基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一一年一月二十二日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达５０指数证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００４年３月２２日至２０１０年１２月３１日）

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注：１．基金合同中有关投资比例限制的约定：

（１） 由于《证券投资基金管理暂行办法》已经废止，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和本基金合同、招募说明书有关条款的规定，自２００４年１１月５日起本基金的业绩比较基准和资产配置比例适用如下规定：

１） 基金的业绩比较基准为：上证５０指数

２） 基金的资产配置比例限制为：在目前的法律法规限制下，本基金应当保持不低于基金资产净值５％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，正常情况下股票投资占基金净资产的比例不低于９０％。

（２） 遵守中国证监会规定的其他比例限制。

因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。

２．本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为１２８．４５％，同期业绩比较基准收益率为８４．５０％。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１．此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

无。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

四季度主要经济增长同比数据表现相对平稳，持续攀升的通胀数据成为市场关注的主要焦点，居民消费价格指数连续两个月超过４％，并创下两年以来新高，工业品出厂价格指数也呈现同步上涨趋势。宏观政策在逐渐调整的同时，在增长和通胀间寻找着新的平衡。经济并未明显过热背景下的通胀压力让市场对未来经济的潜在增速产生了一定担忧，对实质性紧缩政策预期进一步增强，这些变化都对四季度以来市场的运行节奏及内部结构产生了较为明显的影响。上证指数在冲高回落之后最终季度涨幅５．７４％，５０指数同期涨幅３．３６％。作为增强型指数基金，５０指数基金四季度基金净值跟随基准指数出现一定幅度的上涨。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为０．７５７３元，本报告期份额净值增长率为４．２５％，同期基准指数收益率为３．３６％，年化跟踪误差２．４１％，在合同规定的控制范围之内。

４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望明年，经济政策的调整对通胀压力的缓解作用将得到逐步体现。整体来看，推动中国经济增长的长期基本面因素并未发生趋势性变化，我们对国内经济内生增长潜力依然维持相对乐观的判断，企业盈利稳步增长的趋势将在明年进一步延续，市场的趋势和结构特征也将逐步反映经济及企业基本面逐渐改善的过程。５０指数基金将继续在努力控制基金相对基准指数的跟踪误差的前提下，根据对市场未来结构性变化的判断，对投资组合做适度的优化和增强，力争获得超越指数的投资收益，追求长期资本增值。期望本基金为投资者分享中国证券市场大盘蓝筹股未来长期稳定的增长提供良好的投资机会。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

５．２．１ 积极投资按行业分类的股票投资组合

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５．２．２ 指数投资按行业分类的股票投资组合

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５．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

５．３．１期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．３．２期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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注：本报告期末本基金仅持有以上债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５．１期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末本基金指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

５．８．５．２ 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末本基金积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１．中国证监会批准易方达５０指数证券投资基金设立的文件；

２．《易方达５０指数证券投资基金基金合同》；

３．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

４．《易方达５０指数证券投资基金托管协议》；

５．基金管理人业务资格批件和营业执照；

６．基金托管人业务资格批件和营业执照。

７．２ 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

７．３ 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一一年一月二十二日

基金简称	易方达上证５０指数
基金主代码	１１０００３
交易代码	１１０００３
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００４年３月２２日
报告期末基金份额总额	３２，３０４，８８０，８４１．４６份
投资目标	在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争获得超越指数的投资收益，追求长期资本增值。
投资策略	本基金为指数增强型基金，股票投资部分以上证５０指数作为标的指数，资产配置上追求充分投资，不根据对市场时机的判断主动调整股票仓位，通过运用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术，控制与目标指数的偏离风险，追求超越基准的收益水平。
业绩比较基准	上证５０指数
风险收益特征	本基金为中等风险的证券投资基金，基金控制与基准的偏离风险，同时力争获得超越基准的收益。
基金管理人	易方达基金管理有限公司
基金托管人	交通银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１０年１０月１日－２０１０年１２月３１日）
１．本期已实现收益	－３３３，０５８，０８２．０６
２．本期利润	８７９，９１７，６２８．２６
３．加权平均基金份额本期利润	０．０２７０
４．期末基金资产净值	２４，４６４，５６３，１１４．２２
５．期末基金份额净值	０．７５７３

