§１ 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年３月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所为本基金出具了２０１０年度标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自２０１０年１月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金简介

２．１ 基金基本情况

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２．２ 基金产品说明

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２．３ 基金管理人和基金托管人

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２．４信息披露方式

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§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

３．１ 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：１、 基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

３、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：业绩比较基准收益率＝６５％×沪深３００指数＋３５％×中信标普国债指数，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：根据基金合同第十一条（三）投资范围及对象的规定：本基金投资股票等权益资产的比例为４０－９５％，其中，权证投资比例不超过基金资产净值的３％。投资债券和现金等固定收益类品种的比例为５－６０％，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券大于或等于５％。本基金于２００７年３月３０日成立，自基金成立日起６个月内为建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。

３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金于２００７年３月３０日成立，成立当年的净值增长率按当年实际存续期计算。

３．３ 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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注：本基金以２０１０年１２月２３日为收益分配基准日进行了２０１０年度利润分配。利润分配登记日为２０１１年１月１０日，每份基金份额分红０．０３元，分红金额为１４９，３４４，０８４．９９元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金管理人及基金经理情况

４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于２００２年１２月２７日经中国证监会（２００２）１００号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的３３．４％，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的３３．３％，ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）持有公司全部股权的３３．３％。公司注册资本金为２．１亿元人民币。

截至２０１０年１２月３１日，本基金管理人共管理十七只共同基金，具体如下：从２００３年４月２８日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金）；从２００４年１月１４日起管理招商现金增值开放式证券投资基金；从２００４年６月１日起开始管理招商先锋证券投资基金；从２００５年１１月１７日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）；从２００６年７月１１日起开始管理招商安本增利债券型证券投资基金；从２００７年３月３０日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从２００８年６月１９日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从２００８年１０月２２日起开始管理招商安心收益债券型证券投资基金；从２００９年６月１９日起开始管理招商行业领先股票型证券投资基金；从２００９年１２月２５日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从２０１０年３月２５日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金（ＱＤＩＩ）；从２０１０年６月２２日起开始管理招商深证１００指数证券投资基金；从２０１０年６月２５日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金；从２０１０年１２月８日开始管理上证消费８０交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费８０交易型开放式指数证券投资基金联接基金。

４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：１、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

２、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商核心价值混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

报告期内，本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。

４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

１）股票市场

２０１０年的Ａ股市场先抑后扬，总体维持震荡行情。从风格来看，全年小市值股票明显跑嬴大盘，尤其是新兴产业的部分股票受到市场追捧，而以金融地产为主的传统大盘蓝筹则表现低迷。

关于本基金的操作，年初由于对市场风格变换没有充分预期，组合中配置了部分银行等大盘蓝筹股，导致整体收益率偏低。下半年，在周期性股票和金融股出现反弹之后，及时进行了减持，并增持了新兴产业、商业消费类股票，取得了较好的配置效果，下半年的组合收益率大幅超过业绩基准。

２）债券市场

２０１０年，债券市场先扬后抑。一季度，在资金推动下，债券市场展开牛市行情，二季度在国内地产调控、经济增长预期下调的影响下，债券牛市得以深化。三季度，债券呈现震荡行情，７月受资金面缓和的影响，收益率小幅回落，进入８月，对通胀上行的担忧逐渐抬头，债券收益率进入上行通道；四季度，ＣＰＩ持续上行，通胀压力较大，央行持续回笼资金，资金面较紧，债券收益率整体上行。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为１．０９６２元， 本报告期份额净值增长率为－０．９１％，同期基准指数增长率为－６．７８％，基金净值表现超过基准指数，幅度为５．８７％。主要原因是下半年及时对组合配置进行了调整，取得了一定的超额收益。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

１）股票市场

２０１１年Ａ股市场面临的总体经济形势依旧比较复杂。从国际情况来看，预计以金砖四国为代表的发展中国家仍将维持较快的经济发展速度，但同时也会面临较大的通货膨胀压力。以美国为代表的发达国家经济趋势有所好转，对欧洲主权危机的担忧也有所弱化。从国内情况来看，我们预计国内的宏观经济总体将保持比较好的趋势，但还是将面临比较多的不确定因素：一是政策对房地产市场的调控，２０１１年初相关部门已经陆续出台了多项调控政策，后续效果还有待观察；二是通货膨胀的因素，我们预计２０１１年全年都将维持较高的通涨水平，但ＣＰＩ是否会超预期或者低于预期，将直接影响到我们对证券市场的走势判断。

２）债券市场

展望２０１１年债券市场，我们看到国内经济有望继续平稳增长，结构转型仍是主旋律，但通胀仍有一定上行压力；国外经济逐渐回暖，美国经济复苏的态势基本确立，但高失业率决定了它的量化宽松政策短期内不会停止。综合国内外环境，国际经济向好，国内投资过热，可能导致需求偏旺，最后可能导致政府被迫提前数量调控、并且适度跟进价格调控。货币政策的紧缩程度存在很大不确定性，这将直接影响债市行情。基于此，我们将密切跟踪相关数据并及时对组合进行灵活调整。

