、企业改制上市、企业托管等自营业务；省财政有偿资金债权转股权业务；政府或政府有关部门授权的国有资产管理和经营业务；省级财政其他投资入股业务；经批准的其他业务；融资担保业务。

截至２０１０年１２月３１日，云南省国有资产经营有限责任公司股东为云南省国有资产监督管理委员会，持有１００％的股份。

４．３．３ 公司与一致行动人之间的产权及控制关系的方框图

截至２０１０年１２月３１日，公司与一致行动人之间的控制关系的方框图

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一致行动人最终股权结构图

１、北京玺萌置业有限公司

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２、北京华信六合投资有限公司

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３、大华大陆投资有限公司

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４、云南省国有资产经营有限责任公司

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５、中储发展股份有限公司

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４．３．４ 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 √不适用

§５ 董事、监事和高级管理人员

５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位：股

■

注：公司董事、监事及高级管理人员均未直接持有公司股份。

§６ 董事会报告

６．１ 管理层讨论与分析

２００７年１２月２８日，公司股票在上海证券交易所挂牌交易，成为中国证券市场第７家上市证券公司，为公司的可持续发展夯实了基础。公司成立以来，始终坚持“诚信、专业”的经营理念，弘扬“守正出奇、宁静致远”的企业精神，规范经营、开拓进取，积极回报股东和社会，力争把公司建设成为经营规范、管理科学、资产质量良好、收入结构合理、综合业务水平位居全国前列，在某些细分市场具有强大品牌和核心竞争力的证券公司。

公司经营范围：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息；证券代保管、鉴定；代理登记开户；证券的自营买卖；证券的承销（含主承销）；证券投资咨询（含财务顾问）；中国证监会批准的其他业务。

（一）报告期内公司经营情况的回顾

１、公司报告期内总体经营情况

２０１０年是全球经济继续艰难复苏的一年，面对复杂多变的国内外经济环境和各种重大挑战，我国经济实现了平稳较快发展。但是，国内通胀压力持续攀升，国际流动性输入加剧，人民币升值预期强烈，复杂的经济形势直接影响到证券市场的走势。我国证券市场２０１０年呈现出宽幅震荡、全年震荡下跌的行情，市场竞争更加激烈、行业佣金费率直线下滑。同时，发行制度改革和创业板的推出为证券行业带来了新的发展契机，受益于多层次资本市场体系的发展，一级市场融资额大幅增加。证券市场呈现出机遇与挑战并存的发展格局。

面对复杂的宏观经济形势和较为严峻的市场形势，在董事会和管理层的领导下，经过公司全体员工的不懈努力，２０１０年公司实现了年初制定的经营目标，总体经营状况较为稳健，但受市场影响，整体业绩比２００９年有所下滑。

公司２０１０年度实现营业收入６７，４９５．２７万元，同比降低了１９．２１％；实现营业利润２４，４１２．８１万元，同比降低了３９．７５％；实现净利润２０，３７７．１６万元，同比降低了４９．７３％。

２、公司主营业务情况分析

２０１０年公司继续实现了盈利，总体经营状况较为稳健，但受市场影响，公司收入和利润也随之较去年有所下滑，净利润下降了４９．７３％。受整体市场交易量和佣金率双双下降的影响，经纪业务收入有所下降，市场份额较２００９ 年相对减少；证券投资业务受市场影响业绩较去年大幅下降出现亏损；投资银行业务实现历史性突破，整体扭亏为盈，成为公司收入新的增长点；研究业务知名度和影响力略有上升。

单位：（人民币）万元

■

（１）证券经纪业务

２０１０年，公司证券经纪业务收入有所下降，但网点布局更趋合理。公司经纪业务共实现营业收入４９，１７６．１６万元，同比降低了２０．２３％；实现营业利润３１，７８９．３３万元，同比降低了２８．２７％。

业绩下滑主要有三个方面的原因：一是沪深两市成交量同比下降，２０１０年，全国Ａ股、基金和权证成交金额约为５６．７７万亿元，同比下降约５．０５％；二是受云南省内其他券商新设网点的冲击，市场份额下滑明显。截至２０１０年１２月，云南省内营业网点由２００９年的５７家增加到６３家，公司经纪业务占云南省的市场份额由２４．５２％下降到２２．５５％，同比下降了８．０３％；三是由于市场竞争日趋激烈，行业佣金率直线下滑。２０１０年，公司经纪业务平均佣金率为１．６７％。，同比下降了１２．８４％。虽然市场形势较为严酷，整体业绩有所下滑，但经纪业务系统积极加强自身建设，正在逐步解决一些存在多年的业务短板。服务部规范升级工作顺利完成，也为今后的业务发展奠定了更好的基础。

代理买卖证券情况如下表：

■

注：上表数据来源于沪深交易所网站

（２）投资银行业务

经过三年多的培育，公司及时抓住创业板推出和发行制度改革的契机，２０１０年公司投资银行业务取得了历史性突破，公司股票及债券主承销家数排名上升到第３１名。公司根据年初提出的“实现转折，再创佳绩”的指导思想，投行系统以品牌建设和扭亏为盈为核心，上下齐心，成功转折，首次实现整体性盈利；公司企业债券主承销业务实现零的突破、公司集中力量开拓的云南地区城投债业务也步入收获季节。

公司投资银行业务共实现营业收入１５，９３５．３５万元，同比增加了３４０．４０％；实现营业利润３，９９５．１９万元。目前，公司的投资银行业务已基本实现了“发行一批、上报一批、在审一批、承做一批、储备一批”的良性循环。

证券承销业务经营具体情况见下表：

单位：（人民币）万元

■

报告期内，公司签订了２４份财务顾问协议，实现财务顾问费收入１，７４６．０５万元；实现保荐业务收入２，０９０万元。

（３）证券投资业务

受２０１０年股市下跌的影响（上证指数２０１０全年跌幅为１４％），公司证券投资业务出现亏损，报告期内实现净收入－２１９．５３万元，其中，投资收益６，５０６．８９万元，公允价值变动收益－６，４０３．６７万元，利息净收入－３１３．９９万元，手续费净收入－８．７６万元。全年亏损１，８１５．２４万元，对公司今年的经营业绩造成了较大影响。金融资产投资损益具体情况如下表：

