重要提示

本基金经中国证监会２０１０年５月４日证监许可［２０１０］５９３号文核准募集。本基金合同于２０１０年７月２１日正式生效。

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦承担基金投资中出现的各类风险，包括利率风险，信用风险，流动性风险，再投资风险，通货膨胀风险，操作或技术风险，合规性风险和其他风险。

投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读本招募说明书。

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不对投资者保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。

招募说明书（更新）所载内容截止日为２０１１年１月２１日，有关财务数据和净值表现截止日为２０１０年１２月３１日（财务数据未经会计师事务所审计）。

基金管理人：新华基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

一 基金管理人

（一） 基金管理人概况

１、名称：新华基金管理有限公司

２、住所：重庆市江北区建新东路８５ 号附１号１层１－１

３、设立日期：２００４年１２月９日

４、法定代表人：陈重

５、办公地址：重庆市渝中区较场口８８号Ａ座７－２

北京市海淀区西三环北路１１号海通时代商务中心Ｃ１座；

６、电话：０１０－６８７２６６６６

７、传真：０１０－ ８８４２３３０３

８、联系人：闫峰

９、注册资本：１亿元人民币

１０、股权结构：

■

（二）主要人员情况

１、基金管理人董事、监事、经理层成员

（１）董事会成员

陈重先生：董事长，博士。历任原国家经委中国企业管理协会研究部副主任、主任，中国企业报社社长，中国企业管理科学基金会秘书长，重庆市政府副秘书长，中国企业联合会常务副理事长，幸福人寿保险公司筹备负责人。现任新华基金管理有限公司董事长。

孙枝来先生：董事，硕士。历任上海财经大学期货研究中心副主任，涌金期货经纪公司副总经理，上海君创财经顾问有限公司副总经理、总经理，新时代证券有限公司副总经理。现任新华基金管理有限公司总经理。

陈靖丰先生：董事，硕士。历任大众交通（集团）股份有限公司发展部经理。现任上海大众公用事业（集团）股份有限公司董事、总经理，并兼任大众交通（集团）股份有限公司董事，上海大众燃气有限公司董事，上海翔殷路隧道建设发展有限公司董事长，上海大众环境产业有限公司董事长。

谢康先生：董事，大专。历任四川新潮计算机产业集团公司财务主管，四川方恒实业发展有限公司总经理。现任陕西蓝潼电子投资有限公司总经理兼财务总监。

宋敏女士：独立董事，硕士，历任四川资阳市人民法院法官，中国电子系统工程总公司法务人员。现任职于北京市中济律师事务所。

孙莉女士：独立董事，硕士，证券期货资格注册会计师。历任中国国际期货经纪有限公司交易主管，中瑞华会计师事务所有限公司高级经理。现任利安达信隆会计师事务所部门经理。

张贵龙先生：独立董事，硕士，曾任陕西省临汾地区教育学院教师。现任职于北京大学财务部。

（２）监事会成员

钟晋倖：监事会主席，硕士，会计师，上海大学会计系专业及华东师范大学国际金融投资管理专业毕业。上海大众环境产业有限公司董事，并兼任上海大众公用事业（集团）股份有限公司董事、财务总监，大众交通（集团）股份有限公司监事、上海大众市政发展有限公司执行监事、深圳创新投资集团有限公司监事、上海大众燃气有限公司监事。

安东先生：监事，大专。历任北京手表厂车间主任，广东银海集团总经理助理、办公室主任，北京国奥俱乐部副总经理，商友商务有限责任公司副总经理，新产业投资股份有限公司北京办事处主任。现任新华信托股份有限公司总经理助理。

闫峰先生：职工监事，硕士。现任新华基金管理有限公司金融工程部产品经理。

（３）经理层成员

陈重先生：董事长，简历同上。

孙枝来先生：总经理，简历同上。

王卫东先生：副总经理，硕士。历任广东发展银行海南证券业务部经理，广发证券公司海南分部下辖营业部经理，海口海甸岛营业部经理，资产管理部、投资自营部及投资理财部证券投资经理，华龙证券公司投资理财部总经理，青岛海东青置业有限公司总经理。现任新华基金管理有限公司副总经理、投资总监，新华优选成长股票型证券投资基金基金经理。

