声 明

　本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。配股说明书全文同时刊登于上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）。

　本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

　公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

　证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 

　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　第一节 本次发行概况

　一、本次发行的基本情况

　（一）发行人基本情况

　法定中文名称： 保定天威保变电气股份有限公司

　英文名称： ＢＡＯＤＩＮＧ ＴＩＡＮＷＥＩ ＢＡＯＢＩＡＮ ＥＬＥＣＴＲＩＣ ＣＯ．， ＬＴＤ．

　股票上市地： 上海证券交易所

　股票简称： 天威保变

　股票代码： ６００５５０

　法定代表人： 丁强

　设立日期： １９９９年９月２８日

　注册地址： 河北省保定市天威西路２２２２号

　联系电话： ０３１２－３２５２４５５

　联系传真： ０３１２－３２３０３８２

　邮政编码： ０７１０５６

　互联网网址： ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｔｗｂｂ．ｃｏｍ

　公司电子信箱： ｔｚｂ＠ｔｗｂｂ．ｃｏｍ

　（二）本次发行基本情况

　１、核准情况

　本次发行方案已经公司第三届董事会第三十一次会议、２００８年第一次临时股东大会以及公司第四届董事会第二十四次会议、２０１１年第一次临时股东大会审议通过，本次配股已经中国证券监督管理委员会《关于核准保定天威保变电气股份有限公司配股的批复》（证监许可［２０１１］４００号）文件核准。

　２、配售股票类型及面值

　人民币普通股（Ａ股），每股面值１．００元。

　３、配售比例及数量

　以本次配股股权登记日收市后公司的总股本数１１６，８００万股为基数，按每１０股配售１．８股的比例向全体股东配售，本次配股可配售股份总数为２１，０２４万股。公司控股股东保定天威集团有限公司（以下简称“天威集团”）承诺以现金足额认配其应认配的股份。

　４、配股配股价格及定价依据

　（１）本次配股价格为１１．９４元／股。

　（２）定价依据：

　Ａ、公司股票在二级市场上的价格和市盈率情况；

　Ｂ、募集资金投资项目的资金需求量及项目资金使用安排；

　Ｃ、不低于发行前最近一期经审计的每股净资产值；

　Ｄ、公司董事会与主承销商协商情况。

　５、预计募集资金

　预计募集资金总额不超过人民币２５１，０２６．５６万元（含发行费用）。

　６、配售对象

　本次配股的股权登记日为２０１１年４月６日，配股对象为股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司全体股东。

　７、发行方式

　网上定价发行。

　８、募集资金专项存储账户

　根据公司《募集资金管理制度》及《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》的有关要求，本次配股募集资金将存放于公司董事会开立的专项存储账户。

　９、承销方式

　本次配股由保荐人（主承销商）以代销方式承销。

　１０、发行费用概算

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１０年１－９月	２００９年	２００８年	２００７年
一、营业总收入	４，７０７，９１８，２７１．５２	６，００９，６９２，７０６．８９	４，３６８，６２４，８２２．７３	３，１５６，２６９，１３８．３９
其中：营业收入	４，７０７，９１８，２７１．５２	６，００９，６９２，７０６．８９	４，３６８，６２４，８２２．７３	３，１５６，２６９，１３８．３９
利息收入	－	－	－	－
已赚保费	－	－	－	－
手续费及佣金收入	－	－	－	－
二、营业总成本	４，５１２，５２２，３６３．２９	５，６００，８１９，１７７．７０	３，９７０，９２２，２０４．８７	２，９２０，２９１，９１６．０９
其中：营业成本	３，８３９，３７２，００３．５６	４，８５６，３３８，７１５．４９	３，３８７，１８９，２１７．５９	２，５２４，４９７，４０３．６７
利息支出	－	－	－	－
手续费及佣金支出	－	－	－	－
退保金	－	－	－	－
赔付支出净额	－	－	－	－
提取保险合同准备金净额	－	－	－	－
保单红利支出	－	－	－	－
分保费用			－	－
营业税金及附加	３２，１８７，９８５．７３	２２，２２５，６７５．９３	１４，３７９，８０５．５６	１０，００８，５７０．７０
销售费用	８８，２４４，８３４．７４	９２，９９９，７０２．６３	８５，６５４，８７０．３０	１１０，６６７，８０１．０６
管理费用	２１６，８３８，４７７．３０	２５９，７１４，３９６．４９	２２２，９８４，１０８．３０	１３５，７７１，９３９．０７
财务费用	２８６，６１６，２８３．９５	３３８，５７２，８６８．５７	２３４，５５２，９３８．９７	１１０，５１３，３２７．０４
资产减值损失	４９，２６２，７７８．０１	３０，９６７，８１８．５９	２６，１６１，２６４．１５	２８，８３２，８７４．５５
加：公允价值变动收益	２３６，６４３，９１４．８８	１，９３８，４０５．１２	－２，６５０，８６５．２８	－
投资收益	１３２，７４２，０１８．９０	１９４，４１５，８６３．９５	５９７，８２０，４６２．８４	２５３，４６７，７０６．７７
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	１１６，９９２，０１８．９０	１９３，２３６，１６５．０８	５９２，６０５，３０５．８６	２５４，９８０，７３３．００
汇兑收益	－	－	－	－
三、营业利润	５６４，７８１，８４２．０１	６０５，２２７，７９８．２６	９９２，８７２，２１５．４２	４８９，４４４，９２９．０７
加：营业外收入	８１，９５０，９８４．６８	８０，９５６，９５７．７７	１２２，８２７，４５４．３７	２４，０９１，４５７．５１
减：营业外支出	１，７８６，３４３．２３	８，９６０，３６８．９３	９４，８３１，６８１．９３	２，６２４，２１２．７２
四、利润总额	６４４，９４６，４８３．４６	６７７，２２４，３８７．１０	１，０２０，８６７，９８７．８６	５１０，９１２，１７３．８６
减：所得税费用	９５，７５６，９１７．７２	６８，９１４，３３３．１４	５９，７１６，０４５．７３	４９，２８１，７４９．０９
五、净利润	５４９，１８９，５６５．７４	６０８，３１０，０５３．９６	９６１，１５１，９４２．１３	４６１，６３０，４２４．７７
归属于母公司所有者的净利润	５３７，９６２，０８１．２０	５８６，１５５，３５６．００	９４３，２１３，９４８．６４	４４９，７９４，０１９．５４
少数股东损益	１１，２２７，４８４．５４	２２，１５４，６９７．９６	１７，９３７，９９３．４９	１１，８３６，４０５．２３
六、每股收益：
（一）基本每股收益	０．４６	０．５０	０．８１	０．３９
（二）稀释每股收益	０．４６	０．５０	０．８１	０．３９

