基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一一年一月二十二日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２０１０年２月１１日至２０１０年１２月３１日）

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注：截至报告期末，本基金成立未满一年。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起６个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条（二）本基金投资于股票资产占基金资产的比例为３０－８０％，持有全部权证的市值不超过基金资产净值的３％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，投资于优质蓝筹上市公司股票的资产不低于股票资产的８０％，其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为公司公告之日，基金经理的“离任日期”均为公司公告之日；

２、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

在本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公平交易管理制度》，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

无投资风格相似基金。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

无。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

１． 宏观经济分析

国外经济方面，四季度美国经济在政策刺激下，呈现了复苏的态势。１２月份ＰＭＩ指数升至５７，新订单指数升至６０．９，圣诞节推动下四季度美国消费表现明显强劲。而欧洲由于债务问题和各个成员国经济复苏差异，使得货币放松政策的空间缩小，制约了欧洲经济整体的复苏。

国内经济方面，四季度的国内经济整体处于环比复苏态势，同时通胀加速上行。１１月的投资增速较７月份上升了２．６个点，消费增速保持１８．７％的增长，高于１０月。１１月ＣＰＩ达到年内高点５．１％，创年内新高。外汇占款从８月开始，连续增加，１０月份达到５３００亿。央行两个月内２次上调基准利率和３次提高准备金率，显示管理层对管理通胀的决心。目前通胀成为国内经济和政策博弈的核心，对后续经济整体趋势走向影响较大。

２． 行情回顾

指数在四季度先涨后跌，振幅较大。十月初，受美国第二轮量化宽松消息刺激，大盘蓝筹股引领指数连续强势上涨，场外资金积极入市，投资者情绪高涨。但随着国内ＣＰＩ数据的公布，居高不下的通胀水平引来投资者对宏观调控的担忧，大盘指数迅速回落。风格板块来看，中证１００指数上涨５．４９％，中证２００指数上涨８．５７％，中证５００指数上涨５．９２％。从行业指数表现来看，周期板块涨幅较高，采掘上涨２３％，有色金属上涨１９．５％；金融指数先涨后跌最终仅上涨２．３％，但振幅高达２１．５％；非周期行业餐饮旅游和商业贸易行业四季度分别下跌１．８％和４．９％。

３． 运行分析

四季度市场波动较大，前半阶段，受益于美国ＱＥ２量化宽松和外围商品市场大幅走强，市场开始了以蓝筹股为代表的大幅反弹。但在１０月中旬后，随着对通胀的担心，市场开始了大幅回调。本基金在１０月中旬前，加大了周期性品种的配置。但是在１０月中旬后，对市场的调整估计不足，导致了净值表现波动较大。１１月份进行了调整，目前配置偏重于估值较低，未来有稳定增长的蓝筹股票。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１０年１２月３１日为止，本基金的单位净值为１．０２７元，本基金的累计单位净值为１．０４７元，季度内本基金净值增长率为２．５８％， 同期基金业绩比较基准增长率４．００％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

四季度市场出现了大幅波动，从大涨到大跌。９月底美国量化宽松导致了全球热钱流动，而人民币也成为全球争议的焦点。大宗商品上涨、人民币升值等因素使得Ａ股市场表现突出。但是到了１０月下旬，随着对通胀预期的忧虑，市场开始了大幅调整。目前市场短期处于流动性正逐步好转，而通胀忧患未能消除阶段。利好和利空因素并存。中期来看，通胀在明年二季度后的趋势决定着明年货币政策的松紧以及财政政策的相机抉择力度。我们判断目前市场仍处于平衡状态，短期没有大的趋势性的变化。中期趋势需要持续跟踪。

本基金下阶段的投资策略会保持均衡的仓位和结构，并加大主题性板块和估值较低板块的配置。

作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 影响投资者决策的其他重要信息

本基金基金经理孙庆瑞女士将自２０１０年１１月５日起休假（年假及产假），拟于２０１１年３月２５日回岗履职。在此期间，本公司决定本基金由甘霖先生继续管理。上述事项已根据有关法规向中国证监会上海证监局报备，并已公告。