徐端骞先生：副总经理，学士。历任上海君创财经顾问有限公司并购部经理、上海力矩产业投资管理有限公司并购部经理、新时代证券有限责任公司投行部项目经理。现任新华基金管理有限公司副总经理。

齐岩先生：督察长，学士。历任中信证券股份有限公司解放北路营业部职员、天津管理部职员、天津大港营业部综合部经理。现任新华基金管理有限公司督察长。

２、本基金基金经理

周永胜先生 ：投资决策委员会成员。经济学硕士，１７年证券从业经验。先后供职于广发证券海南业务总部、广发证券投资自营总部、汉唐证券投资管理总部、红塔证券资产管理总部、渤海证券投资总部。现任新华基金管理有限公司研究总监，新华行业周期轮换股票型证券投资基金基金经理。

崔建波先生：投资决策委员会成员。经济学硕士，１６年证券从业经验。历任天津中融证券投资咨询公司研究员、申银万国天津佟楼营业部投资经纪顾问部经理、海融资讯系统有限公司研究员、和讯信息科技有限公司证券研究员、北方国际信托股份有限公司投资部信托投资经理、高级投资经理。崔建波先生于２００９年１１月加入新华基金管理有限公司，现任新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理，新华行业周期轮换股票型证券投资基金基金经理。

３、投资决策委员会成员

公司投资决策委员会成员为：总经理孙枝来先生、副总经理兼投资总监王卫东先生、基金管理部副总监曹名长先生、研究总监周永胜先生、崔建波先生。其中公司总经理孙枝来先生任投资决策委员会主席。上述人员之间均不存在近亲属关系。

二 基金托管人

（一）基金托管人概况

１、基金托管人基本情况

名称：中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街５５号

成立时间：１９８４年１月１日

法定代表人：姜建清

注册资本：人民币３３４，０１８，８５０，０２６元

联系电话：０１０－６６１０５７９９

联系人：蒋松云

（二）主要人员情况

截至２０１０年１２月末，中国工商银行资产托管部共有员工１３３人，平均年龄３０岁，９５％以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称。

（三）证券投资基金托管情况

作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自１９９８年在国内首家提供托管服务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社会保障基金、安心账户资金、企业年金基金、ＱＦＩＩ资产、ＱＤＩＩ资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、ＱＤＩＩ专户资产、ＥＳＣＲＯＷ等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管服务。截至２０１０年１２月，中国工商银行共托管证券投资基金１９８只，其中封闭式８只，开放式１９０只。自２００３ 年以来，本行连续七年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的２３项最佳托管银行大奖；２０１０年，本行资产托管部总经理获得《财资》设立的年度中国最佳托管银行家个人大奖。本行是获得奖项最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。

三 相关服务机构

（一）基金份额发售机构

基金份额发售机构包括基金管理人的直销机构和代销机构的销售网点：

１、场外发售机构

（１）直销机构

新华基金管理有限公司北京直销中心

办公地址：北京市海淀区西三环北路１１号海通时代商务中心Ｃ１座

法定代表人：陈重

电话：０１０－６８７３０９９９

联系人： 张秀丽

公司网址： ｗｗｗ．ｎｃｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

客服电话：４００－８１９－８８６６；０１０－６８７３０８８８

电子直销：新华基金网上交易平台

网址：ｈｔｔｐｓ：／／ｔｒａｄｅ．ｎｃｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２）代销机构

１） 中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街５５号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街５５号