　承销费将根据《承销协议》中相关条款结合发行情况最终确定，推介费、信息披露费等将根据实际发生情况增减。

　１１、发行日程安排

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１０年１－９月	２００９年	２００８年	２００７年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	３，５２６，６８７，８０３．５１	６，１８９，１４７，５９３．９	４，７２３，２０３，２２５．４７	３，５９６，９２０，３０６．０６
客户存款和同业存放款项净增加额	－	－	－	－
向中央银行借款净增加额	－	－	－	－
向其他金融机构拆入资金净增加额	－	－	－	－
收到原保险合同保费取得的现金	－	－	－	－
收到再保险业务现金净额	－	－	－	－
保户储金及投资款净增加额	－	－	－	－
处置交易性金融资产净增加额	－	－	－	－
收取利息、手续费及佣金的现金	－	－	－	－
拆入资金净增加额	－	－	－	－
回购业务资金净增加额	－	－	－	－
收到的税费返还	１０，８９０，１７１．２１	２５，０５８，６７４．３３	１３，１２１，０７７．７４	６，４３２，０１０．８９
收到其他与经营活动有关的现金	９３，７７０，４３０．４４	７３，１８５，７４２．０６	６５，４７６，１４０．３２	５８，０６８，４５５．１３
经营活动现金流入小计	３，６３１，３４８，４０５．１６	６，２８７，３９２，０１０．２９	４，８０１，８００，４４３．５３	３，６６１，４２０，７７２．０８
购买商品、接受劳务支付的现金	３，５０２，９９４，６２４．４１	５，１５０，１２４，５２５．１８	３，８３７，６１０，５６４．６１	２，９３７，２８４，９１３．３０
客户贷款及垫款净增加额	－	－	－	－
存放中央银行和同业款项净增加额	－	－	－	－
支付原保险合同赔付款项的现金	－	－	－	－
支付利息、手续费及佣金的现金	－	－	－	－
支付保单红利的现金	－	－	－	－
支付给职工以及为职工支付的现金	２２５，０１６，３６８．４５	２３９，８０２，８４１．４０	２０２，３２２，４５１．６１	１４４，４１５，６５９．２３
支付的各项税费	３３２，７１４，８３７．３０	３５９，３５７，８１５．１１	２４６，０７３，６２６．０３	１２７，７３５，７７８．７７
支付其他与经营活动有关的现金	１９３，９８２，６２２．３２	２３０，０７３，３７２．８８	２４０，８６７，５８９．８９	２５３，７８１，１３２．３７
经营活动现金流出小计	４，２５４，７０８，４５２．４８	５，９７９，３５８，５５４．５７	４，５２６，８７４，２３２．１４	３，４６３，２１７，４８３．６７
经营活动产生的现金流量净额	－６２３，３６０，０４７．３２	３０８，０３３，４５５．７２	２７４，９２６，２１１．３９	１９８，２０３，２８８．４１
二、投资活动产生的现金流量：	－	－	－	－
收回投资收到的现金	－	－	３００，０００．００	４，７５０，０００．００
取得投资收益收到的现金	２６，７６８，４６７．７０	８４，７１４，３５７．２６	４５，５９５，３１０．００	５，４４２，９０５．２０
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	１，０３２，７５２．５０	５，１１４，１３７．３８	２３９，７３３，４４０．８２	６９２，４３２．６８
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	－	１３１，１０６．７７	１０７，８２０，０３７．８７	－１０，６４９，３５６．３３
收到其他与投资活动有关的现金	３１，６８３，４２０．３１	６７，１９７，７８７．７４	２３，０２３，８５１．４４	４，４５６，１４３．９９
投资活动现金流入小计	５９，４８４，６４０．５１	１５７，１５７，３８９．１５	４１６，４７２，６４０．１３	４，６９２，１２５．５４
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	５５９，４０３，４０５．５２	１，９６５，３０９，４４７．４０	１，７２０，２０１，８６４．６９	２９４，８８１，４３２．９５
投资支付的现金	１５，０００，０００．００	５６，３４２，０１２．００	４４３，４００，０００．００	３３９，０７５，０００．００
质押贷款净增加额	－	－	－	－
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	－	－	－	－
支付其他与投资活动有关的现金	４１５，７０３．００	３，０３０，８９３．００	５，５８２，４２１．６５	４，４２１，３４７．５０
投资活动现金流出小计	５７４，８１９，１０８．５２	２，０２４，６８２，３５２．４０	２，１６９，１８４，２８６．３４	６３８，３７７，７８０．４５
投资活动产生的现金流量净额	－５１５，３３４，４６８．０１	－１，８６７，５２４，９６３．２５	－１，７５２，７１１，６４６．２１	－６３３，６８５，６５４．９１
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	－	－	７２６，１０６，８２４．２４	５，０６５，７６２．９６
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	－	－	４８０，０７３，８８０．００	５００，０００．００
取得借款收到的现金	４，１５４，０００，０００．００	５，２７５，２１８，４２３．６９	６，４３４，５００，０００．００	２，９３９，０９４，０１０．００
发行债券收到的现金	－	－	－	－
收到其他与筹资活动有关的现金	－	－	－	－
筹资活动现金流入小计	４，１５４，０００，０００．００	５，２７５，２１８，４２３．６９	７，１６０，６０６，８２４．２４	２，９４４，１５９，７７２．９６
偿还债务支付的现金	３，２３３，９４９，９７２．０６	３，４７４，５００，０００．００	３，７７１，４９５，８６５．００	１，６１２，８３１，３４５．４４
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	３３６，７０２，５９４．９７	５８５，２８６，０５９．３９	２３４，８３４，２４３．１４	１２３，４１１，６４８．８２
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	３，０６０，０００．００	０．００	３，０６０，０００．００	１，１６７，０００．００
支付其他与筹资活动有关的现金	１４，００４，６６５．６９	１９，２０９，１２５．１２	６，４６０，１３６．４３	５，５１１，０７４．２５
筹资活动现金流出小计	３，５８４，６５７，２３２．７２	４，０７８，９９５，１８４．５１	４，０１２，７９０，２４４．５７	１，７４１，７５４，０６８．５１
筹资活动产生的现金流量净额	５６９，３４２，７６７．２８	１，１９６，２２３，２３９．１８	３，１４７，８１６，５７９．６７	１，２０２，４０５，７０４．４５
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	－５７８，６２３．３４	９５，４９８．３８	－２，０２３，１７７．９０	－１，３４３，０４５．３４
五、现金及现金等价物净增加额	－５６９，９３０，３７１．３９	－３６３，１７２，７６９．９７	１，６６８，００７，９６６．９５	７６５，５８０，２９２．６１
加：期初现金及现金等价物余额	２，６６８，７０９，５０６．６４	３，０３１，８８２，２７６．６１	１，３６３，８７４，３０９．６６	５９８，２９４，０１７．０５
六、期末现金及现金等价物余额	２，０９８，７７９，１３５．２５	２，６６８，７０９，５０６．６４	３，０３１，８８２，２７６．６１	１，３６３，８７４，３０９．６６