４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由股票投资部 、专户资产投资部 、固定收益投资部、研究部 、风险管理部 、基金核算部 、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

股票投资部 、专户资产投资部 、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行 。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人未与任何外部估值定价服务机构签约 。

４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《招商核心价值证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“全年分配比例不得低于年度可供分配收益的５０％”。

本基金以２００９年１２月３１日为收益分配基准日进行了２００９年度利润分配，截至２００９年１２月３１日，本基金期末可供分配利润为９０２，６１９，１１１．９９元，当次最低应分配金额为４５１，３０９，５５６．００元。利润分配登记日为２０１０年１月７日，每份基金份额分红０．０９００元，分红金额为４７３，５１５，４１８．９９元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。

本基金以２０１０年１２月２３日为收益分配基准日进行了２０１０年度利润分配。截至２０１０年１２月２３日，本基金期末可供分配利润为２６５，６０２，９８６．４６元，最低应分配金额为１３２，８０１，４９３．２３元。利润分配登记日为２０１１年１ 月１０日，每份基金份额分红０．０３００元，分红金额为１４９，３４４，０８４．９９元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。

本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。

§５ 托管人报告

５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

２０１０年，本基金托管人在对招商核心价值混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

２０１０年，招商核心价值混合型证券投资基金的管理人——招商基金管理有限公司在招商核心价值混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，招商核心价值混合型证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为４７３，５１５，４１８．９９元。

５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商核心价值混合型证券投资基金２０１０年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

中国工商银行股份有限公司

§６ 审计报告

德勤华永会计师事务所有限公司审计了招商核心价值混合型证券投资基金的财务报表，包括２０１０年１２月３１日的资产负债表，２０１０年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注，并出具了无保留意见的审计报告。

投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§７ 年度财务报表

７．１资产负债表

会计主体：招商核心价值混合型证券投资基金

报告截止日： ２０１０年１２月３１日单位：人民币元

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注：报告截止日２０１０年１２月３１日，基金份额净值１．０９６２元，基金份额总额４，９９１，９１４，５０３．５１份。

７．２ 利润表

会计主体：招商核心价值混合型证券投资基金

本报告期： ２０１０年１月１日 至 ２０１０年１２月３１日单位：人民币元

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７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：招商核心价值混合型证券投资基金

本报告期：２０１０年１月１日 至 ２０１０年１２月３１日单位：人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 ７．１ 至 ７．４ 财务报表由下列负责人签署：

＿＿＿＿＿＿成保良＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿赵生章＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿李扬＿＿＿＿

基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

７．４ 报表附注

７．４．１ 基金基本情况

招商核心价值混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商核心价值混合型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字［２００７］５５号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为９，６０７，９６５，４６１．９４份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师（上海）报验字（０７）第ＳＺ００２号验资报告。《招商核心价值混合型证券投资基金基金合同》于２００７年３月３０日正式生效。本基金因自２００７年７月１日起执行财政部于２００６年２月１５日颁布的企业会计准则及相关规定（以下简称“企业会计准则”），于２００７年９月２８日公告了修改后的基金合同（以下简称“修改后的基金合同”）。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、修改后的基金合同及于２０１０年１１月１３日公告的《招商核心价值混合型证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为 ：限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合为：将基金资产的４０％ － ９５％投资于股票等权益类资产（其中，权证投资比例不超过基金资产净值的３％），将基金资产的５％ － ６０％投资于债券和现金等固定收益类品种（其中，现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的５％）。本基金的业绩比较基准采用：６５％×沪深３００指数＋３５％×中信标普国债指数。

７．４．２ 会计报表的编制基础

本基金执行财政部于２００６年２月１５日颁布的企业会计准则及相关规定（以下简称“企业会计准则”）、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。

７．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金２０１０年１２月３１日的财务状况以及２０１０年度的经营成果和基金净值变动情况。

７．４．４ 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

７．４．５差错更正的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。

７．４．６ 税项

根据财政部、国家税务总局财税［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１０２号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税［２００５］１０７号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税［２００８］１号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、２００８年９月１８日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

１） 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。

２） 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。

３） 对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴２０％的个人所得税，上市公司在代扣代缴时，减按５０％计算应纳税所得额。

４） 对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴２０％的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。

５） 对于基金从事Ａ股买卖，自２００８年９月１９日起，出让方按０．１０％的税率缴纳证券（股票）交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。

６） 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。

７．４．７ 关联方关系

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注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

７．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

７．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易

７．４．８．１．１ 股票交易

金额单位：人民币元

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７．４．８．１．２ 债券交易

金额单位：人民币元

■

７．４．８．１．３债券回购交易

本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。

７．４．８．１．４ 权证交易

本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的权证交易。

７．４．８．１．５ 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

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注：１、本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立；

２、基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

７．４．８．２ 关联方报酬

７．４．８．２．１ 基金管理费

单位：人民币元

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注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×１．５０％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×１．５０％（当年天数。