法定代表人：姜建清

客服电话：９５５８８

公司网址：ｗｗｗ．ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

２） 中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街２５号

办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼（长安兴融中心）

法定代表人：郭树清

客户服务电话：９５５３３

联系人：张静

网址：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ

３） 中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街６９号

法定代表人：项俊波

客户服务电话：９５５９９

联系人：蒋浩

网址： ｗｗｗ．ａｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

４） 招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦

法定代表人：秦晓

客服电话：９５５５５

联系人：邓炯鹏

网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

５） 北京银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街甲１７号首层

办公地址：北京市西城区金融大街丙１７号

法定代销人：闫冰竹

电话：０１０－６６２２３５８４

传真：０１０－６６２２６０４５

客户服务电话：９５５２６

联系人：王曦

公司网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｏｆｂｅｉｊｉｎｇ．ｃｏｍ．ｃｎ

６） 中信银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座

法定代表人：孔丹

客服电话：９５５５８

联系人：李博

网址：ｂａｎｋ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

７） 平安银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南中路１０９９号平安银行大厦

法定代表人：孙建一

客服电话：４００６６－９９９９９，０７５５－９６１２０２

联系人：蔡宇洲

网址：ｗｗｗ．１８ｅｂａｎｋ．ｃｏｍ

８） 中国邮政储蓄银行有限责任公司

注册地址：北京市西城区宣武门西大街１３１号

法定代表人：刘安东

客户服务电话：９５５８０

联系人：陈春林

网址：ｗｗｗ．ｐｓｂｃ．ｃｏｍ

９） 华夏银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街２２号华夏银行大厦

法定代表人：吴建

客服电话：９５５７７

联系人：曹魏

网址：ｗｗｗ．ｈｘｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

１０） 国泰君安证券股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号

办公地址：上海浦东新区银城中路１６８号上海银行大厦２７楼

法定代表人：祝幼一

客户服务热线：４００－８８８８－６６６、０２１－９６２５８８

联系人：芮敏祺

网址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

１１） 海通证券股份有限公司

注册地址：上海市淮海中路９８号

法定代表人：王开国

客户服务咨询电话： ４００－８８８－８００１、９５５５３

联系人：李笑鸣

网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

１２） 中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路６６号４号楼

办公地址：北京市朝阳门内大街１８８号

法定代表人：张佑君

客户服务咨询电话：４００－８８８８－１０８

联系人：权唐

网址：ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ

１３） 中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

法定代表人：顾伟国

客户服务热线：４００８－８８８－８８８或拨打各城市营业网点咨询电话

联系人：李洋

网址： ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ

１４） 新时代证券有限责任公司

注册地址：北京市金融大街１号Ａ座８层

法定代表人：马金声　

客户服务热线：４００－６９８－９８９８

联系人：戴荻

网址：ｗｗｗ．ｘｓｄｚｑ．ｃｎ

１５） 国信证券股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦１６－２６层

办公地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦２１楼

法定代表人：何如

客户服务咨询电话：９５５３６

联系人：周杨

网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｓｅｎ．ｃｏｍ

１６） 华安证券有限责任公司

注册地址：安徽省合肥市长江中路３５７号

办公地址：安徽省合肥市阜南路１６６号润安大厦

法定代表人：李工

客户服务电话：９６５１８（安徽）４００－８０－９６５１８（全国）

联系人：甘霖

网址：ｗｗｗ．ｈａｚｑ．ｃｏｍ

１７） 华泰联合证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层（０１Ａ、０２、０３、０４）、１７Ａ、１８Ａ、２４Ａ、２５Ａ、２６Ａ