　１２、本次配股的上市流通

　本次配股完成后，公司将按照有关规定尽快向上交所申请本次发行的股票上市流通。

　二、本次发行的有关当事人

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	项目	金额（万元）
１	承销及保荐费用	３，９５２
２	审计及评估费用	３０
３	律师费用	５０
４	发行手续费用	２１
５	推介、信息披露费用	３００
６	发行费用合计	４，３５３

　第二节 主要股东情况

　１、本次配股发行前公司的股权结构

　截至２０１０年９月３０日，公司总股本为１，１６８，０００，０００股，股权结构如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

１、	发行人：	保定天威保变电气股份有限公司
	法定代表人：	丁强
	经办人员：	尹晓南、张洪利
	注册地址：	河北省保定市天威西路２２２２号
	联系电话：	０３１２－３２５２４５５
	联系传真：	０３１２－３２３０３８２
２、	保荐人（主承销商）	招商证券股份有限公司
	法定代表人：	宫少林
	保荐代表人：	吴喻慧、王黎祥
	项目经办人：	刘奇、张维、程红搏
	项目协办人：	陈轩壁
	注册地址：	深圳市福田区益田路江苏大厦３８－４５楼
	联系电话：	０７５５－８２９６０４２２
	联系传真：	０７５５－８２９４３１２１
３、	发行人律师：	北京市金诚同达律师事务所
	负责人：	田予
	经办律师：	叶正义、郑影
	注册地址：	北京市朝阳区建国门外大街１号国贸大厦１０层
	联系电话：	０１０－５７０６８５８５
	联系传真：	０１０－８５１５０２６７
４、	审计机构：	立信大华会计师事务所有限公司
	负责人：	梁春
	经办注册会计师：	张文荣、谢栋清、王剑
	注册地址：	北京海淀区西四环中路十六号院７号楼１２层
	联系电话：	０１０－５８３５００１１
	联系传真：	０１０－５８３５０００６
５、	评估机构：	北京京都中新资产评估有限责任公司
	负责人：	马涛
	经办评估师：	王捷、牛振江、夏素霞
	注册地址：	北京市建国门外大街２２号赛特广场３层
	联系电话：	０１０－６５２７３９２７
	联系传真：	０１０－６５２２７６０８
６、	申请上市的证券交易所：	上海证券交易所
	负责人：	张育军
	注册地址：	上海市浦东南路５２８号上海证券大厦
	联系电话：	０２１－６８８０８８８８
	传真：	０２１－６８８０７８１３
７、	本次发行的收款银行：	招商银行深纺大厦支行
	账号：	９５８９０１５７１０００１
	户名：	招商证券股份有限公司

　２、前十大股东情况

　截至２０１０年９月３０日，公司前十大股东持股情况如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	配股安排	日期安排	停牌安排
１	《配股说明书》刊登日	２０１１年３月３１日（Ｔ－２）	正常交易
２	网上路演	２０１１年４月１日（Ｔ－１）	正常交易
３	股权登记日	２０１１年４月６日（Ｔ）	正常交易
４	配股缴款起止日期	２０１１年４月７日～２０１１年４月１３日（Ｔ＋１～Ｔ＋５）	停牌
５	验资	２０１１年４月１４日（Ｔ＋６）	停牌
６	发行结果公告日发行成功的除权基准日或发行失败的退款日	２０１１年４月１５日（Ｔ＋７）	正常交易

