基金管理人：银华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：２０１１年１月２２日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：１、根据《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》的规定：

（１）本基金的股票投资比例为基金总资产的６０％～９５％，债券为０％～４０％，并保持不低于基金资产净值５％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的非现金基金资产中，不低于８０％的资产将投资于富裕主题行业中的优势上市公司股票。同时，本基金将综合考虑宏观经济、行业景气及企业成长性等因素，以不超过２０％的非现金基金资产部分投资于富裕主题行业之外的上市公司发行的证券。

（２）基金管理人应当自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

２、本基金按规定在合同生效后６个月内达到上述规定的投资比例。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

注：本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１０年，四季度市场出现了全年最大的一次风格转换，周期品在１０月份取得了突出的相对收益。消费品和新经济为主线的股票在经历了近大半年的单边牛市后，与周期品估值溢价达到极限，而这种差距总算在１０月份获得缩小。但是，经济结构转型的大趋势不会因短期的估值纠偏而改变，因此，两种类型的股票在估值差距得到一定修复后，市场重回原有轨迹。上证综合指数１０月开盘后最高冲到３１８６．７２点，但最终回到１２月３１日２８０８．０８点，涨幅仅为５．７４％。

由于三季度末本基金在周期品有一定布局和心理准备，并且留出了仓位，因此本基金也参与了１０月份的周期品行情，并且在结束前及时退出。而在１１、１２月，主要立足于为第二年进行布局的目的，降低仓位、防范风险，平衡结构。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为１．３５５９元，本报告期份额净值增长率为５．６４％，同期业绩比较基准收益率为５．３９％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望来年，货币政策趋势收紧，但是不排除一季度出现短期信贷井喷可能。而从消费、投资、出口三方面看，尤其是投资这条线，在十二五规划的第一年，其表现存在超过２０１０年的可能性。

另一方面，从估值的角度出发，非周期品在２０１０年经历了估值和盈利双升之后，２０１１年已经很难从估值上获取超额收益；而一些处于成长期的周期性行业内的企业仍然具备盈利的高成长性。这会导致这两类股票表现的相关关系比２０１０年更加复杂。

因此，２０１１年我们的主要策略将是保持仓位高度灵活性，平衡行业结构。因为一方面，货币政策要面临对过去两年宽松环境的“还债”，最终导致对经济、以及市场估值的影响不可预测，隐忧时时存在。另一方面，尽管从行业结构上我们将仍然以消费品和新经济为主线，但是会在与投资相关的周期行业股票的参与上更加积极。这两者都要求我们在仓位上留出足够的灵活性。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

２００９年９月９日宜宾五粮液股份有限公司（下称：五粮液，股票代码：０００８５８）发布《宜宾五粮液股份有限公司第四届董事会公告》，中国证券监督管理委员会决定根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，就五粮液涉嫌违反证券法律法规对该公司进行立案调查。

在上述公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为该调查不会对五粮液投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。

报告期内，本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§７ 影响投资者决策的其他重要信息

２０１０年１２月２９日，基金管理人发布银华基金管理有限公司关于变更旗下部分基金业绩比较基准并修改相关基金合同的公告，自２０１１年１月１日起，本基金业绩比较基准变更为沪深３００指数收益率×８０％＋中国债券总指数收益率×２０％。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

８．１．１ 中国证监会批准银华富裕主题股票型证券投资基金设立的文件

８．１．２ 《银华富裕主题股票型证券投资基金招募说明书》

８．１．３《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》

８．１．４《银华富裕主题股票型证券投资基金托管协议》

８．１．５ 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

８．１．６ 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

８．１．７ 基金托管人业务资格批件和营业执照

８．２ 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

８．３ 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ｗｗｗ．ｙｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。

银华基金管理有限公司

２０１１年１月２２日

基金简称	银华富裕主题股票
交易代码	１８００１２
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００６年１１月１６日
报告期末基金份额总额	８，４８７，２８６，８９５．５７ 份
投资目标	通过选择富裕主题行业，并投资其中的优势企业，把握居民收入增长和消费升级蕴含的投资机会，同时严格风险管理，实现基金资产可持续的稳定增值。
投资策略	本基金为主动式的股票型基金，在资产配置策略方面，一是在重点投资于富裕主题行业中优势企业的前提下实现大类资产配置，二是对各大行业及细分行业投资评级并确定基金股票资产在各行业的配置比例；在股票选择策略方面，本基金将根据企业的成长性分析来选择股票；在债券投资策略方面，本基金将主要采取久期调整、收益率曲线配置和类属配置等策略，发现、利用市场失衡实现组合增值。 　本基金的具体投资比例如下：本基金的股票投资比例为基金总资产的６０％～９５％，债券为０％～４０％，并保持不低于基金资产净值５％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。对于权证及中国证监会允许投资的其他创新金融工具，将依据有关法律法规进行投资管理。本基金的非现金基金资产中，不低于８０％的资产将投资于富裕主题行业中的优势上市公司股票。同时，本基金将综合考虑宏观经济、行业景气及企业成长性等因素，以不超过２０％的非现金基金资产部分投资于富裕主题行业之外的上市公司发行的证券。
业绩比较基准	新华富时Ａ２００指数×８０％＋新华巴克莱资本中国全债指数×２０％。
风险收益特征	本基金属于主动式行业股票型基金，属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。
基金管理人	银华基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１０年１０月１日 － ２０１０年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益	７９５，７１６，１７４．０４
２．本期利润	５９１，８７９，４５８．９０
３．加权平均基金份额本期利润	０．０７０６
４．期末基金资产净值	１１，５０７，６１３，４９５．１２
５．期末基金份额净值	１．３５５９