办公地址：深圳市福田中心区中心广场香港中旅大厦第５层、１７层、１８层、２４层、２５层、２６层

法定代表人：马昭明

客户服务咨询电话：４００－８８８８－５５５，９５５１３

联系人：庞晓芸

网址：ｗｗｗ．ｌｈｚｑ．ｃｏｍ

１８） 华泰证券股份有限公司

注册地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦

办公地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦

法定代表人：吴万善

联系人：程高峰、万鸣

客服电话： ９５５９７

网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

１９） 中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦第Ａ层

法定代表人：王东明

电话：０１０－８４５８８８８８

联系人：陈忠

公司网址：ｃｓ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

２０） 中信万通证券有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区香港东路３１６号

办公地址：青岛市东海西路２８号

法定代表人：张智河

客户服务热线：０５３２－９６５７７

联系人：吴忠超

公司网址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ

２１） 广发证券股份有限公司

注册地址：广州市天河北路１８３号大都会广场４３楼

办公地址：广东广州天河北路大都会广场１８、１９、３６、３８、４１和４２楼

法定代表人：王志伟

客户服务热线：９５５７５或０２０－８７５５５８８８转各营业网点

联系人：黄岚

公司网址：ｗｗｗ．ｇｆ．ｃｏｍ．ｃｎ

２２） 民生证券有限责任公司

注册地址：北京市朝阳区朝阳门外大街１６号中国人寿大厦１９０１室

法定代表人：岳献春

客服电话：４００６－１９８－８８８

联系人：赵明

网址：ｗｗｗ．ｍｓｚｑ．ｃｏｍ

２３） 方正证券有限责任公司

注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦２２－２４ 层

法定代表人：雷杰

客服电话：９５５７１

联系人：彭博

网址：ｗｗｗ．ｆｏｕｎｄｅｒｓｃ．ｃｏｍ

２４） 招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８－４５层

办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座４０层

法定代表人：宫少林

联系人：林生迎

网址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

客户服务电话：４００－８８８－８１１１、９５５６５

２５） 东北证券股份有限公司

注册地址：长春市自由大路１１３８号

办公地址：长春市自由大路１１３８号

法定代表人：矫正中

联系人：潘锴

客户服务电话：４００－６０００－６８６

网址：ｗｗｗ．ｎｅｓｃ．ｃｎ

２６） 中国民族证券有限责任公司

注册地址：北京市西城区金融街５号新盛大厦Ａ座６层－９层

办公地址：北京市西城区金融街５号新盛大厦Ａ座６层－９层

法定代表人：赵大建

联系人：张伟智

客户服务电话：４００－８８９－５６１８

网址：ｗｗｗ．ｅ５６１８．ｃｏｍ

２７） 信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼

法定代表人：张志刚

联系人：唐静

客服电话：４００－８００－８８９９

网址：ｗｗｗ．ｃｉｎｄａｓｃ．ｃｏｍ

２８） 齐鲁证券有限公司

注册地址：济南市经十路２０５１８号

法人代表：李玮

客服电话：９５５３８

联系人：王霖

网址：ｗｗｗ．ｑｌｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

２９） 平安证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场８楼

办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场８楼（５１８０４８）

法定代表人：杨宇翔

全国免费业务咨询电话：４００－８８１６－１６８

联系人：周璐

网址： ｗｗｗ．ｐｉｎｇａｎ．ｃｏｍ

３０） 广发华福证券有限责任公司

注册地址：福州市五四路１５７号新天地大厦７、８层

办公地址：福州市五四路１５７号新天地大厦７至１０层

法定代表人：黄金琳

联系人：张腾

统一客户服务电话：９６３２６（福建省外请先拨０５９１）

公司网址：ｗｗｗ．ｇｆｈｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

３１） 东海证券有限责任公司

注册地址：江苏省常州市延陵西路２３号投资广场１８－１９楼