　第三节 财务会计信息

　一、合并财务报表

　（一）合并资产负债表 单位：元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１０年９月３０日	２００９年１２月３１日	２００８年１２月３１日	２００７年１２月３１日
流动资产：
货币资金	１，０３９，５４６，５９８．１０	１，４４９，２３５，０２３．５５	１，５６８，３４５，４８６．７１	１，２１８，０２３，００８．４６
交易性金融资产	３０７，６８６，９６０．００	３，５４３，０４５．１２	１，６０４，６４０．００	－
应收票据	２７，３７３，２７３．９６		８，００９，２００．００	２２，９９７，５６０．６８
应收账款	２，０１３，８８５，０８７．６６	１，３６３，２１９，２３８．１２	８６４，９１９，８５０．１７	７１８，３９２，８１２．９２
预付款项	８２９，９７４，３０９．５２	６０４，６５１，６０８．９７	５９０，５４６，５６６．５４	７７４，０４８，９２７．８２
应收利息	－	－	－	－
应收股利	３，４７５，６９１．８５	１６，８８１，６９１．８５	１７，０１９，６９１．８５	１０，９５６，０００．００
其他应收款	４９，１７１，９７９．６３	５３，２５９，１９０．９４	３９，７８８，５０２．６３	３８６，７４４，７９０．８１
存货	８８３，９７９，０３９．１４	１，７１７，９８２，１４２．１８	１，３６７，１１４，０２２．８６	１，０２１，８３６，３２２．０８
一年内到期的非流动资产	－	－	－	－
其他流动资产	１００，０００，０００．００		３００，０００，０００．００	－
流动资产合计	５，２５５，０９２，９３９．８６	５，２０８，７７１，９４０．７３	４，７５７，３４７，９６０．７６	４，１５２，９９９，４２２．７７
非流动资产：
可供出售金融资产	－	－	－	－
持有至到期投资	－	－	－	－
长期应收款	－	－	－	－
长期股权投资	４，４３６，２０３，５４９．１７	４，３７２，６５１，８２８．２７	４，１１２，４４３，７３７．１８	２，１６１，０６４，２２１．７１
投资性房地产	１４，４３１，４０２．７５	１５，１１１，８５３．９６	１６，０４９，４７３．７４	１６，９４９，１７８．５３
固定资产	２６６，１６４，７５９．６９	２７７，０５６，１５６．１３	２５７，３３７，２０９．０１	２６２，２６４，２６８．１８
在建工程	２０３，５８２，３２９．８９	１３８，４１３，１３４．１３	８５，５７８，３１１．２４	３５，１８９，５９１．８５
工程物资	－	－	－	－
固定资产清理	－	－	－	－
生产性生物资产	－	－	－	－
油气资产	－	－	－	－
无形资产	２３，６８７，０５３．７４	２６，５６７，９１１．５３	３０，４０９，０５５．２５	３４，２５０，１９８．９７
开发支出	－	－	－	－
商誉	－	－	－	－
长期待摊费用	－	－	－	－
递延所得税资产	２５，７５６，８５５．３４	１９，０８４，１８０．２５	１５，１７１，４９５．６１	９，８０６，４９０．４３
其他非流动资产	９２０，０００，０００．００	８２０，０００，０００．００	１００，０００，０００．００	－
非流动资产合计	５，８８９，８２５，９５０．５８	５，６６８，８８５，０６４．２７	４，６１６，９８９，２８２．０３	２，５１９，５２３，９４９．６７
资产总计	１１，１４４，９１８，８９０．４４	１０，８７７，６５７，００５．００	９，３７４，３３７，２４２．７９	６，６７２，５２３，３７２．４４
流动负债：
短期借款	２，５８４，３９３，６１８．６５	２，０４９，７５６，７８５．８７	２，２８４，５００，０００．００	１，５０８，５００，０００．００
交易性金融负债	－	－	－	－
应付票据	４８０，０００，０００．００	９０５，６９５，０００．００	２６３，０００，０００．００	２５８，０００，０００．００
应付账款	７７８，７３０，９９７．２５	２７５，２３０，４３５．４６	２０９，７７７，９６５．７２	２５９，４２７，１５６．７６
预收款项	３２５，５６０，７８０．８１	１，３０７，６７８，８７０．２４	１，１８３，３３７，２５３．４２	１，２６３，２７４，３２１．９８
应付职工薪酬	１１，３６４，５１７．６７	１１，６８３，４１９．４１	８，３００，８０４．７７	５，２９９，９５１．０７
应交税费	５８，０４５，１５０．２３	－１５，５３４，９７５．３２	３８，５７６，５９０．７３	５９，８９４，１０１．０１
应付利息		３，７２７，３２５．００	１，９８３，４７３．１３	－
应付股利	１３，０５５，７０９．１２	１３，０５５，７０９．１２	１３，０５５，７０９．１２	５１，４６６，６７５．２４
其他应付款	７，６２１，８０５．４３	５，１００，５０３．３０	５，５３２，８３４．５５	２１，６２７，９７７．４６
一年内到期的非流动负债	－	－	－	－
其他流动负债	４４８，４０２．３５	５８，８９１．０２	４，４３０，０００．００	７６６，３０２，５０５．６９
流动负债合计	４，２５９，２２０，９８１．５１	４，５５６，４５１，９６４．１０	４，０１２，４９４，６３１．４４	４，１９３，７９２，６８９．２１
非流动负债：
长期借款	２，２７０，０００，０００．００	２，２７０，０００，０００．００	１，６００，０００，０００．００	－
应付债券	－	－	－	－
长期应付款	－	－	－	－
专项应付款	－	－	１０，８６２，０００．００	１０，８６２，０００．００
预计负债	－	－	－	－
递延所得税负债	３５，６６７，０００．００	－	－	－
其他非流动负债	－	－	－	－
非流动负债合计	２，３０５，６６７，０００．００	２，２７０，０００，０００．００	１，６１０，８６２，０００．００	１０，８６２，０００．００
负债合计	６，５６４，８８７，９８１．５１	６，８２６，４５１，９６４．１０	５，６２３，３５６，６３１．４４	４，２０４，６５４，６８９．２１
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	１，１６８，０００，０００．００	１，１６８，０００，０００．００	１，１６８，０００，０００．００	７３０，０００，０００．００
资本公积	１，１１８，２９０，５３６．５８	１，１１８，２９０，５３６．５８	１，１１９，２６０，４４５．７２	１，２０３，１５３，２５５．６１
减：库存股			－	－
盈余公积	２５４，８４９，８５４．５７	２５４，８４９，８５４．５７	２０１，３７０，４２０．７０	１０８，４６９，９４６．９０
未分配利润	２，０３８，８９０，５１７．７８	１，５１０，０６４，６４９．７５	１，２６２，３４９，７４４．９３	４２６，２４５，４８０．７２
所有者权益合计	４，５８０，０３０，９０８．９３	４，０５１，２０５，０４０．９０	３，７５０，９８０，６１１．３５	２，４６７，８６８，６８３．２３
负债和所有者权益总计	１１，１４４，９１８，８９０．４４	１０，８７７，６５７，００５．００	９，３７４，３３７，２４２．７９	６，６７２，５２３，３７２．４４