单位：（人民币）万元

■

（４）公司目前尚无权证创设、股份报价转让、直接股权投资、融资融券、资产管理等业务资格，公司尚未开展上述业务。

公司目前已成立了资产管理总部（筹），积极为公司未来获批相应业务资格后开展相关业务进行人员、制度和研究等准备工作。

３、报告期盈利能力分析的说明

截至２０１０年１２月３１日，公司资产总额为５８５，５５８．２１万元，比上年同期减少了１．７４％，净资产为１９５，８８９．６１万元，比上年同期增长了９．７３％，净资本为１７７，６３２．１１万元，比上年同期增长了１６．５０％。因报告期实现盈利，公司净资产和净资本均有所增长，公司自２００７年就建立了风险控制指标监控体系和补足机制，在报告期内执行情况良好。各项财务及业务风险控制指标符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。公司目前的净资产和净资本水平，基本满足公司目前的经营和发展。公司拟择机通过再融资募集资金，快速补充资本金，提高资本实力，用于扩大传统业务规模，获取创新业务资格，优化资产负债结构，增强公司抵御宏观政策风险及财务风险的能力。

公司报告期内实现净利润２０，３７７．１６万元，比上年同期降低了４９．７３％。公司业绩下降的主要原因：全年Ａ股市场呈现波动起伏，盘整下跌态势，受其影响公司收入和利润也随之较去年有所下滑。具体如下：

（１）由于２００９年Ａ股市场为持续上涨行情，而２０１０年行情起伏波动越大，全年股市呈下跌趋势（上证指数２０１０全年跌幅为１４．３％），公司投资收益（含公允价值变动收益）较２００９年大幅下降；

（２）受整体市场交易量和佣金率双双下降的影响，公司经纪业务净收入较２００９年有所下降；

（３）公司２０１０年计提所得税４，０５５万，而２００９年因２００８年度亏损基本没有计提所得税，也是造成公司净利润较２００９年下滑的另一重要原因。

４、公司营业收入、营业利润的分布报告

（１）营业收入地区分部情况

单位：（人民币）万元

■

（２）营业利润地区分部情况

单位：（人民币）万元

■

５、公司资产质量和资产构成

（１）资产质量

报告期末，公司资产总额为５８５，５５８．２１万元，比上年同期减少了１．７４％，减少原因主要是由于２０１０年１２月２９日Ａ股市场发行新股，新股申购冻结客户资金约为４．５２亿元，剔除冻结资金影响，公司资产总额比上年同期增长了约３．４８亿元，增长了５．８４％。公司资产结构健康，资产主要为货币资金和结算备付金，占比为８１．１６％，大部分资产变现能力较强，公司资产流动性强，资产结构优良。

报告期末，公司负债总额为３８９，６６８．６０万元，负债结构合理，主要为客户交易结算资金，占比７６．８０％，剔除客户资金后公司的资产负债率仅为３１．５７％，公司偿债能力较强。

报告期末，公司总股本为１５０，３３１．３３万股，归属于上市公司股东权益为１９５，８８９．６１万元，公司的净资本为１７７，６３２．１１万元，净资本与股东权益的比例为９０．６８％，公司资产质量优良，各项财务及业务风险控制指标符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

（２）资产构成

单位：（人民币）万元

■

截至２０１０年１２月３１日，公司资产构成中货币资金占总资产比重上升的主要原因是由于本期盈利和本期末交易性金融资产规模较上期末减少；交易性金融资产比重下降主要原因是由于本期证券市场波动较大，公司对自营业务规模进行了有效控制，减持了部分金融资产；报告期末较上年同期新增买入返售金融资产；由于上期所形成的应纳税及可抵扣暂时性差异对未来期间的计税影响已经消失，因此本期转回了计提的递延所得税资产。

（３）主要资产采用的计量属性

报告期公司资产中交易性金融资产和可供出售金融资产采用公允价值计量，其他资产采用历史成本计量，并于期末对存在减值迹象的资产计提减值准备。公允价值的确定采用如下方法：对存在活跃市场的投资品种，如报表日有成交市价，以当日收盘价作为公允价值；如报表日无成交市价、且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，以最近交易日收盘价作为公允价值；如报表日无成交市价、且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，采用适当的估值技术，审慎确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融资产或金融负债的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。与公允价值计量相关的项目如下表：

采用公允价值计量的项目

单位：（人民币）万元

■

截至报告期末公司除持有少量外币货币资金外，无其他外币金融资产和金融负债。

交易性金融资产项目的公允价值变动损益为－６，４０３．６７万元，上年同期公允价值变动损益为３３，７７５．０２万元，降幅较大的主要原因为报告期内证券市场呈现了总体震荡下跌的格局，公司持有的交易性金融资产公允价值下降，以及卖出前期持有的自营证券转回公允价值所致。

（４）同比发生重大变动

报告期所得税费用为４，０５４．７９万元，较上年同期的１６．７８万元增长了２４０６２．９０％，增长较大的主要原因为本期实现盈利，按税法规定在弥补完以前年度亏损后计提了本期的所得税费用，加之上期所得税费用较低。

６、公司报告期现金流转情况

报告期内，公司现金及等价物净增加额１１，６５３．８７万元。其中：

经营活动产生的现金流量净额为１５，８２４．９９万元，比上年同期减少了９２．３９％。其中现金流入１３３，０８３．４０万元，主要项目为：处置交易性金融资产净增加额５７，８９３．８５万元；收取利息、手续费及佣金产生的现金流入７５，０４５．１１万元。现金流出１１７，２５８．４１万元，主要项目为：回购业务资金净减少额产生的现金流出１０，４１７．３２万元；代理买卖业务现金净流出５８，８８０．４１万元；支付给职工以及为职工支付的现金流出２１，８２０．０４万元。报告期经营活动现金流量净额较上年同期减少的主要原因是由于资本市场波动和期末新股申购冻结资金，经纪业务客户交易结算资金大幅减少，为净流出５８，８８０．４１万元，而上期经纪业务客户交易结算资金为净流入１８９，８４６．７７万元。