办公地址：江苏省常州市延陵西路２３号投资广场１８－１９楼

法定代表人：朱科敏

联系人：李涛

统一客户服务电话：４００－８８８－８５８８

公司网址：ｗｗｗ．ｌｏｎｇｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

３２） 兴业证券股份有限公司

注册地址：福州市湖东路２６８号

办公地址：浦东新区民生路１１９９弄证大五道口广场１号楼２１层

法定代表人：兰荣

客户服务热线：４００－８８８８－１２３

联系人：谢高得

公司网址：ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

３３） 长江证券股份有限公司

注册地址：武汉市新华路特８号长江证券大厦

法定代表人：胡运钊

客户服务热线：４００８－８８８－９９９或０２７－８５８０８３１８

联系人：李良

公司网站：ｗｗｗ．９５５７９．ｃｏｍ

３４） 宏源证券股份有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路２３３号

办公地址：北京市西城区太平桥大街？１９？号？

法定代表人：冯戎

客服电话：４００８－０００－５６２

联系人：李巍

公司网址：ｗｗｗ．ｈｙｓｅｃ．ｃｏｍ

３５） 光大证券股份有限公司

住所：上海市静安区新闸路１５０８号

法定代表人：徐浩明

客服电话：４００８８８８７８８、１０１０８９９８

联系人：刘晨、李芳芳

公司网址：ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ

基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。

２、场内发售机构

通过上海证券交易所（以下简称“上证所”）基金销售系统办理相关业务的上证所会员单位（具体名单见上证所网站）。

（二）注册登记机构

中国证券登记结算有限公司

注册地址：北京市西城区金融街２７号投资广场２２、２３层

办公地址：北京市西城区金融街２７号投资广场２２、２３层

法定代表人：金颖

电话：０１０－５８５９８８３９

传真：０１０－５８５９８９０７

联系人：朱立元

（三）出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

注册地址：上海市银城中路６８号时代金融中心１９楼

办公地址：上海市银城中路６８号时代金融中心１９楼

负责人：韩炯

电话：（０２１）３１３５８６６６

传真：（０２１）３１３５８６００

联系人：安冬

经办律师：吕红、安冬

（四）提供验资服务的会计师事务所

国富浩华会计师事务所有限公司

注册地址：北京市海淀区西四环中路１６号院２号楼４层

办公地址：北京市海淀区西四环中路１６号院２号楼４层

法定代表人：杨剑涛

电话：０１０－８８２１９１９１

传真：０１０—８８２１０５５８

经办注册会计师： 刁云涛、李荣坤

四 基金的名称

本基金名称：新华行业周期轮换股票型证券投资基金。

五 基金的类型

基金类型：契约型开放式。

六 基金的投资目标

在有效控制风险的前提下，通过把握行业周期轮换规律，动态调整基金股票资产在不同行业之间的配置比例，力求实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准。

七 基金的投资方向

本基金的投资标的物包括国内依法公开发行上市的股票、债券，以及其他经中国证监会批准的投资工具。本基金股票的投资比例占基金资产的６０％—９５％。固定收益类资产的投资比例占基金资产的５％－４０％，具体包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债券、可转换公司债券、短期融资券、资产支持证券、可分离债、债券回购、银行存款等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具；其中，本基金保持不低于基金资产净值５％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

八 基金的投资策略

本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略，即在通过深入分析宏观经济周期、估值水平、政策导向以及市场情绪等因素以判断各大类资产配置比例的基础上，借助本公司自行开发的“新华三维行业周期轮换模型（ＭＶＱ模型）”，寻找预期能够获得超额收益的行业，并重点配置其中优质上市公司的股票。

大类资产配置层面：在调整资产配置比例时，本基金重点考虑以下四个基本因素：一是宏观经济周期因素；二是估值因素；三是制度和政策的变化因素；四是市场情绪的因素。其中宏观经济因素主要考虑经济景气先行指数、发电量、货币供应量（Ｍ２）、产品销售率、新开工项目、货运总量、沿海港口货物吞吐量、商品房销售面积、消费者预期指数、国房景气指数等；估值因素主要考虑沪深３００的每股销售收入、营业利润率、折旧、利息费用、净资产收益率、国债基准收益率；政策因素主要考虑政策周期、制度创新等；情绪因素主要考虑新增开户数等指标。