７．４．８．２．２ 基金托管费

单位：人民币元

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注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值×０．２５％（当年天数。

７．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

单位：人民币元

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７．４．８．４ 各关联方投资本基金的情况

７．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内及上年度可比期间内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

７．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。

７．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。

７．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

７．４．９ 期末（ ２０１０年１２月３１日 ）本基金持有的流通受限证券

７．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末无因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券。

７．４．９．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元

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７．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

７．４．９．３．１ 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末持有的债券中无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。

７．４．９．３．２ 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末持有的债券中无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。

７．４．１０ 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。

§８ 投资组合报告

８．１ 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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８．２ 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于招商基金管理公司网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ上的年度报告正文。

８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：１、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；

２、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

８．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：１、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

２、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

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注：１、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

２、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

８．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

８．９ 投资组合报告附注

８．９．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到过公开谴责、处罚的情形。

８．９．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本公司从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

８．９．３ 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

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８．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

８．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

§９ 基金份额持有人信息

９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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９．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§１０ 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§１１ 重大事件揭示

１１．１ 基金份额持有人大会决议

本报告期没有举行基金份额持有人大会。

１１．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

１、根据本基金管理人２０１０年４月８日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会２０１０年第１次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔２０１０〕３２７号文核准批复，公司聘任杨奕先生为公司副总经理。

２、根据本基金管理人２０１０年６月２３日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会２０１０年第５次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔２０１０〕８０２号文核准批复，公司聘任王晓东女士和赵生章先生为公司副总经理。

３、经证监会审批，本基金托管人的资产托管部门聘任晏秋生为资产托管部副总经理。

１１．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

１１．４ 基金投资策略的改变

本报告期内基金投资策略未作改变。

１１．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金的审计事务所无变化，目前德勤华永会计师事务所已为本基金提供审计服务４年，本报告期应支付给德勤华永会计师事务所的报酬为人民币１２０，０００元。

１１．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。

１１．７基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

■

注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。

招商基金管理有限公司

２０１１年３月３０日

基金简称	招商核心价值混合
基金主代码	２１７００９
交易代码	２１７００９
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００７年３月３０日
基金管理人	招商基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	４，９９１，９１４，５０３．５１份
基金合同存续期	不定期

投资目标	运用核心价值选股模型，发掘价值被低估的投资品种进行积极投资，通过动态的资产配置，增加组合的超额收益，在控制风险的前提下为投资者谋求资本的长期增值。
投资策略	本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行积极主动的大类资产配置，以尽可能地规避证券市场的系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而上的分析方法，从定量和定性两个方面，通过深入的基本面研究分析，精选价值被低估的个股和个券，构建股票组合和债券组合。
业绩比较基准	６５％×沪深３００指数＋３５％×中信标普国债指数。
风险收益特征	本基金为主动管理的混合型基金，在证券投资基金中属于中等风险品种，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券基金及货币市场基金。本基金力争在严格控制风险的前提下为投资人谋求资本的长期稳定增值。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		招商基金管理有限公司	中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	吴武泽	赵会军
	联系电话	０７５５－８３１９６６６６	０１０－６６１０５７９９
	电子邮箱	ｃｍｆ＠ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ	ｃｕｓｔｏｄｙ＠ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ
客户服务电话		４００－８８７－９５５５	９５５８８
传真		０７５５－８３１９６４０５	０１０－６６１０５７９８

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址	ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
基金年度报告备置地点	（２）中国工商银行股份有限公司 地址：中国北京市西城区复兴门内大街５５号

３．１．１ 期间数据和指标	２０１０ 年	２００９ 年	２００８ 年
本期已实现收益	－１１３，８８９，１０５．９２	１，９７０，８１１，９７１．２１	－３，１２７，３７０，２７６．７４
本期利润	－９７，８７４，５２４．２２	２，７２５，１３５，５０６．４７	－７，８０２，２３９，８１２．４９
加权平均基金份额本期利润	－０．０１８８	０．４２９４	－０．９８４７
本期基金份额净值增长率	－０．９１％	５１．０７％	－５４．５２％
３．１．２ 期末数据和指标	２０１０ 年末	２００９ 年末	２００８ 年末
期末可供分配基金份额利润	０．０６３１	０．１７０６	－０．２０８２
期末基金资产净值	５，４７２，２３３，１８２．４０	６，３２７，３６５，０４５．８２	５，６５０，０６２，７９６．５９
期末基金份额净值	１．０９６２	１．１９６２	０．７９１８

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１０．４５％	１．７４％	４．１５％	１．１５％	６．３０％	０．５９％
过去六个月	３２．３８％	１．４５％	１４．２３％	１．０１％	１８．１５％	０．４４％
过去一年	－０．９１％	１．４８％	－６．７８％	１．０２％	５．８７％	０．４６％
过去三年	－３１．９１％	１．８５％	－２２．７０％	１．５１％	－９．２１％	０．３４％
自基金合同生效起至今	１８．５３％	１．８４％	１９．０５％	１．５０％	－０．５２％	０．３４％