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	５．６４％	１．６５％	５．３９％	１．３９％	０．２５％	０．２６％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
王华先生	本基金的基金经理、公司投资管理部总监。	２００６年１１月１６日	－	１０年	经济学硕士，中国注册会计师协会非执业会员。曾在西南证券有限责任公司任职。２０００年１０月加盟银华基金管理有限公司（筹），先后在研究策划部、基金经理部工作。曾于２００４年３月２日至２００７年１月３０日任“银华保本增值证券投资基金基金经理”，于２００５年６月９日至２００６年９月１４日任“银华货币市场证券投资基金基金经理”。具有从业资格。国籍：中国。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１０，０９７，０３５，１４６．１８	８７．３３
	其中：股票	１０，０９７，０３５，１４６．１８	８７．３３
２	固定收益投资	２３９，５８６，８７３．４０	２．０７
	其中：债券	２３９，５８６，８７３．４０	２．０７
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	３００，０００，５７０．００	２．５９
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	８０９，５２３，３３６．８１	７．００
６	其他资产	１１６，０４５，９７０．７５	１．００
７	合计	１１，５６２，１９１，８９７．１４	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	２８８，５８３，５４１．６８	２．５１
Ｂ	采掘业	２３９，２２５，０６１．０８	２．０８
Ｃ	制造业	５，７２４，９７９，８２３．８２	４９．７５
Ｃ０	食品、饮料	８１３，７６０，２２３．６１	７．０７
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１０６，０７５，１５９．６０	０．９２
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	６７０，３３５，７００．８８	５．８３
Ｃ５	电子	２０２，０８２，３６５．０３	１．７６
Ｃ６	金属、非金属	６０２，８０７，５４８．１５	５．２４
Ｃ７	机械、设备、仪表	２，０７６，９６４，１６０．５７	１８．０５
Ｃ８	医药、生物制品	１，１１２，６５８，０１０．１３	９．６７
Ｃ９９	其他制造业	１４０，２９６，６５５．８５	１．２２
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	６２，４７４，２６１．５２	０．５４
Ｅ	建筑业	２６７，６３９，６７３．５２	２．３３
Ｆ	交通运输、仓储业	７０，６２２，７６４．５９	０．６１
Ｇ	信息技术业	３８７，３２８，３８７．８１	３．３７
Ｈ	批发和零售贸易	９９３，３１０，５２０．３７	８．６３
Ｉ	金融、保险业	５１７，６８３，１０１．４０	４．５０
Ｊ	房地产业	３６３，３８５，８０７．６６	３．１６
Ｋ	社会服务业	９６８，４２３，８８５．６９	８．４２
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	２１３，３７８，３１７．０４	１．８５
	合计	１０，０９７，０３５，１４６．１８	８７．７４

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０１３１８	中国平安	９，０００，０００	５０５，４４０，０００．００	４．３９
２	０００５２７	美的电器	２５，９０５，４１０	４５０，７５４，１３４．００	３．９２
３	３０００５５	万邦达	２，７２０，８５９	３６８，１３２，２２２．７０	３．２０
４	００２０７３	软控股份	１３，３５３，１５７	３５６，３９５，７６０．３３	３．１０
５	０００４１８	小天鹅Ａ	１３，９３９，５７５	２７５，３０６，６０６．２５	２．３９
６	００２０２４	苏宁电器	２０，９９９，６５７	２７５，０９５，５０６．７０	２．３９
７	０００８５８	五 粮 液	７，８８３，９７０	２７３，０２１，８８１．１０	２．３７
８	００００１２	南 玻Ａ	１２，３０５，７９１	２４３，０３９，３７２．２５	２．１１
９	００２０４１	登海种业	３，５２５，１６８	２３２，３４３，８２２．８８	２．０２
１０	００２４０７	多氟多	２，８１８，５１０	２１８，４０６，３３９．９０	１．９０

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	２００，７５０，０００．００	１．７４
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	３８，８３６，８７３．４０	０．３４
７	其他	－	－
８	合计	２３９，５８６，８７３．４０	２．０８

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０８０１０４７	０８央行票据４７	１，０００，０００	１００，３９０，０００．００	０．８７
２	０８０１０４４	０８央行票据４４	１，０００，０００	１００，３６０，０００．００	０．８７
３	１２６６３０	铜陵转债	９７，８４０	１９，７１９，６５２．００	０．１７
４	１１３００２	工行转债	１３１，７１０	１５，５６０，２１９．４０	０．１４
５	１１０００９	双良转债	２７，８５０	３，５５７，００２．００	０．０３

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２，５１２，９２６．９５
２	应收证券清算款	７０，９７０，５０１．６６
３	应收股利	－
４	应收利息	７，０１０，７５２．８７
５	应收申购款	３５，５５１，７８９．２７
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１１６，０４５，９７０．７５

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１０００９	双良转债	３，５５７，００２．００	０．０３

本报告期期初基金份额总额	８，８２３，０７３，１１２．１２
本报告期基金总申购份额	２，０００，３８４，０４８．３３
减：本报告期基金总赎回份额	２，３３６，１７０，２６４．８８
本报告期期末基金份额总额	８，４８７，２８６，８９５．５７