　（二）合并利润表 单位：元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１０年９月３０日	２００９年１２月３１日	２００８年１２月３１日	２００７年１２月３１日
流动资产：
货币资金	２，０９８，７７９，１３５．２５	２，６６８，７０９，５０６．６４	３，０３１，８８２，２７６．６１	１，３６３，８７４，３０９．６６
结算备付金	－	－	－	－
拆出资金	－	－	－	－
交易性金融资产	３０７，６８６，９６０．００	３，５４３，０４５．１２	１，６０４，６４０．００	－
应收票据	４６，４２２，２７３．９６	７４，０４８，６１４．００	２０，５７５，６４０．００	４７，４５４，４６０．９２
应收账款	２，７５１，４２５，１９６．３３	１，７３３，４７７，８７０．２１	１，０７３，３５８，８１９．６４	８３２，４７１，８６７．５１
预付款项	１，２３７，６４３，４８１．３６	８７４，６５８，８５５．４４	１，８４８，３２２，３０１．４６	９８９，０５３，６８１．８３
应收保费	－	－	－	－
应收分保账款	－	－	－	－
应收分保合同准备金	－	－	－	－
应收利息	－	－	－	－
应收股利		１０，９５６，０００．００	１３，５４４，０００．００	１０，９５６，０００．００
其他应收款	８１，７７５，８７１．１０	７６，２７９，７５４．１５	７５，６１４，３１８．７５	４１５，６５７，９４５．６６
买入返售金融资产			－	－
存货	２，３８６，１４０，０８３．７７	２，７０１，５５６，０４６．９９	１，８６７，３７３，９８４．３６	１，２６３，２０３，８９８．９０
一年内到期的非流动资产	－	－	－	－
其他流动资产	－	－	－	－
流动资产合计	８，９０９，８７３，００１．７７	８，１４３，２２９，６９２．５５	７，９３２，２７５，９８０．８２	４，９２２，６７２，１６４．４８
非流动资产：
发放贷款及垫款	－	－	－	－
可供出售金融资产	－	－	－	－
持有至到期投资	－	－	－	－
长期应收款	－	－	－	－
长期股权投资	２，６３０，２０５，２３７．４５	２，５８１，３６３，２１８．５５	２，４６９，６６８，６９１．０８	１，４９９，８４５，３６８．７５
投资性房地产	７１，５０６，３６１．２５	６６，５１６，９６３．９８	４１，１２８，９２４．４５	３２，６１３，９８９．６０
固定资产	２，０１２，８５０，４６６．６９	２，０２５，７７１，６５３．７５	９５３，０６３，８１８．５３	７７８，６６５，８３８．７５
在建工程	２，６７７，３９６，５３９．５５	２，３８６，７６３，６９４．８４	４４７，６１０，３１１．２８	１９７，５１８，８２３．７５
工程物资	－	－	－	８２８，１６６．３４
固定资产清理	－	－	－	１５，５１１，７７５．３５
生产性生物资产	－	－	－	－
油气资产	－	－	－	－
无形资产	３４１，５４６，９０６．２４	３５６，２２５，７４７．６５	３０４，７６４，２９３．６９	１７９，７１６，９４２．１９
开发支出	３，１８８，４９４．３１		－	－
商誉	１３，０５２，７７４．９３	１３，０５２，７７４．９３	１３，０５２，７７４．９３	５０，４１４，０２６．１９
长期待摊费用	１８７，９０７．１４	２８９，８４０．５１	４６６，８３２．６７	１，６０６，０９３．１９
递延所得税资产	２８，９５４，２０８．５３	２８，５８４，０２７．１４	２２，２２４，０６２．５０	１３，２２９，７１５．３６
其他非流动资产	－	－	－	－
非流动资产合计	７，７７８，８８８，８９６．０９	７，４５８，５６７，９２１．３５	４，２５１，９７９，７０９．１３	２，７６９，９５０，７３９．４７
资产总计	１６，６８８，７６１，８９７．８６	１５，６０１，７９７，６１３．９０	１２，１８４，２５５，６８９．９５	７，６９２，６２２，９０３．９５
流动负债：
短期借款	３，８７０，９０７，１８７．５７	３，１０１，５６１，０７６．５６	２，６５９，５００，０００．００	１，７８８，５００，０００．００
向中央银行借款	－	－	－	－
吸收存款及同业存放	－	－	－	－
拆入资金	－	－	－	－
交易性金融负债	－	－	－	－
应付票据	８８７，２４８，７１６．１０	１，２３３，７３５，６１８．１６	３６０，６５６，４３４．９９	２６５，０８０，７２１．２６
应付账款	１，２５８，２６６，６０１．３５	６３５，８２８，０９６．９４	２８６，６１５，３０２．５９	３７３，５３５，７２６．３６
预收款项	４５７，４２４，３３６．５５	１，３５５，９７５，５９３．９９	１，２６４，６９１，９９８．２１	１，３０５，４３９，７０７．７８
卖出回购金融资产款	－	－	－	－
应付手续费及佣金	－	－	－	－
应付职工薪酬	２７，５７５，５１６．１５	２０，１７３，１１４．６２	１４，８６１，５６１．７０	８，２１２，２７４．３２
应交税费	－２６４，９５５，０７９．０９	－２８７，２０９，７１５．７７	１２，５７０，８４３．５４	５１，１４６，８６９．６１
应付利息	８３８，５００．００	３，７２７，３２５．００	１，９８３，４７３．１３	－
应付股利	１３，０５５，７０９．１２	１５，６０５，７０９．１２	１３，０５５，７０９．１２	５１，４６６，６７５．２４
其他应付款	９５，７７７，０３７．９２	８４，１７０，９７５．３９	５８，５８２，３６０．３６	７２，２９６，３４１．０６
应付分保账款	－	－	－	－
保险合同准备金	－	－	－	－
代理买卖证券款	－	－	－	－
代理承销证券款	－	－	－	－
一年内到期的非流动负债	－	－	－	－
其他流动负债	１２６，７７７，３８３．２６	１１５，７３０，３９６．７０	１３４，６５９，４０５．６８	７６７，１４３，５０５．６９
流动负债合计	６，４７２，９１５，９０８．９３	６，２７９，２９８，１９０．７１	４，８０７，１７７，０８９．３２	４，６８２，８２１，８２１．３２
非流动负债：
长期借款	４，９２４，０００，０００．００	４，６００，０００，０００．００	２，９６０，０００，０００．００	３５０，０００，０００．００
应付债券	－	－	－	－
长期应付款	－	－	－	－
专项应付款	－	－	１０，８６２，０００．００	１０，８６２，０００．００
预计负债	－	－	－	－
递延所得税负债	３５，６６７，０００．００	－	－	１，７７５．１１
其他非流动负债	－	－	－	－
非流动负债合计	４，９５９，６６７，０００．００	４，６００，０００，０００．００	２，９７０，８６２，０００．００	３６０，８６３，７７５．１１
负债合计	１１，４３２，５８２，９０８．９３	１０，８７９，２９８，１９０．７１	７，７７８，０３９，０８９．３２	５，０４３，６８５，５９６．４３
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	１，１６８，０００，０００．００	１，１６８，０００，０００．００	１，１６８，０００，０００．００	７３０，０００，０００．００
资本公积	１，０７８，３１５，８６９．９９	１，０９３，３１５，８６９．９９	１，１２６，４６１，７６９．３１	１，２０６，５８５，３６１．１１
减：库存股	－	－	－	－
盈余公积	２５４，８４９，８５４．５７	２５４，８４９，８５４．５７	２０１，３７０，４２０．７０	１０８，１１８，２１５．２７
一般风险准备			－	－
未分配利润	２，１２６，１６５，７１８．３９	１，５８８，２０３，６３７．１９	１，２８９，４２３，７５４．８２	４３９，５６２，８２８．９７
外币报表折算差额	－	－	－	－
归属于母公司所有者权益合计	４，６２７，３３１，４４２．９５	４，１０４，３６９，３６１．７５	３，７８５，２５５，９４４．８３	２，４８４，２６６，４０５．３５
少数股东权益	６２８，８４７，５４５．９８	６１８，１３０，０６１．４４	６２０，９６０，６５５．８０	１６４，６７０，９０２．１７
所有者权益合计	５，２５６，１７８，９８８．９３	４，７２２，４９９，４２３．１９	４，４０６，２１６，６００．６３	２，６４８，９３７，３０７．５２
负债和所有者权益总计	１６，６８８，７６１，８９７．８６	１５，６０１，７９７，６１３．９０	１２，１８４，２５５，６８９．９５	７，６９２，６２２，９０３．９５

