基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行有限责任公司

报告送出日期： 二〇一一年一月二十二日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行有限责任公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２． 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中欧中小盘股票型证券投资基金（ＬＯＦ）累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００９年１２月３０日至２０１０年１２月３１日）

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注：本基金合同生效日为２００９年１２月３０日，建仓期为２００９年１２月３０日至２０１０年６月２９日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧中小盘股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，保护投资者的合法权益。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

截至报告期末，本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组合，因此无法进行业绩比较。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金不存在异常交易行为。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度，美、日等外围市场相续采取宽松的货币政策，中国国内加息预期也显著降低，市场对流动性状况的预期开始出现较大的扭转，低估值的周期性品种有望出现估值修复行情。随后，因为ＣＰＩ持续上升，央行多次提高存款准备金率并两次提高存贷款利率，市场向下修正并呈现企稳震荡格局。报告期内本基金在前期重点配置了煤炭、有色、建材以及地产等周期性品种，在市场向下修复后，本基金又重新着眼于成长股，主要超配了元器件、信息技术、医药等板块。

进入２０１１年１月以来，本基金将密切关注各项影响证券市场的指标，特别是国内的ＣＰＩ、出口以及信贷投放等各项数据，并将重点放在成长股特别是新兴产业方面，以尽可能获得高于基准的超额收益。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金净值增长率为７．９４％，同期业绩比较基准增长率为５．７０％，基金投资收益高于同期业绩比较基准。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１１年一季度，预计中国ＧＤＰ仍将保持较高增长速度，由于上半年ＣＰＩ仍将高企，而房地产价格仍处高位，继续上调存款准备金率以及加息预期仍将在较长时间内压制股市上升空间。预计两会前政策面会比较平稳，由于春节因素，市场短期内交投可能继续清淡。

对于２０１１年积极财政政策和稳健货币政策基调，预期在两会前都将对传统周期行业估值构成压制，而十二五规划明确支持的七大新兴产业包括高端装备制造业、新一代信息技术、新材料等行业有望在两会后获得更多的政策支持，因此１月甚至２月中小个股调整，将为这些新兴产业个股提供比较好的介入机会。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中欧中小盘股票型证券投资基金（ＬＯＦ）相关批准文件

２、《中欧中小盘股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》

３、《中欧中小盘股票型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》

４、《中欧中小盘股票型证券投资基金（ＬＯＦ）招募说明书》

５、基金管理人业务资格批件、营业执照

６、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告

７．２ 存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所。

７．３ 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站（ｗｗｗ．ｌｃｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：０２１－６８６０９７００，４００－７００－９７００

中欧基金管理有限公司

二〇一一年一月二十二日

基金简称	中欧中小盘股票（ＬＯＦ）
基金主代码	１６６００６
交易代码	１６６００６
基金运作方式	契约型上市开放式（ＬＯＦ）
基金合同生效日	２００９年１２月３０日
报告期末基金份额总额	３４１，２２０，２８４．３６份
投资目标	本基金主要通过投资于具有持续成长潜力以及未来成长空间广阔的中小型企业，特别是处于加速成长期的中小型企业，在控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增长。
投资策略	本基金将结合“自上而下”的资产配置策略和“自下而上”的个股精选策略，重点投资于萌芽期和成长期行业中具有持续成长潜力以及未来成长空间广阔的中小型上市公司。同时，结合盈利预测动态调整策略和动量策略，动态调整股票持仓结构。
业绩比较基准	４０％×天相中盘指数收益率＋４０％×天相小盘指数收益率＋２０％×中信标普全债指数收益率
风险收益特征	本基金属于股票型基金，属证券投资基金中的高风险、高收益品种，其长期平均风险和收益预期高于混合型基金，债券型基金和货币市场基金。
基金管理人	中欧基金管理有限公司
基金托管人	中国邮政储蓄银行有限责任公司

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
沈洋	本基金基金经理、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理	２００９－１２－３０	－	７年	金融管理硕士。历任天相投资顾问有限公司研究员，红塔证券股份有限公司研究员，２００６年９月加入中欧基金管理有限公司，任研究员，高级研究员，中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理、基金经理，中欧中小盘股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理。

主要财务指标	报告期（２０１０年１０月１日－２０１０年１２月３１日）
１．本期已实现收益	８７，５００，９７６．４４
２．本期利润	６０，２７８，７９９．４０
３．加权平均基金份额本期利润	０．１３９１
４．期末基金资产净值	３４７，０８１，７４０．１８
５．期末基金份额净值	１．０１７２

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	７．９４％	１．８１％	５．７０％	１．４５％	２．２４％	０．３６％

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	３１４，５８９，５９５．９８	８５．０４
	其中：股票	３１４，５８９，５９５．９８	８５．０４
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	５３，２７１，７０８．９５	１４．４０
６	其他各项资产	２，０４８，３２１．１２	０．５５
７	合计	３６９，９０９，６２６．０５	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	２１，６７９，８１８．９０	６．２５
Ｃ	制造业	１５０，９５７，９９８．８０	４３．４９
Ｃ０	食品、饮料	２５，２３７，２７４．３６	７．２７
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	３，００２，５７１．００	０．８７
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	７，４６３，８４０．８０	２．１５
Ｃ５	电子	２３，５２５，７１２．９２	６．７８
Ｃ６	金属、非金属	３６，６５８，６４５．６０	１０．５６
Ｃ７	机械、设备、仪表	４１，７１６，３４６．０８	１２．０２
Ｃ８	医药、生物制品	１３，３５３，６０８．０４	３．８５
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	３，５５５，０００．００	１．０２
Ｅ	建筑业	２３，２８０，９４５．０４	６．７１
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	３８，０９６，７３３．３１	１０．９８
Ｈ	批发和零售贸易	９，８２０，７３４．２０	２．８３
Ｉ	金融、保险业	３３，０８３，９９３．０６	９．５３
Ｊ	房地产业	３，８１０，０００．００	１．１０
Ｋ	社会服务业	３，３３３，９９６．７０	０．９６
Ｌ	传播与文化产业	５，１５０，３３５．６２	１．４８
Ｍ	综合类	２１，８２０，０４０．３５	６．２９
	合计	３１４，５８９，５９５．９８	９０．６４

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０００３６	招商银行	１，３２６，０２６	１６，９８６，３９３．０６	４．８９
２	６００２５２	中恒集团	４２３，４４２	１５，０１１，０１８．９０	４．３２
３	００００５０	深天马Ａ	８８３，６０２	１３，２１８，６８５．９２	３．８１
４	０００８５８	五 粮 液	３０６，８５８	１０，６２６，４９２．５４	３．０６
５	６００１７２	黄河旋风	７００，０００	１０，４９３，０００．００	３．０２
６	００２０８１	金 螳 螂	１４９，９６０	１０，３１４，２４８．８０	２．９７
７	３０００６５	海兰信	１７８，９３１	１０，１０９，６０１．５０	２．９１
８	００２１４２	宁波银行	８００，０００	９，９２０，０００．００	２．８６
９	６００７３８	兰州民百	１，０８５，１６４	９，８２０，７３４．２０	２．８３
１０	６０００６７	冠城大通	１，０９９，９２０	９，５６９，３０４．００	２．７６

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	８５０，４４９．９８
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	１０，２０９．１０
５	应收申购款	１，１８７，６６２．０４
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	２，０４８，３２１．１２

本报告期期初基金份额总额	８７１，７５３，８０３．４５
本报告期基金总申购份额	５５，０２６，００５．３４
减：本报告期基金总赎回份额	５８５，５５９，５２４．４３
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	３４１，２２０，２８４．３６