年度	每１０份基金份额分红数	现金形式 发放总额	再投资形式 发放总额	年度利润 分配合计	备注
２０１０	０．９００	２００，４８７，６４６．０５	２７３，０２７，７７２．９４	４７３，５１５，４１８．９９	本次利润分配为２００９年１２月３１日预告，但在本年度实施的２００９年度利润分配。
２００９	－	－	－	－
２００８	－	－	－	－
合计	０．９００	２００，４８７，６４６．０５	２７３，０２７，７７２．９４	４７３，５１５，４１８．９９

项目	本期 ２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	５，２８９，５４９，４６３．２９	１，０３７，８１５，５８２．５３	６，３２７，３６５，０４５．８２
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	－	－９７，８７４，５２４．２２	－９７，８７４，５２４．２２
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）	－２９７，６３４，９５９．７８	１３，８９３，０３９．５７	－２８３，７４１，９２０．２１
其中：１．基金申购款	７７２，５０３，７１９．１５	６３，５１３，９１６．９４	８３６，０１７，６３６．０９
２．基金赎回款	－１，０７０，１３８，６７８．９３	－４９，６２０，８７７．３７	－１，１１９，７５９，５５６．３０
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）	－	－４７３，５１５，４１８．９９	－４７３，５１５，４１８．９９
五、期末所有者权益（基金净值）	４，９９１，９１４，５０３．５１	４８０，３１８，６７８．８９	５，４７２，２３３，１８２．４０
项目	上年度可比期间 ２００９年１月１日至２００９年１２月３１日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	７，１３５，６６０，７０６．４７	－１，４８５，５９７，９０９．８８	５，６５０，０６２，７９６．５９
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	－	２，７２５，１３５，５０６．４７	２，７２５，１３５，５０６．４７
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）	－１，８４６，１１１，２４３．１８	－２０１，７２２，０１４．０６	－２，０４７，８３３，２５７．２４
其中：１．基金申购款	２６６，９５１，３７３．４１	５，６４８，１５７．５１	２７２，５９９，５３０．９２
２．基金赎回款	－２，１１３，０６２，６１６．５９	－２０７，３７０，１７１．５７	－２，３２０，４３２，７８８．１６
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）	－	－	－
五、期末所有者权益（基金净值）	５，２８９，５４９，４６３．２９	１，０３７，８１５，５８２．５３	６，３２７，３６５，０４５．８２

姓名	职务	任本基金的基金经理（助理）期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
张冰	本基金的基金经理、总经理助理、招商优质成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）的基金经理	２００７年３月３０日	－	１７	张冰，男，中国国籍，管理工程硕士。曾任职于招商证券股份有限公司，先后任研究发展中心高级研究员、资产管理部投资经理；２００２年加入招商基金管理有限公司，曾任招商先锋证券投资基金基金经理、股票投资部总监，现任总经理助理兼招商优质成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）及招商核心价值混合型证券投资基金基金经理。
张力	本基金的基金经理及招商中小盘精选股票型证券投资基金的基金经理	２００９年８月２７日	－	５	张力，男，中国国籍，医学硕士。硕士毕业后即加入广发证券股份有限公司，任发展研究中心研究员，从事医药化工上市公司研究工作。２００７年加入招商基金管理有限公司，曾任研究部研究员，高级研究员，助理基金经理，现任招商核心价值混合型证券投资基金及招商中小盘精选股票型证券投资基金基金经理。

资 产	本期末 ２０１０年１２月３１日	上年度末 ２００９年１２月３１日
资 产：
银行存款	５６０，１２３，１５５．０８	６６４，６６５，６７５．１７
结算备付金	１２，３２６，９９０．７０	１５，３０６，８３９．６４
存出保证金	３，９４８，０９０．８０	６，６９５，８２５．５６
交易性金融资产	４，７３５，４８５，５０６．７９	５，６７３，２７２，００５．７３
其中：股票投资	４，７３５，４８５，５０６．７９	５，６７３，２７２，００５．７３
基金投资	－	－
债券投资	－	－
资产支持证券投资	－	－
衍生金融资产	－	－
买入返售金融资产	－	－
应收证券清算款	１７８，１２６，４２６．８９	１１８，３８３，６３０．７４
应收利息	９４，５７１．８７	１４８，８６１．３５
应收股利	－	－
应收申购款	３７９，３７１．９６	１１０，５０６．７５
递延所得税资产	－	－
其他资产	－	－
资产总计	５，４９０，４８４，１１４．０９	６，４７８，５８３，３４４．９４
负债和所有者权益	本期末 ２０１０年１２月３１日	上年度末 ２００９年１２月３１日
负 债：
短期借款	－	－
交易性金融负债	－	－
衍生金融负债	－	－
卖出回购金融资产款	－	－
应付证券清算款	－	１１４，５８４，６３３．５６
应付赎回款	２，０５５，０２０．７９	１４，３９０，４３６．６８
应付管理人报酬	６，８８９，２８６．４４	８，１３９，７００．５７
应付托管费	１，１４８，２１４．４１	１，３５６，６１６．７７
应付销售服务费	－	－
应付交易费用	７，３４７，５８９．８２	１１，９２９，５００．５２
应交税费	－	－
应付利息	－	－
应付利润	－	－
递延所得税负债	－	－
其他负债	８１０，８２０．２３	８１７，４１１．０２
负债合计	１８，２５０，９３１．６９	１５１，２１８，２９９．１２
所有者权益：
实收基金	４，９９１，９１４，５０３．５１	５，２８９，５４９，４６３．２９
未分配利润	４８０，３１８，６７８．８９	１，０３７，８１５，５８２．５３
所有者权益合计	５，４７２，２３３，１８２．４０	６，３２７，３６５，０４５．８２
负债和所有者权益总计	５，４９０，４８４，１１４．０９	６，４７８，５８３，３４４．９４