投资活动产生的现金流量净额为－１，１０４．８９万元，主要流出项目为：购建固定资产等支付的现金。

筹资活动产生的现金流量净额为－３，００６．６３万元，流出项目为分配股利支付的现金。

汇率变动对现金及现金等价物的影响金额为－５９．６０万元。

７、会计政策、会计估计和核算方法变更的具体情况说明

报告期内无会计政策、会计估计变更和重要前期差错更正情况。

８、比较式财务报表中变动幅度超过３０％以上项目的情况

单位：（人民币）元

■

９、报告期内证券营业部新设、变更情况

昆明人民中路证券营业部昭通证券服务部于２００９年１２月７日获得中国证监会云南监管局云证监 ［２００９］３３０号文批准规范为昭通西街证券营业部。

玉溪玉兴路证券营业部通海证券服务部于２０１０年１月２５日获得中国证监会云南监管局云证监［２０１０］３８号文批准规范为通海南街证券营业部。

昆明金碧路证券营业部普洱证券服务部于２０１０年４月１５日获得中国证监会云南监管局云证监［２０１０］１２４号文批准规范为普洱振兴南路证券营业部。

昆明金碧路证券营业部景洪证券服务部于２０１０年４月１５日获得中国证监会云南监管局云证监［２０１０］１２５号文批准规范为景洪市景洪东路证券营业部。

曲靖麒麟南路证券营业部宣威证券服务部于２０１０年４月１５日获得中国证监会云南监管局云证监［２０１０］１２７号文批准规范为宣威振兴街证券营业部。

昆明翠湖西路证券营业部安宁证券服务部于２０１０年５月２０日获得中国证监会云南监管局云证监［２０１０］１６６号文批准规范为安宁晓塘东路证券营业部。

经中国证券监督管理委员会云南监管局《云南证监局关于太平洋证券股份有限公司曲靖麒麟南路证券营业部陆良证券服务部迁址的批复》（云证监［２０１０］１６８号）批准，公司曲靖麒麟南路证券营业部陆良证券服务部迁址临沧，后经中国证券监督管理委员会云南监管局《关于同意太平洋证券股份有限公司曲靖麒麟南路证券营业部临沧证券服务部开业的通知》（云证监［２０１０］２５０号）批复，临沧证券服务部成立开业。曲靖麒麟南路证券营业部临沧证券服务部于２０１０年８月２３日获得中国证监会云南监管局云证监［２０１０］２５３号文批准规范为临沧南塘街证券营业部。

经中国证券监督管理委员会云南监管局《关于同意太平洋证券股份有限公司昆明北京路证券营业部迁出云南省的批复》（云证监［２０１０］２３８号）及中国证券监督管理委员会辽宁监管局《关于同意太平洋证券股份有限公司昆明北京路证券营业部迁入辽宁省沈阳市的批复》（辽证监许可［２０１０］７４号）批复，公司昆明北京路证券营业部迁入辽宁省沈阳市。经中国证券监督管理委员会辽宁监管局《关于同意太平洋证券股份有限公司沈阳青年大街证券营业部迁址开业的批复》（辽证监许可［２０１０］９０号）批复，沈阳青年大街证券营业部成立开业。

经中国证券监督管理委员会云南监管局《云南证监局关于太平洋证券股份有限公司新平西园路证券营业部迁址的批复》（云证监［２０１０］２４８号）批准，公司新平西园路证券营业部迁址大理。经中国证券监督管理委员会云南监管局《云南证监局关于同意太平洋证券股份有限公司大理建设路证券营业部开业的通知》（云证监［２０１１］２９号）批复，大理建设路证券营业部于２０１１年３月开业。

１０、截至报告期末，本公司无控股及参股公司；公司无控制的特殊目的主体。

（二）经营中出现的问题及解决办法

１、业务模式单一导致经营风险偏大

公司目前业务资格尚不齐全。公司尚未取得基金代销业务、资产管理业务资格；受净资本规模的影响，公司尚未取得融资融券业务、直投业务资格；由于公司没有控股的期货公司，公司目前尚未取得股指期货ＩＢ业务资格。公司目前的主要业务仍然为传统的证券经纪业务、投行保荐业务、自营业务等，其中经纪业务占总收入的比重偏大。由于当前证券公司赖以生存的制度环境和市场环境发生了剧变，单一的业务模式为公司带来了较大的经营风险。

公司拟积极推动有关业务资格的申请工作，大力拓展新业务，以提高盈利能力。目前公司已成立了相应的部门机构，积极为公司申请业务资格及未来开展相关业务进行人员、制度和研究等准备工作。

２、受行业竞争影响，经纪业务面临冲击

起始于２００９年的佣金价格战，至今硝烟不息，导致行业生态恶化，盈利水平大幅下降。经纪业务收入是公司最为重要的业务收入，公司经纪业务的主要收入来源仍然是云南地区。随着云南省新设网点的逐步放开，市场竞争日益激烈，对公司当前经营形成了严峻考验。

同时，公司现有的客服水平以及产品范围较其他优秀券商仍有不小差距。面对当前市场日趋成熟，客户对服务的专业性、系统的稳定性和公司核心竞争力的需求也日益提高，公司现有的客服体系和营销方式，虽然经过２０１０年的发展和改进，但是仍在市场环境中缺乏较强的竞争力，这在一定程度上制约了经纪业务的发展。公司业务品种有限，从另一方面也制约了经纪业务抢占市场份额的竞争力。面对融资融券、股指期货等一系列业务的推出，现有经纪业务单一的经营产品模式将遭受一定冲击。

公司将努力维持并扩大公司在云南地区的市场份额，保持公司经纪业务在云南地区的优势地位；大力引进优秀人才，大力提升云南省外营业部的盈利能力和市场份额，改变经纪业务过分倚重云南地区的现状，实现云南省内和省外的均衡发展；要提高投资顾问业务的质量和范围，改变经纪业务靠天吃饭的纯通道业务的现状，使投资顾问业务成为解决佣金率下降问题的利器。

３、投资银行业务有待提升

公司投资银行项目储备有了较大的提高，项目质量有所提升，但是距离公司对投资银行的定位尚有差距。受多种因素影响，对投入时间长、费用高、协作强的重大项目，公司仍然面临拓展困难。同时，对于市场普遍存在创业板项目资源不足的情况，公司也同样存在。