根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告［２００８］３８ 号）以及中国证券业协会《关于发布中证协（ＳＡＣ）基金行业股票估值指数的通知》（中证协发［２００９］９７号）的有关规定，本公司经与托管银行商定，自２０１０年１２月２８日起对公司旗下基金持有证券上海家化（代码：６００３１５）的估值进行调整。

２０１０年１２月２８日起，本公司对旗下基金目前持有的证券上海家化（代码：６００３１５）采用“指数收益法”予以估值，在确定指数时采用中证协ＳＡＣ 行业指数作为计算依据。上述调整已按要求公告。

关于该次本公司调整旗下部分基金估值的后续事项，本公司将按照法律法规要求，在规定时限内予以披露。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

１、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

２、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

３、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

４、中国证监会要求的其他文件

８．２ 存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所， 并登载于基金管理人网站ｗｗｗ．ｂｏｃｉｍ．ｃｏｍ。

８．３ 查阅方式

投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅，也可登录基金管理人网站ｗｗｗ．ｂｏｃｉｍ．ｃｏｍ 查阅。

中银基金管理有限公司

二〇一一年一月二十二日

基金简称	中银蓝筹混合
基金主代码	１６３８０９
交易代码	１６３８０９
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１０年２月１１日
报告期末基金份额总额	２，４１１，６４０，６８４．２１份
投资目标	在优化资产配置的基础上，精选价值相对低估的优质蓝筹上市公司股票，力求获得基金资产的长期稳健增值。
投资策略	本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将科学、规范的选股方法与积极、灵活的资产配置相结合，通过精选业绩优良、经营稳定、具备增长潜力、具有行业领先优势的蓝筹上市公司股票，并结合基于“自上而下”的宏观经济研究和宏观经济政策导向分析而确定的积极灵活的类别资产配置策略，以谋求基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准	本基金的整体业绩基准为：沪深３００指数收益率×６０％＋上证国债指数收益率×４０％。
风险收益特征	本基金是混合型基金，风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人	中银基金管理有限公司
基金托管人	招商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１０年１０月１日－２０１０年１２月３１日）
１．本期已实现收益	３２３，０４７，７０８．９７
２．本期利润	１９１，８９３，６６０．９４
３．加权平均基金份额本期利润	０．０６６４
４．期末基金资产净值	２，４７６，９０３，２６８．４６
５．期末基金份额净值	１．０２７