项 目	本期 ２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日	上年度可比期间 ２００９年１月１日至２００９年１２月３１日
一、收入	４８，８８５，９０５．５５	２，９２３，３１３，１８０．４８
１．利息收入	７，７８１，０１０．３０	１８，０８６，５４１．３４
其中：存款利息收入	５，３３１，３８１．５１	３，７８６，９０４．０７
债券利息收入	１，８５６，０１７．５５	１４，２９９，６３７．２７
资产支持证券利息收入	－	－
买入返售金融资产收入	５９３，６１１．２４	－
其他利息收入	－	－
２．投资收益（损失以“－”填列）	２４，８５２，０５２．１３	２，１５０，３０４，７３４．３２
其中：股票投资收益	３，０３１，７６１．２３	２，０８８，５５６，５０７．３５
基金投资收益	－	－
债券投资收益	－４５９，７０１．２５	７，６８７，５０８．５２
资产支持证券投资收益	－	－
衍生工具收益	－	－
股利收益	２２，２７９，９９２．１５	５４，０６０，７１８．４５
３．公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	１６，０１４，５８１．７０	７５４，３２３，５３５．２６
４． 汇兑收益（损失以＂－＂号填列）	－	－
５．其他收入（损失以“－”号填列）	２３８，２６１．４２	５９８，３６９．５６
减：二、费用	１４６，７６０，４２９．７７	１９８，１７７，６７４．０１
１．管理人报酬	７８，０４２，５４０．７９	９７，３２８，８００．６１
２．托管费	１３，００７，０９０．１８	１６，２２１，４６６．８１
３．销售服务费	－	－
４．交易费用	５５，２２７，１６０．９１	８４，２１６，３６３．８３
５．利息支出	１１４，０３０．１７	３０，４７９．００
其中：卖出回购金融资产支出	１１４，０３０．１７	３０，４７９．００
６．其他费用	３６９，６０７．７２	３８０，５６３．７６
三、利润总额	－９７，８７４，５２４．２２	２，７２５，１３５，５０６．４７
减：所得税费用	－	－
四、净利润（净亏损以“－”号填列）	－９７，８７４，５２４．２２	２，７２５，１３５，５０６．４７

股票代码	股票名称	停牌日期	停牌原因	期末 估值单价	复牌日期	复牌 开盘单价	数量（股）	期末 成本总额	期末估值总额	备注
０００７１６	＊ＳＴ南方	２０１０－１１－１６	重大资产重组	１３．５０	２０１１－２－１	１２．８３	５，０８１，９５８	５２，３４９，４１７．７３	６８，６０６，４３３．００	－
６００６６４	哈药股份	２０１０－１２－２９	重大资产重组	２２．５７	２０１１－２－１６	２４．８３	１，４１８，１７１	３０，２６１，３５６．０４	３２，００８，１１９．４７	－

关联方名称	与本基金的关系
招商基金管理有限公司	基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构
中国工商银行	基金托管人、基金代销机构
招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）	基金管理人的股东、基金代销机构
招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）	基金管理人的股东、基金代销机构
ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）	基金管理人的股东

关联方名称	本期 ２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日		上年度可比期间 ２００９年１月１日至２００９年１２月３１日
	成交金额	占当期股票 成交总额的比例	成交金额	占当期股票 成交总额的比例
招商证券	４，６６６，８８２，１３９．６５	１２．９７％	６，１４４，４４８，７６６．４８	１１．１６％

关联方名称	本期 ２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日		上年度可比期间 ２００９年１月１日至２００９年１２月３１日
	成交金额	占当期债券 成交总额的比例	成交金额	占当期债券 成交总额的比例
招商证券	－	－	２，５２８，４６９．６６	２０．６２％

关联方名称	本期 ２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付佣金余额	占期末应付佣金总额的比例
招商证券	３，９６６，８３７．６３	１３．１８％	４６，３６５．６５	０．６３
关联方名称	上年度可比期间 ２００９年１月１日至２００９年１２月３１日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付佣金余额	占期末应付佣金总额的比例
招商证券	５，２２２，７６６．６６	１１．３１％	２，４２９，１０６．３４	２０．３６％