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	４．２５％	１．７３％	３．３６％	１．７８％	０．８９％	－０．０５％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
林飞	本基金的基金经理、易方达深证１００交易型开放式指数基金的基金经理、易方达沪深３００指数基金的基金经理、易方达深证１００交易型开放式指数基金联接基金的基金经理、指数与量化投资部总经理助理	２００７－２－１０	－	７年	博士研究生，历任融通基金管理有限公司基金经理助理，易方达基金管理有限公司易方达深证１００交易型开放式指数基金基金经理助理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２３，１５８，３００，６０２．５１	９３．９６
	其中：股票	２３，１５８，３００，６０２．５１	９３．９６
２	固定收益投资	１，０６６，０９８，０００．００	４．３３
	其中：债券	１，０６６，０９８，０００．００	４．３３
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	２４８，５００，７７８．４０	１．０１
６	其他各项资产	１７４，３０３，７３５．７８	０．７１
７	合计	２４，６４７，２０３，１１６．６９	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	３０３，９９７，９６２．００	１．２４
Ｃ	制造业	４８０，２２４，０６１．２１	１．９６
Ｃ０	食品、饮料	２１，４３０，７５６．５０	０．０９
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	２６，３９３，２７３．３６	０．１１
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	－	－
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	９０，３０３，５８９．１２	０．３７
Ｃ７	机械、设备、仪表	２６７，４８２，８９４．９１	１．０９
Ｃ８	医药、生物制品	４９，０８７，９６５．９６	０．２０
Ｃ９９	其他制造业	２５，５２５，５８１．３６	０．１０
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	３０，０９４，７２９．２８	０．１２
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	４２２，０４０，４４６．１０	１．７３
Ｈ	批发和零售贸易	－	－
Ｉ	金融、保险业	７９１，３３１，８５２．２４	３．２３
Ｊ	房地产业	１６９，８３３，８７７．４０	０．６９
Ｋ	社会服务业	１０２，３９０，４５２．８６	０．４２
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	２，２９９，９１３，３８１．０９	９．４０

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	３，６８４，４５９，２２０．９１	１５．０６
Ｃ	制造业	２，２１６，１１６，９０１．５６	９．０６
Ｃ０	食品、饮料	６５８，２８４，８０８．７２	２．６９
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	－	－
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	９４３，９５０，８４７．８６	３．８６
Ｃ７	机械、设备、仪表	６１３，８８１，２４４．９８	２．５１
Ｃ８	医药、生物制品	－	－
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	３７５，３８９，０６３．０８	１．５３
Ｅ	建筑业	３７７，８７９，９３５．４６	１．５４
Ｆ	交通运输、仓储业	７７７，９６６，４１４．８０	３．１８
Ｇ	信息技术业	２８８，９２１，０７３．６５	１．１８
Ｈ	批发和零售贸易	７２６，０７６，０９３．４４	２．９７
Ｉ	金融、保险业	１１，９１６，０００，３０５．６８	４８．７１
Ｊ	房地产业	４９５，５７８，２１２．８４	２．０３
Ｋ	社会服务业	－	－
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	２０，８５８，３８７，２２１．４２	８５．２６

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０１３１８	中国平安	４０，９２５，６３９	２，２９８，３８３，８８６．２４	９．３９
２	６０００３６	招商银行	１５７，１１５，０３７	２，０１２，６４３，６２３．９７	８．２３
３	６０００００	浦发银行	１５４，３０４，４８８	１，９１１，８３２，６０６．３２	７．８１
４	６０１１６６	兴业银行	６９，７５８，２９３	１，６７７，６８６，９４６．６５	６．８６
５	６０１３９８	工商银行	２４５，７１７，４５１	１，０４１，８４１，９９２．２４	４．２６
６	６０００１６	民生银行	１７１，０６３，４８３	８５８，７３８，６８４．６６	３．５１
７	６０１０８８	中国神华	３４，５１５，０２０	８５２，８６６，１４４．２０	３．４９
８	６００７３９	辽宁成大	２４，１０６，１１２	７２６，０７６，０９３．４４	２．９７
９	６００５１９	贵州茅台	３，５７９，１９１	６５８，２８４，８０８．７２	２．６９
１０	６０１１６９	北京银行	５２，７３７，６５１	６０３，３１８，７２７．４４	２．４７

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０１８１８	光大银行	１９７，７７０，１４９	７８３，１６９，７９０．０４	３．２０
２	００００６３	中兴通讯	１５，４５９，３５７	４２２，０４０，４４６．１０	１．７３
３	６００３４８	国阳新能	１０，５９９，６５０	３０３，９９７，９６２．００	１．２４
４	０００６５１	格力电器	１４，７５３，６０７	２６７，４８２，８９４．９１	１．０９
５	００００２４	招商地产	１０，６４７，８９２	１６９，８３３，８７７．４０	０．６９

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	１，０６６，０９８，０００．００	４．３６
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	－	－
７	其他	－	－
８	合计	１，０６６，０９８，０００．００	４．３６

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１００１００７	１０央行票据０７	５，５００，０００	５３８，７２５，０００．００	２．２０
２	１００１００５	１０央行票据０５	２，０００，０００	１９５，９６０，０００．００	０．８０
３	０８０１０４７	０８央行票据４７	１，９００，０００	１９０，７４１，０００．００	０．７８
４	０８０１０６２	０８央行票据６２	１，４００，０００	１４０，６７２，０００．００	０．５８

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	６７９，９８７．２７
２	应收证券清算款	５９，５５７，９７３．４８
３	应收股利	－
４	应收利息	２３，０１５，６８６．２５
５	应收申购款	９１，０５０，０８８．７８
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１７４，３０３，７３５．７８

本报告期期初基金份额总额	３１，５１９，８６２，０８１．３６
本报告期基金总申购份额	５，２１８，４６４，２３３．１８
减：本报告期基金总赎回份额	４，４３３，４４５，４７３．０８
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	３２，３０４，８８０，８４１．４６