基金管理人：海富通基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年１月１日起至２０１１年３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

海富通精选证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００３年８月２２日至２０１１年３月３１日）

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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起６个月内为建仓期。本基金自２００７年６月２８日至２００７年９月２９日，为持续营销后建仓期。建仓期满至今，本基金投资组合均达到本基金合同第十八条（三）、（六）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

２、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

公司自成立以来，就建立了公平交易制度，并通过系统控制和事前、事中、事后的监控确保公平交易制度的执行。中国证监会于２００８ 年３ 月２０ 日颁布了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司根据该指导意见的具体要求，已完善现有的业务流程，建立了公平交易监控系统，进行定期监控，以切实保护投资者的合法权益。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

根据基金合同，公司旗下精选基金和精选贰号基金投资风格相似。本报告期内，两基金净值增长率分别为：精选基金１．３２％、精选贰号基金１．０８％，两者净值增长率之差的绝对值为０．２４％，低于５％。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

受宏观调控及房地产政策的影响，Ａ股市场１月份表现疲软。随着年报的陆续公布，大盘蓝筹股的估值优势逐渐显现出来，出现了一轮估值修复行情。虽然３月份市场受到了日本地震及引发的核辐射危机的冲击，但是总体市场仍然继续震荡向上。高端装备制造、建材、水泥等行业在１季度的表现较好，电子、消费、医药等行业表现相对较弱。

本基金报告期内继续保持高股票资产配置比例，结构上继续增持周期性资产和金融资产、减持增速放缓的部分非周期性资产，相对提高了低估值资产在组合中的比例。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为１．３２％，同期业绩比较基准收益率为１．８１％，基金净值跑输业绩比较基准０．４９个百分点，跑输基准的主要原因是报告期表现较好的周期股的比重相对不高。

４．４．３ 市场展望和投资策略

展望二季度，中东和北非的动荡局势、欧债危机、日本震后的重建、新兴国家对能源需求的增大和美元的持续走软等因素，将导致国际油价和大宗商品价格持续处于高位。出于对通胀的担心，欧洲可能将于二季度开始加息，美国也或将在二季度之后退出量化宽松政策。

对于国内，中国经济增长依然强劲。但通胀压力依旧很大，紧缩的调控政策将会持续。在紧缩性经济政策的作用下，中国经济增速将有所回落，Ａ股市场的短期走势可能难有作为。因此，我们对二季度的市场总体判断偏谨慎。我们认为二季度市场可能将呈现震荡格局，系统性的投资机会可能较少，但其中蕴含着一些结构性的投资机会。随着上调准备金和加息效应的逐步显现，国内的通胀将会得到有效控制。

从市场风格上，大盘蓝筹股在一季度出现了一些上涨，但估值依然较低，具有相对优势。而小盘股业绩超预期的不多。因此我们判断在短期内，大小盘风格转换难以实现。

基于以上判断，二季度里本基金在大类资产配置上将采取相对灵活的策略进行调整，并希望能从市场结构调整中寻找更多的投资机会；在行业选择上，将更加注重那些在国内甚至全球拥有领先技术的板块和个股；在个股选择上，本基金也将从上市公司年报和一季报中发掘业绩优良未来成长性较好且估值相对较低的品种。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于２００３年４月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。

从２００３年８月开始，海富通先后募集成立了１６只开放式基金。截至２０１１年３月３１日，海富通管理的公募基金资产规模近４１７亿元人民币。

作为首批国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至２０１１年３月３１日，海富通为５０多家企业超过１４２亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至２０１１年３月３１日，海富通旗下专户理财管理资产规模超过２５亿元。２００４年末开始，海富通为ＱＦＩＩ（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问，截至２０１１年３月３１日，投资咨询业务规模达２２６亿元人民币，海富通投资咨询业务成为其颇具特色的业务之一。