行业配置层面：运用本公司自行开发的“新华三维行业周期轮换模型（ＭＶＱ模型）” （即Ｍ：宏观；Ｖ：估值；Ｓ：数量化统计规律），寻找预期能够获得超额收益的行业并进行重点配置。该模型架构于宏观经济周期循环下的行业周期轮换效应、行业自身估值水平以及数量化统计规律三个维度之上。其中，作为行业周期轮换模型的基础，“宏观经济周期循环下的行业周期轮换效应”是本公司依据美林证券投资时钟的运作模式所进行的国内实证研究，通过模拟各行业对宏观经济周期所处阶段的不同敏感程度，结合货币和财政政策的变化对行业的影响，发现国内行业周期轮换规律，对经济周期循环下的景气行业进行中长期战略资产配置。在此基础上，结合“行业自身估值水平”并借助“数量化统计规律”筛选出预期能够获得超额收益的行业，进行战术资产配置。

股票选择层面：在通过“新华三维行业周期轮换模型（ＭＶＱ模型）”筛选出预期能够获得超额收益行业的基础上，进一步采用财务分析（盈利能力和持续经营能力等）、估值模型（绝对估值和相对估值等）和其他定性分析（调研等）进行上市公司综合投资价值评估，挑选其中优质上市公司的股票构建本基金的投资组合。

债券投资层面：本基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势，采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略等积极投资策略，力求获取高于业绩比较基准的回报。

资产支持证券投资层面：在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个方面综合定价，选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。其中信用因素是目前最重要的因素，本基金采用信用矩阵方法来估计。

九 基金的业绩比较标准

本基金业绩比较基准：

８０％×沪深３００指数收益率 ＋ ２０％×上证国债指数收益率

本基金选择以沪深３００指数作为股票投资的业绩比较基准。沪深３００指数是由上海、深圳证券交易所联合推出的第一只全市场统一指数，具有高度权威性。样本股涵盖中国Ａ股市场各行业流通市值最大、流动性强和基本面因素良好的３００家上市公司。适合作为本基金的业绩比较基准。１、代表性强，并且不易被操纵；沪深３００指数成份股的总市值占沪深两市总市值的６５％左右。２、盈利能力强；沪深３００指数所选取的３００只股票创造了近年上市公司８０％以上的净利润。３、流动性强；沪深３００指数成份股２００５年以来的成交金额覆盖率为５５．２１％。

选择上证国债指数，１、考虑到其编制和发布有一定的历史，同时作为业绩基准有较高的知名度和市场影响力。２、目前没有交易所、银行间统一的债券指数。

如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时，本基金可以在与基金托管人协商一致的情况下，履行相关程序，并报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。如果本基金业绩比较基准所参照的指数在未来不再发布时，基金管理人可以按相关监管部门要求履行相关手续后，依据维护基金份额持有人合法权益的原则，选取相似的或可替代的指数作为业绩比较基准的参照指数。

十 基金的风险收益特征

本基金为股票型基金，属于证券投资基金中的高风险高收益品种，预期风险和收益均高于混合型基金和债券型基金。

十一 基金的投资组合报告

本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金的托管人――中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据截至２０１０年１２月３１日。

（一）报告期末基金资产组合情况

■

（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

■

（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期内未持有债券。

（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期内未持有债券。

（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本报告期末无资产支持证券投资。

（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本报告期末未持有权证。

（八）投资组合报告附注

１、本报告期，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

２、本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

３、其他资产构成

■

４、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债。

５、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

６、其他需说明的重要事项

无

十二 基金的业绩

本基金成立以来的业绩如下：

（一）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

（二）自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

新华行业周期轮换股票型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２０１０年７月２１日至２０１０年１２月３１日）

■

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不代表未来表现。 投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

十三 基金的费用概览

（一）基金费用的种类

１、基金管理人的管理费；

２、基金托管人的托管费；

３、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

４、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费；

５、基金份额持有人大会费用；

６、基金的证券交易费用；

７、基金的银行汇划费用；

８、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

１、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的１．５％年费率计提。管理费的计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×１．５％÷当年天数

Ｈ为每日应计提的基金管理费

Ｅ为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前２个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

２、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的０．２５％的年费率计提。托管费的计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×２．５％。÷当年天数

Ｈ为每日应计提的基金托管费

Ｅ为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前２个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