项目	２０１０年１月１日至 ２０１０年１２月３１日	２００９年１月１日至 ２００９年１２月３１日
当期发生的基金应支付的管理费	７８，０４２，５４０．７９	９７，３２８，８００．６１
其中：支付给销售机构的客户维护费	１５，９６０，５４１．３０	１９，９３２，３８４．９４

项目	２０１０年１月１日至 ２０１０年１２月３１日	２００９年１月１日至 ２００９年１２月３１日
当期发生的基金应支付的托管费	１３，００７，０９０．１８	１６，２２１，４６６．８１

本期 ２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日
银行间市场交易的 各关联方名称	债券交易金额			基金逆回购		基金正回购
	基金买入	基金卖出		交易金额	利息收入	交易金额	利息支出
中国工商银行	－	－		－	－	－	－
上年度可比期间 ２００９年１月１日至２００９年１２月３１日
银行间市场交易的 各关联方名称	债券交易金额			基金逆回购		基金正回购
	基金买入		基金卖出	交易金额	利息收入	交易金额	利息支出
中国工商银行	１９８，７００，９８９．０４		－	－	－	－	－

关联方 名称	本期 ２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日		上年度可比期间 ２００９年１月１日至２００９年１２月３１日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国工商银行	５６０，１２３，１５５．０８	５，１１３，０４９．５１	６６４，６６５，６７５．１７	３，５２８，１３６．２９

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	４，７３５，４８５，５０６．７９	８６．２５
	其中：股票	４，７３５，４８５，５０６．７９	８６．２５
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	５７２，４５０，１４５．７８	１０．４３
６	其他各项资产	１８２，５４８，４６１．５２	３．３２
７	合计	５，４９０，４８４，１１４．０９	１００．００

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	１９６，１０４，７４５．０６	３．５８
Ｂ	采掘业	２６４，４２４，７７０．５３	４．８３
Ｃ	制造业	３，０５０，８７４，９１７．４４	５５．７５
Ｃ０	食品、饮料	５４，７８８，５８４．０５	１．００
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	７５，５５６，８１７．６０	１．３８
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	２１０，５１９，８３２．００	３．８５
Ｃ５	电子	３３９，０７２，１５４．５９	６．２０
Ｃ６	金属、非金属	４２３，６５９，８１４．８１	７．７４
Ｃ７	机械、设备、仪表	１，０６７，６８８，０６２．３０	１９．５１
Ｃ８	医药、生物制品	８００，０７６，５６１．５１	１４．６２
Ｃ９９	其他制造业	７９，５１３，０９０．５８	１．４５
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	５８，０００，０００．００	１．０６
Ｆ	交通运输、仓储业	１５２，２０２，２２０．３８	２．７８
Ｇ	信息技术业	２４４，５３９，６７５．５６	４．４７
Ｈ	批发和零售贸易	２６１，２６３，１６８．５９	４．７７
Ｉ	金融、保险业	５８，９０１，１５９．５６	１．０８
Ｊ	房地产业	７０，６９４，３８０．７８	１．２９
Ｋ	社会服务业	５１，７２０，７３０．２９	０．９５
Ｌ	传播与文化产业	６４，２６６，４７３．６０	１．１７
Ｍ	综合类	２６２，４９３，２６５．００	４．８０
	合计	４，７３５，４８５，５０６．７９	８６．５４

券商名称	交易单元数量	股票交易		应支付该券商的佣金		备注
		成交金额	占当期股票 成交总额的比例	佣金	占当期佣金 总量的比例
华泰联合证券有限责任公司	１	－	－	－	－	－
国金证券股份有限公司	１	－	－	－	－	－
申银万国证券股份有限公司	１	－	－	－	－	－
齐鲁证券有限公司	１	－	－	－	－	新增交易单元
中信建投证券有限责任公司	１	６，２４７，１０３，２１５．４９	１７．３６％	５，０７５，８１３．０７	１６．８６％	－
中金国际金融有限公司	１	５，１６０，３７０，００７．１０	１４．３４％	４，３８６，２９５．７３	１４．５７％	－
招商证券股份有限公司	１	４，６６６，８８２，１３９．６５	１２．９７％	３，９６６，８３７．６３	１３．１８％	－
东方证券股份有限公司	１	３，６４７，１６２，５０５．９１	１０．１３％	３，１００，０６２．１６	１０．３０％	－
安信证券股份有限公司	２	３，４３３，４１０，７９２．０５	９．５４％	２，９１８，３８８．０７	９．６９％	新增交易单元１个
国海证券有限责任公司	１	３，１０３，１７３，４５５．４４	８．６２％	２，５２１，３５０．０９	８．３８％	－
西部证券股份有限公司	１	１，８３１，８１２，３７７．２３	５．０９％	１，５５７，０３２．５４	５．１７％	－
兴业证券股份有限公司	１	１，７５２，１０７，９７２．６４	４．８７％	１，４２３，６０４．５８	４．７３％	－
中信证券股份有限公司	１	１，７１７，２４６，９０１．４１	４．７７％	１，４５９，６５４．８７	４．８５％	－
华融证券股份有限公司	１	１，５７２，３９６，０６９．１４	４．３７％	１，３３６，５３３．２５	４．４４％	新增交易单元
中银国际证券有限责任公司	１	１，３３０，７３４，８１４．３５	３．７０％	１，０８１，２３２．１９	３．５９％	－
华宝证券有限责任公司	１	９５０，４９６，５０２．８３	２．６４％	８０７，９２３．９８	２．６８％	新增交易单元
北京高华证券有限责任公司	１	５７８，５３５，９２０．９６	１．６１％	４７０，０６４．６９	１．５６％	－