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	２．５８％	１．５２％	４．００％	１．０６％	－１．４２％	０．４６％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
甘霖	中银蓝筹基金经理、中银收益基金经理	２０１０－２－１１	－	１６	中银基金管理有限公司投资管理部权益投资助理总监、副总裁（ＶＰ），工商管理硕士。曾任武汉证券公司交易员、出市代表、交易部经理。２００４年加入中银基金管理有限公司，２００７年８月至今任中银收益基金经理，２０１０年２月至今任中银蓝筹基金经理。具有１６年证券从业年限。具备基金从业资格。
孙庆瑞	中银蓝筹基金经理、中银中国基金经理	２０１０－２－１１	－	９	中银基金管理有限公司投资管理部权益投资副总监，副总裁（ＶＰ），管理学硕士。曾任长盛基金管理有限公司全国社保组合债券基金经理、基金经理助理、债券研究员，联合证券股份有限公司债券研究员。２００６年加入中银基金管理有限公司，２００６年７月至２０１０年５月任中银货币基金经理，２００７年８月至今任中银中国基金经理，２００６年１０月至２００８年４月任中银收益基金经理，２０１０年２月至今任中银蓝筹基金经理。具有９年证券从业年限。具备基金从业资格。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１，６７２，９５３，５５５．８９	６５．１１
	其中：股票	１，６７２，９５３，５５５．８９	６５．１１
２	固定收益投资	３９８，０９０，０００．００	１５．４９
	其中：债券	３９８，０９０，０００．００	１５．４９
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	１００，０００，１７０．００	３．８９
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	３８９，４３３，１２６．３４	１５．１６
６	其他各项资产	８，９３５，０７１．６０	０．３５
７	合计	２，５６９，４１１，９２３．８３	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	４，６１０，５９８．８４	０．１９
Ｂ	采掘业	１６４，１２２，３８２．９６	６．６３
Ｃ	制造业	８９８，３８８，５４７．８６	３６．２７
Ｃ０	食品、饮料	１１６，２９０，９５８．４８	４．７０
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	２６０，１２７，９３４．９７	１０．５０
Ｃ５	电子	２１，５１１，２６９．１０	０．８７
Ｃ６	金属、非金属	１２３，３３４，６１３．６２	４．９８
Ｃ７	机械、设备、仪表	１３１，６２６，５７３．５０	５．３１
Ｃ８	医药、生物制品	２４５，４９７，１９８．１９	９．９１
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	１３，３３４，５２８．００	０．５４
Ｅ	建筑业	４９，０４５，０００．２０	１．９８
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	９８，９６４，４７９．９６	４．００
Ｈ	批发和零售贸易	１７１，３７７，２２１．２３	６．９２
Ｉ	金融、保险业	１３４，５４９，５２１．７０	５．４３
Ｊ	房地产业	９１，６８７，７３９．２０	３．７０
Ｋ	社会服务业	１，１２２，８２２．００	０．０５
Ｌ	传播与文化产业	２５，４０１，５８４．３４	１．０３
Ｍ	综合类	２０，３４９，１２９．６０	０．８２
	合计	１，６７２，９５３，５５５．８９	６７．５４

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０００９８３	西山煤电	３，４９５，７８６	９３，３０２，５２８．３４	３．７７
２	６０１６０１	中国太保	４，０６０，０６１	９２，９７５，３９６．９０	３．７５
３	６００６９０	青岛海尔	３，２９１，９２７	９２，８６５，２６０．６７	３．７５
４	０００８５８	五 粮 液	２，５１６，７７０	８７，１５５，７４５．１０	３．５２
５	００２２９６	辉煌科技	１，２３４，７１５	８４，９８５，４３３．４５	３．４３
６	０００００２	万 科Ａ	８，８４５，３６０	７２，７０８，８５９．２０	２．９４
７	６０００７９	人福医药	２，３９９，６７９	６１，１４３，８２０．９２	２．４７
８	６００１４１	兴发集团	２，７２２，７６５	５４，６１８，６６５．９０	２．２１
９	０００９６３	华东医药	１，６３７，３３７	５３，８１９，２６７．１９	２．１７
１０	６００６６４	哈药股份	２，１９５，６６７	４９，５５６，２０４．１９	２．００

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	１００，１８０，０００．００	４．０４
３	金融债券	２９７，９１０，０００．００	１２．０３
	其中：政策性金融债	２９７，９１０，０００．００	１２．０３
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	－	－
７	其他	－	－
８	合计	３９８，０９０，０００．００	１６．０７

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１００４１６	１０农发１６	１，０００，０００	１００，５３０，０００．００	４．０６
２	０８０１０２３	０８央票２３	１，０００，０００	１００，１８０，０００．００	４．０４
３	０６０２０８	０６国开０８	１，０００，０００	１００，０３０，０００．００	４．０４
４	１００２２３	１０国开２３	１，０００，０００	９７，３５０，０００．００	３．９３

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２，９６１，８９６．３０
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	５，５０１，８０２．９６
５	应收申购款	４７１，３７２．３４
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	８，９３５，０７１．６０

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	６００６６４	哈药股份	４９，５５６，２０４．１９	２．００	重大事项停牌

本报告期期初基金份额总额	４，６４３，９７７，７５１．６２
本报告期基金总申购份额	６９，９５７，７５３．７９
减：本报告期基金总赎回份额	２，３０２，２９４，８２１．２０
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	２，４１１，６４０，６８４．２１