上述“（一）基金费用的种类”中第３－８项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

（三）不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

１、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

２、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

３、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用；

４、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

十四 对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书依据《基金法》、《运作办法》、《销售方法》、《信息披露办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金管理人于２０１０年６月１１日刊登的本基金招募说明书（《新华行业周期轮换股票型证券投资基金招募说明书》）进行了更新，主要更新的内容如下：

１．在“重要提示”中，增加了招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。

２．在“三、基金管理人”中，对有关基金管理人概况、主要人员情况以及内部控制制度进行了更新。

３．在“四、基金托管人”中，更新了基金托管人的相关信息及内部控制制度。

４．在“五、相关服务机构”中，增加了长江证券股份有限公司、宏源证券股份有限公司、光大证券股份有限公司；更新了华泰联合证券有限责任公司和中信万通证券有限责任公司等代销机构相关信息。

５．在“六、基金的募集”中，增加了本基金的募集信息。

６．在“九、基金的投资”中，增加了本基金投资组合报告的内容，数据截至时间为２０１０年１２月３１日。

７．增加了“十、基金的业绩”的数据。

８．在“二十、基金托管协议的内容摘要”中，更新了基金管理人信息。

９．在“二十二、其他应披露事项”中，披露了自２０１０年６月１２日至２０１１年１月２１日期间本基金的公告信息：

１）本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项。

２）最近３年基金管理人、基金托管人及其高级管理人员没有受到任何处罚。

３）２０１０年６月１２日关于新华行业周期轮换股票型证券投资基金场内认购时间的补充公告。

４）２０１０年６月１２日新华基金管理有限公司关于开通中国工商银行借记卡基金网上直销业务并实行费率优惠的公告。

５）２０１０年６月２５日新华基金管理有限公司关于开通网上直销多交易账户的公告。

６）２０１０年７月１４日新华行业周期轮换股票型证券投资基金新增长江证券股份有限公司为代销机构的公告。

７）２０１０年７月２２日新华行业周期轮换股票型证券投资基金基金合同生效公告。

８）２０１０年８月７日新华基金管理有限公司关于公司股权变更及股东更名的公告。

９）２０１０年８月２０日新华行业周期轮换股票型证券投资基金开放场外及场内日常申购与赎回业务公告。

１０） ２０１０年８月２３日新华基金管理有限公司关于开通旗下新华行业周期轮换股票型证券投资基金直销渠道基金转换业务的公告。

１１） ２０１０年８月２３日新华基金管理有限公司关于开通新华行业周期轮换股票型证券投资基金网上交易定期定额投资业务的公告。

１２） ２０１０年８月２３日新华基金管理有限公司关于新华行业周期轮换股票基金开通北京银行基金定期定额申购业务的公告。

１３） ２０１０年８月２３日新华基金管理有限公司关于新华行业周期轮换股票基金在华夏银行股份有限公司开通定期定额投资业务并参加定投业务费率优惠的公告。

１４） ２０１０年８月２３日新华基金管理有限公司关于新华行业周期轮换股票型基金在招商银行开通基金定期定额申购业务的公告。

１５） ２０１０年８月２３日新华基金管理有限公司关于新华行业周期轮换股票型基金在中国农业银行开通定期定额投资业务并参加定投费率优惠活动的公告。

１６） ２０１０年８月２３日新华基金管理有限公司关于新华行业周期轮换股票型基金在中信银行开通定期定额投资业务的公告。

１７） ２０１０年８月２３日新华基金管理有限公司关于新华行业周期轮换股票基金在中国建设银行开通定期定额投资业务并参加定投费率优惠活动的公告。

１８） ２０１０年８月２５日新华基金管理有限公司关于旗下部分基金开通华泰联合证券定投业务并参加网上交易申购费率及定投费率优惠活动的公告。

１９） ２０１０年８月３１日新华基金管理有限公司关于旗下基金在信达证券开通定投业务并参加非现场交易申购费率及定投费率优惠活动的公告。

２０） ２０１０年９月４日新华基金管理有限公司住所变更公告。

２１） ２０１０年９月３０日新华基金管理有限公司关于旗下基金增加宏源证券股份有限公司为代销机构的公告。