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	６００２７６	恒瑞医药	４，２７５，６３９	２５４，６５７，０５８．８４	４．６５
２	６００５９４	益佰制药	１２，５４５，３０６	２４７，２６７，９８１．２６	４．５２
３	００２１２３	荣信股份	４，６８２，３７１	２２２，４１２，６２２．５０	４．０６
４	６００４１５	小商品城	５，５３３，３００	１９３，８８６，８３２．００	３．５４
５	６００２８９	亿阳信通	１２，３９３，０３４	１５６，０２８，２９８．０６	２．８５
６	００２１７７	御银股份	８，３９０，１５３	１５２，６１６，８８３．０７	２．７９
７	６００１２５	铁龙物流	１０，５５４，９３９	１５２，２０２，２２０．３８	２．７８
８	００２２１２	南洋股份	６，００５，２９４	１３５，７１９，６４４．４０	２．４８
９	００２０７９	苏州固锝	７，８２９，３６２	１３４，１９５，２６４．６８	２．４５
１０	０００６６６	经纬纺机	１０，４４７，９１２	１２６，４１９，７３５．２０	２．３１

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
１	０００６８３	远兴能源	３４７，１６０，６１２．１８	５．４９
２	６００６６４	哈药股份	２８０，５５２，５３０．８５	４．４３
３	６００３４８	国阳新能	２５８，５４８，２４１．２６	４．０９
４	６００２７６	恒瑞医药	２４６，７６５，０４３．０６	３．９０
５	６００７３９	辽宁成大	２３４，２５０，１３５．２３	３．７０
６	０００９３７	冀中能源	２３３，０１４，８１４．７３	３．６８
７	０００１５７	中联重科	２３２，４５７，５５３．１８	３．６７
８	６００１２５	铁龙物流	２２２，３４８，５５６．１８	３．５１
９	６００５９４	益佰制药	２１６，４２４，２７６．８６	３．４２
１０	０００７５９	武汉中百	２１３，８５２，３７４．９７	３．３８
１１	６０１１６６	兴业银行	２０６，５６６，９２３．６７	３．２６
１２	００２１２３	荣信股份	２０３，５７６，０６０．０６	３．２２
１３	６００３８８	龙净环保	１９８，６２０，００８．３４	３．１４
１４	６０００１６	民生银行	１９４，５０２，４５５．５１	３．０７
１５	６０００９６	云天化	１９２，４１２，１６４．８７	３．０４
１６	６００２９５	鄂尔多斯	１８６，０８２，９２０．０４	２．９４
１７	６００４１５	小商品城	１８５，８９０，０９２．３２	２．９４
１８	０００７７８	新兴铸管	１８２，７９６，４６２．３６	２．８９
１９	６００３８２	广东明珠	１８０，１３４，３３３．０９	２．８５
２０	６０１３１８	中国平安	１７８，８２０，２８８．３８	２．８３
２１	０００９８３	西山煤电	１７２，７０１，８１８．０９	２．７３
２２	６００５５７	康缘药业	１６９，６９４，３０２．８８	２．６８
２３	０００８２５	太钢不锈	１６６，２２８，７１６．８５	２．６３
２４	００２１０４	恒宝股份	１６６，１９６，３１２．３２	２．６３
２５	０００８９８	鞍钢股份	１６６，１８１，５８８．８９	２．６３
２６	６００２３９	云南城投	１６２，６２３，５６８．１７	２．５７
２７	６００２５７	大湖股份	１６２，４５８，７１６．９９	２．５７
２８	６００２８９	亿阳信通	１５９，１１４，４８０．１９	２．５１
２９	６００５４９	厦门钨业	１５５，３３８，５１６．７３	２．４６
３０	００００１２	南 玻Ａ	１５４，７２４，７９５．４４	２．４５
３１	６００３５１	亚宝药业	１５４，２５２，５８８．６４	２．４４
３２	００２１７７	御银股份	１５３，５５６，２４６．０２	２．４３
３３	００２０７９	苏州固锝	１５２，４０４，４６２．４５	２．４１
３４	００２０２８	思源电气	１４８，４５４，２１７．００	２．３５
３５	６００７０４	中大股份	１４８，３９５，２６１．２３	２．３５
３６	６０００１９	宝钢股份	１４３，９３４，１１６．６３	２．２７
３７	００２００８	大族激光	１４３，６０１，６９０．０５	２．２７
３８	６００９７８	宜华木业	１３９，４２５，４０７．８３	２．２０
３９	６００１６１	天坛生物	１３５，３７７，５３３．６１	２．１４
４０	６００５８５	海螺水泥	１３３，１７８，８０４．１４	２．１０
４１	６００３１２	平高电气	１２７，５９０，５５３．４９	２．０２
４２	００２２７７	友阿股份	１２６，９２１，８４３．３０	２．０１