　（三）合并现金流量表 单位：元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

股份性质	持股数量（股）	比例（％）
一、有限售条件股份	－	－
其中：国有持股	－	－
董事、监事、高管持股	－	－
二、无限售条件流通股份	１，１６８，０００，０００	１００．００
其中：人民币普通股	１，１６８，０００，０００	１００．００
三、总股本	１，１６８，０００，０００	１００．００

　二、母公司报表

　（一）母公司资产负债表 单位：元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

股东名称	股份 　性质	持股比例	持股总数（股）	持有有限售条件股份数量（股）
保定天威集团有限公司	国家股	５１．１０％	５９６，８４８，０００	０
保定惠源咨询服务有限公司	一般法人股	５．５４％	６４，６６１，５０４	０
中国工商银行－景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金	其他	０．６７％	７，７９２，６５２	０
中国工商银行－国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金	其他	０．６２％	７，２１７，００４	０
中国农业银行－交银施罗德精选股票证券投资基金	其他	０．５７％	６，６０７，１８８	０
中国银行－银华优质增长股票型证券投资基金	其他	０．５２％	６，０３７，４１２	０
中国工商银行－上证５０交易型开放式指数证券投资基金	其他	０．５１％	５，９２９，３４１	０
中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红－个人分红	其他	０．４１％	４，８００，０００	０
中国工商银行－国投瑞银核心企业股票型证券投资基金	其他	０．３７％	４，３４９，７０９	０
中国银行－嘉实沪深３００指数证券投资基金	其他	０．３２％	３，６９７，２２０	０