２２） ２０１０年１０月１３日新华基金管理有限公司关于调整基金经理的公告。

２３） ２０１０年１０月２８日新华行业周期轮换股票型证券投资基金２０１０年第３季度报告。

２４） ２０１０年１０月２９日新华基金管理有限公司关于开通中国建设银行借记卡基金网上直销业务并实行费率优惠的公告。

２５） ２０１０年１１月２９日新华基金管理有限公司关于新增光大证券股份有限公司为代销机构并开通定期定额投资业务及参加网上申购费率优惠活动的公告。

２６） ２０１１年１月１１日新华基金管理有限公司关于旗下基金投资洪城水业（６００４６１）非公开发行股票的公告。

２７） ２０１１年１月１９日新华基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国工商银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的费率调整公告。

新华基金管理有限公司

二〇一一年三月十日

新华信托股份有限公司	占４８％股权
陕西蓝潼电子投资有限公司	占３０％股权
上海大众环境产业有限公司	占２２％股权

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１４１，３６４，６０１．３０	７４．１３
	其中：股票	１４１，３６４，６０１．３０	７４．１３
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	４１，６３５，６３３．５３	２１．８３
６	其他各项资产	７，７０７，７８６．００	４．０４
７	合计	１９０，７０８，０２０．８３	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	－	－
Ｃ	制造业	１０３，２３９，４７６．５５	５４．４３
Ｃ０	食品、饮料	１６，４６１，６７６．６２	８．６８
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１０，５１６，１３８．０９	５．５４
Ｃ２	木材、家具	２，５８１，３５５．４９	１．３６
Ｃ３	造纸、印刷	１，６４８，２３３．７０	０．８７
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	１３，１６０，７５８．０１	６．９４
Ｃ５	电子	２，８２８，６２０．００	１．４９
Ｃ６	金属、非金属	１２，３０５，８０１．９７	６．４９
Ｃ７	机械、设备、仪表	３７，７１８，１１４．９２	１９．８８
Ｃ８	医药、生物制品	６，０１８，７７７．７５	３．１７
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	１５，４５６，６８３．５０	８．１５
Ｈ	批发和零售贸易	１９，３３０，０５７．３２	１０．１９
Ｉ	金融、保险业	２，２９０，０００．００	１．２１
Ｊ	房地产业	－	－
Ｋ	社会服务业	１，０４８，３８３．９３	０．５５
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	１４１，３６４，６０１．３０	７４．５２

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	００２０６５	东华软件	３１０，０００	９，５３８，７００．００	５．０３
２	６００８８７	伊利股份	２４４，３２６	９，３４７，９１２．７６	４．９３
３	００２４３０	杭氧股份	２５４，０００	８，８３９，２００．００	４．６６
４	６００５８０	卧龙电气	４７９，８６３	８，０５６，８９９．７７	４．２５
５	００２４５０	康得新	２５０，０００	７，９７５，０００．００	４．２０
６	０００８５８	五 粮 液	２０５，４２２	７，１１３，７６３．８６	３．７５
７	００２４８５	希努尔	２４０，８００	６，６４６，０８０．００	３．５０
８	００００２６	飞亚达Ａ	３６３，３００	６，４２６，７７７．００	３．３９
９	６００６９４	大商股份	１１９，８９８	５，６８１，９６６．２２	３．００
１０	０００７００	模塑科技	７８５，４０３	５，６７０，６０９．６６	２．９９

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	４７５，８８４．１５
２	应收证券清算款	７，１３０，０８７．７４
３	应收股利	－
４	应收利息	７，７１０．１９
５	应收申购款	９４，１０３．９２
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	７，７０７，７８６．００

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１１．７２％	１．５４％	５．３１％	１．４２％	６．４１％	０．１２％
自基金成立至今	１４．４０％	１．１８％	１１．４０％	１．２４％	３．００％	－０．０６％