２０１１年公司投资银行业务要继续推进在审项目，拓展项目储备，寻找新的市场机会，充分利用公司在并购重组领域积累的品牌效应，继续加大力度拓展并购重组等非通道项目；要加强对成熟客户的全面维护，提升服务的深度和广度，为公司业务的开展和品牌的提升提供有力的支持。

（三）对公司未来发展的展望

１、２０１１年市场形势展望

２０１１年，随着转融通的推出，市场做空机制将更加完善，将从根本上改变我国“单边市”的状况。同时，新三板场外市场、人民币ＰＥ基金业务即将推出。新的业务模式将对整个证券市场和行业的规范运营、营造理性投资氛围产生巨大而积极的影响，我国证券市场、证券行业正在迎来一个充满希望、充满创新、同时也充满压力的一年。

２０１１年世界经济有望继续恢复增长，预计２０１１年证券行业运营环境平稳，收入水平有望保持稳定增长。证券业务的各类参与者将积极争夺市场份额，国内同行、外资投行、商业银行及其他金融机构都将对公司的相关业务产生激烈的竞争。在这种不确定的环境中，券商的业务经营将会受到较大影响。

２０１０年３月融资融券试点正式启动，从根本上改变了我国“单边市”的状况。但对中小券商来说，股指期货和融资融券业务仍然是可望不可及，业务品种的差异必将进一步带来收入的差距。从上市券商的情况来看，经纪业务的佣金收入占比仍将保持较高水平，占营业收入的比重平均仍高达５２．５％，因此，短期内经纪业务表现仍然是券商业绩的关键所在。随着营业网点增多带来的佣金下降，以及宏观经济形势的不确定性，经纪业务收入可能会进一步受到影响，保持稳定增长将会愈发艰难。证券投资业务是券商另一个主要的利润来源，但波动性较经纪业务为大。从投资收益来看，中小型券商的投资收益率一般高于大型券商，但波动性也更大。固定收益类投资收入将成为证券投资收入的另一个主要来源。固定收益业务能力强的券商，其证券投资业务收入的波动性相比较小。但自去年第四季度以来，持续的加息和加息预期会对债券投资业务带来一定风险，势必影响整体收入。

随着２００９年５月１日《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》正式实施，券商ＩＰＯ承销收入呈井喷式增长。因创业板开闸系一次性政策效果，而大中型企业上市的步伐将明显减缓，预计２０１１年一级股票市场的筹资总额将与２０１０年基本持平。另外，在全流通背景下，越来越多的股票获得了市场流动性，这为大规模并购业务的开展创造了必要的条件。上市公司数量的不断增加以及国家经济结构转型，兼并收购的交易量有望跨越式增长，券商的财务顾问业务还将得到长足发展。

资产管理业务仍将是券商未来的业务和利润增长的重点。券商正积极创新集合理财工具，不断扩大市场影响力和市场份额。未来五年证券理财类市场预计将进入高速增长期，市场规模有望达到７０００亿，管理费收入可能达到７０亿。

可以看出，２０１１年，证券行业将是挑战与机遇并存的一年。如何面对挑战，抓住机遇，将是每一家证券公司面临的重大课题。

２、公司的竞争优势和竞争劣势

公司的竞争优势

（１）区域竞争优势明显。截至报告期末，公司在云南省内的营业网点数为１８家，作为云南省唯一的上市证券公司，在云南省政府的大力支持下，公司将继续为地方产业结构调整、优化资源配置、建立“和谐云南”做出应有的贡献。公司总部和主要资产、业务也分布于云南，突出的区位优势将有力地提升公司投行、经纪等关键业务的竞争力。

（２）公司治理不断完善。公司建立并完善了股东大会、董事会、监事会制度，形成权力机构、决策机构、监督机构与经理层之间权责分明、各司其职、有效制衡、科学决策、协调运作的公司治理结构。公司严格根据董事会决策，高度重视内部管理体制的建设和风险防范机制的完善，严格按照中国证监会及各级政府部门的要求开展各项业务。

（３）持续开展风险控制工作。在２０１０年度证券公司分类评价工作中，公司获得Ｂ类ＢＢＢ级，较前三年度提升了一个级别，提高了公司商誉。分类级别的提升，充分反映了公司合规与风险管理能力持续增强、合规意识持续提高、经营行为持续规范，是公司合规管理工作取得成效的实际体现。公司风险控制工作的持续开展也对新业务的拓展起到了保障作用。

公司的竞争劣势

（１）业务基础有待进一步加强。公司的业务没有形成比较优势：经纪业务业绩虽基本稳定，但整体规模较小；证券承销业务打造品牌还需时日；投资银行业务虽然进步显著，但其业绩贡献短期内难以对公司业绩产生巨大的影响；证券投资业务收益随市场波动影响较大；资产管理和创新业务仍在筹备中。公司这种业务结构和盈利模式有待进一步调整和提高。

（２）面临行业竞争的严峻挑战。大型券商在净资本、营业网点、业务水平、人才积累等方面占据显著优势，它们将进一步压缩中小券商的生存空间。公司业务面临较大冲击。此外，公司尚不具备融资融券、股指期货等业务资格。短期内无法共享行业创新发展带来的好处，长期来看也不利于公司业务板块协同效应的发挥。

（３）资本规模和实力有待提升。一些上市券商已经或正在通过增发、配股等方式进行资金募集工作，不断增强资本实力。相比之下，公司总股本和净资本处于行业中游水平，公司目前的资本金规模已制约了公司的发展，公司将推动募集资金工作。

（四）公司的发展战略和经营计划

１、公司未来三至五年发展战略

公司的持续稳定发展，保证了公司发展战略的延续。公司将充分利用资本市场的平台，通过定向增发等融资手段，逐步扩大资本规模和抗风险能力；采用收购兼并等多种方式，迅速扩大公司的市场份额和业务规模；在保持传统业务稳定增长的基础上，努力使创新业务获得超常规的发展，为未来价值链的延伸和特色化经营打开成长空间；同时，力争通过引入境外战略投资者，提升管理水平，转换思想观念，改善市场形象，进而成为经营规范、管理科学、资产质量良好、收入结构合理、综合业务水平位居全国前列，在某些细分市场具有强大品牌和影响力的证券公司。