２０１１年３月３１日，海富通在由《证券时报》举办的２０１０年度“中国基金业明星奖”评选中，获“２０１０年度十大明星基金公司奖”。

海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自２００８年启动“绿色与希望－橄榄枝公益环保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，向内蒙古库伦旗捐建了公益林。此外，海富通还积极推进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者传播长期投资、理性投资的理念。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

（一）中国证监会批准设立海富通精选证券投资基金的文件

（二）海富通精选证券投资基金基金合同

（三）海富通精选证券投资基金招募说明书

（四）海富通精选证券投资基金托管协议

（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

（六）报告期内海富通精选证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

８．２ 存放地点

上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路６６号东亚银行金融大厦３６－３７层本基金管理人办公地址。

８．３ 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司

二〇一一年四月二十二日

基金简称	海富通精选混合
基金主代码	５１９０１１
交易代码	５１９０１１
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００３年８月２２日
报告期末基金份额总额	９，４２５，０５８，９１６．６８份
投资目标	本基金采取积极主动精选证券和适度主动进行资产配置的投资策略，实施全程风险管理，在保证资产良好流动性的前提下，在一定风险限度内实现基金资产的长期最大化增值。
投资策略	本基金的投资策略分两个层次：第一层次为适度主动的资产配置，以控制或规避市场系统性风险；第二层次为积极主动的精选证券，以分散或规避个券风险。积极主动精选证券是本基金投资策略的重点。
业绩比较基准	ＭＳＣＩ Ｃｈｉｎａ Ａ指数×６５％＋上证国债指数×３５％
风险收益特征	本基金属于证券投资基金中风险程度适中的品种。本基金力争通过适度主动的资产配置和积极主动的精选证券，识别和控制风险，实现风险限度内的超额回报。
基金管理人	海富通基金管理有限公司
基金托管人	交通银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１１年１月１日－２０１１年３月３１日）
１．本期已实现收益	２３０，２２０，２３８．７７
２．本期利润	１２０，６７０，６０６．０９
３．加权平均基金份额本期利润	０．０１２７
４．期末基金资产净值	９，０５３，１４８，９３９．７１
５．期末基金份额净值	０．９６０５

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１．３２％	１．１７％	１．８１％	０．８９％	－０．４９％	０．２８％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
陈洪	本基金的基金经理；副总经理；投资总监	２００３－８－２２	－	１８年	中国国籍，硕士，持有基金从业人员资格证书。历任君安证券有限公司投资经理、广东发展银行深圳分行业务经理、富通基金管理亚洲有限公司基金经理。２００３年４月至今任海富通基金管理有限公司投资总监兼海富通精选混合基金基金经理，２００５年７月至２００６年９月任海富通股票基金基金经理，２００６年３月至９月任海富通收益增长混合基金基金经理，２００６年５月起，任海富通基金管理有限公司副总经理，２００７年２月至２００７年８月任海富通风格优势股票基金基金经理，２００７年４月至２００７年８月任海富通精选贰号混合基金基金经理，２００８年６月至２０１１年２月任海富通中国海外股票（ＱＤＩＩ）基金基金经理。
丁俊	本基金的基金经理；海富通精选贰号混合基金基金经理	２００７－８－６	－	９年	中国国籍，硕士，持有基金从业人员资格证书。２００２年７月至２００６年４月就职于平安资产管理公司，曾任权益投资部研究主管，２００６年４月加入海富通基金管理有限公司，任海富通精选混合基金和海富通风格优势股票基金基金经理助理，２００７年８月至今任海富通精选混合和海富通精选贰号混合基金基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	６，７０１，５３８，５７１．５３	７３．１１
	其中：股票	６，７０１，５３８，５７１．５３	７３．１１
２	固定收益投资	１，９２３，７４９，６４２．８０	２０．９９
	其中：债券	１，９２３，７４９，６４２．８０	２０．９９
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	４８１，１７６，２４８．５９	５．２５
６	其他各项资产	５９，７５６，１１８．２８	０．６５
７	合计	９，１６６，２２０，５８１．２０	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	１３２，６６２，６８１．３４	１．４７
Ｃ	制造业	２，４９０，７９４，０８６．１８	２７．５１
Ｃ０	食品、饮料	１４４，５０３，０９８．６０	１．６０
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	３９８，９０５，６７３．０８	４．４１
Ｃ５	电子	１４６，０７９，９２９．８２	１．６１
Ｃ６	金属、非金属	７４８，２１７，３６４．２１	８．２６
Ｃ７	机械、设备、仪表	９９０，５３９，２３９．５７	１０．９４
Ｃ８	医药、生物制品	６２，５４８，７８０．９０	０．６９
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	２６２，２６７，０３７．３１	２．９０
Ｆ	交通运输、仓储业	４７，７９０，０００．００	０．５３
Ｇ	信息技术业	７３２，６７８，７３７．０４	８．０９
Ｈ	批发和零售贸易	５７９，９６１，４３６．５８	６．４１
Ｉ	金融、保险业	１，３５０，４０５，５２１．６１	１４．９２
Ｊ	房地产业	７８８，２７９，０７１．４７	８．７１
Ｋ	社会服务业	－	－
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	３１６，７００，０００．００	３．５０
	合计	６，７０１，５３８，５７１．５３	７４．０２