　（二）母公司利润表 单位：元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１０年１－９月	２００９年	２００８年	２００７年
一、营业收入	４，２９５，０４７，２５６．５７	５，７５８，８８１，９１４．７６	４，６００，３８３，００１．７６	２，９２６，２３５，８２４．５８
减：营业成本	３，７０７，０４４，４０３．４０	４，９４４，８３４，５３７．４０	３，８１８，０５２，８８３．８２	２，４５０，４８６，９４７．８７
营业税金及附加	２６，６７３，６６６．２１	１６，０５０，８５２．５０	１０，５９２，９０５．７６	６，１０３，０５７．０３
销售费用	４０，４５１，８４５．５０	４５，７７７，４１６．６９	４０，２１１，３０４．００	４０，４６１，９９２．９７
管理费用	９０，１０１，０８６．０１	１２２，３１４，９１３．９２	１２８，４６９，６３１．７６	７８，８１８，５３７．１１
财务费用	１４６，７３６，９８２．０５	２２８，５１７，１０６．３６	１８２，２６８，１２４．７５	９３，８９７，６３０．３１
资产减值损失	４３，３４８，４１５．４５	２８，２９８，２６０．３５	２６，３５９，５１３．８４	２９，９３８，４１４．３７
加：公允价值变动收益	２３６，６４３，９１４．８８	１，９３８，４０５．１２	－２，６５０，８６５．２８	－
投资收益	１３２，２９１，７２０．９０	２００，０１４，４３８．４６	５８４，８９０，９９２．２１	２６６，８１０，７３２．４１
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	１１６，０５１，７２０．９０	１９２，４２４，３０３．２３	－	２６４，１２６，４４２．００
二、营业利润	６０９，６２６，４９３．７３	５７５，０４１，６７１．１２	９７６，６６８，７６４．７６	４８９，８２２，６６１．０２
加：营业外收入	２，１６１，９８９．６４	１１，３２４，３１０．６４	５，８７６，７６８．６９	５５１，６３９．９０
减：营业外支出	１，３０６，３９８．１０	４，６６９，５９２．２５	２，１５１，７１８．７６	１，７７０，１８０．２８
其中：非流动资产处置净损失	１，２２３，０８３．８０	４，２２９，３５８．３６	１，９６６，９２８．７６	－
三、利润总额	６１０，４８２，０８５．２７	５８１，６９６，３８９．５１	９８０，３９３，８１４．６９	４９２，１２１，４３６．９５
减：所得税费用	８１，６５６，２１７．２４	４６，９０２，０５０．８２	５１，３８９，０７６．６８	３６，３４４，４８８．１２
四、净利润	５２８，８２５，８６８．０３	５３４，７９４，３３８．６９	９２９，００４，７３８．０１	４５５，７７６，９４８．８３

　（三）母公司现金流量表 单位：元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１０年１－９月	２００９年	２００８年	２００７年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	２，２７７，０７４，３７６．１２	４，４００，７５６，７３１．２４	４，２４０，６４７，５６０．２８	３，２９８，３２２，５６２．０７
收到的税费返还		３４８，２８４．９５	－	９３２，８８９．７８
收到其他与经营活动有关的现金	４９，３８４，５４９．５９	６３，７７８，６１９．００	３１，１３０，９６２．３１	１８，５１２，６７５．２８
经营活动现金流入小计	２，３２６，４５８，９２５．７１	４，４６４，８８３，６３５．１９	４，２７１，７７８，５２２．５９	３，３１７，７６８，１２７．１３
购买商品、接受劳务支付的现金	２，２３７，３１０，１３８．７８	３，２４８，４３０，１４２．９５	３，３０３，２５２，４６３．１０	２，６６７，３５１，３８２．７７
支付给职工以及为职工支付的现金	１０３，６４８，８５１．５３	１３５，０７８，１４８．５６	１３２，７２９，２７７．６２	８５，６８０，８１８．９４
支付的各项税费	２５９，９２１，７３９．３２	２６４，６４１，２３８．７０	１９２，５５４，１８５．４３	７０，６４２，４４４．６７
支付其他与经营活动有关的现金	９５，２５２，９０３．５９	１２７，１４９，７２７．５５	１２３，７１７，７４１．１０	１６８，５２０，０８２．９３
经营活动现金流出小计	２，６９６，１３３，６３３．２２	３，７７５，２９９，２５７．７６	３，７５２，２５３，６６７．２５	２，９９２，１９４，７２９．３１
经营活动产生的现金流量净额	－３６９，６７４，７０７．５１	６８９，５８４，３７７．４３	５１９，５２４，８５５．３４	３２５，５７３，３９７．８２
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	－	３００，０００，０００．００	－	２５０，０００．００
取得投资收益收到的现金	２８，１４６，０００．００	８８，２３０，１３５．２３	４７，５６０，３１０．００	６，１２２，９０５．２０
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	２７３，５４７．５０	４，９３９，７８７．３８	２，３２６，９６３．５５	４０５，９２７．５０
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	－	－	１１８，３０３，７２１．００	－
收到其他与投资活动有关的现金	－	－	１８，７２２，６０１．５８	３，９２５，１６２．５７
投资活动现金流入小计	２８，４１９，５４７．５０	３９３，１６９，９２２．６１	１８６，９１３，５９６．１３	１０，７０３，９９５．２７
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	８０，２６６，８９８．８４	１０８，０１７，６０１．８０	１２７，９０９，００３．４１	５３，２４４，７８３．９８
投资支付的现金	２１５，０００，０００．００	８７５，３９９，９９７．００	１，６３４，４９８，２２０．００	４９３，２６０，６７１．００
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	－	－	－	－
支付其他与投资活动有关的现金	－	－	２，５３６，６９３．６５	４，４２０，０００．００

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

投资活动现金流出小计	２９５，２６６，８９８．８４	９８３，４１７，５９８．８０	１，７６４，９４３，９１７．０６	５５０，９２５，４５４．９８
投资活动产生的现金流量净额	－２６６，８４７，３５１．３４	－５９０，２４７，６７６．１９	－１，５７８，０３０，３２０．９３	－５４０，２２１，４５９．７１
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	－	－	－	－
取得借款收到的现金	２，６７９，０００，０００．００	３，２５０，０００，０００．００	４，８８４，５００，０００．００	２，５０９，０９４，０１０．００
收到其他与筹资活动有关的现金	－	－	－	－
筹资活动现金流入小计	２，６７９，０００，０００．００	３，２５０，０００，０００．００	４，８８４，５００，０００．００	２，５０９，０９４，０１０．００
偿还债务支付的现金	２，２６５，６０４，８１４．８７	３，０３４，５００，０００．００	３，２９８，５００，０００．００	１，４４４，５００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	１８２，９５２，４０２．６４	４２５，２４４，７９６．６４	１７１，０６４，０７９．３０	１０８，８５６，８４１．０３
支付其他与筹资活动有关的现金	３，０７８，９６９．５２	８，７８３，３３９．３１	５，５３３，４４９．２２	４，９１１，０１１．１５
筹资活动现金流出小计	２，４５１，６３６，１８７．０３	３，４６８，５２８，１３５．９５	３，４７５，０９７，５２８．５２	１，５５８，２６７，８５２．１８
筹资活动产生的现金流量净额	２２７，３６３，８１２．９７	－２１８，５２８，１３５．９５	１，４０９，４０２，４７１．４８	９５０，８２６，１５７．８２
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	－５３０，１７９．５７	８０，９７１．５５	－５７４，５２７．６４	－１，３３８，０５６．４２
五、现金及现金等价物净增加额	－４０９，６８８，４２５．４５	－１１９，１１０，４６３．１６	３５０，３２２，４７８．２５	７３４，８４０，０３９．５１
加：期初现金及现金等价物余额	１，４４９，２３５，０２３．５５	１，５６８，３４５，４８６．７１	１，２１８，０２３，００８．４６	４８３，１８２，９６８．９５
六、期末现金及现金等价物余额	１，０３９，５４６，５９８．１０	１，４４９，２３５，０２３．５５	１，５６８，３４５，４８６．７１	１，２１８，０２３，００８．４６