２、２０１１年度公司经营计划

２０１１年，公司将继续推进公司现有业务的平稳增长，保证公司经营业绩的稳定增长；继续强化管理水平的提升。

公司要充分利用公司作为上市公司的融资渠道优势，突破制约公司业务发展的资本金瓶颈；要加快资管业务、三板业务、直投业务等业务资格的申请工作，丰富公司的业务品种，解决目前因业务单一而带来的经营风险；要进一步优化公司收入结构，推进各项业务的平衡发展；要继续推进公司现有业务的平稳增长，保证公司经营业绩的稳定增长；要推动研发业务逐步向卖方业务转型，使公司的研发力量得到明显的提升；要继续强化管理水平的提升，关注风险控制，创新财务管理，稳步推进信息系统的优化和改造；要进一步重视和加大云南地区的业务拓展工作，特别是云南地区投行业务的拓展工作，实现云南地区投行业务的突破，要发挥公司在云南的地缘优势，加强各方面力量的投入，抓住云南省内城投债项目逐步实现的有利时机，促进和云南各级政府的合作，在巩固已有成果的基础上，使云南地区真正成为公司名副其实的根据地。

股票简称	太平洋
股票代码	６０１０９９
股票上市交易所	上海证券交易所
公司注册地址和办公地址	云南省昆明市青年路３８９号志远大厦１８层
邮政编码	６５００２１
公司国际互联网网址	ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｔｐｙｚｑ．ｃｏｍ
电子信箱	ｔｐｙ＠ｔｐｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	蒋云芸	栾峦
联系地址	云南省昆明市青年路３８９号志远大厦１８层	云南省昆明市青年路３８９号志远大厦１８层
电话	０８７１－８８８５８５８转８１９１	０８７１－８８８５８５８转８１９１
传真	０８７１－８８９８１００	０８７１－８８９８１００
电子信箱	ｊｉａｎｇｙｙ＠ｔｐｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ	ｌｕａｎｌｕａｎ＠ｔｐｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

	２０１０年	２００９年	本期比上年同期增减（％）	２００８年
营业收入	６７４，９５２，６５２．２５	８３５，４１０，１６６．８７	－１９．２１	－３８７，１５７，３７７．０７
利润总额	２４４，３１９，４９４．９５	４０５，５１７，１６９．２９	－３９．７５	－６６７，９３４，１７９．７０
归属于上市公司股东的净利润	２０３，７７１，６２６．１８	４０５，３４９，３５８．８７	－４９．７３	－６４５，２５２，０８１．９４
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	２０３，６２８，４６４．９０	４０５，０３０，６３４．２３	－４９．７３	－６４３，８５０，１０１．７４
经营活动产生的现金流量净额	１５８，２４９，８５８．２３	２，０７８，５５６，９５６．４４	－９２．３９	－１，４５３，１１８，１２２．５４
	２０１０年末	２００９年末	本期末比上年同期末增减（％）	２００８年末
总资产	５，８５５，５８２，１０４．６１	５，９５９，４６６，５４６．９６	－１．７４	３，４９２，８４５，９１５．４７
所有者权益（或股东权益）	１，９５８，８９６，０７８．７４	１，７８５，１９０，７１９．５４	９．７３	１，３７９，８４１，３６０．６７

	２０１０年	２００９年	本期比上年同期增减（％）	２００８年
基本每股收益（元／股）	０．１３６	０．２７０	－４９．６３	－０．４２９
稀释每股收益（元／股）	０．１３６	０．２７０	－４９．６３	－０．４２９
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	０．１３５	０．２６９	－４９．８１	－０．４２８
加权平均净资产收益率（％）	１０．９０	２５．６１	减少１４．７１个百分点	－３７．９０
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）	１０．８９	２５．６０	减少１４．７１个百分点	－３７．８０
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	０．１１	１．３８	－９２．０３	－０．９７
	２０１０年末	２００９年末	本期末比上年同期末增减（％）	２００８年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	１．３０	１．１９	９．２４	０．９２

项目	金额
非流动资产处置损益	－１４８，６５８．１９
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	３４０，０２１．９１
所得税影响额	－４８，２０２．４４
合计	１４３，１６１．２８

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例（％）	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例（％）
一、有限售条件股份	１，２４４，０１６，５８５	８２．７５				－１，１８７，４９８，２２５	－１，１８７，４９８，２２５	５６，５１８，３６０	３．７６
１、国家持股
２、国有法人持股	５０１，９９３，５９２	３３．３９				－４８０，９７１，０２５	－４８０，９７１，０２５	２１，０２２，５６７	１．４０
３、其他内资持股	７４２，０２２，９９３	４９．３６				－７０６，５２７，２００	－７０６，５２７，２００	３５，４９５，７９３	２．３６
其中： 境内非国有法人持股	７４２，０２２，９９３	４９．３６				－７０６，５２７，２００	－７０６，５２７，２００	３５，４９５，７９３	２．３６
境内自然人持股
４、外资持股
二、无限售条件流通股份	２５９，２９６，７６４	１７．２５				１，１８７，４９８，２２５	１，１８７，４９８，２２５	１，４４６，７９４，９８９	９６．２４
１、人民币普通股	２５９，２９６，７６４	１７．２５				１，１８７，４９８，２２５	１，１８７，４９８，２２５	１，４４６，７９４，９８９	９６．２４
２、境内上市的外资股
３、境外上市的外资股
４、其他
三、股份总数	１，５０３，３１３，３４９	１００						１，５０３，３１３，３４９	１００

项目名称	期初余额	期末余额	当期变动	对当期利润的影响金额
交易性金融资产	１，１４５，８６７，２６８．０５	５６７，９６１，０１６．０７	－５７７，９０６，２５１．９８	７４８，９１４．２３
可供出售金额资产	２，０００，０００．００		－２，０００，０００．００	２８３，２８７．６７
合计	１，１４７，８６７，２６８．０５	５６７，９６１，０１６．０７	－５７９，９０６，２５１．９８	１，０３２，２０１．９０