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
１	６０１３１８	中国平安	４１０，４２６，１２３．０７	６．４９
２	６０１１６６	兴业银行	３８０，８７９，８８４．５０	６．０２
３	６００３４８	国阳新能	３６２，０２９，５１４．４９	５．７２
４	０００６８３	远兴能源	３６０，５８３，８２０．９０	５．７０
５	６００７３９	辽宁成大	３５０，５００，７７１．９４	５．５４
６	６００５４９	厦门钨业	２９３，２５２，７１６．００	４．６３
７	６００６６４	哈药股份	２５９，４３７，７４８．０４	４．１０
８	０００９３７	冀中能源	２４４，５１４，９６２．７２	３．８６
９	００００６３	中兴通讯	２２６，９０５，１０１．５９	３．５９
１０	６０００３１	三一重工	２２４，６７２，２８６．７６	３．５５
１１	０００１５７	中联重科	２１３，６８１，８０８．９０	３．３８
１２	６０００１９	宝钢股份	１９０，４６０，９５３．４５	３．０１
１３	６０００１６	民生银行	１８６，１９５，３８３．９８	２．９４
１４	００００１２	南 玻Ａ	１８２，６７５，６３５．８７	２．８９
１５	６０００３０	中信证券	１８２，０１１，０２８．４９	２．８８
１６	６００５５７	康缘药业	１７７，３１２，１８２．４６	２．８０
１７	６０１６０１	中国太保	１７２，２４４，８６４．８１	２．７２
１８	０００００１	深发展Ａ	１７０，５４５，１５４．４１	２．７０
１９	０００８９８	鞍钢股份	１６８，９７１，６７０．２９	２．６７
２０	６００８３７	海通证券	１６７，９４４，８５４．５１	２．６５
２１	０００９８３	西山煤电	１６３，３２３，９９６．３５	２．５８
２２	６００２９５	鄂尔多斯	１５７，７００，１６８．４２	２．４９
２３	６００３８８	龙净环保	１５６，１３１，６３８．６８	２．４７
２４	０００９６５	天保基建	１５５，６９０，２５８．６６	２．４６
２５	６００３８３	金地集团	１５３，２６２，０２２．５５	２．４２
２６	６００５８５	海螺水泥	１５２，２１２，２７９．７７	２．４１
２７	６００７０４	中大股份	１４６，１５９，７７７．７２	２．３１
２８	０００８２５	太钢不锈	１４６，０１７，６３６．４３	２．３１
２９	６００３５１	亚宝药业	１４５，１４０，７２１．８５	２．２９
３０	６００７２９	重庆百货	１３９，４９８，６３８．６５	２．２０
３１	６０１００９	南京银行	１３５，９０７，３９０．５５	２．１５
３２	６００３１２	平高电气	１３５，３２１，８２２．６８	２．１４
３３	６００５１９	贵州茅台	１３３，５７０，５４１．５５	２．１１
３４	００２０２８	思源电气	１３１，８９７，７１０．４２	２．０８
３５	００２０２４	苏宁电器	１２７，３６１，５８６．８８	２．０１
３６	６００２３９	云南城投	１２７，０９４，１７８．８９	２．０１

买入股票成本（成交）总额	１７，５３４，６６６，４２６．０３
卖出股票收入（成交）总额	１８，４９１，４９９，２６７．９０

序号	名称	金额
１	存出保证金	３，９４８，０９０．８０
２	应收证券清算款	１７８，１２６，４２６．８９
３	应收股利	－
４	应收利息	９４，５７１．８７
５	应收申购款	３７９，３７１．９６
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１８２，５４８，４６１．５２

持有人户数（户）	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有份额	占总份额比例	持有份额	占总份额比例
２００，７２０	２４，８７０．０４	４００，１３１，９９４．４６	８．０２％	４，５９１，７８２，５０９．０５	９１．９８％

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金	８８，６４５．３８	０．００１８％

基金合同生效日（ ２００７年３月３０日 ）基金份额总额	９，６０７，９６５，４６１．９４
本报告期期初基金份额总额	５，２８９，５４９，４６３．２９
本报告期基金总申购份额	７７２，５０３，７１９．１５
减：本报告期基金总赎回份额	１，０７０，１３８，６７８．９３
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	４，９９１，９１４，５０３．５１