　三、最近三年及一期的主要财务指标

　（一）净资产收益率

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１０年１－９月	２００９年	２００８年	２００７年
归属于母公司所有者的权益（元）	４，６２７，３３１，４４２．９５	４，１０４，３６９，３６１．７５	３，７８５，２５５，９４４．８３	２，４８４，２６６，４０５．３５
归属于母公司所有者的净利润（元）	５３７，９６２，０８１．２０	５８６，１５５，３５６．００	９４３，２１３，９４８．６４	４４９，７９４，０１９．５４
加权平均净资产收益率（％）	１２．３４	１５．６３	２９．２９	２０．３９
非经常性损益净额（元）	２６６，２１７，６８９．３４	６５，２２９，３１４．２８	２６，００１，０５５．１９	１４，５６２，６３９．５０
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益净额后的净利润（元）	２７１，７４４，３９１．８６	５２０，９２６，０４１．７２	９１７，２１２，８９３．４５	４３５，２３１，３８０．０４
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（％）	６．２３	１４．０１	２８．４８	１９．７３

　（二）其他主要财务指标

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

财务指标	２０１０年９月３０日	２００９年１２月３１日	２００８年１２月３１日	２００７年１２月３１日
流动比率	１．３８	１．３０	１．６５	１．０５
速动比率	１．０１	０．８７	１．２６	０．７８
资产负债率（合并、％）	６８．５０	６９．７３	６３．８４	６５．５７
资产负债率（母公司、％）	５８．９０	６２．７６	５９．９９	６３．０１
每股净资产（元）	３．９６	３．５１	３．２４	３．４０
财务指标	２０１０年１－９月	２００９年	２００８年	２００７年
利息保障倍数	３．２４	２．９８	４．８４	５．６２
应收账款周转率	２．１０	４．２８	４．５８	４．２０
存货周转率	１．５１	２．１３	２．１６	２．４２
每股经营活动现金流量（元）	－０．５３	０．２６	０．２４	０．２７
每股净现金流量（元）	－０．４９	－０．３１	１．４３	１．０５

　第四节 管理层讨论与分析

　一、财务状况分析

　（一）资产构成及资产质量分析

　１、资产构成及其变化的总体情况分析

　（１）资产总额稳定增长

　随着公司经营规模的不断扩大，公司资产总额逐年快速增加。其中：２００７年末、２００８年末、２００９年末、２０１０年９月末分别较上年末增长了５３．５６％、５８．３９％、２８．０５％、６．９７％。报告期内，由于电力行业投资不断加大、变压器市场需求旺盛，公司产品销量、销售收入及盈利水平大幅度增长。随着业务规模的扩大，公司经营所需货币资金、存货、预付款项、应收款项等流动资产增长较快。为扩大变压器生产能力，公司建设了天威秦变、天威合变两个变压器生产基地；此外，为抓住市场机遇，公司加快了天威薄膜、天威四川新能源基地的建设，固定资产和在建工程相应增加。

　（２）资产构成基本保持稳定

　报告期内，公司各类资产占总资产的比例未发生重大变化，流动资产及非流动资产的结构比例基本保持稳定。在公司资产构成中，流动资产所占比例较大、非流动资产所占比例较小，符合公司主营业务特征。

　２、流动资产分析

　报告期内，公司流动资产总额稳定增长，流动资产的具体构成如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

资产	２０１０年１－９月		２００９年１２月３１日		２００８年１２月３１日		２００７年１２月３１日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
	（万元）	（％）	（万元）	（％）	（万元）	（％）	（万元）	（％）
货币资金	２０９，８７７．９１	２３．５６	２６６，８７０．９５	３２．７７	３０３，１８８．２３	３８．２２	１３６，３８７．４３	２７．７１
交易性金融资产	３０，７６８．７０	３．４５	３５４．３０	０．０４	１６０．４６	０．０２	－	－
应收票据	４，６４２．２３	０．５２	７，４０４．８６	０．９１	２，０５７．５６	０．２６	４，７４５．４５	０．９６
应收账款	２７５，１４２．５２	３０．８８	１７３，３４７．７９	２１．２９	１０７，３３５．８８	１３．５３	８３，２４７．１９	１６．９１
预付账款	１２３，７６４．３５	１３．８９	８７，４６５．８９	１０．７４	１８４，８３２．２３	２３．３０	９８，９０５．３７	２０．０９
其他应收款	８，１７７．５９	０．９２	７，６２７．９８	０．９４	７，５６１．４３	０．９５	４１，５６５．７９	８．４４
应收股利	－	－	１，０９５．６０	０．１３	１，３５４．４０	０．１７	１，０９５．６０	０．２２
存货	２３８，６１４．０１	２６．７８	２７０，１５５．６０	３３．１８	１８６，７３７．４０	２３．５４	１２６，３２０．３９	２５．６６
流动资产合计	８９０，９８７．３０	１００．００	８１４，３２２．９７	１００．００	７９３，２２７．６０	１００．００	４９２，２６７．２２	１００．００