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限售 股数	解除限售日期
北京玺萌置业有限公司	２００，４７４，０１３	１９２，３８８，４１１	０	８，０８５，６０２	２０１０年１２月２８日
北京华信六合投资有限公司	１９８，４６９，２７３	１９０，４６４，５２７	０	８，００４，７４６	２０１０年１２月２８日
中国对外经济贸易信托有限公司	１５０，３５５，５１０	１４４，２９１，３０８	０	６，０６４，２０２	２０１０年１２月２８日
泰安市泰山祥盛技术开发有限公司	１５０，３５５，５１０	１４４，２９１，３０８	０	６，０６４，２０２	２０１０年１２月２８日
普华投资有限公司	１５０，３５５，５１０	１４４，２９１，３０８	０	６，０６４，２０２	２０１０年１２月２８日
大华大陆投资有限公司	１００，２３７，００６	９６，１９４，２０５	０	４，０４２，８０１	２０１０年１２月２８日
中能发展电力（集团）有限公司	１００，２３７，００６	９６，１９４，２０５	０	４，０４２，８０１	２０１０年１２月２８日
黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司	８６，６８４，９６３	８３，１８８，７４９	０	３，４９６，２１４	２０１０年１２月２８日
云南省国有资产经营有限责任公司	５０，１１８，５０３	４８，０９７，１０２	０	２，０２１，４０１	２０１０年１２月２８日
中储发展股份有限公司	５０，１１８，５０３	４８，０９７，１０２	０	２，０２１，４０１	２０１０年１２月２８日
云南崇文企业管理有限公司	２，７７０，１２８	０	０	２，７７０，１２８
北京创博通达科技有限公司	１，２１２，８４０	０	０	１，２１２，８４０
南京万利来房地产开发有限公司	８０８，５６０	０	０	８０８，５６０
上海外高桥保税区开发股份有限公司	８０８，５６０	０	０	８０８，５６０
天津市顺盈科技投资咨询有限公司	６０６，４２０	０	０	６０６，４２０
北京鼎力建筑工程公司	４０４，２８０	０	０	４０４，２８０
合计	１，２４４，０１６，５８５	１，１８７，４９８，２２５	０	５６，５１８，３６０

报告期末股东总数（户）									６７，４４４
前十名股东持股情况
股东名称		股东性质		持股比例（％）	持股总数		报告期内增减	持有有限售条件股份 数量			质押的 股份数量
北京玺萌置业有限公司		非国有法人		１３．３４	２００，４７４，０１３		０	８，０８５，６０２			１６１，５８６，１０２
北京华信六合投资有限公司		非国有法人		１３．２０	１９８，４６９，２７３		０	８，００４，７４６			３３，９９４，７４６
普华投资有限公司		国有法人		１０．００	１５０，３５５，５１０		０	６，０６４，２０２			６，８１４，２０２
泰安市泰山祥盛技术开发有限公司		非国有法人		１０．００	１５０，３５５，５１０		０	６，０６４，２０２			１５０，３５５，５１０
中国对外经济贸易信托有限公司		国有法人		１０．００	１５０，３５５，５１０		０	６，０６４，２０２			６，８１４，２０２
大华大陆投资有限公司		非国有法人		６．６７	１００，２３７，００６		０	４，０４２，８０１			５８，８４３，０５１
中能发展电力（集团）有限公司		国有法人		６．６７	１００，２３７，００６		０	４，０４２，８０１			４，５４３，０５１
黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司		非国有法人		５．７７	８６，６８４，９６３		０	３，４９６，２１４			８６，６７８，９６４
云南省国有资产经营有限责任公司		国有法人		３．３４	５０，２３８，１９８		０	２，０２１，４０１			２，２７１，１５１
中储发展股份有限公司		国有法人		３．３３	５０，１１８，５０３		０	２，０２１，４０１			２，２７１，１５１
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称			持有无限售条件股份的数量			股份种类及数量
						股份种类				数量
北京玺萌置业有限公司			１９２，３８８，４１１			人民币普通股				２００，４７４，０１３
北京华信六合投资有限公司			１９０，４６４，５２７			人民币普通股				１９８，４６９，２７３
普华投资有限公司			１４４，２９１，３０８			人民币普通股				１５０，３５５，５１０
泰安市泰山祥盛技术开发有限公司			１４４，２９１，３０８			人民币普通股				１５０，３５５，５１０
中国对外经济贸易信托有限公司			１４４，２９１，３０８			人民币普通股				１５０，３５５，５１０
大华大陆投资有限公司			９６，１９４，２０５			人民币普通股				１００，２３７，００６
中能发展电力（集团）有限公司			９６，１９４，２０５			人民币普通股				１００，２３７，００６
黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司			８３，１８８，７４９			人民币普通股				８６，６８４，９６３
云南省国有资产经营有限责任公司			４８，２１６，７９７			人民币普通股				５０，２３８，１９８
中储发展股份有限公司			４８，０９７，１０２			人民币普通股				５０，１１８，５０３
上述股东关联关系或一致行动的说明	截至２０１０年１２月３１日，云南省国有资产经营有限责任公司与云南省工业投资控股集团有限责任公司的前述股份变更手续尚未完成。公司股东北京玺萌置业有限公司、北京华信六合投资有限公司、大华大陆投资有限公司、中储发展股份有限公司、云南省国有资产经营有限责任公司五家一致行动人股东合计持有公司股份５９９，５３６，９９３股，占公司总股本的３９．８８％。共同构成对公司的实际控制。 ３、除此以外，报告期内，未知上述股东存在关联关系或存在《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人情形。

新实际控制人名称	一致行动人
新实际控制人变更日期	２０１０年３月１２日
新实际控制人变更情况刊登日期	２０１０年３月１６日
新实际控制人变更情况刊登报刊	《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站。

