基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：２０１１年１月２２日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：沪深３００ 指数收益率×８０％＋中证综合债指数收益率×２０％。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：１、鹏华精选成长股票型证券投资基金基金合同于２００９年９月９日生效；

２、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１． 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

２． 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华精选成长股票型证券投资基金基金合同》的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，上证指数在流动性放松的预期下走出一波反弹行情，从２６５５点最高上涨到３１８６点，之后在ＣＰＩ数据公布高于预期、宏观紧缩政策预期下市场回调。２０１０年四季度，上证指数上涨５．７４％，板块、行业轮动明显，各行业及公司走势大幅振荡。本季度，本基金在继续坚持价值投资理念和精选成长类个股的选股思路下，适度参与了板块轮动，报告期对周期行业如煤炭、有色等股票以及金融行业进行了阶段投资。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

四季度上证指数上涨５．７４％，深证成指上涨８．６３％，沪深３００指数上涨６．５６％，本基金季末净值为０．９９４元，较季初上涨４．９６％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１１年，我们认为，中国经济将进入正常增长期，经济中三架马车“投资、消费、出口”的增长都将和市场预期基本一致。全球经济增长特别是美国经济增长可能比市场一致预期的略好。２０１１年，中国宏观经济政策的基本取向是积极稳健、审慎灵活，但是货币政策是否偏紧不确定、通涨水平到什么程度不确定。展望下一季度，通涨和货币政策的不确定将使证券市场维持振荡走势的概率较大。下一季度和２０１１年全年，个股挖掘对组合业绩贡献的重要性进一步提高，我们将努力挖掘和投资一些真正优秀的成长类公司，以期为投资者获取较好的收益。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

（一）《鹏华精选成长股票型证券投资基金基金合同》；

（二）《鹏华精选成长股票型证券投资基金托管协议》；

（三）《鹏华精选成长股票型证券投资基金２０１０年第４季度报告》（原文）。

７．２ 存放地点

深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心第４３层鹏华基金管理有限公司。

北京市西城区闹市口大街１号院１号楼中国建设银行股份有限公司。

７．３ 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：４００６７８８９９９。

鹏华基金管理有限公司

２０１１年１月２２日

基金简称	鹏华精选成长股票
基金主代码	２０６００２
交易代码	２０６００２
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００９年９月９日
报告期末基金份额总额	１，４１０，５７０，５３２．８２ 份
投资目标	在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，自下而上精选具有良好持续成长潜力的上市公司，力争基金资产的长期增值。
投资策略	４．权证投资策略 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，主要考虑运用的策略包括：价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等。
业绩比较基准	沪深３００指数收益率×８０％＋中证综合债指数收益率×２０％
风险收益特征	本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金，为证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
基金管理人	鹏华基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１０年１０月１日 － ２０１０年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益	６６，３３９，８７７．０１
２．本期利润	８９，５９７，１９９．９９
３．加权平均基金份额本期利润	０．０６７０
４．期末基金资产净值	１，４０１，９４２，０６４．３１
５．期末基金份额净值	０．９９４

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	４．９６％	１．５９％	５．０４％	１．４２％	－０．０８％	０．１７％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
程世杰	本基金基金经理，基金管理部总经理	２００９年９月９日	－	１３	程世杰先生，国籍中国，经济学硕士，１３年金融证券从业经验。２００１年５月加盟鹏华基金管理有限公司，历任行业研究员、中国５０基金经理助理，２００５年５月至２００７年５月担任原普华基金（２００７年４月已转型为优质治理基金（ＬＯＦ））基金经理，２００７年５月至２００７年８月担任优质治理基金（ＬＯＦ）基金经理，２００７年４月起至今担任鹏华价值优势基金基金经理，２００９年９月起兼任鹏华精选成长股票型证券投资基金基金经理，现同时担任基金管理部总经理，投资决策委员会成员。程世杰先生具备基金从业资格。 本报告期内本基金基金经理未发生变动。
郝建国	本基金基金经理	２０１０年８月１８日	－	１０	郝建国先生，国籍中国，经济学硕士，１０年证券从业经验。曾任职于长城证券有限责任公司、平安证券有限责任公司、摩根士丹利华鑫基金管理有限公司和招商基金管理有限公司，从事行业研究以及投资组合管理工作。２００８年１２月至２００９年１２月担任招商安泰系列证券投资基金基金经理。２０１０年５月加入鹏华基金管理有限公司，曾任机构投资部投资经理，２０１０ 年８ 月起至今担任鹏华精选成长股票型证券投资基金基金经理。郝建国先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１，１７６，３４２，８８９．４５	８０．８２
	其中：股票	１，１７６，３４２，８８９．４５	８０．８２
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	２７６，９１７，２９２．２８	１９．０２
６	其他资产	２，３３６，４５４．００	０．１６
７	合计	１，４５５，５９６，６３５．７３	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	１８，４４７，９５２．０５	１．３２
Ｂ	采掘业	６１，３８６，４４２．３１	４．３８
Ｃ	制造业	６９８，３０５，７９３．５４	４９．８１
Ｃ０	食品、饮料	４３，５３８，７６９．２８	３．１１
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	３５，４８１，８７８．３８	２．５３
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	３１，４８０，６４４．００	２．２５
Ｃ５	电子	２７，４９６，５３３．８８	１．９６
Ｃ６	金属、非金属	１３９，２１２，４８７．５９	９．９３
Ｃ７	机械、设备、仪表	２９５，３８８，２２９．０８	２１．０７
Ｃ８	医药、生物制品	１２５，７０７，２５１．３３	８．９７
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	６４，２９３，８８５．００	４．５９
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	５４，７３１，１５２．２４	３．９０
Ｈ	批发和零售贸易	１１３，２０３，０２５．７８	８．０７
Ｉ	金融、保险业	４２，１１５，３９４．８８	３．００
Ｊ	房地产业	５１，６８８，８４４．８５	３．６９
Ｋ	社会服务业	－	－
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	７２，１７０，３９８．８０	５．１５
	合计	１，１７６，３４２，８８９．４５	８３．９１

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０００５２７	美的电器	３，５９９，７９８	６２，６３６，４８５．２０	４．４７
２	６００４１５	小商品城	１，６２８，９４８	５７，０７８，３３７．９２	４．０７
３	６００２６６	北京城建	４，０９９，８６０	５０，０５９，２９０．６０	３．５７
４	６０１３１８	中国平安	７４９，９１８	４２，１１５，３９４．８８	３．００
５	６０１６０７	上海医药	１，７４９，９３７	３８，２１８，６２４．０８	２．７３
６	６０００４８	保利地产	３，０００，０００	３８，１００，０００．００	２．７２
７	００２１５２	广电运通	６４９，９４２	３５，３４３，８４５．９６	２．５２
８	０００８５８	五 粮 液	１，０００，０００	３４，６３０，０００．００	２．４７
９	０００９６３	华东医药	１，０００，０００	３２，８７０，０００．００	２．３４
１０	６００１６９	太原重工	１，４９９，９６２	３１，９７９，１８９．８４	２．２８

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	９００，５６２．４５
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	４０，３８３．１６
５	应收申购款	１，３９５，５０８．３９
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	２，３３６，４５４．００

本报告期期初基金份额总额	１，５２９，３７７，９９６．０６
本报告期基金总申购份额	２３４，４０８，０１５．１５
减：本报告期基金总赎回份额	３５３，２１５，４７８．３９
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	１，４１０，５７０，５３２．８２