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０１９８９	中国重工	５０，０００，４５１	６５９，５０５，９４８．６９	７．２８
２	６０００１６	民生银行	８０，０００，１１４	４４７，２００，６３７．２６	４．９４
３	０００００２	万 科Ａ	５０，０００，３５４	４３４，５０３，０７６．２６	４．８０
４	６００４０６	国电南瑞	１３，０００，３６８	４３２，６５２，２４７．０４	４．７８
５	６００５８５	海螺水泥	１０，０００，８１６	４０５，２３３，０６４．３２	４．４８
６	６００４１５	小商品城	１０，０００，０００	３１６，７００，０００．００	３．５０
７	００００６３	中兴通讯	１０，０００，８８３	３００，０２６，４９０．００	３．３１
８	６０００３０	中信证券	２０，０００，０２０	２７９，４００，２７９．４０	３．０９
９	６０００４８	保利地产	２０，０００，１３７	２６８，６０１，８３９．９１	２．９７
１０	６００９７０	中材国际	６，０００，１６１	２６２，２６７，０３７．３１	２．９０

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	２００，７５４，６４２．８０	２．２２
２	央行票据	１，０７５，２１０，０００．００	１１．８８
３	金融债券	６４７，７８５，０００．００	７．１６
	其中：政策性金融债	６４７，７８５，０００．００	７．１６
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	－	－
７	其他	－	－
８	合计	１，９２３，７４９，６４２．８０	２１．２５

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１００１０９５	１０央票９５	６，０００，０００	５８３，８００，０００．００	６．４５
２	０３０２０１	０３国开０１	３，５００，０００	３４８，３５５，０００．００	３．８５
３	１００１０６０	１０央票６０	３，５００，０００	３４２，８６０，０００．００	３．７９
４	１００２３１	１０国开３１	２，０００，０００	１９９，３２０，０００．００	２．２０
５	０１０２０３	０２国债⑶	１，０８２，３４０	１０７，６０６，２４２．８０	１．１９

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	５，９９５，３５７．３１
２	应收证券清算款	２７，７２０，０００．００
３	应收股利	－
４	应收利息	２４，８３０，７６２．５６
５	应收申购款	１，２０９，９９８．４１
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	５９，７５６，１１８．２８

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	６０１９８９	中国重工	６５９，５０５，９４８．６９	７．２８	筹划重大事项

本报告期期初基金份额总额	９，５５７，８１９，４９０．６８
本报告期基金总申购份额	２４１，３７４，０７３．４１
减：本报告期基金总赎回份额	３７４，１３４，６４７．４１
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	９，４２５，０５８，９１６．６８