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期	报告期内从公司领取的报酬总额 （万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
郑亚南	董事长	男	５６	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	６３．６４	是
韩铁林	董事	男	５２	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	０	是
丁吉	董事	男	３７	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	２．４０	是
周岚	董事	男	３４	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	１５７．４８	否
王连洲	独立董事	男	７１	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	９．７５	否
马跃	独立董事	男	６８	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	９．７５	否
李秉心	独立董事	男	５８	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	９．７５	否
涂建	董事	男	５０	２００７年４月１０日	２０１０年５月１８日	１．１０	否
王大庆	监事会主席	男	４２	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	１５８．８２	否
刘岗	监事	男	４３	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	０．７５	是
冯一兵	职工监事	男	４２	２０１０年６月９日	２０１３年５月１８日	５２．１８	否
窦虔	监事	男	４１	２００７年４月１０日	２０１０年５月１８日	０．４５	是
王艳枫	职工监事	女	３４	２００７年４月１０日	２０１０年５月１８日	５５．２１	否
王超	总经理	男	５２	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	３８１．６３	否
聂愿牛	副总经理	男	５０	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	１２９．５６	否
林荣环	副总经理	男	３７	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	１５７．９１	否
张洪斌	副总经理	男	４４	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	１６８．４０	否
刘革委	副总经理	男	４２	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	１５７．６０	否
史明坤	合规总监	男	３８	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	１６８．６９	否
许弟伟	财务总监	男	３６	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	１６７．７１	否
蒋云芸	董事会秘书	女	３５	２０１０年５月１８日	２０１３年５月１８日	９９．１９	否
王冲	副总经理	男	３５	２００９年６月２日	２０１０年３月２４日	１２０．４３	否
合计	／	／	／	／	／	２，０７２．４０	／

分行业	营业 收入	营业 支出	营业 利润率 （％）	比上年 增减（％）	比上年 增减（％）	营业利润率 比上年增减
证券经纪业务	４９，１７６．１６	１７，３８６．８３	６４．６４	－２０．２３	０．３３	减少７．２５个百分点
投资银行业务	１５，９３５．３５	１１，９４０．１６	２５．０７	３４０．４０	１３４．７８	增加６５．６２个百分点
证券投资业务	－２１９．５３	１，５９５．７１	－	－１０１．４１	４９．５１	－

证券种类	２０１０年１－１２月 代理交易额（亿元）	市场份额（％。）	２００９年１－１２月 代理交易额（亿元）	市场份额（％。）
股票	３，１０２．７３	２．８４	３，２５９．５８	３．０６
基金	１５．０２	０．８３	２８．６７	１．４７
权证	４９．４４	１．６５	１７８．７１	１．６７
债券	３０．６４	０．２２	２８．５２	０．４１
证券交易总额	３，１９７．８４	２．５０	３，４９５．４８	２．７７

承销方式	证券名称	承销次数（次）		承销金额		承销收入
		２０１０年	历年累计	２０１０年	历年累计	２０１０年	历年累计
主承销	新股发行	４	４	２９０，７６０．００	２９０，７６０．００	１１，５０３．６０	１１，７８３．６０
	增发新股	１	３	１５２，６４０．００	２１５，２５２．００	１，２２１．１２	３，０１０．９６
	配股	－	１	－	３０，８６５．９６	－	１，０１８．５７
	可转债	－	－	－	－	－	－
	基金	－	－	－	－	－	－
	债券发行	３	３	２３４，０００．００	２３４，０００．００	２，７６２．００	２，８１７．００
	小计	８	１１	６７７，４００．００	７７０，８７７．９６	１５，４８６．７２	１８，６３０．１３
副主承销	新股发行	３	６	１７，５２０．００	４６，９１１．７０	１５．００	３０．４８
	增发新股	－	－	－	－	－	－
	配股	－	－	－	－	－	－
	可转债	－	－	－	－	－	－
	基金	－	－	－	－	－	－
	债券发行	２	１７	７，０００．００	１１９，０００．００	６．００	３２７．５０
	小计	５	２３	２４，５２０．００	１６５，９１１．７０	２１．００	３５７．９８
分销	新股发行	６	２３	３８６，９２１．００	８２１，８８５．４９	８２．０９	２１１．７７
	增发新股	－	－	－	－	－	－
	配股	１	１	４２，０００．００	４２，０００．００	５０．００	５０．００
	可转债	－	６	－	１１２，０３２．００	－	６７．５０
	基金	－	－	－	－	－	－
	债券发行	１８	３９	１７，０００．００	１１２，０００．００	７６．００	３８０．００
	小计	２５	６９	４４５，９２１．００	１，０８７，９１７．４９	２０８．０９	７０９．２７
合计		３８	１０３	１，１４７，８４１．００	２，０２４，７０７．１５	１５，７１５．８１	１９，６９７．３８

项 目	２０１０年度	２００９年度
交易性金融资产投资收益	６，４７８．５７	－１８，０７４．２０
可供出售金融资产投资收益	２８．３２
交易性金融资产公允价值变动收益	－６，４０３．６７	３３，７７５．０２
合 计	１０３．２２	１５，７００．８２

地 区	２０１０年度		２００９年度		增减百分比（％）
	营业部数量	营业收入	营业部数量	营业收入
云南	１８	４１，０２１．５３	１２	５２，３６６．１９	－２１．６６
北京	１	１，６７８．１７	１	１，８１１．８２	－７．３８
上海	１	１，１５９．２０	１	１，２１８．６３	－４．８８
广东	２	１，２７０．７７	２	２，２４１．８７	－４３．３２
本部		１８，３１９．１１		２１，８９３．３７	－１６．３３
其他	７	４，０４６．４９	６	４，００９．１４	０．９３
合 计	２９	６７，４９５．２７	２２	８３，５４１．０２	－１９．２１

地 区	２０１０年度		２００９年度		增减百分比（％）
	营业部数量	营业利润	营业部数量	营业利润
云南	１８	３０，４０４．５４	１２	４１，５８８．６９	－２６．８９
北京	１	５６８．９９	１	８７８．２２	－３５．２１
上海	１	２２２．０３	１	３１７．９２	－３０．１６
广东	２	１２４．３４	２	７２５．２５	－８２．８６
本部		－７，３７６．５２		－３，７９８．４９	－９４．２０
其他	７	４６９．４３	６	８０８．２５	－４１．９２
合 计	２９	２４，４１２．８１	２２	４０，５１９．８４	－３９．７５

项 目	２０１０年	资产构成	２００９年	资产构成
	１２月３１日	比例（％）	１２月３１日	比例（％）
货币资金	３７１，７４９．８３	６３．４９	３４４，０４２．５１	５７．７３
结算备付金	１０３，４６５．３３	１７．６７	１１９，５１８．７８	２０．０６
交易性金融资产	５６，７９６．１０	９．７０	１１４，５８６．７２	１９．２３
买入返售金融资产	３８，３６１．７３	６．５５	０．００	０．００
应收利息	５５６．９７	０．１０	１，３４１．０７	０．２３
存出保证金	１９２．４５	０．０３	１９６．５６	０．０３
可供出售金融资产	０．００	０．００	２００．００	０．０３
固定资产	１１，８９８．２３	２．０３	１２，３６９．９１	２．０８
无形资产	４４２．５６	０．０８	５７４．４６	０．１０
递延所得税资产	０．００	０．００	１３３５．３９	０．２２
其他资产	２，０９５．０１	０．３５	１，７８１．２５	０．２９
总 计	５８５，５５８．２１	１００．００	５９５，９４６．６５	１００．００

项 目	期初金额	本期公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本期计提的减值	期末金额
金融资产
其中：１．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	１１４，５８６．７３	－６，４０３．６７			５６，７９６．１０
其中：衍生金融资产
２．可供出售金融资产	２００．００				０．００
金融资产小计	１１４，７８６．７３	－６，４０３．６７	０．００	０．００	５６，７９６．１０
金融负债
投资性房地产
生产性生物资产
其他
合 计	１１４，７８６．７３	－６，４０３．６７	０．００	０．００	５６，７９６．１０

项 目	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日	增减幅度 （％）	备 注
交易性金融资产	５６７，９６１，０１６．０７	１，１４５，８６７，２６８．０５	－５０．４３	本期末证券投资规模及公允价值较上期末减少
买入返售金融资产	３８３，６１７，２６０．２７	０．００	－	本期末较上期末新增债券买入返售业务
应收利息	５，５６９，６８９．５８	１３，４１０，７６３．２９	－５８．４７	本期末债券投资规模较上期末减少
可供出售金融资产	０．００	２，０００，０００．００	－１００．００	本期末赎回原持有的宝盈基金特定多客户集合理财产品
递延所得税资产	０．００	１３，３５３，８６９．５９	－１００．００	上期所形成的应纳税及可抵扣暂时性差异对未来期间的计税影响在本期末已经消失
卖出回购金融资产款	６９５，３００，０００．００	４１５，８５５，９５３．４２	６７．２０	本期末卖出回购金融资产规模较上期末增加
应交税费	７６，４１８，９０７．２４	４２，８６８，１９４．３２	７８．２６	本期已弥补完前期亏损，应纳所得税较上期增加
递延所得税负债	０．００	１３，３５３，８６９．５９	－１００．００	上期所形成的应纳税及可抵扣暂时性差异对未来期间的计税影响在本期末已经消失
未分配利润	２００，３１４，２０７．１３	１２５，３４３，３３６．８６	５９．８１	本期经营实现盈利
项 目	２０１０年度	２００９年度	增减幅度 （％）	备 注
投资收益	６５，０６８，９４８．０３	－１８０，７４１，９４９．８８	１３６．００	本期出售持有的自营证券实现盈利。
公允价值变动收益	－６４，０３６，７４６．１３	３３７，７５０，１９５．４３	－１１８．９６	本期证券市场行情下跌，自营证券公允价值下降
汇兑收益	－３２７，８３９．９１	－１０，１２０．２６	－３１３９．４４	本期汇率下降幅度较上期增大
资产减值损失	９２，２３２．７５	１３６，１２０．５０	－３２．２４	本期计提的坏账准备较上期减少
营业外收入	１，４５２，８７０．６５	９９２，５０８．８９	４６．３８	本期收到合同违约赔款
营业外支出	１，２６１，５０６．９３	６７３，７８４．２５	８７．２３	本期公益性捐赠较上期增加
所得税费用	４０，５４７，８６８．７７	１６７，８１０．４２	２４０６２．９０	本期实现盈利，按税法相关规定弥补完前期亏损后计提了当期所得税
经营活动产生的现金流量净额	１５８，２４９，８５８．２３	２，０７８，５５６，９５６．４４	－９２．３９	本期客户交易结算资金为净流出
筹资活动产生的现金流量净额	－３０，０６６，２６６．９８	０．００	－	本期支付了上期的现金股利
基本每股收益	０．１３６	０．２７０	－４９．６３	本期净利润较上期减少

　§１ 重要提示

　１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　１．２ 本报告已经公司第二届董事会第六次会议审议通过，公司七名董事中，有六名董事现场参会并行使表决权，董事韩铁林先生委托董事郑亚南先生代为行使表决权及签署相关文件。

　１．３ 公司第一季度财务报告未经审计。

　１．４ 公司负责人王超先生、主管会计工作负责人兼会计机构负责人许弟伟先生声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。

　§２ 公司基本情况

　２．１ 主要会计数据及财务指标

　■

　扣除非经常性损益项目和金额：

　单位：（人民币）元

　■

　２．２ 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表

　单位：股

　■

　§３ 重要事项

　３．１ 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

　√适用 □不适用

　单位：（人民币）元

　■

　３．２ 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明

　□适用 √不适用

　３．３ 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况

　□适用 √不适用

　３．４ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

　□适用√不适用

　公司所处证券行业具有一定特殊性，公司经营业绩与证券市场状况密切相关，各项收入、成本与市场交易量、市场指数、融资规模等市场指标有着直接的变动关系。就目前情况而言，我国资本市场不可预计情况较多，故无法对年初至下一报告期期末的经营情况进行准确预测。公司将在下一报告期结束后，及时进行披露。

　３．５ 报告期内现金分红政策的执行情况

　报告期内，公司无应执行的现金分红方案。２０１１年４月２０日召开的公司第二届董事会第六次会议审议通过了《２０１０年度利润分配预案》，尚待提交股东大会审议。

　太平洋证券股份有限公司

　法定代表人：王超

　２０１１年４月２０日

　(下转B180版)